大多數(shù)山寨幣永遠(yuǎn)無法重現(xiàn)2021 年的高點(diǎn)。大多數(shù)新發(fā)行的代幣也將持續(xù)低于發(fā)行價(jià)。資本遠(yuǎn)比過去更加挑剔、殘酷。

如今僅靠敘事已經(jīng)不夠了。產(chǎn)品需要用戶，代幣需要需求和價(jià)值捕獲，成長(zhǎng)必須是可量化的。有些板塊將繼續(xù)產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng)，而有些則會(huì)逐漸消亡。

以下是10 個(gè)預(yù)計(jì)在2026 年下半年持續(xù)成長(zhǎng)的加密領(lǐng)域。

1. 代理金融

「AI Agent 代幣」標(biāo)簽在2026 年第一季的調(diào)整中遭受重創(chuàng)，跌幅普遍在80% 到90% 左右，但這種下跌是有選擇性的。名字里帶有「AI」但毫無實(shí)際用途的代幣徹底崩盤，而具有實(shí)際使用率的項(xiàng)目則保持穩(wěn)定甚至上漲。該領(lǐng)域的門檻在于使用證明，而非品牌效應(yīng)。

關(guān)鍵轉(zhuǎn)變?cè)谟冢嘿Y金現(xiàn)在流向能夠執(zhí)行操作的代理，而不是只會(huì)瞎聊的機(jī)器人。

下半年成長(zhǎng)的原因：

盡管經(jīng)歷了調(diào)整，但整個(gè)AI 加密領(lǐng)域的規(guī)模仍增長(zhǎng)了約三倍，從2025 年初的約90 億美元增長(zhǎng)到2026 年5 月的約220-270 億美元。

突破的關(guān)鍵在于基礎(chǔ)建設(shè)：

像是EIP-7702 和Base 的AgentKit 等錢包標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在賦予了代理會(huì)話范圍內(nèi)的交易權(quán)限（在不暴露私鑰的情況下進(jìn)行簽名和持有），這是將「聊天機(jī)器人」轉(zhuǎn)化為「執(zhí)行者」的技術(shù)突破。

Kimi 、 DeepSeek 或Qwen 等新型開源模型擁有更便宜的推理成本，使得大規(guī)模運(yùn)行代理變得切實(shí)可行。

OpenClaw 、 Hermes Skills 和MCP 等框架讓代理程式或AI 聊天能夠存取記憶體、工具、應(yīng)用程式和工作流程。

加密市場(chǎng)是7×24 小時(shí)全天候運(yùn)作的，人類無法時(shí)時(shí)刻刻盯盤，但代理商可以。未來的方向是基于意圖的自動(dòng)化執(zhí)行，以取代手動(dòng)交易。

項(xiàng)目:

Hey Anon：一款A(yù)I 代理，擁有跨18 個(gè)網(wǎng)路、 360 多個(gè)MCP 和25 個(gè)DeFi/CEX 協(xié)議的原生技能；可透過提示詞進(jìn)行現(xiàn)貨和杠桿交易。

Wayfinder Foundation：基于情境與情緒的策略自動(dòng)化，可自主處理跨鏈交易和智慧合約作業(yè)。

Bankr：一款集跨鏈互換和自動(dòng)化策略于一體的DeFi 終端。

Surf：一款集研究和執(zhí)行于一體的智慧助手，結(jié)合了市場(chǎng)分析和自動(dòng)化交易。

Ethy AI：可透過智慧錢包執(zhí)行交易、質(zhì)押、收益取得、轉(zhuǎn)帳的自主助理；經(jīng)營(yíng)專家代理Alpha 策略。

Minara AI：個(gè)人代理，可在Hyperliquid 和Lighter 上交易股票、大宗商品、加密貨幣和Pre-IPO 股權(quán)。

Cod3x：事件驅(qū)動(dòng)型交易引擎，配備可更新的演算法策略。

Synthdata：針對(duì)股票/加密貨幣/大宗商品的預(yù)測(cè)智慧。

Beep：AgentFi 協(xié)議，配備用于預(yù)測(cè)市場(chǎng)、收益分配和自動(dòng)交易的輔助工具。

HeySorin.AI：研究/ 交易輔助工具，配備桌面應(yīng)用程式和由Sahara AI 提供的自訂提醒。

Byreal：Solana 平臺(tái)上的原生代理DEX 。 Byreal Perps Skills 為代理商提供自動(dòng)交易策略。

Zyfai：跨38 個(gè)以上流動(dòng)性池進(jìn)行收益耕作的代理，可實(shí)現(xiàn)最佳風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后效益。

Fere AI：跨鏈交易、 Meme 幣交易、預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易和DeFi 交易的AI 助手

Auto：針對(duì)現(xiàn)貨、永續(xù)合約和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的交易助理。

Giza：自主金融智能，持續(xù)評(píng)估市場(chǎng)并代表用戶執(zhí)行交易。

INFINIT：AI x DeFi 一體化應(yīng)用。利用AI 研究、創(chuàng)建和執(zhí)行金融意圖。

TrueNorth：首個(gè)代理經(jīng)紀(jì)平臺(tái)，幫助使用者建立專屬的專業(yè)交易平臺(tái)。

Co-Invest：透過ChatGPT 和Claude，經(jīng)由Liquid 直接交易。此交易終端聚合了Hyperliquid 、 Solana 和Polymarket 等平臺(tái)。

Senpi：Hyperliquid 代理。預(yù)先建置的OpenClaw 交易策略－可移植到Claude Code 、 OpenAI Codex 、 GitHub Copilot 、 Cursor 等平臺(tái)。

2. 面向AI 和實(shí)體AI 的加密基礎(chǔ)設(shè)施

這類基礎(chǔ)設(shè)施屬于「實(shí)干型」類別，由于其價(jià)值可衡量，因此在第一季表現(xiàn)優(yōu)于代理商代幣。

到了2026 年初，DePIN 的市值成長(zhǎng)25%，達(dá)到約94 億美元，而領(lǐng)先的DePIN 網(wǎng)路僅在2026 年1 月就創(chuàng)造約1.5 億美元的鏈上收入。消費(fèi)者正在為儲(chǔ)存、計(jì)算和數(shù)據(jù)付費(fèi)。討論的焦點(diǎn)已從「AI 炒作」轉(zhuǎn)向「計(jì)算利用率」和「推理成本與AWS 的對(duì)比」，這些指標(biāo)才是關(guān)鍵。

需求同時(shí)推動(dòng)各個(gè)層面的發(fā)展。算力方面，GPU 供應(yīng)仍供不應(yīng)求。 Render 接入了NVIDIA Blackwell (B200) 晶片，月鏈上收入達(dá)到約3800 萬美元；Bittensor 在第一季錄得約4300 萬美元的鏈上AI 服務(wù)收入，并在減半后進(jìn)入稀缺階段。在代理商領(lǐng)域，Virtuals 將代理商的發(fā)行/ 變現(xiàn)打造為該領(lǐng)域最強(qiáng)勁的收入來源之一。在實(shí)體AI 方面，人形機(jī)器人和機(jī)器人領(lǐng)域的資本正在鏈上流通（摩根士丹利預(yù)測(cè)，到2050 年，人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到數(shù)兆美元）?；趯?shí)用性的回購(gòu)機(jī)制（Render 、 Injective）為這些代幣提供了比單純釋放代幣更穩(wěn)固的底部。

下半年成長(zhǎng)的原因：

GPU 需求仍然超過供應(yīng)。去中心化計(jì)算是可靠的二級(jí)市場(chǎng)。

• Render 已連接到NVIDIA Blackwell (B200) 平臺(tái)，并公布了約3,800 萬美元的月鏈上收入（2026 年1 月）。
• Bittensor 報(bào)告稱，其2026 年第一季鏈上AI 服務(wù)收入約為4,300 萬美元，并已度過2025 年底的減半階段，進(jìn)入稀缺階段。

隨著AI 代理能力的提升，支撐它們的底層基礎(chǔ)設(shè)施也變得更有價(jià)值。更多代理意味著對(duì)數(shù)據(jù)、計(jì)算、開源模型、更低成本的推理以及連接代理與應(yīng)用程式和市場(chǎng)的系統(tǒng)有更大的需求。如果AI 的普及率持續(xù)成長(zhǎng)，數(shù)據(jù)和運(yùn)算層將迎來強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)能。

項(xiàng)目:

Venice：私有、無審查的人工智慧推理。

Openτensor Foundaτion：算力與資料的激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)。 120 多個(gè)專業(yè)子網(wǎng)競(jìng)相提供推理、訓(xùn)練和數(shù)據(jù)，并以$TAO 代幣作為獎(jiǎng)勵(lì)。

Virtuals Protocol：代理商和實(shí)體AI 的創(chuàng)建/ 變現(xiàn)協(xié)議；是同類項(xiàng)目中盈利能力最強(qiáng)的項(xiàng)目之一。

OpenMind：用于機(jī)器人/ 物理AI 的軟體堆疊。

Fabric Foundation：用于智慧機(jī)器的研究和公共產(chǎn)品基礎(chǔ)設(shè)施。

Grass：用于AI 訓(xùn)練的去中心化網(wǎng)路資料抓取網(wǎng)路。

Nockchain：輕量級(jí)證明/ 可驗(yàn)證計(jì)算。

The Render Network：分散式GPU 渲染+ AI 推理；獲利支持，符合Blackwell 標(biāo)準(zhǔn)。

Akash Network：去中心化算力市場(chǎng)。

Allora：自我完善的去中心化推理網(wǎng)絡(luò)。

KITE AI：代理支付/ 身分認(rèn)證基礎(chǔ)設(shè)施。

Targon：Bittensor SN4；使用英特爾TEE 的機(jī)密GPU 運(yùn)算和可驗(yàn)證推理。

Dolphin：發(fā)展無審查模型和分散式推理。與Venice 合作。 Hugging Face 每月下載量超過500 萬次。

Chutes：Bittensor SN64；以遠(yuǎn)低于AWS 的成本提供無伺服器「即開即用」模型托管，是頂級(jí)OpenRouter 供應(yīng)商。

peaq：針對(duì)DePIN 和機(jī)器經(jīng)濟(jì)的L1；為連網(wǎng)設(shè)備提供身分和支付。

OpenServ：企業(yè)、政府和自主經(jīng)濟(jì)的代理基礎(chǔ)設(shè)施。

XMAQUINA：透過$DEUS 為人形機(jī)器人和實(shí)體AI 企業(yè)提供資本市場(chǎng)

OpenGradient：具有可驗(yàn)證AI 工作流程、持久記憶體和使用者所有資料的「開放智慧」L1 。

3. 預(yù)測(cè)市場(chǎng)

這是加密領(lǐng)域最能體現(xiàn)「采用勝于敘事」的案例之一。

2025 年年中，該領(lǐng)域的月交易量不足50 億美元，而到2026 年5 月，交易量已飆升至約284 億美元，創(chuàng)歷史新高。 Kalshi 在2026 年的交易量超過了Polymarket，而Polymarket 在用戶數(shù)量上仍然保持領(lǐng)先（4 月份獨(dú)立用戶超過67.8 萬，而Kalshi 的用戶基數(shù)遠(yuǎn)小于Polymarket）。該領(lǐng)域的未平倉(cāng)合約量突破10 億美元，其中兩大巨頭占了約98% 的市占率。

下半年成長(zhǎng)的原因：

監(jiān)管方面的障礙已基本消除。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC) 撤回了限制性擬議規(guī)則，并向Polymarket 發(fā)出了不采取行動(dòng)函，為其重返美國(guó)市場(chǎng)鋪平了道路；洲際交易所/ 紐約證券交易所(ICE/NYSE) 宣布對(duì)Polymarket 進(jìn)行高達(dá)20 億美元的戰(zhàn)略投資，估值達(dá)到80 億美元。

光是2026 年世界杯就可能帶來高達(dá)約25 億美元的交易量。體育賽事已成為交易量成長(zhǎng)的引擎。當(dāng)比特幣跌破6.7 萬美元時(shí)，兩大加密交易平臺(tái)都創(chuàng)下歷史單日新高：具有下行上限的二元合約吸引了逃避清算風(fēng)險(xiǎn)的交易者。圍繞代幣發(fā)行或IPO 的猜測(cè)也為其增添了新的催化劑。

項(xiàng)目:

Polymarket：用戶量最大的加密原生預(yù)測(cè)市場(chǎng)；重建了撮合引擎，引入了全新抵押代幣（Polymarket USD），在政治/ 加密/ 突發(fā)事件領(lǐng)域表現(xiàn)最為強(qiáng)勁。

Kalshi：受美國(guó)CFTC 監(jiān)管，目前交易量領(lǐng)先；在體育和宏觀合約領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位；擁有強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)做市商支持。

Hyperliquid：內(nèi)建于Hyperliquid 技術(shù)棧中的鏈上預(yù)測(cè)原語。

Limitless：Base 平臺(tái)上最大的預(yù)測(cè)市場(chǎng)。

Rain 、 Opinion：在Arbitrum 和BNB Chain 上提供的鏈上預(yù)測(cè)平臺(tái)，并嘗試代幣化市場(chǎng)。

4. Perp DEX

Perp DEX 的原始交易量已從2025 年10 月的峰值回落。截至2026 年4 月，30 天交易量約為6,290 億美元，因此整體趨勢(shì)喜憂參半。

但RWA 交易平臺(tái)是亮點(diǎn)。

Hyperliquid 的市占率在3 月成長(zhǎng)至所有永續(xù)DEX 交易量的約44%，是唯一在市場(chǎng)萎縮期間占比成長(zhǎng)的主要交易平臺(tái)。其RWA 未平倉(cāng)合約在5 月創(chuàng)下約26.5 億美元的紀(jì)錄，兩個(gè)月內(nèi)翻了一番。

下半年成長(zhǎng)的原因：

TradeXYZ 和Ventuals 等新興交易平臺(tái)正在朝向HIP-3 邁進(jìn)，而Coinbase 和Binance 等主流交易所正在探索針對(duì)Pre-IPO 股票、股指、大宗商品和外匯的鏈上市場(chǎng)。

加密貨幣最大的優(yōu)勢(shì)之一是全天候開放。當(dāng)?shù)鼐壵问录谥苣┯绊扅S金、石油或外匯價(jià)格時(shí)，加密貨幣交易者可以立即做出反應(yīng)，而傳統(tǒng)市場(chǎng)則處于休市狀態(tài)。

在Lighter 完成TGE 之后，市場(chǎng)的注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)移到edgeX 和Variational 等下一代交易協(xié)議上。

如今的競(jìng)爭(zhēng)不再只限于提供更高的杠桿。各團(tuán)隊(duì)正透過抵押品模型、執(zhí)行速度和獲取獨(dú)特市場(chǎng)的管道來形成差異化。

項(xiàng)目:

Hyperliquid：擁有最深的鏈上訂單簿；BTC/ETH 交易滑點(diǎn)低于1 個(gè)基點(diǎn)；RWA 永續(xù)合約的領(lǐng)導(dǎo)者。

Lighter：高性能永續(xù)合約DEX；在2026 年初成為RWA 衍生性商品市占率領(lǐng)先的平臺(tái)。

Variational：有虧損退款的RFQ 永續(xù)合約?；I集了5000 萬美元，旨在引入100 多個(gè)RWA 永續(xù)市場(chǎng)。

Ostium：專注于合成RWA 的DEX（54 個(gè)以上交易對(duì)：大宗商品、外匯、指數(shù)、股票）；月交易量約60 億美元，其中約97% 為非加密貨幣交易，交易平臺(tái)為Arbitrum 。

edgeX：隱私優(yōu)先的永續(xù)DEX；TGE 前收入最高的永續(xù)合約DEX 。

Grvt：ZK validium L3；專注于隱私的CLOB 永續(xù)合約。

機(jī)會(huì)不僅在于交易場(chǎng)所本身，其上的介面也能帶來收益。 Phantom 、 Insilico Terminal 、 Based 、 tread.fi 、 Liquid 、 Pear Protocol 、 Banana Gun 、 GMGN.Ai 等透過提升用戶體驗(yàn)、增加新功能或拓展分銷管道來獲取交易流量。

5. 鏈上金庫(kù)

金庫(kù)化金融已成為獲取鏈上收益的主要方式。

DeFI 借貸的總TVL 目前維持在750 – 800 億美元左右（2026 年4 月），高于2025 年初的約500 億美元。 Morpho 是該領(lǐng)域的風(fēng)向標(biāo)，其TVL 已突破100 億美元，其精選金庫(kù)（Curated-vault）系統(tǒng)在該領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，USDC 供應(yīng)的年化收益率(APY) 約為4-7% 。

精選金庫(kù)現(xiàn)在類似于資產(chǎn)管理層：用戶在不可篡改的底層基礎(chǔ)之上選擇精選機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)模型。

下半年成長(zhǎng)的原因：

鏈上金庫(kù)持續(xù)成長(zhǎng)，因?yàn)榇蠖鄶?shù)用戶希望獲得投資機(jī)會(huì)，而不是執(zhí)行交易。用戶無需主動(dòng)交易，即可將資金分配給經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員或自動(dòng)化策略，從而獲得被動(dòng)收益。

由于透明的業(yè)績(jī)、即時(shí)報(bào)告和公開的過往記錄，機(jī)構(gòu)對(duì)DeFi 產(chǎn)品的接受度也越來越高。隨著加密貨幣的成熟，鏈上金庫(kù)正成為加密貨幣的「資產(chǎn)管理層」。

項(xiàng)目:

Spark：Sky（前MakerDAO）的收益管理部門；存款規(guī)模最大的金庫(kù)平臺(tái)之一，總TVL 達(dá)22 億美元。

Fluid：Instadapp 的統(tǒng)一流動(dòng)性層（智慧抵押/智慧債務(wù)）；存款規(guī)模約28 億美元，為Solana 上的JupLend 提供支援。

Concrete：多策略及自動(dòng)化收益/風(fēng)險(xiǎn)金庫(kù)。

Upshift：多策略金庫(kù)供應(yīng)商，為Hyperliquid 、 Flare 、 Stellar 等平臺(tái)上的Earn 、 RWA 、 PayFi 提供機(jī)構(gòu)級(jí)金庫(kù)。

Veda：主流金庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)（BoringVault），總TVL 約35-40 億美元以上，為EtherFi Liquid 和Kraken DeFi Earn 提供支援。

Steakhouse Financial：頂級(jí)Morpho 策展商（Coinbase USDC 金庫(kù)）；風(fēng)格穩(wěn)健且擁有高額TVL 。

Sentora：總TVL 約20 億美元，最大的公共資產(chǎn)托管平臺(tái)；合作伙伴包括Kraken 、 Upshift 和Morpho 。

Gauntlet：一家風(fēng)險(xiǎn)管理公司轉(zhuǎn)型為活躍資產(chǎn)托管平臺(tái)；提供跨資產(chǎn)類型的量化參數(shù)選擇。

K3 Capital：為機(jī)構(gòu)級(jí)DeFi 資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理提供收益和信貸產(chǎn)品，例如Euler x Plasma 、基于Liquity 構(gòu)建的sBOLD 策略等。

6. RWA 支援的DeFi

目前市場(chǎng)中最具結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)的板塊。在大多數(shù)垂直領(lǐng)域萎縮之際，該板塊卻逆勢(shì)成長(zhǎng)。

截至2026 年4 月，代幣化RWA 總價(jià)值達(dá)到約276.5 億美元，主要由美國(guó)國(guó)債、大宗商品和資產(chǎn)支持信貸構(gòu)成。代幣化股票雖然規(guī)模較?。s9.41 億美元），但在一個(gè)月內(nèi)成長(zhǎng)了約86% 。隨著市場(chǎng)重新評(píng)估，Ondo 在5 月單日漲幅高達(dá)23% 。

下半年成長(zhǎng)原因：

監(jiān)管管道正在逐步完善：WisdomTree 的代幣化貨幣市場(chǎng)基金已獲得美國(guó)SEC 的批準(zhǔn)，可全天候交易并使用USDC 即時(shí)結(jié)算。私人信貸代幣化年增約180% 。使用鏈上代幣化RWA（以RWA 為抵押進(jìn)行貸款、交易收益）的協(xié)議，其可組合性得以顯著提升。

需要注意的是：有些治理代幣（例如ONDO）仍然存在價(jià)值捕獲滯后的問題。它們只負(fù)責(zé)治理，目前還無法直接分配協(xié)議的現(xiàn)金流。

項(xiàng)目:

Ondo Finance：最大的代幣化國(guó)債和代幣化股票提供者（OUSG，USDY 收益率約為4.5-5%）；TVL 超25 億美元；占據(jù)代幣化股票市場(chǎng)約60% 的份額。支援可組合DeFi 和RWA 永續(xù)合約。

Sky：持有超過20 億美元的RWA 抵押品，為其穩(wěn)定幣提供支援；最大的代幣化資產(chǎn)DeFi 用戶。

Maple：機(jī)構(gòu)級(jí)鏈上私募信貸/ 借貸。

Aave：Aave 專注于RWA 的機(jī)構(gòu)市場(chǎng)。

Morpho：隔離市場(chǎng)，越來越多用于RWA 抵押和機(jī)構(gòu)信貸。

Pendle：收益代幣化（跨鏈規(guī)模約35 億美元）；將RWA / 收益資產(chǎn)拆分為本金代幣和收益代幣。

Midas：面向散戶的代幣化收益型RWA 工具。

xStocks：具有DeFi 可組合性的代幣化股票/ ETF 。

OnRe：鏈上RWA 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

7. 加密隱私

上一輪周期中表現(xiàn)最突出的價(jià)格表現(xiàn)：Zcash 在2025 年第四季飆升約860%，并在2026 年年中維持在520-600 美元左右的交易價(jià)格；Monero 和其他加密貨幣也緊隨其后。

Grayscale 在第四季報(bào)告中指出，盡管整體加密貨幣收益率為負(fù)，但隱私幣的表現(xiàn)優(yōu)于其他所有加密貨幣板塊，并已申請(qǐng)發(fā)行ZEC 現(xiàn)貨ETF 。

但人們對(duì)隱私幣的認(rèn)知正在轉(zhuǎn)變，從「隱私幣= 逃避監(jiān)管的工具」轉(zhuǎn)變?yōu)椤鸽[私= 合規(guī)商業(yè)保密的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施」。

下半年成長(zhǎng)的原因：

兩個(gè)結(jié)構(gòu)性驅(qū)動(dòng)因素。

首先，監(jiān)控能力提升。隨著基于機(jī)器學(xué)習(xí)的去匿名化工具的改進(jìn)，基于混淆的隱私保護(hù)效果下降，從而增加了對(duì)更強(qiáng)大的加密隱私保護(hù)（例如ZK）的需求。

其次，普及率正在上升，而不只是純資金炒作：

在錢包將隱私交易設(shè)為預(yù)設(shè)設(shè)定后，Zcash 的屏蔽池已達(dá)到約59% 的供應(yīng)量。

NEAR Intents 的交易量突破100 億美元，實(shí)現(xiàn)了無需依賴中心化身分基礎(chǔ)設(shè)施的跨鏈私密轉(zhuǎn)帳。

Venice 的案例表明，人們對(duì)隱私的需求已從支付領(lǐng)域擴(kuò)展到AI 應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了私密且無日志的推理。

新的應(yīng)用程式正透過零知識(shí)證明(ZK) 、全同態(tài)加密（FHE）和TEE（可信任執(zhí)行環(huán)境）將私密功能直接加入通用鏈中。隱私是目前為數(shù)不多的真正意義上的去關(guān)聯(lián)交易之一。

項(xiàng)目:

RAILGUN：運(yùn)行于以太坊、 Arbitrum 和Polygon 上，支援所有ERC-20 代幣的私密轉(zhuǎn)帳和DeFi 互動(dòng)。累計(jì)私密交易量超50 億美元。每年約470 萬美元的費(fèi)用直接流入DAO 。收入成本為零。

NEAR Protocol：透過NEAR Intents 和用于AI 的可驗(yàn)證基礎(chǔ)設(shè)施提供鏈級(jí)隱私。 NEAR Intents 的歷史總交易量已突破200 億美元。

Arcium：加密/機(jī)密運(yùn)算網(wǎng)路（基于多方安全計(jì)算MPC）。

Nillion：用于私人資料和全同態(tài)加密（FHE）式操作的去中心化「盲計(jì)算」。

Starknet：ZK 原生L2；在底層提供隱私和有效性證明。

Phala：基于TEE 的機(jī)密計(jì)算，面向合約和AI 。

Canton Network：支持隱私的機(jī)構(gòu)結(jié)算網(wǎng)。

8. 加密卡和新銀行

真實(shí)用戶使用真實(shí)加密貨幣進(jìn)行消費(fèi)。這是最難造假的指標(biāo)。

加密卡片月交易量達(dá)到約6.07 億美元（2026 年3 月），在18 個(gè)月內(nèi)成長(zhǎng)約6 倍，累計(jì)交易量約65 億美元。

市場(chǎng)高度集中：RedotPay 占約60-80% 的交易量（年化交易量約100 億美元，用戶超過500 萬），據(jù)稱正在準(zhǔn)備以超過40 億美元的估值在美國(guó)進(jìn)行IPO 。

Rain 在中東的幾個(gè)月度排行榜中名列前茅。

Etherfi Cash 在較小的交易量基數(shù)上處理了最多的交易筆數(shù)。

下半年成長(zhǎng)原因：

成長(zhǎng)主要來自新興市場(chǎng)（東南亞、拉丁美洲和非洲）。在這些地區(qū)，穩(wěn)定幣發(fā)揮儲(chǔ)蓄、匯款和對(duì)沖通膨的作用，而且這種需求不會(huì)隨著監(jiān)管政策的推出而消失。

與此同時(shí)，TradFi 正迅速涌入。 Circle 、 Ripple 、 Paxos 、 Fidelity 、 Crypto.com 、摩根士丹利等公司已向美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）申請(qǐng)信托牌照。 Nubank 獲得了美國(guó)銀行的有條件批準(zhǔn)。 Visa 的穩(wěn)定幣關(guān)聯(lián)卡消費(fèi)額年化流水達(dá)到了約46 億美元。

僅靠信用卡就達(dá)到了貸款價(jià)值比（LTV）的上限。贏家會(huì)將用戶引導(dǎo)至LTV 更高的DeFi 生態(tài)系統(tǒng)（質(zhì)押、借貸、借貸消費(fèi)）。需要注意的是：約76% 的新銀行尚未獲利；僅靠純支付手續(xù)費(fèi)的模式將舉步維艱。

項(xiàng)目（加密卡）：

RedotPay Official：交易量占主導(dǎo)地位；托管型，專為新興市場(chǎng)打造；每日交易限額高達(dá)100 萬美元/ 單筆交易限額高達(dá)10 萬美元。

ether.fi：自托管型；存入ETH/eETH，消費(fèi)穩(wěn)定幣或進(jìn)行借貸，同時(shí)ETH 繼續(xù)賺取再質(zhì)押收益；采用「邊花邊賺」模式；約30 萬個(gè)帳戶，約7 萬張活躍卡。

KAST：累積交易量高；專注于新興市場(chǎng)。

Gnosis Pay：自我托管、合規(guī)優(yōu)先的銀行卡基礎(chǔ)架構(gòu)。在歐洲使用最廣泛。

Ready：旨在實(shí)現(xiàn)完全合規(guī)的自托管新銀行模式；成長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

SafePal 、 Cypher：從加密錢包延伸至自架卡片業(yè)務(wù)。

項(xiàng)目（新銀行）：

Avici：具有擴(kuò)展選項(xiàng)的DeFi 生態(tài)新銀行。

Plasma：基于穩(wěn)定幣的原生鏈，為新銀行用戶體驗(yàn)提供支援。

Bleap 、 Fasset：日常消費(fèi)和新興市場(chǎng)的穩(wěn)定幣新銀行。

9. 穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施與支付通道

這是機(jī)構(gòu)資金的重心。 2023 年1 月到2026 年1 月，穩(wěn)定幣的總市值翻了一倍多，達(dá)到約3,080 億美元，2025 年的年結(jié)算量超過了33 兆美元。這一數(shù)字已經(jīng)超越了Visa 的吞吐量。

2026 年的發(fā)展趨勢(shì)是垂直整合和「穩(wěn)定幣鏈」：Stripe 和Paradigm 聯(lián)合推出了Tempo；Circle 旗下的Arc 項(xiàng)目融資2.22 億美元，估值約30 億美元，超過100 家機(jī)構(gòu)（包括Visa 、貝萊德和匯豐銀行）參與其中。

下半年成長(zhǎng)的原因：

該領(lǐng)域?yàn)榧用茇泿畔M(fèi)應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。

企業(yè)級(jí)合作伙伴已開始整合：Visa 、萬事達(dá)卡、 Stripe 、 PayPal 、西聯(lián)匯款、 DoorDash，以及透過SWIFT 區(qū)塊鏈整合進(jìn)行試點(diǎn)的銀行。

隨著約100 兆美元的資金轉(zhuǎn)移到能夠輕松使用加密貨幣的一代手中，未來20 年將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性需求成長(zhǎng)。從美元掛鉤的穩(wěn)定幣主導(dǎo)轉(zhuǎn)向本地化穩(wěn)定幣，開辟了新的區(qū)域支付管道。

但要注意的是：即使穩(wěn)定幣普及率不斷提高，代幣也不總是能捕獲價(jià)值。與大多數(shù)技術(shù)市場(chǎng)一樣，使用者從產(chǎn)品中受益，而上行收益則流向了基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案提供者。

項(xiàng)目:

Tempo：由Stripe/Paradigm 推出的優(yōu)化支付L1；具備10 萬+ TPS 及亞秒級(jí)最終確認(rèn)性；是Stripe 的主要結(jié)算鏈。

Circle / Arc：機(jī)構(gòu)級(jí)「經(jīng)濟(jì)操作系統(tǒng)」；以USDC 作為Gas 費(fèi)，內(nèi)建外匯（FX）引擎及加密轉(zhuǎn)帳；與CCTP/Circle Mint 相容。

BVNK：企業(yè)級(jí)穩(wěn)定幣支付編排解決方案。

Fireblocks：數(shù)位資產(chǎn)支付、穩(wěn)定幣、資金管理、錢包即服務(wù)和代幣化解決方案提供者。

Base：Coinbase L2，越來越多地被用作穩(wěn)定幣支付基礎(chǔ)設(shè)施，不僅面向應(yīng)用，還透過x402 面向AI 。

Polygon：高吞吐量、低成本的穩(wěn)定幣結(jié)算通道。 Polygon Open Money Stack 為企業(yè)提供穩(wěn)定幣支付服務(wù)。

Payy：支援隱私功能的穩(wěn)定幣支付。

LI.FI：基于意圖的跨鏈協(xié)議，用于路由穩(wěn)定幣流動(dòng)性，并提供面向企業(yè)的套餐。

10. 加密文化平臺(tái)

聽起來可能不太可靠，但其商業(yè)模式卻非常有效率。

Pump.fun 已經(jīng)累積創(chuàng)造了約10 億美元的協(xié)議收入和約880 億美元的DEX 交易量，近期在日收入方面在所有DeFi 協(xié)議中排名第三（僅次于Tether 和Circle），并且正在從Launchpad 擴(kuò)展為多資產(chǎn)交易應(yīng)用。

在收藏品方面，代幣化的寶可夢(mèng)卡牌交易在單月內(nèi)達(dá)到了1.245 億美元（2025 年8 月，較1 月份增長(zhǎng)了5.5 倍），Courtyard 目前的年化收入約為2 億美元, 以極少的營(yíng)銷支出超越了2021 年的大多數(shù)中型NFT 市場(chǎng)。

下半年成長(zhǎng)的原因：

代幣化收藏品已從「NFT 衍生品」演變?yōu)橐环N切實(shí)可行的RWA 子類別：卡牌被存放在第三方托管機(jī)構(gòu)（如Courtyard 使用的Brink's 庫(kù)），由可贖回的NFT 提供支持，而實(shí)物贖回驗(yàn)證了鏈上的定價(jià)功能。這就是產(chǎn)品與市場(chǎng)契合度（PMF），而且這是一個(gè)可以擴(kuò)展到奢侈品領(lǐng)域的模板。

此外，許多加密支援的GambleFi 平臺(tái)運(yùn)行著可證明公平的鏈上隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生器（RNG，如Pyth），使得抽卡（Gacha）機(jī)制變得可審計(jì)。

這些項(xiàng)目是少數(shù)能夠產(chǎn)生真正、持續(xù)收入的項(xiàng)目，其中也包含一些騙局。主要風(fēng)險(xiǎn)在于抽卡機(jī)制可能受到監(jiān)管審查，以及收藏品的交易量與實(shí)體市場(chǎng)的周期息息相關(guān)。

項(xiàng)目:

Pump.fun：頂級(jí)迷因幣發(fā)行平臺(tái)。在推廣了基于聯(lián)合曲線的代幣發(fā)行模式后，它正擴(kuò)展到挑戰(zhàn)平臺(tái)。 dare market 是首批探索這一領(lǐng)域的項(xiàng)目之一。

Collector Crypt：Solana 鏈上代幣化卡牌市場(chǎng)。

phygitals 、 Courtyard.io 、 Beezie：代幣化實(shí)體收藏品（寶可夢(mèng)、球卡），具備金庫(kù)托管及贖回機(jī)制；抽卡機(jī)制。

Shuffle.com 、 Stake.com 、 Rollbit 、 Sport.fun 、 YEET：病毒式傳播的加密賭場(chǎng)和體育博彩平臺(tái)。

結(jié)語

「加密領(lǐng)域已經(jīng)沒有什么可開發(fā)的了」是一種錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。加密貨幣以其原始技術(shù)改變了世界：穩(wěn)定幣、預(yù)測(cè)市場(chǎng)、加密貨幣、代幣化股票、 NFT 、 DePIN 等。如今，創(chuàng)造新的技術(shù)更加困難，但仍有機(jī)會(huì)在現(xiàn)有技術(shù)的基礎(chǔ)上打造出優(yōu)秀的產(chǎn)品。

現(xiàn)今的不同之處在于，真正的市場(chǎng)成長(zhǎng)是可以衡量的，而非投機(jī)性的。

過去的策略是搶先一步買進(jìn)某種敘事，而新的策略是搶先發(fā)現(xiàn)用戶需求。

以上就是盤點(diǎn)加密產(chǎn)業(yè)2026年下半年最具成長(zhǎng)潛力的10大領(lǐng)域的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于加密產(chǎn)業(yè)十大潛力領(lǐng)域盤點(diǎn)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

你可能感興趣的文章

• 

  2026年7月值得關(guān)注的隱私幣賽道項(xiàng)目有哪些?一文盤點(diǎn)

  本文盤點(diǎn)了2026年7月隱私幣賽道最值得關(guān)注的項(xiàng)目，老牌龍頭Monero發(fā)布新版本、Zcash逆勢(shì)反彈19.5%，新興力量Venice AI估值達(dá)10億美元、Arcium上線機(jī)密計(jì)算網(wǎng)絡(luò)并深度解析隱…

  2026-07-10
• 

  盤點(diǎn)近期值得關(guān)注的AI、RWA和太空股賽道美股和加密資產(chǎn)

  Chaos Labs研究員0xGeeGee近日發(fā)布了一條深度長(zhǎng)推，梳理了針對(duì)當(dāng)前及未來一周的市場(chǎng)思考，涵蓋AI大趨勢(shì)的變化、RWA賽道的潛力項(xiàng)目、航天概念股與美股納斯達(dá)克100指數(shù)調(diào)整帶…

  2026-06-18
• 

  百倍潛力幣怎么找？2026年五大賽道與項(xiàng)目深度解析

  2026年并無“百倍潛力幣”的可靠預(yù)測(cè)，但可基于結(jié)構(gòu)性賽道聚焦具備真實(shí)效用、低流通市值、合規(guī)進(jìn)展明確的項(xiàng)目，本文拆解當(dāng)下最具爆發(fā)潛力的五大賽道，同時(shí)分享可落地的百倍…

  2026-06-12
• 

  2026下半年加密行業(yè)10大潛力領(lǐng)域：詳解理由、數(shù)據(jù)和代表項(xiàng)目

  本文梳理了10個(gè)有望在2026下半年持續(xù)增長(zhǎng)的加密領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)真實(shí)需求和可量化增長(zhǎng)的重要性：代理金融：AI代理從聊天轉(zhuǎn)向執(zhí)行交易，基礎(chǔ)設(shè)施成熟、AI與物理AI基礎(chǔ)設(shè)施：GPU供…

  2026-06-09
• 

  2026下半年加密行業(yè)10大潛力領(lǐng)域拆解：理由、數(shù)據(jù)和代表項(xiàng)目

  如今僅靠敘事已經(jīng)不夠了,產(chǎn)品需要用戶，代幣需要需求和價(jià)值捕獲，增長(zhǎng)必須是可量化的,一些板塊將繼續(xù)產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng)，而另一些則會(huì)逐漸消亡,本文盤點(diǎn)了 10 個(gè)有望在 2026 年…

  2026-06-08
• 

  加密貨幣是什么？2026年6月最具潛力的5大加密貨幣解析

  本文介紹了加密貨幣依托區(qū)塊鏈與密碼學(xué)運(yùn)行、去中心化點(diǎn)對(duì)點(diǎn)轉(zhuǎn)賬的基礎(chǔ)定義，結(jié)合 2026 年 6 月市場(chǎng)總市值與五大幣種實(shí)時(shí)行情，分別剖析 BTC、ETH、SOL、XRP、ADA 的底層共…

  2026-06-05
• 

  除了ETH還能買什么？盤點(diǎn)2026年Solana生態(tài)必關(guān)注的5個(gè)潛力代幣

  以太坊無疑是公鏈之王，但在實(shí)際使用中，高昂的Gas費(fèi)和緩慢的交易確認(rèn)，讓許多普通用戶望而卻步,Solana 的定位恰好填補(bǔ)了這個(gè)空白,本文將為大家盤點(diǎn)2026年Solana生態(tài)必關(guān)注…

  2026-05-21
• 

  2026年5月值得關(guān)注的頂級(jí)預(yù)售項(xiàng)目盤點(diǎn):代幣發(fā)行前的早期機(jī)會(huì)

  Sentio (ST)、USDai (CHIP)、Fluent (BLEND) 和 Gensyn (AI) 等項(xiàng)目已經(jīng)展現(xiàn)出一定的估值，讓我們得以了解市場(chǎng)在代幣生成器（TGE）之前如何為這些代幣定價(jià),本文將分析五月…

  2026-04-20
• 

  澳大利亞央行支持代幣化發(fā)展，試點(diǎn)項(xiàng)目探明167億美元上漲潛力

  澳大利亞央行積極推動(dòng)代幣化進(jìn)程，通過Project Acacia等試點(diǎn)項(xiàng)目測(cè)試多種用例，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)與貨幣代幣化每年可為經(jīng)濟(jì)帶來約167億美元效率增益，并聯(lián)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出沙盒等舉措…

  2026-03-26
• 

  RWA賽道潛力幣種盤點(diǎn)：深度解析6大核心項(xiàng)目及投資邏輯

  本文聚焦RWA（真實(shí)世界資產(chǎn)）賽道，盤點(diǎn)六大潛力幣種：Ondo、OmniPact、MSX、Mantra、Pendle、Clearpool,解析各項(xiàng)目核心優(yōu)勢(shì)、最新進(jìn)展及投資邏輯，為讀者提供從概念到落地…

  2026-03-11