大多數(shù)山寨幣永遠無法重現(xiàn) 2021 年的高點。大多數(shù)新發(fā)行的代幣也將持續(xù)低于發(fā)行價。資本遠比過去更加挑剔和殘酷。

如今僅靠敘事已經(jīng)不夠了。產(chǎn)品需要用戶，代幣需要需求和價值捕獲，增長必須是可量化的。一些板塊將繼續(xù)產(chǎn)生復(fù)利效應(yīng)，而另一些則會逐漸消亡。

以下是 10 個有望在 2026 年下半年持續(xù)增長的加密領(lǐng)域。

1. 代理金融

“AI Agent 代幣”標(biāo)簽在 2026 年第一季度的調(diào)整中遭受重創(chuàng)，跌幅普遍在 80% 到 90% 左右，但這種下跌是有選擇性的。名字里帶有“AI”但毫無實際用途的代幣徹底崩盤，而具有實際使用率的項目則保持穩(wěn)定甚至上漲。該領(lǐng)域的門檻在于使用證明，而非品牌效應(yīng)。

關(guān)鍵轉(zhuǎn)變在于：資金現(xiàn)在流向能夠執(zhí)行操作的代理，而不是只會瞎聊的機器人。

下半年增長的原因：

盡管經(jīng)歷了調(diào)整，但整個 AI 加密領(lǐng)域的規(guī)模仍增長了約三倍，從 2025 年初的約 90 億美元增長到 2026 年 5 月的約 220-270 億美元。

突破的關(guān)鍵在于基礎(chǔ)設(shè)施：

像 EIP-7702 和 Base 的 AgentKit 等錢包標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)在賦予了代理會話范圍內(nèi)的交易權(quán)限（在不暴露私鑰的情況下進行簽名和持有），這是將“聊天機器人”轉(zhuǎn)化為“執(zhí)行者”的技術(shù)突破。

Kimi、DeepSeek 或 Qwen 等新型開源模型擁有更便宜的推理成本，使得大規(guī)模運行代理變得切實可行。

OpenClaw、Hermes Skills 和 MCP 等框架讓代理或 AI 聊天能夠訪問內(nèi)存、工具、應(yīng)用和工作流。

加密市場是 7x24 小時全天候運轉(zhuǎn)的，人類無法時刻盯盤，但代理可以。未來的方向是基于意圖的自動化執(zhí)行，以取代手動交易。

項目：

Hey Anon：一款 AI 代理，擁有跨 18 個網(wǎng)絡(luò)、360 多個 MCP 和 25 個 DeFi/CEX 協(xié)議的原生技能；可通過提示詞進行現(xiàn)貨和杠桿交易。

Wayfinder Foundation：基于語境與情緒的策略自動化，可自主處理跨鏈交易和智能合約操作。

Bankr：一款集跨鏈互換和自動化策略于一體的 DeFi 終端。

Surf：一款集研究和執(zhí)行于一體的智能助手，結(jié)合了市場分析和自動化交易。

Ethy AI：可通過智能錢包執(zhí)行交易、質(zhì)押、收益獲取、轉(zhuǎn)賬的自主助手；運行專家代理 Alpha 策略。

Minara AI：個人代理，可在 Hyperliquid 和 Lighter 上交易股票、大宗商品、加密貨幣和 Pre-IPO 股權(quán)。

Cod3x：事件驅(qū)動型交易引擎，配備可更新的算法策略。

Synthdata：針對股票/加密貨幣/大宗商品的預(yù)測智能。

Beep：AgentFi 協(xié)議，配備用于預(yù)測市場、收益分配和自動交易的輔助工具。

HeySorin.AI：研究 / 交易輔助工具，配備桌面應(yīng)用程序和由 Sahara AI 提供的自定義提醒。

Byreal：Solana 平臺上的原生代理 DEX。Byreal Perps Skills 為代理提供自動交易策略。

Zyfai：跨 38 個以上流動性池進行收益耕作的代理，可實現(xiàn)最佳風(fēng)險調(diào)整后收益。

Fere AI：跨鏈交易、Meme 幣交易、預(yù)測市場交易和 DeFi 交易的 AI 助手

Auto：針對現(xiàn)貨、永續(xù)合約和預(yù)測市場的交易助手。

Giza：自主金融智能，持續(xù)評估市場并代表用戶執(zhí)行交易。

INFINIT：AI x DeFi 一體化應(yīng)用。利用 AI 研究、創(chuàng)建和執(zhí)行金融意圖。

TrueNorth：首個代理經(jīng)紀(jì)平臺，幫助用戶構(gòu)建專屬的專業(yè)交易平臺。

Co-Invest：通過 ChatGPT 和 Claude，經(jīng)由 Liquid 直接交易。該交易終端聚合了 Hyperliquid、Solana 和 Polymarket 等平臺。

Senpi：Hyperliquid 代理。預(yù)構(gòu)建的 OpenClaw 交易策略——可移植到 Claude Code、OpenAI Codex、GitHub Copilot、Cursor 等平臺。

2. 面向 AI 和物理 AI 的加密基礎(chǔ)設(shè)施

這類基礎(chǔ)設(shè)施屬于“實干型”類別，由于其價值可衡量，因此在第一季度表現(xiàn)優(yōu)于代理代幣。

到 2026 年初，DePIN 的市值增長了 25%，達到約 94 億美元，而領(lǐng)先的 DePIN 網(wǎng)絡(luò)僅在 2026 年 1 月就創(chuàng)造了約 1.5 億美元的鏈上收入。消費者正在為存儲、計算和數(shù)據(jù)付費。討論的焦點已從“AI 炒作”轉(zhuǎn)向“計算利用率”和“推理成本與 AWS 的對比”，這些指標(biāo)才是關(guān)鍵。

需求同時推動著各個層面的發(fā)展。算力方面，GPU 供應(yīng)仍供不應(yīng)求。Render 接入了 NVIDIA Blackwell (B200) 芯片，月鏈上收入達到約 3800萬美元；Bittensor 在第一季度錄得約 4300萬美元 的鏈上 AI 服務(wù)收入，并在減半后進入稀缺階段。在代理領(lǐng)域，Virtuals 將代理的發(fā)行 / 變現(xiàn)打造為該領(lǐng)域最強勁的收入來源之一。在物理 AI 方面，人形機器人和機器人領(lǐng)域的資本正在鏈上流通（摩根士丹利預(yù)測，到 2050 年，人形機器人市場規(guī)模將達到數(shù)萬億美元）?；趯嵱眯缘幕刭彊C制（Render、Injective）為這些代幣提供了比單純釋放代幣更穩(wěn)固的底部。

下半年增長的原因：

GPU 需求仍然超過供應(yīng)。去中心化計算是可靠的二級市場。

• Render 已接入 NVIDIA Blackwell (B200) 平臺，并公布了約 3800 萬美元的月度鏈上收入（2026 年 1 月）。
• Bittensor 報告稱，其 2026 年第一季度鏈上 AI 服務(wù)收入約為 4300 萬美元，并已度過 2025 年底的減半階段，進入稀缺階段。

隨著 AI 代理能力的提升，支撐它們的底層基礎(chǔ)設(shè)施也變得更有價值。更多代理意味著對數(shù)據(jù)、計算、開源模型、更低成本的推理以及連接代理與應(yīng)用程序和市場的系統(tǒng)有更大的需求。如果 AI 的普及率持續(xù)增長，數(shù)據(jù)和計算層將迎來強勁的發(fā)展勢頭。

項目：

Venice：私有、無審查的人工智能推理。

Openτensor Foundaτion：算力和數(shù)據(jù)的激勵網(wǎng)絡(luò)。120 多個專業(yè)子網(wǎng)競相提供推理、訓(xùn)練和數(shù)據(jù)，并以 $TAO 代幣作為獎勵。

Virtuals Protocol：代理和物理 AI 的創(chuàng)建 / 變現(xiàn)協(xié)議；是同類項目中盈利能力最強的項目之一。

OpenMind：用于機器人 / 物理 AI 的軟件棧。

Fabric Foundation：用于智能機器的研究和公共產(chǎn)品基礎(chǔ)設(shè)施。

Grass：用于 AI 訓(xùn)練的去中心化網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)抓取網(wǎng)絡(luò)。

Nockchain：輕量級證明 / 可驗證計算。

The Render Network：分布式 GPU 渲染 + AI 推理；盈利支持，符合 Blackwell 標(biāo)準(zhǔn)。

Akash Network：去中心化算力市場。

Allora：自我完善的去中心化推理網(wǎng)絡(luò)。

KITE AI：代理支付 / 身份認證基礎(chǔ)設(shè)施。

Targon：Bittensor SN4；使用英特爾 TEE 的機密 GPU 計算和可驗證推理。

Dolphin：開發(fā)無審查模型和分布式推理。與 Venice 合作。Hugging Face 每月下載量超過 500 萬次。

Chutes：Bittensor SN64；以遠低于 AWS 的成本提供無服務(wù)器“即開即用”模型托管，是頂級 OpenRouter 提供商。

peaq：針對 DePIN 和機器經(jīng)濟的 L1；為聯(lián)網(wǎng)設(shè)備提供身份和支付。

OpenServ：面向企業(yè)、政府和自主經(jīng)濟的代理基礎(chǔ)設(shè)施。

XMAQUINA：通過 $DEUS 為人形機器人和物理 AI 企業(yè)提供資本市場

OpenGradient：具有可驗證 AI 工作流、持久內(nèi)存和用戶所有數(shù)據(jù)的“開放智能”L1。

3. 預(yù)測市場

這是加密領(lǐng)域最能體現(xiàn)“采用勝于敘事”的案例之一。

2025 年年中，該領(lǐng)域的月交易量不足 50 億美元，而到 2026 年 5 月，交易量已飆升至約 284 億美元，創(chuàng)歷史新高。Kalshi 在 2026 年的交易量超過了 Polymarket，而 Polymarket 在用戶數(shù)量上依然保持領(lǐng)先（4 月份獨立用戶超過 67.8 萬，而 Kalshi 的用戶基數(shù)遠小于 Polymarket）。該領(lǐng)域的未平倉合約量突破 10 億美元，其中兩大巨頭占據(jù)了約 98% 的市場份額。

下半年增長的原因：

監(jiān)管方面的障礙已基本消除。美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 撤回了限制性擬議規(guī)則，并向 Polymarket 發(fā)出了不采取行動函，為其重返美國市場鋪平了道路；洲際交易所 / 紐約證券交易所 (ICE/NYSE) 宣布對 Polymarket 進行高達 20 億美元的戰(zhàn)略投資，估值達到 80 億美元。

僅 2026 年世界杯一項就可能帶來高達約 25 億美元的交易量。體育賽事已成為交易量增長的引擎。當(dāng)比特幣跌破 6.7 萬美元時，兩大加密交易平臺均創(chuàng)下歷史單日新高：具有下行上限的二元合約吸引了逃避清算風(fēng)險的交易者。圍繞代幣發(fā)行或 IPO 的猜測也為其增添了新的催化劑。

項目：

Polymarket：用戶量最大的加密原生預(yù)測市場；重構(gòu)了撮合引擎，引入了全新抵押代幣（Polymarket USD），在政治 / 加密 / 突發(fā)事件領(lǐng)域表現(xiàn)最為強勁。

Kalshi：受美國 CFTC 監(jiān)管，目前交易量領(lǐng)先；在體育和宏觀合約領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位；擁有強大的機構(gòu)做市商支持。

Hyperliquid：內(nèi)置于 Hyperliquid 技術(shù)棧中的鏈上預(yù)測原語。

Limitless：Base 平臺上最大的預(yù)測市場。

Rain、Opinion：在 Arbitrum 和 BNB Chain 上提供的鏈上預(yù)測平臺，并正在嘗試代幣化市場。

4. Perp DEX

Perp DEX 的原始交易量已從 2025 年 10 月的峰值回落。截至 2026 年 4 月，30 天交易量約為 6290 億美元，因此總體趨勢喜憂參半。

但 RWA 交易平臺是亮點。

Hyperliquid 的份額在 3 月份增長至所有永續(xù) DEX 交易量的約 44%，是唯一一家在市場萎縮期間份額增長的主要交易平臺。其 RWA 未平倉合約在 5 月份創(chuàng)下約 26.5 億美元的紀(jì)錄，兩個月內(nèi)翻了一番。

下半年增長的原因：

TradeXYZ 和 Ventuals 等新興交易平臺正在向 HIP-3 邁進，而 Coinbase 和 Binance 等主流交易所正在探索針對 Pre-IPO 股票、股指、大宗商品和外匯的鏈上市場。

加密貨幣最大的優(yōu)勢之一是全天候開放。當(dāng)?shù)鼐壵问录谥苣┯绊扅S金、石油或外匯價格時，加密貨幣交易者可以立即做出反應(yīng)，而傳統(tǒng)市場則處于休市狀態(tài)。

在 Lighter 完成 TGE 之后，市場的注意力已經(jīng)轉(zhuǎn)移到 edgeX 和 Variational 等下一代交易協(xié)議上。

如今的競爭不再僅僅局限于提供更高的杠桿。各團隊正通過抵押品模型、執(zhí)行速度和獲取獨特市場的渠道來形成差異化。

項目：

Hyperliquid：擁有最深的鏈上訂單簿；BTC/ETH 交易滑點低于 1 個基點；RWA 永續(xù)合約的領(lǐng)導(dǎo)者。

Lighter：高性能永續(xù)合約 DEX；在 2026 年初成為 RWA 衍生品市場份額領(lǐng)先的平臺。

Variational：帶虧損退款的 RFQ 永續(xù)合約?；I集了 5000 萬美元，旨在引入 100 多個 RWA 永續(xù)市場。

Ostium：專注于合成 RWA 的 DEX（54 個以上交易對：大宗商品、外匯、指數(shù)、股票）；月交易量約 60億美元，其中約 97% 為非加密貨幣交易，交易平臺為 Arbitrum。

edgeX：隱私優(yōu)先的永續(xù) DEX；TGE 前收入最高的永續(xù)合約 DEX。

Grvt：ZK validium L3；專注于隱私的 CLOB 永續(xù)合約。

機會不僅在于交易場所本身，其上的界面也能帶來收益。Phantom、Insilico Terminal、Based、tread.fi、Liquid、Pear Protocol、Banana Gun、GMGN.Ai 等通過提升用戶體驗、添加新功能或拓展分銷渠道來獲取交易流量。

5. 鏈上金庫

金庫化金融已成為獲取鏈上收益的主要方式。

DeFI 借貸的總 TVL 目前維持在 750 - 800億美元 左右（2026 年 4 月），高于2025 年初的約 500 億美元。Morpho 是該領(lǐng)域的風(fēng)向標(biāo)，其 TVL 已突破 100 億美元，其精選金庫（Curated-vault）系統(tǒng)在該領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位，USDC 供應(yīng)的年化收益率 (APY) 約為 4-7%。

精選金庫現(xiàn)在類似于資產(chǎn)管理層：用戶在不可篡改的底層基礎(chǔ)之上選擇精選機構(gòu)的風(fēng)險模型。

下半年增長的原因：

鏈上金庫持續(xù)增長，因為大多數(shù)用戶希望獲得投資機會，而不是執(zhí)行交易。用戶無需主動交易，即可將資金分配給經(jīng)驗豐富的交易員或自動化策略，從而獲得被動收益。

由于透明的業(yè)績、實時報告和公開的過往記錄，機構(gòu)對 DeFi 產(chǎn)品的接受度也越來越高。隨著加密貨幣的成熟，鏈上金庫正成為加密貨幣的“資產(chǎn)管理層”。

項目：

Spark：Sky（前 MakerDAO）的收益管理部門；存款規(guī)模最大的金庫平臺之一，總 TVL 達 22 億美元。

Fluid：Instadapp 的統(tǒng)一流動性層（智能抵押/智能債務(wù)）；存款規(guī)模約 28 億美元，為 Solana 上的 JupLend 提供支持。

Concrete：多策略及自動化收益/風(fēng)險金庫。

Upshift：多策略金庫提供商，為 Hyperliquid、Flare、Stellar 等平臺上的 Earn、RWA、PayFi 提供機構(gòu)級金庫。

Veda：主流金庫標(biāo)準(zhǔn)（BoringVault），總 TVL 約 35-40 億美元以上，為 EtherFi Liquid 和 Kraken DeFi Earn 提供支持。

Steakhouse Financial：頂級 Morpho 策展商（Coinbase USDC 金庫）；風(fēng)格穩(wěn)健且擁有高額 TVL。

Sentora：總 TVL 約 20 億美元，最大的公共資產(chǎn)托管平臺；合作伙伴包括 Kraken、Upshift 和 Morpho。

Gauntlet：一家風(fēng)險管理公司轉(zhuǎn)型為活躍資產(chǎn)托管平臺；提供跨資產(chǎn)類型的量化參數(shù)選擇。

K3 Capital：為機構(gòu)級 DeFi 資產(chǎn)和風(fēng)險管理提供收益和信貸產(chǎn)品，例如 Euler x Plasma、基于 Liquity 構(gòu)建的 sBOLD 策略等。

6. RWA 支持的 DeFi

目前市場中最具結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢的板塊。在大多數(shù)垂直領(lǐng)域萎縮之際，該板塊卻逆勢增長。

截至 2026 年 4 月，代幣化 RWA 總價值達到約 276.5 億美元，主要由美國國債、大宗商品和資產(chǎn)支持信貸構(gòu)成。代幣化股票雖然規(guī)模較?。s 9.41 億美元），但在一個月內(nèi)增長了約 86%。隨著市場重新評估，Ondo 在 5 月份單日漲幅高達 23%。

下半年增長原因：

監(jiān)管渠道正在逐步完善：WisdomTree 的代幣化貨幣市場基金已獲得美國 SEC 的批準(zhǔn)，可進行全天候交易并使用 USDC 即時結(jié)算。私人信貸代幣化同比增長約 180%。使用鏈上代幣化 RWA（以 RWA 為抵押進行貸款、交易收益）的協(xié)議，其可組合性得以顯著提升。

需要注意的是：一些治理代幣（例如 ONDO）仍然存在價值捕獲滯后的問題。它們只負責(zé)治理，目前還無法直接分配協(xié)議的現(xiàn)金流。

項目：

Ondo Finance：最大的代幣化國債和代幣化股票提供商（OUSG，USDY 收益率約為 4.5-5%）；TVL 超 25 億美元；占據(jù)代幣化股票市場約 60% 的份額。支持可組合 DeFi 和 RWA 永續(xù)合約。

Sky：持有超過 20 億美元的 RWA 抵押品，為其穩(wěn)定幣提供支持；最大的代幣化資產(chǎn) DeFi 用戶。

Maple：機構(gòu)級鏈上私募信貸 / 借貸。

Aave：Aave 專注于 RWA 的機構(gòu)市場。

Morpho：隔離市場，越來越多地用于 RWA 抵押和機構(gòu)信貸。

Pendle：收益代幣化（跨鏈規(guī)模約 35 億美元）；將 RWA / 收益資產(chǎn)拆分為本金代幣和收益代幣。

Midas：面向散戶的代幣化收益型 RWA 工具。

xStocks：具有 DeFi 可組合性的代幣化股票 / ETF。

OnRe：鏈上 RWA 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

7. 加密隱私

上一輪周期中表現(xiàn)最突出的價格表現(xiàn)：Zcash 在 2025 年第四季度飆升約 860%，并在 2026 年年中維持在 520-600 美元左右的交易價格；Monero 和其他加密貨幣也緊隨其后。

Grayscale 第四季度報告中指出，盡管整體加密貨幣收益率為負，但隱私幣的表現(xiàn)優(yōu)于其他所有加密貨幣板塊，并已申請發(fā)行 ZEC 現(xiàn)貨 ETF。

但人們對隱私幣的認知正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，從“隱私幣 = 逃避監(jiān)管的工具”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;隱私 = 合規(guī)商業(yè)保密的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施”。

下半年增長的原因：

兩個結(jié)構(gòu)性驅(qū)動因素。

首先，監(jiān)控能力得到提升。隨著基于機器學(xué)習(xí)的去匿名化工具的改進，基于混淆的隱私保護效果下降，從而增加了對更強大的加密隱私保護（例如 ZK）的需求。

其次，普及率正在上升，而不僅僅純資金炒作：

在錢包將隱私交易設(shè)為默認設(shè)置后，Zcash 的屏蔽池已達到約 59% 的供應(yīng)量。

NEAR Intents 的交易量突破 100 億美元，實現(xiàn)了無需依賴中心化身份基礎(chǔ)設(shè)施的跨鏈私密轉(zhuǎn)賬。

Venice 的案例表明，人們對隱私的需求已從支付領(lǐng)域擴展到 AI 應(yīng)用，實現(xiàn)了私密且無日志的推理。

新的應(yīng)用程序正通過零知識證明 (ZK)、全同態(tài)加密（FHE）和 TEE（可信執(zhí)行環(huán)境）將私密功能直接添加到通用鏈中。隱私是目前為數(shù)不多的真正意義上的去關(guān)聯(lián)交易之一。

項目：

RAILGUN：運行于以太坊、Arbitrum 和 Polygon 上，支持所有 ERC-20 代幣的私密轉(zhuǎn)賬和 DeFi 交互。累計私密交易量超 50 億美元。每年約 470 萬美元的費用直接流入 DAO。收入成本為零。

NEAR Protocol：通過 NEAR Intents 和用于 AI 的可驗證基礎(chǔ)設(shè)施提供鏈級隱私。NEAR Intents 的歷史總交易量已突破 200 億美元。

Arcium：加密/機密計算網(wǎng)絡(luò)（基于多方安全計算 MPC）。

Nillion：用于私有數(shù)據(jù)和全同態(tài)加密（FHE）式操作的去中心化“盲計算”。

Starknet：ZK 原生 L2；在底層提供隱私和有效性證明。

Phala：基于 TEE 的機密計算，面向合約和 AI。

Canton Network：支持隱私的機構(gòu)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。

8. 加密卡和新銀行

真實用戶使用真實加密貨幣進行消費。這是最難造假的指標(biāo)。

加密卡月交易量達到約 6.07 億美元（2026 年 3 月），在 18 個月內(nèi)增長約 6 倍，累計交易量約 65 億美元。

市場高度集中：RedotPay 占據(jù)約 60-80% 的交易量（年化交易量約 100 億美元，用戶超過 500 萬），據(jù)稱正在準(zhǔn)備以超過 40 億美元的估值在美國進行 IPO。

Rain 在中東的幾個月度排行榜中名列前茅。

Etherfi Cash 在較小的交易量基數(shù)上處理了最多的交易筆數(shù)。

下半年增長原因：

增長主要來自新興市場（東南亞、拉丁美洲和非洲）。在這些地區(qū)，穩(wěn)定幣發(fā)揮著儲蓄、匯款和對沖通脹的作用，而且這種需求不會隨著監(jiān)管政策的出臺而消失。

與此同時，TradFi 正在迅速涌入。Circle、Ripple、Paxos、Fidelity、Crypto.com、摩根士丹利等公司已向美國貨幣監(jiān)理署（OCC）申請信托牌照。Nubank 獲得了美國銀行的有條件批準(zhǔn)。Visa 的穩(wěn)定幣關(guān)聯(lián)卡消費額年化流水達到了約 46 億美元。

僅靠信用卡就達到了貸款價值比（LTV）的上限。贏家會將用戶引導(dǎo)至 LTV 更高的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)（質(zhì)押、借貸、借貸消費）。需要注意的是：約 76% 的新銀行尚未盈利；僅靠純支付手續(xù)費的模式將舉步維艱。

項目（加密卡）：

RedotPay Official：交易量占主導(dǎo)地位；托管型，專為新興市場打造；每日交易限額高達 100 萬美元 / 單筆交易限額高達 10 萬美元。

ether.fi：自托管型；存入 ETH/eETH，消費穩(wěn)定幣或進行借貸，同時 ETH 繼續(xù)賺取再質(zhì)押收益；采用“邊花邊賺”模式；約 30 萬個賬戶，約 7 萬張活躍卡。

KAST：累計交易量高；專注于新興市場。

Gnosis Pay：自托管、合規(guī)優(yōu)先的銀行卡基礎(chǔ)設(shè)施。在歐洲使用最廣泛。

Ready：旨在實現(xiàn)完全合規(guī)的自托管新銀行模式；增長勢頭強勁。

SafePal、Cypher：從加密錢包延伸至自托管卡片業(yè)務(wù)。

項目（新銀行）：

Avici：具有擴展選項的 DeFi 生態(tài)新銀行。

Plasma：基于穩(wěn)定幣的原生鏈，為新銀行用戶體驗提供支持。

Bleap、Fasset：面向日常消費和新興市場的穩(wěn)定幣新銀行。

9. 穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施與支付通道

這是機構(gòu)資金的重心。2023 年 1 月到 2026 年 1 月，穩(wěn)定幣的總市值翻了一倍多，達到約 3080 億美元，2025 年的年結(jié)算量超過了 33 萬億美元。這一數(shù)字已經(jīng)超越了 Visa 的吞吐量。

2026 年的發(fā)展趨勢是垂直整合和“穩(wěn)定幣鏈”：Stripe 和 Paradigm 聯(lián)合推出了Tempo；Circle 旗下的 Arc 項目融資 2.22 億美元，估值約 30 億美元，超過 100 家機構(gòu)（包括 Visa、貝萊德和匯豐銀行）參與其中。

下半年增長的原因：

該領(lǐng)域為加密貨幣消費應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。

企業(yè)級合作伙伴已開始整合：Visa、萬事達卡、Stripe、PayPal、西聯(lián)匯款、DoorDash，以及通過 SWIFT 區(qū)塊鏈集成進行試點的銀行。

隨著約 100 萬億美元的資金轉(zhuǎn)移到能夠輕松使用加密貨幣的一代人手中，未來20 年將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性需求增長。從美元掛鉤的穩(wěn)定幣主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)向本地化穩(wěn)定幣，開辟了新的區(qū)域支付渠道。

但需要注意的是：即使穩(wěn)定幣普及率不斷提高，代幣也并不總是能捕獲到價值。與大多數(shù)技術(shù)市場一樣，用戶從產(chǎn)品中受益，而上行收益則流向了基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案提供商。

項目：

Tempo：由 Stripe/Paradigm 推出的優(yōu)化支付 L1；具備 10 萬+ TPS 及亞秒級最終確認性；是 Stripe 的主要結(jié)算鏈。

Circle / Arc：機構(gòu)級“經(jīng)濟操作系統(tǒng)”；以 USDC 作為 Gas 費，內(nèi)置外匯（FX）引擎及加密轉(zhuǎn)賬；與 CCTP/Circle Mint 兼容。

BVNK：企業(yè)級穩(wěn)定幣支付編排解決方案。

Fireblocks：數(shù)字資產(chǎn)支付、穩(wěn)定幣、資金管理、錢包即服務(wù)和代幣化解決方案提供商。

Base：Coinbase L2，越來越多地被用作穩(wěn)定幣支付基礎(chǔ)設(shè)施，不僅面向應(yīng)用，還通過 x402 面向 AI。

Polygon：高吞吐量、低成本的穩(wěn)定幣結(jié)算通道。Polygon Open Money Stack 為企業(yè)提供穩(wěn)定幣支付服務(wù)。

Payy：支持隱私功能的穩(wěn)定幣支付。

LI.FI：基于意圖的跨鏈協(xié)議，用于路由穩(wěn)定幣流動性，并提供面向企業(yè)的套餐。

10. 加密文化平臺

聽起來可能不太靠譜，但其商業(yè)模式卻非常高效。

Pump.fun 已經(jīng)累計創(chuàng)造了約 10 億美元的協(xié)議收入和約 880 億美元的 DEX 交易量，近期在日收入方面在所有 DeFi 協(xié)議中排名第三（僅次于 Tether 和 Circle），并且正在從 Launchpad 擴展為多資產(chǎn)交易應(yīng)用。

在收藏品方面，代幣化的寶可夢卡牌交易在單月內(nèi)達到了 1.245 億美元（2025 年 8 月，較 1 月份增長了 5.5 倍），Courtyard 目前的年化收入約為 2 億美元,以極少的營銷支出超越了 2021 年的大多數(shù)中型 NFT 市場。

下半年增長的原因：

代幣化收藏品已從“NFT 衍生品”演變?yōu)橐环N切實可行的 RWA 子類別：卡牌被存放在第三方托管機構(gòu)（如 Courtyard 使用的 Brink's 庫），由可贖回的 NFT 提供支持，而實物贖回驗證了鏈上的定價功能。這就是產(chǎn)品與市場契合度（PMF），而且這是一個可以擴展到奢侈品領(lǐng)域的模板。

此外，許多加密支持的 GambleFi 平臺運行著可證明公平的鏈上隨機數(shù)生成器（RNG，如 Pyth），使得抽卡（Gacha）機制變得可審計。

這些項目是少數(shù)能夠產(chǎn)生真正、持續(xù)收入的項目，其中也包含一些騙 局。主要風(fēng)險在于抽卡機制可能受到監(jiān)管審查，以及收藏品的交易量與實體市場的周期息息相關(guān)。

項目：

Pump.fun：頂級模因幣發(fā)行平臺。在推廣了基于聯(lián)合曲線的代幣發(fā)行模式后，它正擴展到挑戰(zhàn)平臺。dare market 是首批探索這一領(lǐng)域的項目之一。

Collector Crypt：Solana 鏈上代幣化卡牌市場。

phygitals、Courtyard.io、Beezie：代幣化實物收藏品（寶可夢、球卡），具備金庫托管及贖回機制；抽卡機制。

Shuffle.com、Stake.com、Rollbit、Sport.fun、YEET：病毒式傳播的加密賭場和體育博彩平臺。

結(jié)語

“加密領(lǐng)域已經(jīng)沒有什么可開發(fā)的了”是一種錯誤的觀點。加密貨幣以其原始技術(shù)改變了世界：穩(wěn)定幣、預(yù)測市場、加密貨幣、代幣化股票、NFT、DePIN 等。如今，創(chuàng)造新的技術(shù)更加困難，但仍有機會在現(xiàn)有技術(shù)的基礎(chǔ)上打造優(yōu)秀的產(chǎn)品。

如今的不同之處在于，真正的市場增長是可以衡量的，而非投機性的。

過去的策略是搶先一步買入某種敘事，而新的策略是搶先發(fā)現(xiàn)用戶需求。

以上就是2026下半年加密行業(yè)10大潛力領(lǐng)域拆解：理由、數(shù)據(jù)和代表項目的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于2026下半年加密行業(yè)10大潛力領(lǐng)域的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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