什么是資金費(fèi)率？如何計(jì)算和追蹤資金費(fèi)率？
對(duì)于投資衍生品、玩期貨、玩Long Short的人來說，資金費(fèi)率肯定不會(huì)太陌生。
然而，也有很多人對(duì)這個(gè)概念還不熟悉。
因此，在本文中，讓我們來了解什么是資金費(fèi)率以及如何基于該指數(shù)進(jìn)行交易。
什么是資金費(fèi)率？資金費(fèi)用對(duì)交易者來說有多重要？
資金費(fèi)率是針對(duì)買入（多頭）或賣出（空頭）的投資者定期支付的費(fèi)用。它常見于保證金和期貨交易所，被視為持有和維持訂單的費(fèi)用。
該指數(shù)根據(jù)永續(xù)合約市場價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差異而變化。
因此，根據(jù)投資者的立場，他們必須向其他人支付或收取資金。
資金利率或資金費(fèi)用是定期向買入或賣出賣空的投資者支付的利率或交易費(fèi)用。該費(fèi)用的目的是維持期貨合約價(jià)格與實(shí)際市場價(jià)格之間的平衡。
通常，資金費(fèi)率是根據(jù)現(xiàn)貨和期貨資產(chǎn)價(jià)格的差額計(jì)算的。此外，它以百分比表示。
交易者根據(jù)頭寸和資金費(fèi)率獲得或必須支付費(fèi)用，具體而言：
- 資金費(fèi)率為正：資產(chǎn)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，下多單的交易者向下空單的交易者支付費(fèi)用。
- 資金費(fèi)率處于負(fù)值：資產(chǎn)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格，下達(dá)空頭訂單的交易者向下達(dá)多頭訂單的交易者支付費(fèi)用。
事實(shí)上，資金費(fèi)率可以被認(rèn)為是表達(dá)交易者和市場心理的工具。在牛市、資金費(fèi)率等重要時(shí)期，如果為正，投資者就會(huì)有樂觀的心理，反之亦然。
請(qǐng)注意，資金費(fèi)率有時(shí)會(huì)快速增加或減少，并且無法預(yù)測。
資金費(fèi)率的目的是什么？它是如何運(yùn)作的？
資金費(fèi)用的目的是為了防止期貨市場和現(xiàn)貨市場的價(jià)格相差太大。
通常情況下，該指數(shù)每天會(huì)更新數(shù)次。具體而言，在幣安合約交易平臺(tái)上，該指數(shù)每8小時(shí)（7:00、15:00和23:00）調(diào)整一次。
重要的是，您只需在指數(shù)調(diào)整時(shí)支付這筆費(fèi)用。
換句話說，如果您在資金費(fèi)率計(jì)算的時(shí)間范圍內(nèi)開倉和平倉訂單，我們將不需要支付這筆費(fèi)用。
例如，在上圖中，紅色框中的白色數(shù)字表示指數(shù)調(diào)整前剩余的時(shí)間。
具體來說，距離下次調(diào)整還有將近4小時(shí)02分鐘的時(shí)間，如果您在時(shí)間結(jié)束前完成交易，則無需支付或收取資金費(fèi)用。
資金費(fèi)率的大小取決于兩個(gè)市場之間的價(jià)差。在市場波動(dòng)較大時(shí)，永續(xù)合約的價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格可能會(huì)有所不同。
當(dāng)資金費(fèi)率為正數(shù)時(shí)，即期貨市場價(jià)格高于現(xiàn)貨市場價(jià)格時(shí)，買入方（多頭）需要向賣出方（空頭）支付費(fèi)用。
相反，如果該指數(shù)為負(fù)，則期貨市場的幣價(jià)低于現(xiàn)貨市場。這意味著賣單方需要向買單方支付費(fèi)用。
如何計(jì)算交易所每筆交易的資金費(fèi)用？
資金費(fèi)用的計(jì)算方法比較簡單，您可以通過以下方式快速計(jì)算：
資金費(fèi)用=訂單金額*資金費(fèi)率
回到上面的例子，如果您有 10 美元，您以 x20 杠桿開立一個(gè)多頭訂單，該訂單價(jià)值 200 美元。
圖中資金費(fèi)率（紅色方框中的橙色數(shù)字）為 -0.0025%。這意味著您需要支付 200 * (-0.0025%) = -0.005 美元。也就是說，您將從空頭獲得 0.005 美元。
在幣安交易所，無論市場波動(dòng)如何，最高資金費(fèi)率為 0.5%。
資金費(fèi)率如何影響交易者？
從歷史上看，融資利率通常與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格趨勢具有一定的相關(guān)性。
BTC價(jià)格與融資利率之間的相關(guān)性。資料來源：幣安
因此該指數(shù)往往與交易者的心理有較高的相關(guān)性，市場越樂觀，交易者就越積極，反之亦然。
一個(gè)典型的例子就是，在近期BTC下跌的過程中，該指數(shù)長期保持負(fù)值。
BTCUSDT 永續(xù)合約圖表和資金指數(shù)
但這僅是一個(gè)參考指標(biāo)，有時(shí)會(huì)有錯(cuò)誤，還請(qǐng)大家酌情考慮。
基于資金利率的交易方法可提高利潤
您現(xiàn)在可以使用此指標(biāo)作為影響您的交易決策的因素。
強(qiáng)負(fù)資金利率
這意味著買家從賣家那里獲得了很大的利益，因此他們會(huì)增加購買量以享受資金費(fèi)用。
為了方便理解，我以幣安合約交易平臺(tái)上的BLZUSDT永續(xù)合約交易對(duì)為例。具體來說，當(dāng)時(shí)該交易對(duì)的資金費(fèi)率大幅下跌至-0.5261%。
幣安平臺(tái) BLZUSDT 永續(xù)合約資金費(fèi)率
因此，您可以下達(dá)買入訂單，希望該指數(shù)繼續(xù)保持低位，從而在不久的將來提高 BLZ 的價(jià)格。
BLZUSDT 15 個(gè)月圖表和該交易對(duì)的資金指數(shù)
因此，自下單以來，BLZ的價(jià)格已上漲5％。因此，您可以在短時(shí)間內(nèi)獲利。
如果在更大的時(shí)間范圍內(nèi)進(jìn)行交易（在本例中為 4 小時(shí)范圍），您可以等待 4 小時(shí)蠟燭以強(qiáng)負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時(shí)間為該指數(shù)調(diào)整時(shí)間之前 4 小時(shí)（7:00、15:00 和 23:00）。
然后，您下達(dá)買入訂單，希望下一根蠟燭的融資利率繼續(xù)為負(fù)，或者交易者會(huì)買入以享受豐厚的融資費(fèi)用。
BLZUSDT 4小時(shí)圖及該貨幣對(duì)的資金指數(shù)
另一個(gè)例子是幣安的BNXUSDT永續(xù)合約對(duì)。當(dāng)時(shí)該指數(shù)也大幅下跌，為-0.21%。
幣安的 BNXUSDT 永久資金利率。
因此，您會(huì)看到 4 小時(shí)蠟燭圖以強(qiáng)勁的負(fù)資金利率收盤，并且蠟燭收盤時(shí)間為 11:00，比該指數(shù)調(diào)整至 15:00 的時(shí)間早 4 小時(shí)。
如上所述，資金費(fèi)率為負(fù)值意味著下單做多的用戶將收取費(fèi)用。因此，您可以預(yù)期接下來的4小時(shí)K線圖會(huì)出現(xiàn)上漲并出現(xiàn)賣出。這是因?yàn)樵S多人希望做多以收取資金費(fèi)率。
BNXUSDT 4小時(shí)圖及該貨幣對(duì)的資金費(fèi)率
強(qiáng)勁的正向融資利率
負(fù)融資利率則相反。賣方從買方那里獲益良多，因此賣方會(huì)增加購買量以享受融資費(fèi)用。
個(gè)人經(jīng)歷
目前我對(duì)這種交易方式的評(píng)價(jià)不高，原因如下：
- 這種方法沒有止盈和止損水平。這在交易時(shí)非常糟糕。
- 這很大程度上取決于資金費(fèi)率。同時(shí)，這個(gè)指數(shù)很容易被鯨魚操縱，所以你很容易“撞到頂”。
- 成功率不高，利潤也不高。
因此，使用此方法時(shí)必須慎重考慮。
但如果將資金費(fèi)率與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合起來，成功率和收益會(huì)更高，因此資金費(fèi)率指標(biāo)會(huì)成為您的得力助手。
例如，幣安上的OCEANUSDT永續(xù)合約交易對(duì)。目前，該交易對(duì)的資金指數(shù)為-0.2471%，處于相當(dāng)強(qiáng)勁的負(fù)值水平。
幣安的 OCEANUSDT 永續(xù)融資利率。
如果我們更仔細(xì)地分析，除了這個(gè)負(fù)面指標(biāo)之外，OCEAN 價(jià)格還處于強(qiáng)勁支撐區(qū)域。同時(shí)，一根非常強(qiáng)勁的無影線看漲蠟燭也出現(xiàn)了，從而證實(shí)了這一點(diǎn)。
OCEANUSDT 4小時(shí)圖。資料來源：Tradingview
除了繪制更多模型之外，您還可以看到 OCEANUSDT 圖表很可能準(zhǔn)備創(chuàng)建三重底模型。
OCEANUSDT 4小時(shí)圖及該貨幣對(duì)的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview
根據(jù)以上數(shù)據(jù)，您可以在支撐區(qū)域下方設(shè)置止損買入訂單，并在最近的主要阻力位獲利。
如果您查看較小的時(shí)間范圍，您可以等待具有強(qiáng)負(fù)融資利率的 15 分鐘蠟燭來購買。
OCEANUSDT 15個(gè)月走勢圖及該交易對(duì)的資金指數(shù)。資料來源：Tradingview
如您所見，此買單成功，您能夠獲得超過 50% 的利潤。
因此，資金費(fèi)率如果與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用，是一個(gè)很好的工具。
如何追蹤資金費(fèi)率？
目前有幾種方法可以追蹤該指數(shù)：交易所和聚合網(wǎng)站
查看交易所的融資利率
您可以簡單地跟蹤幣安和 FTX 的融資利率。
在幣安，您可以訪問此鏈接查看幣安期貨上該貨幣對(duì)指數(shù)的歷史記錄。
幣安資金歷史界面
然后通過單擊圖像上紅色區(qū)域中的代碼框來選擇您想要查看的貨幣對(duì)。
幣安歷史資金費(fèi)率界面
查看聚合網(wǎng)站上的融資利率
除了傳統(tǒng)方式，還可以在 Coinglass、Coinalyze 等網(wǎng)站上查看融資利率……
這里我以 Coinglass 為例。點(diǎn)擊此鏈接訪問該網(wǎng)站。
Coinglass 接口
資金費(fèi)率仍然存在一些限制
公平地說，資金費(fèi)率本身也會(huì)對(duì)交易者和交易所產(chǎn)生一些影響。
- 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：如果您不了解資金費(fèi)率的運(yùn)作原理，交易者可能需要支付大量資金。當(dāng)這種情況頻繁發(fā)生時(shí)，還會(huì)造成重大的財(cái)產(chǎn)損失。
- 欺騙：資金費(fèi)率可能遵循不可預(yù)測的軌跡。賣方可以故意下大額買單或賣單來改變溢價(jià)指數(shù)并提高資金費(fèi)率。他們這樣做正是為了盈利。這通常會(huì)導(dǎo)致市場失去公平性。
- 交易成本增加：如前所述，資金費(fèi)率經(jīng)常波動(dòng)且波動(dòng)劇烈，派系可能需要承擔(dān)大量交易成本才能維持其地位。
- 對(duì)流動(dòng)性的影響：有時(shí)，資金費(fèi)率變化過快會(huì)影響流動(dòng)性。
- 短期交易壓力：資金費(fèi)率是隨著時(shí)間的推移計(jì)算的，可能會(huì)給利益相關(guān)者帶來壓力。
用資金費(fèi)率賺錢？簡單但需要很多注意力
了解資金費(fèi)率的人往往會(huì)利用它進(jìn)行交易并帶來大量利潤。他們使用資金費(fèi)率來判斷市場情緒并使交易決策變得更容易。交易者可以通過以下一些策略賺取額外的資金費(fèi)用：
- 尋找資金費(fèi)率為正的資產(chǎn)：多頭交易者必須向空頭交易者付費(fèi)。
- 分割資金購買現(xiàn)貨資產(chǎn)：同時(shí)開立具有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易量的空頭頭寸。
例如，交易者名為例如，資金費(fèi)率為0.01%。那么，1 天 X 收到 20,000 x 0.01% x 3 = 6 美元。推斷，X 將有 2190 美元/1 年，年利率為 10.95%/1 年。
資金費(fèi)率賺錢的基本屬性
如果您應(yīng)用上述方法，則需要考慮以下 注意事項(xiàng)：
- 上面介紹的這個(gè)策略只有在Ffunding Rate為正的情況下才能實(shí)施。
- 資金費(fèi)率會(huì)經(jīng)常變化。因此，不可能連續(xù)進(jìn)行。
- 使用小杠桿來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
- 上述策略也是保護(hù)投資組合的一種方法。
- 當(dāng)資產(chǎn)的資金比例突然變高時(shí)，您可以嘗試使用它。
當(dāng)然，你需要多看視頻，多看網(wǎng)上的文章，以獲得更多的經(jīng)驗(yàn)。
如果您想通過資金費(fèi)率賺錢，需要注意什么？
- 了解其工作原理：有必要清楚地了解交易所的資金費(fèi)率是如何計(jì)算的。嘗試掌握溢價(jià)指數(shù)、標(biāo)記價(jià)格和資金間隔...
- 了解具體交易所：每個(gè)交易所都有自己的計(jì)算資金費(fèi)率的方式，并且頻率也可能不同（例如，每 8 小時(shí)、每 1 小時(shí)）。這可能會(huì)創(chuàng)造不同的機(jī)會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)。
- 良好的風(fēng)險(xiǎn)管理：這項(xiàng)交易總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。確保你有一個(gè)可靠的策略。不要將所有資金投入一筆交易，并在正確的時(shí)間使用止損。
- 持續(xù)監(jiān)控市場：市場總是在變化，資金費(fèi)率也會(huì)隨著時(shí)間的推移而變化。
- 限制杠桿：利用資金費(fèi)率賺錢時(shí)使用杠桿就像一把雙刃劍。要非常小心并始終考慮周到。
與資金費(fèi)率相關(guān)的一些術(shù)語
關(guān)于資金費(fèi)率的相關(guān)知識(shí)還有很多，請(qǐng)繼續(xù)瀏覽下面的有用信息。以下是與資金費(fèi)率相關(guān)的一些術(shù)語：
- 資金費(fèi)率：多頭方必須向空頭方支付的費(fèi)用，反之亦然。維持期貨市場頭寸平衡。
- 多頭（買方）：參與期貨市場希望資產(chǎn)價(jià)格上漲的人。
- 空頭（賣方）：參與期貨市場，希望資產(chǎn)價(jià)格下跌的人。
- 清算：是自動(dòng)賣出期貨合約的過程。
- 永續(xù)合約：一種沒有特定到期日的期貨合約。
- 自動(dòng)減倉 (ADL)：頭寸自動(dòng)清算的過程。
- 資金間隔：資金費(fèi)率計(jì)算之間的時(shí)間間隔。
如果您參與加密貨幣投資，您應(yīng)該至少準(zhǔn)備三個(gè)不同交易所的賬戶，因?yàn)樵S多加密貨幣和代幣不會(huì)在幣安上線。您可以考慮以下三個(gè)交易所：幣安、Bybit、OKX
小編為您提供了基于該指數(shù)的資金費(fèi)率和交易方法的基本信息。您會(huì)發(fā)現(xiàn)，與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合使用時(shí)，它是一款非常有效的工具。讓我們學(xué)習(xí)并評(píng)估，以便做出最明智的投資決策。
以上就是什么是資金費(fèi)率？如何計(jì)算和追蹤資金費(fèi)率？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于資金費(fèi)率全面解析的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
虛擬貨幣永續(xù)合約交易是什么？資金費(fèi)率如何計(jì)算？
虛擬貨幣合約是一種杠桿期貨交易，可以讓交易者在預(yù)測虛擬貨幣價(jià)格走勢時(shí)，以小博大，在牛市、熊市都能放大獲利,很多新手投資者還不明白虛擬貨幣永續(xù)合約是什么？資金費(fèi)率…
2026-02-24 -
Bybit 資金費(fèi)率怎么看？Bybit交易所資金費(fèi)率套利教學(xué)
資金費(fèi)率就像是加密貨幣市場的調(diào)節(jié)費(fèi)，專門用來平衡永續(xù)合約價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差距,當(dāng)多空雙方的持倉不平衡時(shí)，持倉量較大的一方需要向較小的一方支付資金費(fèi)用,那么，Bybit …
2025-02-25 -
永續(xù)期貨合約教學(xué)：永續(xù)合約是什么？資金費(fèi)率、原理、風(fēng)險(xiǎn)及交易所介紹
本篇將帶你探索什么是永續(xù)期貨合約、其運(yùn)作原理、如何獲利、與現(xiàn)貨交易差別、新手如何開始進(jìn)行永續(xù)合約交易等，希望能幫助各位讀者全面了解永續(xù)合約,此外，下文列出了兩家…
2025-02-19 -
以太坊需求強(qiáng)勁？ETH資金費(fèi)率飆至8個(gè)月高點(diǎn)
近一周以太坊表現(xiàn)亮眼，昨日觸及3,442美元，創(chuàng)四個(gè)月新高，累計(jì)漲幅超過31%,此波漲勢吸引市場資金和關(guān)注重回以太坊，然而，資金費(fèi)率同步創(chuàng)下8個(gè)月新高，使得投資者警惕其價(jià)…
2024-11-13 -
什么是加密貨幣市場的資金費(fèi)率？資金費(fèi)率的運(yùn)作原理、計(jì)算方式介紹
什么是資金費(fèi)率？資金費(fèi)率是多頭（買家）與空頭（賣家）在永續(xù)合約市場中彼此定期支付的費(fèi)用,資金費(fèi)率可正可負(fù)，具體取決于永續(xù)合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系,下文將為大家…
2024-09-14 -
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？參數(shù)設(shè)定教學(xué)、優(yōu)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)介紹
幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是什么？幣安資金費(fèi)率套利機(jī)器人是利用資金費(fèi)率來套利，其實(shí)就是常聽到的期現(xiàn)套利策略，低風(fēng)險(xiǎn)的資金費(fèi)率套利策略，利用幣安機(jī)器人讓你事半功倍，本…
2026-03-18 -
比特幣資金費(fèi)率變負(fù)值是進(jìn)場時(shí)機(jī)？K33分析師：市場高機(jī)率已觸底
加密貨幣公司K33Research昨日發(fā)布的市場報(bào)告指出，過去每當(dāng)每月資金費(fèi)率觸及負(fù)值時(shí)，市場往往處于觸底階段，在資金費(fèi)率轉(zhuǎn)為負(fù)值后的90天內(nèi)，平均回報(bào)率可達(dá)79%，其中90天的…
2024-09-11 -
比特幣非流動(dòng)性供應(yīng)量達(dá)總量74% 資金費(fèi)率透露空頭乏力
近四分之三的比特幣處于非流動(dòng)狀態(tài)，創(chuàng)下歷史新高，對(duì)供給造成更大壓力,另外分析師預(yù)測，若市場遵循季節(jié)性趨勢，9月逢低買入可期待Q4的反彈, 更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-09-05 -
Matrixport：有望短暫下跌后再創(chuàng)新高！比特幣資金費(fèi)率下降但持倉量仍高
加密貨幣投資平臺(tái)Matrixport昨（18）日稍晚在社交平臺(tái)X上發(fā)布圖文指出，雖然目前比特幣的資金費(fèi)率持續(xù)下降，表明市場情緒不容樂觀，但當(dāng)前的市場持倉量仍然處于較高水平，…
2024-06-19 -
比特幣減半后會(huì)下跌嗎？比特幣資金費(fèi)率轉(zhuǎn)負(fù)、礦工拋售隱憂！
摩根大通分析師周四發(fā)布最新研究報(bào)告警告，比特幣仍處于「超買區(qū)」，預(yù)測減半后將出現(xiàn)下行趨勢,那么比特幣減半后會(huì)下跌嗎？更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2024-04-20
