關(guān)于穩(wěn)定幣常見的8個問題匯總
在研究穩(wěn)定幣并與其他人士交流的過程中，這些問題不斷浮現(xiàn)。我覺得以常見問題解答的形式將它們匯總起來，能讓這個話題更易于理解。
再次強調(diào)，穩(wěn)定幣是快速發(fā)展的金融科技工具，目前仍處于非常早期的階段，我盡最大努力提供基于事實且經(jīng)過研究的信息。
1. 穩(wěn)定幣會取代現(xiàn)金或銀行卡嗎？
不會，零售支付領(lǐng)域幾乎未見其身影。目前，穩(wěn)定幣的大部分用途都集中在加密貨幣領(lǐng)域或企業(yè)間（B2B）業(yè)務(wù)上。
像 USDT 和 USDC 這樣的穩(wěn)定幣通常被定位為下一代支付方式，比傳統(tǒng)系統(tǒng)更快、更便宜。但我們尚未達到轉(zhuǎn)折點，尤其是在美國。
零售領(lǐng)域的應(yīng)用率仍然很低。2024 年 Visa 的一份報告顯示，盡管交易額超過 7 萬億美元，但穩(wěn)定幣交易額中用于消費者交易的不到 5%。絕大多數(shù)穩(wěn)定幣交易在中心化交易所、去中心化金融協(xié)議或機構(gòu)玩家之間流動，且交易金額巨大。
總結(jié)：
它們主要是加密基礎(chǔ)設(shè)施的結(jié)算層，是動蕩經(jīng)濟體中美元的替代品。
2. 沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^為什么要推出穩(wěn)定幣？
沃爾瑪此舉或許并非完全受加密貨幣熱潮驅(qū)使，而可能是一項旨在降低成本并獲取優(yōu)勢的戰(zhàn)略舉措。
沃爾瑪通過其金融科技部門 One 已經(jīng)在這一領(lǐng)域有所行動，與Ripple和 Stably 合作發(fā)行了一種以美元為支撐的穩(wěn)定幣。這關(guān)乎優(yōu)化利潤空間，并按照自身條件重塑支付基礎(chǔ)設(shè)施。
理由：
- 手續(xù)費壓力：美國商家支付的信用卡交易手續(xù)費在全球范圍內(nèi)屬于最高之列——約 2% 至 3%。而鏈上穩(wěn)定幣的結(jié)算手續(xù)費可低于 0.1%，繞過了Visa 和 Mastercard的支付通道。
- 繞過清算所：區(qū)塊鏈支付消除了對諸如自動清算所（ACH）和傳統(tǒng)信用卡處理商等中間機構(gòu)的需求。這減少了延遲和結(jié)算風(fēng)險。
- 小額支付：傳統(tǒng)支付渠道不太支持低于一美元或高頻次的交易。
挑戰(zhàn)：
零售商在大規(guī)模發(fā)行自己的穩(wěn)定幣方面面臨重大挑戰(zhàn)，原因在于復(fù)雜的監(jiān)管、運營和財務(wù)障礙。根據(jù)美國新出臺的《GENIUS 法案》，只有獲得聯(lián)邦許可或特別批準(zhǔn)的實體才能發(fā)行支付穩(wěn)定幣，且必須嚴(yán)格遵守反洗錢（AML）法規(guī)、客戶驗證以及持續(xù)審計的要求。
總結(jié)：
沃爾瑪或許并非在追逐一時的熱潮。它將穩(wěn)定幣當(dāng)作談判籌 碼，以降低手續(xù)費、實現(xiàn)支付方式現(xiàn)代化，并在結(jié)賬體驗方面獲得更多掌控權(quán)。其他企業(yè)或許也會效仿。
3.穩(wěn)定幣可以取代Visa和Mastercard這樣的信用卡網(wǎng)絡(luò)嗎？
短期內(nèi)不會。
理由：信用卡仍具顯著優(yōu)勢。
- 普遍性：全球超過 8000 萬商家接受。
- 信任：消費者依賴退款、欺詐保護、忠誠度和獎勵。
- 用戶體驗：點擊支付、無縫在線結(jié)賬、移動錢包——穩(wěn)定幣尚未在此領(lǐng)域展開競爭。
如今，穩(wěn)定幣還不具備這些功能。
總結(jié)：
除非穩(wěn)定幣能開發(fā)出與信用卡一樣便捷的前端體驗，否則它們將一直停留在幕后。我認(rèn)為這種情況會持續(xù)很久，除非出現(xiàn)黑天鵝事件，將穩(wěn)定幣推向主流。
4. 穩(wěn)定幣為何“穩(wěn)定”？
價格穩(wěn)定源于套利和贖回機制：
套利是指通過利用不同市場之間的價格差異來獲取無風(fēng)險利潤，在這種情況下，是指穩(wěn)定幣的市場價格與其錨定價值（通常為 1 美元）之間的差異。
如何幫助穩(wěn)定幣保持“穩(wěn)定”：
- 如果穩(wěn)定幣跌破 1 美元（例如 0.98 美元），交易者可以在市場上低價買入，并從發(fā)行方贖回價值 1 美元的儲備資產(chǎn)。這會產(chǎn)生需求，從而將價格推回 1 美元。
- 如果穩(wěn)定幣價格突破 1 美元（比如 1.02 美元），交易者就可以動用儲備以 1 美元的價格鑄造新幣，然后出售獲利。這會增加供應(yīng)，從而拉低價格。
USDC 與 Terra 對比
- 由 Circle 發(fā)行的 USDC 在 2023 年 3 月硅谷銀行（SVB）倒閉后失去了與美元的掛鉤。Circle 的部分儲備金存放在 SVB，這引發(fā)了恐慌。USDC 曾短暫跌至 0.88 美元，但在有關(guān)儲備金取用情況的不確定性消除后的 48 小時內(nèi)，USDC 又恢復(fù)了與美元的掛鉤。這表明盡管出現(xiàn)了暫時的壓力，但套利機制仍在發(fā)揮作用。
- 另一方面，Terra（UST）是一種算法穩(wěn)定幣，沒有硬性抵押品支持。它依靠鑄造和銷毀其姊妹代幣LUNA來維持平價。當(dāng)信心喪失，贖回激增時，系統(tǒng)陷入死亡螺旋，LUNA惡性膨脹，UST崩潰，整個網(wǎng)絡(luò)也隨之瓦解。沒有可靠的贖回機制意味著對平價沒有支撐。
但不同類型的穩(wěn)定幣（法幣支持型、加密貨幣抵押型、算法型）具有不同的風(fēng)險特征。
5. USDT安全嗎？如果Tether崩盤怎么辦？
Tether (USDT) 是世界上使用最廣泛的穩(wěn)定幣，流通量超過 1500 億美元，但發(fā)行范圍主要在美國監(jiān)管框架之外。
- 總部位于英屬維爾京群島
- 審計報告直到 2023 年才開始持續(xù)出現(xiàn)
- 目前儲備主要為美國國債，每年產(chǎn)生約40 億美元的利息收入
不過，信心并非堅不可摧。贖回渠道受阻或儲備金受損都可能引發(fā)恐慌。這就是為什么許多機構(gòu)投資者更青睞 USDC，因為它受到更嚴(yán)格的監(jiān)管（在美國 45 個以上州獲得許可）。
總結(jié)：
Tether 能維持多久就維持多久。一旦它崩潰，其影響將波及全球加密貨幣市場，而不僅僅是主要影響美國消費者。
6.穩(wěn)定幣能抵御通貨膨脹嗎？
不。穩(wěn)定幣與美元等法定貨幣掛鉤，這意味著它們會隨著美元貶值而貶值。
它們作為抵御加密貨幣波動的手段是有用的，但對抵御通貨膨脹卻無能為力。如果年通貨膨脹率為 6%，那么你的 USDC 實際上也會貶值 6%，就像現(xiàn)金一樣。
算法型或加密原生型穩(wěn)定幣（如 TerraUSD）曾試圖提供“非美元”替代品，但眾所周知都失敗了。
總結(jié)：
穩(wěn)定幣只是名義上的穩(wěn)定，其購買力并不穩(wěn)定。它們不過是數(shù)字美元，而非抵御通脹的手段。
7.穩(wěn)定幣會取代SWIFT和銀行間系統(tǒng)嗎？
不會直接取代，但在某些情況下可能會取代對 SWIFT 的需求。
SWIFT 是一種信息傳遞協(xié)議，并非結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。它速度慢、不透明且費用高昂。
穩(wěn)定幣：
- 數(shù)秒內(nèi)即可解決且全天候
- 不需要代理銀行
- 可編程且無邊界
這就是為什么 JPM Coin、Partior（新加坡）和 USDF Consortium 這樣的項目正在探索將銀行負(fù)債代幣化，將銀行合規(guī)性與區(qū)塊鏈的速度相結(jié)合。
總結(jié)：
SWIFT 協(xié)議有可能被取代。穩(wěn)定幣是跨境使用場景中一個可信的替代選擇。
8. 穩(wěn)定幣不會被用于非法用途嗎？這難道不危險嗎？
這個問題經(jīng)常被提及。以下是數(shù)據(jù)給出的答案：
- 2023 年，只有0.24% 的加密貨幣交易量與非法活動有關(guān)（Chainalysis）。
- 穩(wěn)定幣不是匿名的。交易在鏈上可見且可追溯。
- TRM Labs 和 Elliptic 等工具被監(jiān)管機構(gòu)和交易所廣泛用于實時風(fēng)險篩查。
與此同時，現(xiàn)金仍無法追蹤且具有匿名性，仍在全球非法金融活動中占據(jù)主導(dǎo)地位。
總結(jié)：
穩(wěn)定幣并非毫無犯罪風(fēng)險，但與現(xiàn)金相比，追蹤它們要容易得多。
以上就是關(guān)于穩(wěn)定幣常見的8個問題匯總的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于穩(wěn)定幣常見問題匯總的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
穩(wěn)定幣有哪些類型？您應(yīng)該使用哪一種？穩(wěn)定幣類型盤點
穩(wěn)定幣的類型代表著各種模式，它們通過與儲備資產(chǎn)掛鉤來保持價格穩(wěn)定,與價格不斷波動的比特幣和以太坊不同，穩(wěn)定幣的價值保持穩(wěn)定,本指南將詳細(xì)分析四種主要的穩(wěn)定幣，向您…
2025-07-25 -
穩(wěn)定幣在電商領(lǐng)域的采用趨勢:挑戰(zhàn)、案例與未來展望
穩(wěn)定幣是一種錨定真實資產(chǎn)的數(shù)字貨幣， 是旨在保持價格相對穩(wěn)定的加密貨幣，其價值通常與某種法定貨幣、商品或其他資產(chǎn)掛鉤,本文介紹加密貨幣在電商領(lǐng)域的采用歷程，感興趣…
2025-07-25 -
什么是穩(wěn)定幣?有哪些類型?2025年跨境支付的五大穩(wěn)定幣推薦
您是否曾經(jīng)向國外匯款，卻不得不支付隱藏費用，并等待數(shù)天才收到收款人已收到款項的消息，穩(wěn)定幣在這里就為大家提供了快速，廉價，無國界和無縫的國際交易,下面我們就來看…
2025-07-25 -
穩(wěn)定幣對老百姓意味著什么？會帶來哪些改變？有哪些穩(wěn)定幣？
近年來，穩(wěn)定幣進入快速增長階段，引起國際輿論廣泛關(guān)注，不少知名公司和機構(gòu)等，紛紛加快布局穩(wěn)定幣市場,那么，穩(wěn)定幣對老百姓意味著什么？會帶來哪些改變？有哪些主流穩(wěn)…
2025-07-23 -
Ethena 的USDe收益型穩(wěn)定幣是什么？如何運作賺取收益？
Ethena 的USDe收益型穩(wěn)定幣是什么？它如何運作？Ethena's USDe是一種新的穩(wěn)定幣，不僅能保持其價值，還能產(chǎn)生收益,由加密資產(chǎn)和delta-neutral 對沖策略支持，USDe為您提供…
2025-07-21 -
穩(wěn)定幣是什么？有哪些類型？2025值得持有的十大穩(wěn)定幣
隨著美國眾議院于2025年7月17日通過了GENIUS法案，美國將實施其首個針對美元穩(wěn)定幣的聯(lián)邦監(jiān)管框架,這項具有里程碑意義的立法要求發(fā)行者將其代幣以1:1的比例與現(xiàn)金或短期國…
2025-07-19 -
什么是穩(wěn)定幣？主流穩(wěn)定幣有哪幾種？類型、優(yōu)點和風(fēng)險詳細(xì)說明
穩(wěn)定幣是一種特殊的加密貨幣,所謂的特殊，其實就是它錨定的資產(chǎn)，可能是法定的貨幣，也可能是黃金,穩(wěn)定幣包括USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD、USDG、USDE、PYUSD、FDUSD等，…
2025-07-17 -
一文讀懂穩(wěn)定幣：穩(wěn)定幣有哪幾種
穩(wěn)定幣（Stablecoin）是一種價值相對穩(wěn)定的加密貨幣，其核心設(shè)計目標(biāo)是通過錨定某種穩(wěn)定資產(chǎn)（如法幣、黃金或其他加密資產(chǎn)）來最小化價格波動，從而在波動劇烈的加密貨幣市…
2025-07-16 -
一文讀懂穩(wěn)定幣(穩(wěn)定幣是什么意思)
什么是穩(wěn)定幣？與我們常聽說的比特幣有什么區(qū)別？穩(wěn)定幣有哪些使用場景以及為什么要發(fā)展穩(wěn)定幣？本篇文章將帶你讀懂關(guān)于穩(wěn)定幣的諸多問題…
2025-07-16 -
什么是USD1穩(wěn)定幣？如何運作？與其他穩(wěn)定幣有何不同？
什么是USD1穩(wěn)定幣？如何運作？與其他穩(wěn)定幣有何不同？USD1 是一種完全由法幣支持的穩(wěn)定幣，由與唐納德·特朗 普（Donald Trump）有關(guān)聯(lián)的世界自由金融（WLFI）于2025年3月…
2025-07-16
