幣安的合約交易有許多名詞，如USDT 本位與幣本位、被動(dòng)委托、只減倉(cāng)、全部平倉(cāng)、部分平倉(cāng)等等。本篇文章，小編將帶各位了解幣安中的合約交易是怎么一回事，以及實(shí)際帶大家進(jìn)行一次合約交易操作。

什么是合約交易

想像一下,您預(yù)期比特幣的價(jià)格會(huì)上漲,但在現(xiàn)貨市場(chǎng),您只能投入1000元買入等值的比特幣,等待價(jià)格上漲后賣出獲利。如果使用合約交易,您可以利用「杠桿」這個(gè)工具,將您的1000元本金放大10倍甚至更高,相當(dāng)于用1000元操控著10000元的倉(cāng)位。這意味著,當(dāng)市場(chǎng)朝您預(yù)測(cè)的方向變動(dòng)時(shí),您的利潤(rùn)會(huì)被同步放大。反之,虧損也會(huì)被放大。

簡(jiǎn)單來說,合約交易是一種金融衍生品,您交易的是一份「合約」,而非加密貨幣本身。這份合約約定了在未來的某個(gè)時(shí)間點(diǎn),以特定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)資產(chǎn)。其中,「永續(xù)合約」是目前最受歡迎的類型,它沒有到期日,讓交易者可以長(zhǎng)期持有倉(cāng)位。

合約交易和期貨不同之處

在了解合約交易之前，我們必須先了解什么是期貨。

在現(xiàn)貨交易下，我們都知道模式是「一手交錢、一手交貨」，在買賣發(fā)生的當(dāng)下，兩種資產(chǎn)的交換會(huì)立即發(fā)生。

就像我們?cè)诓耸袌?chǎng)買菜，一定是你給老板錢，老板給你菜；你不會(huì)跟攤販老板說：「我想用100 塊，在明天同一時(shí)間買這把青菜」如果你真的敢嘗試，老板一定默默記下你的長(zhǎng)相……(笑)。

然而，期貨的運(yùn)作就真的是這樣：「一手交錢，未來交貨！」

當(dāng)初期貨會(huì)產(chǎn)生的理由，據(jù)說是在19 世紀(jì)初，谷物主和經(jīng)銷商為了避免市場(chǎng)供過于求導(dǎo)致價(jià)格暴跌，使農(nóng)場(chǎng)主常常連運(yùn)費(fèi)都收不回來，或是到了第二年春天谷物匱乏，加工商和消費(fèi)者難以買到谷物，價(jià)格飛漲。

為了解決供需平衡的問題，經(jīng)銷商決定跟農(nóng)場(chǎng)主談好價(jià)格，先支付一定的金額，在未來的時(shí)間取貨，這就是傳統(tǒng)金融上期貨交易的雛形了。

根據(jù)買賣雙方根據(jù)合約條款的規(guī)定，在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，按照合約成交的價(jià)格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)，只要符合定義的交易行為都可以稱之為「期貨」。

合約交易和期貨交易其實(shí)非常類似，只是在實(shí)際執(zhí)行上有幾點(diǎn)不同，幣安的合約交易是屬于永續(xù)期貨合約，無結(jié)算日，操作杠桿更大（高達(dá)125 倍）。

因此當(dāng)你在幣安買賣永續(xù)合約（eg, 差價(jià)合約）時(shí)，買賣的東西就是「一張合約」，因此你不會(huì)獲得比特幣、以太幣等實(shí)際資產(chǎn)，所有獲利與虧損純粹是靠市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)來決定。

某方面來說，進(jìn)行合約交易是「虛」的，但正因?yàn)槭呛霞s，所以在投資上的彈性更大、更為方便！

在保證金交易中，一般都會(huì)談到兩種保證金的形式：

• 初始保證金：在建倉(cāng)時(shí)，用戶在帳戶內(nèi)要放置該合約要求的最低保證金。
• 維持保證金：如果市場(chǎng)跟你的預(yù)測(cè)走勢(shì)相反，你的保證金就會(huì)虧損，若是低到一定程度，少于維持保證金的要求，系統(tǒng)就會(huì)幫你強(qiáng)制平倉(cāng)。

由于保證金制度的存在，合約交易和杠桿交易一樣，可以透過杠桿去放大資本下單投資，

例如：你可以用10 USDT 的保證金，去操作200 USDT 的合約交易，換算下來杠桿就是20 倍。

了解了合約交易的模式之后，接著我們來教學(xué)如何在幣安使用合約交易吧！

開通幣安合約帳戶教學(xué)

和杠桿帳戶一樣，在使用合約交易之前需要先完成「開通合約帳戶」的步驟。

在幣安官網(wǎng)上，點(diǎn)選右上角的「錢包」，從中選取合約帳戶，按下立即開戶，仔細(xì)閱讀相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議后，即可開通。 （操作和杠桿帳戶一模一樣），在開通前，幣安會(huì)有貼心警語(yǔ)提醒用戶合約交易的風(fēng)險(xiǎn)。

「USDT 合約vs 幣本位合約」差異詳解！

當(dāng)合約帳戶開通后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)里面有分為「 USDT 合約」以及「幣本位合約」，這兩者的差異主要在于結(jié)算的資產(chǎn)不同，拿BTC／USDT 這個(gè)貨幣對(duì)來舉例的話：

• USDT 合約：結(jié)算資產(chǎn)為USDT
• 幣本位合約：結(jié)算資產(chǎn)為BTC

在「 USDT 合約」模式下，你必須透過USDT 作為保證金資產(chǎn)，才能進(jìn)行合約交易（就像你身在臺(tái)灣，需要用臺(tái)幣來消費(fèi)一樣）。

在「幣本位合約」模式下，你得透過BTC 或是其他幣安支持的加密貨幣作為保證金，才能進(jìn)行合約交易（就像在國(guó)外需使用各種外幣結(jié)帳一樣）。

兩種模式在下單操作上一模一樣，因此本文會(huì)以「USDT合約」來示范如何進(jìn)行合約交易，主要會(huì)有四個(gè)步驟：

• 充值（轉(zhuǎn)帳／劃轉(zhuǎn)）資金到合約帳戶
• 選擇合約
• 下單
• 管理持倉(cāng)

幣安合約交易下單教學(xué)

理論知識(shí)具備后,我們將以全球最大的加密貨幣交易所——幣安（Binance）為例,一步步帶您完成首次合約交易。如果您還沒有帳戶,建議先參考下方文章完成幣安開戶及身份認(rèn)證。

• 完成幣安注冊(cè)和KYC：參考 幣安注冊(cè)/KYC教程
• 下載App：iOS看 幣安iOS下載教程，安卓看 幣安安卓App下載教程
• USDT資金準(zhǔn)備：建議通過幣安的C2C交易用人民幣購(gòu)買USDT，并選擇帶有“神盾保護(hù)”標(biāo)識(shí)的高信譽(yù)商家進(jìn)行交易。購(gòu)買后，將USDT從“資金賬戶”劃轉(zhuǎn)至“現(xiàn)貨賬戶”才能用于交易。具體步驟參考 人民幣買USDT教程

第一步：選擇合約類型與劃轉(zhuǎn)資金

首先,登入幣安App,點(diǎn)擊底部導(dǎo)航欄的「合約」。您會(huì)看到頂部有U本位、幣本位??等選項(xiàng)。

• U本位合約(USDT-M Futures)：使用穩(wěn)定幣USDT或BUSD作為保證金和結(jié)算單位,損益計(jì)算直觀,適合新手。
• 幣本位合約(COIN-M Futures)：使用對(duì)應(yīng)的加密貨幣（如BTC、ETH）作為保證金,適合長(zhǎng)期看好多個(gè)幣種的礦工或投資者。

新手建議從U本位合約開始。選擇后,點(diǎn)擊右下角的「資金劃轉(zhuǎn)」圖標(biāo),將資金從「現(xiàn)貨錢包」轉(zhuǎn)入「U本位合約錢包」。

第二步：詳解下單介面（全倉(cāng)/逐倉(cāng)、杠桿倍數(shù)）

成功劃轉(zhuǎn)資金后,我們來熟悉交易介面。最重要的兩個(gè)設(shè)定是保證金模式和杠桿倍數(shù)。

1. 全倉(cāng)(Cross) vs 逐倉(cāng)(Isolated)

• 逐倉(cāng)模式：風(fēng)險(xiǎn)是隔離的。您為某個(gè)倉(cāng)位投入的保證金是固定的,如果發(fā)生爆倉(cāng),最大損失就是該倉(cāng)位的保證金,不會(huì)影響您合約帳戶中的其他資金。
• 全倉(cāng)模式：合約帳戶中所有的可用余額都會(huì)被視為該倉(cāng)位的保證金。優(yōu)點(diǎn)是抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng),爆倉(cāng)距離更遠(yuǎn)；缺點(diǎn)是一旦爆倉(cāng),您合約帳戶里的所有資金都會(huì)虧損。

強(qiáng)烈建議新手使用「逐倉(cāng)」模式,以便更好地控制單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 調(diào)整杠桿倍數(shù)

點(diǎn)擊杠桿倍數(shù)（預(yù)設(shè)通常是20x）,可以自由調(diào)整。請(qǐng)記住,倍數(shù)越高,風(fēng)險(xiǎn)越大。新手應(yīng)將杠桿控制在5倍以內(nèi)。

第三步：如何開倉(cāng)（做多/做空）與下單

設(shè)定好模式與杠桿后,就可以準(zhǔn)備下單了。您需要決定交易方向和下單方式。

• 預(yù)測(cè)價(jià)格上漲：選擇「買入/做多」。
• 預(yù)測(cè)價(jià)格下跌：選擇「賣出/做空」。

下單方式主要有「限價(jià)單」和「市價(jià)單」。

• 限價(jià)單：您自行設(shè)定一個(gè)理想的買入或賣出價(jià)格,當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到您設(shè)定的價(jià)位時(shí),訂單才會(huì)成交。
• 市價(jià)單：以當(dāng)前市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格立刻成交,速度快但價(jià)格可能略有偏差。

輸入您希望的價(jià)格（限價(jià)單）和數(shù)量,點(diǎn)擊「買入/做多」或「賣出/做空」即可成功開倉(cāng)。

第四步：設(shè)定止盈止損,做好風(fēng)險(xiǎn)管理

開倉(cāng)成功后,最重要的一步來了！您必須立即設(shè)定「止盈止損」(TP/SL),這是決定您能否在市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存的關(guān)鍵。

在下方的「當(dāng)前倉(cāng)位」區(qū)塊,您會(huì)看到剛剛建立的倉(cāng)位。點(diǎn)擊「止盈止損」按鈕,輸入您預(yù)期的止盈價(jià)格和可以承受的止損價(jià)格。

• 止盈(Take Profit)：當(dāng)價(jià)格達(dá)到此水平,系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)平倉(cāng),鎖定利潤(rùn)。
• 止損(Stop Loss)：當(dāng)價(jià)格跌至此水平,系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)平倉(cāng),防止虧損擴(kuò)大。

一個(gè)常見的策略是將盈虧比設(shè)定為至少2:1,例如,如果您的止損設(shè)定為虧損10%,那么止盈目標(biāo)至少要設(shè)定在獲利20%。

常見問題(FAQ)

Q1：合約交易最低需要多少資金？

理論上,合約交易的門檻非常低。在幣安等交易所,您甚至可以用幾USDT 的小額資金開始交易。然而,考慮到交易手續(xù)費(fèi)和維持倉(cāng)位所需的保證金,建議至少準(zhǔn)備50至100 USDT 作為起始資金,這樣操作上會(huì)更有彈性。

Q2：U本位合約和幣本位合約有什么分別？

最主要的區(qū)別在于使用的保證金和結(jié)算貨幣。U本位合約使用USDT等穩(wěn)定幣,盈虧計(jì)算非常直觀,您賺取或虧損的都是USDT。幣本位合約則使用BTC、ETH等加密貨幣,您的盈虧會(huì)以該幣種計(jì)算。如果您預(yù)期BTC價(jià)格上漲,使用BTC作為保證金做多,若方向正確,您不僅能賺到價(jià)格上漲的利潤(rùn),還能賺到更多的BTC,形成「幣本位」的復(fù)利效應(yīng),但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更高。

Q3：合約交易爆倉(cāng)后會(huì)否負(fù)債？

在絕大多數(shù)正規(guī)的交易所（如幣安）,由于有強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制的保護(hù),一般情況下您是不會(huì)負(fù)債的。當(dāng)您的倉(cāng)位虧損即將觸及您投入的全部保證金時(shí),系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)將其平倉(cāng)。因此,您的最大損失通常僅限于您為該倉(cāng)位投入的保證金（在逐倉(cāng)模式下）或您合約帳戶的全部余額（在全倉(cāng)模式下）,而不會(huì)要求您額外補(bǔ)錢。

Q4：什么是資金費(fèi)率,我需要支付嗎？

資金費(fèi)率是永續(xù)合約獨(dú)有的機(jī)制,用于平衡多空雙方的力量,使合約價(jià)格緊貼現(xiàn)貨價(jià)格。它每隔一段時(shí)間（通常是8小時(shí)）結(jié)算一次。如果資金費(fèi)率為正,代表市場(chǎng)看漲情緒較濃,做多的一方需要支付費(fèi)用給做空的一方。如果為負(fù),則相反。只要您持有倉(cāng)位,就需要參與資金費(fèi)率的結(jié)算,可能是支付方,也可能是收取方。

結(jié)論

合約交易作為一種強(qiáng)大的加密貨幣入門投資工具,為投資者提供了靈活的交易策略和高效的資金運(yùn)用方式。然而,高回報(bào)的背后是同等甚至更高的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于新手而言,最重要的一課并非如何賺取最大利潤(rùn),而是如何管理風(fēng)險(xiǎn)、保住本金。本文提供的合約交易教學(xué)旨在為您建立一個(gè)穩(wěn)固的基礎(chǔ),從理解核心概念到掌握實(shí)戰(zhàn)操作,并始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位。在您投入真實(shí)資金之前,請(qǐng)務(wù)必使用小額資金或交易所的模擬盤進(jìn)行充分練習(xí),并持續(xù)學(xué)習(xí)。請(qǐng)記住,審慎的態(tài)度和嚴(yán)格的紀(jì)律,才是通往成功交易的長(zhǎng)久之道。同時(shí),遵守如幣安的負(fù)責(zé)交易政策等平臺(tái)規(guī)則,是保障交易安全的重要一環(huán)。

到此這篇關(guān)于幣安合約交易怎么玩?一文詳解幣安合約交易中U本位與幣本位的差異及下單操作教學(xué) 的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣安合約交易教學(xué)內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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