以太坊（ETH）期權(quán)市場(chǎng)看跌傾向凸顯，交易員積極布局應(yīng)對(duì)價(jià)格續(xù)跌
以太坊面臨看跌趨勢(shì)，因?yàn)殒溕鲜掷m(xù)費(fèi)和網(wǎng)絡(luò)存款均觸及多年低點(diǎn)。在衍生品指標(biāo)趨于穩(wěn)定之前，以太坊價(jià)格仍處于風(fēng)險(xiǎn)之中。
要點(diǎn)介紹：
- 以太坊期貨在價(jià)格下跌9%后，清算金額達(dá)到2.24億美元；與此同時(shí)，該網(wǎng)絡(luò)的鏈上活動(dòng)降至12個(gè)月以來的最低水平。
- 以太坊與比特幣的高度相關(guān)性以及交易所交易基金的大規(guī)模資金流出，表明以太坊價(jià)格存在進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。
以太幣周二，該資產(chǎn)價(jià)格暴跌至1800美元，48小時(shí)內(nèi)價(jià)值2.24億美元的杠桿看漲頭寸被悉數(shù)平倉(cāng)。過去10天內(nèi)，價(jià)格累計(jì)下跌了14%，令頂級(jí)交易員轉(zhuǎn)為防御姿態(tài)。期權(quán)與期貨數(shù)據(jù)、鏈上活動(dòng)低迷，以及以太坊現(xiàn)貨交易所交易基金（ETF）持續(xù)的資金外流，都表明1800美元可能成為不穩(wěn)定的底部?jī)r(jià)位。
Deribit以太坊期權(quán)看跌與看漲成交量溢價(jià)。來源：laevitas.ch
從周一到周六，看跌（賣）和看漲（買）期權(quán)的需求一直保持相當(dāng)平衡，但周二局勢(shì)迅速轉(zhuǎn)變。以太坊看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的成交量溢價(jià)飆升至2.2倍，顯示出市場(chǎng)突然開始爭(zhēng)相尋求下行保護(hù)。盡管有些人可能賣出看跌期權(quán)以押注價(jià)格反彈，但更廣泛的市場(chǎng)似乎正為迎接更多波動(dòng)性做準(zhǔn)備。
Deribit上以太坊30天期權(quán)看漲/看跌價(jià)差（delta skew）。來源：laevitas.ch
周二，期權(quán)delta偏斜（看跌-看漲）維持在18%，這意味著看跌期權(quán)的交易價(jià)格明顯高于看漲期權(quán)。這種失衡的需求表明，目前對(duì)沖操作是首要任務(wù)。即使以太坊的價(jià)格仍較歷史最高點(diǎn)下跌了63%，市場(chǎng)依然缺乏真正的信心。這種挫敗感很大程度上源于鏈上指標(biāo)疲軟。
以太坊網(wǎng)絡(luò)TVL與每周鏈上費(fèi)用，單位：美元。來源：DefiLlama
以太坊的總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）已降至510億美元，創(chuàng)下自2025年5月以來的最低水平。由于流入去中心化應(yīng)用（DApps）的資金減少，過去30天內(nèi)網(wǎng)絡(luò)手續(xù)費(fèi)大幅下降至1370萬(wàn)美元。這一數(shù)字與2025年末平均的3300萬(wàn)美元相去甚遠(yuǎn)。交易員們擔(dān)心，以太坊對(duì)數(shù)據(jù)處理的需求短期內(nèi)難以恢復(fù)。
盡管早有預(yù)料，近期價(jià)值700萬(wàn)美元的以太幣出售與以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人Vitalik Buterin有關(guān)卻并未能提振市場(chǎng)情緒。這位以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人于1月將其個(gè)人持有的16,384枚以太幣指定為捐贈(zèng)款項(xiàng)，用于資助以隱私為中心的技術(shù)、開源硬件以及安全且可驗(yàn)證的軟件系統(tǒng)。然而，這一舉動(dòng)的表面效應(yīng)卻為本已動(dòng)蕩不安的一周增添了另一重看跌壓力。
以太坊ETF的資金流出只會(huì)讓投資者情緒雪上加霜。通常，這種走勢(shì)意味著機(jī)構(gòu)投資者正在失去興趣。
美國(guó)上市以太坊ETF的每日凈資金流，單位：美元。來源：Farside Investors
自2月11日以來，美國(guó)上市的以太坊ETF出現(xiàn)了4.05億美元的凈流出，導(dǎo)致其管理資產(chǎn)總額降至124億美元。這一轉(zhuǎn)變恰逢金價(jià)突破5150美元關(guān)口。事實(shí)上，在截至2月的這一周內(nèi)，黃金ETF吸引了8.22億美元的資金流入。20，據(jù)gold.org報(bào)道。
以太坊的鏈上及衍生品數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，但這并不具有決定性意義。然而，鯨魚和做市商似乎正為更多下行空間做準(zhǔn)備，這無(wú)疑加劇了看跌情緒。以太坊的價(jià)格也與比特幣緊密掛鉤。
以上就是以太坊（ETH）期權(quán)市場(chǎng)看跌傾向凸顯，交易員積極布局應(yīng)對(duì)價(jià)格續(xù)跌的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于以太坊期權(quán)轉(zhuǎn)看跌，交易員嗅到跌勢(shì)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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