如果你有接觸加密貨幣，應該聽過「穩(wěn)定幣」這個詞吧？

簡單說，美元穩(wěn)定幣的幣價會跟美元連動，1 枚幣大約等于 1 美元。

常見的有 USDT、USDC，但今天要介紹的 DAI，運作方式不太一樣。

不是特定公司發(fā)行，也沒有單一銀行存款當作保證，而是通過區(qū)塊鏈上的「智能合約」運作。

這些進程會根據(jù)市場情況調(diào)整，讓 DAI 保持接近 1 美元。

整個系統(tǒng)是公開的，任何人都能查，不需要信任特定機構，也沒有人能隨意凍結或控制你的資產(chǎn)。

這就是 DAI 被稱為『去中心化』穩(wěn)定幣的原因。

如果你有在用 DeFi、重視資產(chǎn)自主，或想試試鏈上美元資產(chǎn)，DAI 都是一個不錯的選擇。

接下來，我們會說明 DAI 的運作原理、可能的風險，以及怎么在幣安上買到它。

DAI 是什么？去中心化美元穩(wěn)定幣 DAI 的基本概念

DAI 是一種在區(qū)塊鏈上運作的「美元穩(wěn)定幣」，意思是 1 枚 DAI 的價值大約等于 1 美元。

它最早是由 MakerDAO 這個去中心化組織所創(chuàng)建，發(fā)行與運作不是靠公司決定，而是交給寫在區(qū)塊鏈上的智能合約自動運行。

穩(wěn)定幣的出現(xiàn)其實很單純：在價格起伏很大的加密貨幣市場里，大家需要一種「不會一天漲跌 10%」的資產(chǎn)，方便交易、存放或當中介貨幣。

像 USDT、USDC 這類穩(wěn)定幣，是由公司發(fā)行，背后用美元或債券做保證；

但 DAI 不靠銀行，而是由用戶自己把加密資產(chǎn)（例如 ETH、USDC、wBTC）抵押進系統(tǒng)后生成。

也因為這樣，DAI 常被稱為「去中心化的美元」。

它的價值不是靠某間公司承諾，而是由抵押資產(chǎn)、市場機制與智能合約共同維持。

換句話說，DAI 沒有單一發(fā)行公司可以隨意凍結資產(chǎn)或改規(guī)則，

只要你有自己的錢包，就能在區(qū)塊鏈上自由使用 DAI 進行交易、借貸、存放，或參與各種 DeFi 應用。

不過，MakerDAO 在 2024 年 8 月正式宣布品牌重塑，改名為「Sky Protocol」，并且在原本 DAI 架構之上，逐步推出新的代幣與產(chǎn)品。

在新的生態(tài)系中：

• SKY 成為新的治理代幣，取代原本的 MKR（兌換比例為 1 MKR = 24,000 SKY）
• USDS 則是新的穩(wěn)定幣，定位上將逐步成為主力

截至 2026/1/24 為止，已經(jīng)有將近 90% 的 MKR 轉(zhuǎn)換為 SKY 了。

目前已經(jīng)有將近 90% 的 MKR 轉(zhuǎn)換為 SKY 了

以下是他們的關系：

• DAI 并沒有被直接取消或強制取代
• 用戶可以選擇是否把 DAI 1:1 兌換成 USDS
• DAI 與 USDS 目前是同時存在于市場上的

USDS 在設計上保留了 DAI 原本穩(wěn)定、透明的特性，但額外加入了凍結機制，主要用于風險控管、資安事件處理及合規(guī)需求。

DAI 最新價格走勢

從歷史價格來看，DAI 與美元（USD）的兌換匯率長期維持在非常接近 1：1 的水準，這也正是穩(wěn)定幣的內(nèi)核特性。

多數(shù)時間內(nèi)，DAI 的價格波動幅度相當小，通常只是在小數(shù)點后第 3～4 位出現(xiàn)些微變化。

在實務上，若 DAI 與美元出現(xiàn) 約 1%（約 0.01 美元）以上的偏離，就已經(jīng)會被市場視為相對明顯的異常狀況，并往往伴隨套利行為或市場事件發(fā)生。

也因此，在市場機制與套利行為作用下，DAI 的價格通常會回到接近 1 美元的區(qū)間。

從價格走勢圖中，可以清楚看出 DAI 作為穩(wěn)定幣的特性：相較于一般加密貨幣，DAI 的價格曲線相當平緩，波動明顯較低。

不過仍需注意的是，各交易所因為流動性、掛單深度與交易量不同，實際顯示的 DAI 報價可能會有些微差異；

此外，歷史走勢僅供參考，并不代表未來價格一定維持相同表現(xiàn)。

DAI 是怎么維持 1 美元價格的？

要讓一個幣長期維持在 1 美元附近，背后一定要有穩(wěn)定的機制。

DAI 的穩(wěn)定關鍵在于兩個內(nèi)核：Sky Protocol 系統(tǒng)（原本的 MakerDAO）和超額抵押機制。

Sky Protocol（原 MakerDAO）與智能合約機制

DAI 最早是由 MakerDAO 創(chuàng)建，現(xiàn)在則已進入品牌重塑后的 Sky Protocol 架構中。

不論名稱怎么變，內(nèi)核概念都一樣：DAI 不是由銀行或公司發(fā)行，而是由部署在以太坊上的智能合約自動管理。

這套系統(tǒng)沒有中央銀行，也沒有任何一個人可以隨意「印鈔」。

所有規(guī)則（包含發(fā)行條件、清算標準、風險參數(shù)）都事先寫在智能合約中，公開透明，任何人都能查得到。

當你想生成 DAI 時，需要先把加密資產(chǎn)（例如 ETH、USDC 等）存進系統(tǒng)中的 Vault（保管庫）。

系統(tǒng)會依照抵押資產(chǎn)的市值與安全比例，計算你最多可以生成多少 DAI，而不是你想印多少就印多少。

治理代幣與社群決策

這套系統(tǒng)的運作方式，原本是由 MKR 持有者投票決定，例如：

• 抵押率要設多少
• 抵押品跌到什么程度會被清算
• 系統(tǒng)費用與利率怎么調(diào)整

這代表 DAI 的運作不是由公司拍板，而是由代幣持有人共同治理。

在 Sky Protocol 的新架構下，這個角色將逐步由 SKY 代幣承接。但對 DAI 來說，內(nèi)核邏輯仍然是：「規(guī)則由社群（代幣持有人）決定，運行交給進程，而不是人?！?/p>

正因如此，DAI 才能在沒有銀行、沒有發(fā)行公司的情況下，長期維持接近 1 美元的價格。

超額抵押機制

DAI 為什么能穩(wěn)定？靠的就是「超額抵押」的設計。

舉例來說，如果你想生成價值 100 美元的 DAI，必須先抵押超過 100 美元的加密資產(chǎn)。

這樣即使市場價格波動，系統(tǒng)也有安全緩沖。

當?shù)盅浩穬r格下跌，系統(tǒng)會自動觸發(fā)清算，把抵押資產(chǎn)賣掉，確保整體資金穩(wěn)定。

這就是為什么 DAI 雖然是由市場支撐，但仍能維持在 1 美元上下。

簡單講：

• 抵押 → 生成 DAI
• 抵押品跌價太多 → 系統(tǒng)清算
• 系統(tǒng)自動回收 DAI → 價格回穩(wěn)

DAI 脫鉤時會發(fā)生什么？

雖然設計完整，但 DAI 也不是永遠完美。

雖然 DAI 的設計目標是盡量維持在 1 美元附近，但它并不是完全不會波動。

在極端市場狀況下，DAI 曾出現(xiàn)明顯偏離掛鉤的情況，其中最具代表性的有兩次，一次來自加密市場本身的崩跌，另一次則是傳統(tǒng)金融體系的風險外溢。

第一次發(fā)生在 2020 年 3 月的「黑色星期四（Black Thursday）」。

當時全球金融市場因疫情恐慌重挫，加密市場同步暴跌，以太幣（ETH）價格在短時間內(nèi)大幅下滑。

由于 DAI 是通過抵押 ETH 等資產(chǎn)生成，當以太幣價格急跌導致大量 Vault 被觸發(fā)清算；

同時以太坊網(wǎng)絡出現(xiàn)嚴重壅塞，清算機制無法順利運作，讓系統(tǒng)一度面臨資金壓力。

在這段期間，市場對穩(wěn)定幣的需求暴增，反而使 DAI 價格短暫高于 1 美元。

這次事件也促使 MakerDAO 事后大幅調(diào)整清算流程與風險參數(shù)，強化系統(tǒng)在極端行情下的承受能力。

第二次較新的事件發(fā)生在 2023 年 3 月。

硅谷銀行（SVB）倒閉后，USDC 發(fā)行方 Circle 公開表示，約 33 億美元資金（約占 USDC 儲備 8%） 一度受困于該銀行，

引發(fā)市場對 USDC 的信心危機，幣價短時間內(nèi)跌至約 0.87 美元。

由于當時 DAI 的抵押品中有相當比例與 USDC 相關，DAI 也受到連帶影響，價格一度下滑至約 0.88 美元。

DAI 受到 USDC 連帶影響，價格一度下滑至約 0.88 美元

隨著美國政府出手穩(wěn)定銀行體系、USDC 回到接近 1 美元，DAI 的價格也很快跟著回穩(wěn)。

這兩次事件都說明了一件事：DAI 并不是「完全不會波動」的穩(wěn)定幣，它的穩(wěn)定性仍會受到抵押資產(chǎn)結構，以及市場極端狀況的影響。

也正因如此，后續(xù) MakerDAO（現(xiàn)為 Sky Protocol）才會持續(xù)調(diào)整抵押品配置，降低對單一資產(chǎn)的依賴，提升整體系統(tǒng)的抗風險能力。

DAI 和 USDT、USDC 有什么差別？

很多人第一次聽到 DAI，直覺會把它拿來跟 USDT 或 USDC 比。

畢竟這三個都是「美元穩(wěn)定幣」，價值都差不多是 1 美元。

但你真的了解它們的差異嗎？

他們最大的差異，在于「誰控制你的錢」，我把它整理在下面：

簡單來說：

• USDT、USDC 背后有實體資金和審計報告支撐，但也意味著它們能被凍結或監(jiān)控。
• DAI 則是運作在鏈上，由社群共同維護，任何人都能自由使用、驗證。

在實際應用上，USDT 因為流動性大，常用于交易；USDC 則在法遵與跨國支付領域較為活躍。

而 DAI 則是 DeFi 世界里的重要角色，像是借貸、質(zhì)押或流動性挖礦等應用中，幾乎都能看到它的身影。

要選哪一種穩(wěn)定幣，取決于你重視什么用途，像是：

• 想方便交易 → 用 USDT。
• 想安全又合規(guī) → 用 USDC。
• 想完全掌握資產(chǎn)、不被凍結 → 用 DAI。

如果你對 DAI 有興趣，其實還可以從其他類型的穩(wěn)定幣一起比較，會更容易看懂不同設計背后的差異。

什么是穩(wěn)定幣？為什么加密市場需要它？

穩(wěn)定幣的角色不只是「價格不會亂跳」，它其實是鏈接加密市場與現(xiàn)實世界資產(chǎn)的重要橋梁。

從美元穩(wěn)定幣、加密資產(chǎn)抵押型穩(wěn)定幣，到算法穩(wěn)定幣，各自的風險與用途都不一樣。

先理解穩(wěn)定幣的分類與運作方式，會更清楚 DAI 有什么不同。

黃金穩(wěn)定幣是什么？真的有黃金背書嗎？

除了美元，也有穩(wěn)定幣是錨定黃金價格的，例如以實體黃金或黃金憑證作為支撐。

這類穩(wěn)定幣主打抗通膨、價值保存，但同樣涉及托管、審計與流動性，也是目前的一種新選擇。

DAI 穩(wěn)定幣有風險嗎？投資前一定要知道的重點

雖然 DAI 被很多人視為「去中心化穩(wěn)定幣的典范」，但它并不是零 風險。

在使用或持有之前，了解潛在風險很重要，這樣才能評估它是否真的適合你。

抵押資產(chǎn)價格波動

DAI 的價值是靠抵押品（例如 ETH、wBTC、RWA）支撐的。

當市場劇烈下跌時，如果抵押品價格跌破安全線，系統(tǒng)會啟動清算，把資產(chǎn)賣掉以維持穩(wěn)定。

問題是，如果市場太波動、清算速度跟不上，就可能出現(xiàn)短暫的「脫鉤」現(xiàn)象。

智能合約風險

DAI 完全依賴智能合約運作，沒有人工干預。

這代表如果代碼有漏洞、被黑客利用或出現(xiàn)邏輯錯誤，就可能造成損失。

Sky Protocol 雖經(jīng)過多次安全審計（甚至還被 S & P 評級過），但任何區(qū)塊鏈協(xié)議都不能保證「絕對安全」。

治理風險

Sky Protocol 的運作由 SKY 持有者投票決定，包括利率、抵押比率、清算規(guī)則等。

若 MKR 集中在少數(shù)人手中，就可能出現(xiàn)決策偏頗，甚至被惡意操控的情況。

這部分雖有防范設計，但仍是去中心化治理常見的挑戰(zhàn)。

抵押資產(chǎn)組合風險

雖然 DAI 打著「去中心化」的特色，但目前一部分 DAI 其實是用 USDC 抵押資產(chǎn)生成。

這意味著如果 USDC 被凍結或限制，可能間接影響 DAI 的穩(wěn)定性。

這點在社群內(nèi)部也常被討論。

預言機（Oracle）風險

DAI 系統(tǒng)需要即時獲取抵押品價格信息，而這些數(shù)據(jù)是通過「預言機」提供的。

如果預言機出錯、被攻擊或回報延遲，系統(tǒng)可能錯誤評估資產(chǎn)價值，導致錯誤清算。

哪些情況適合使用 DAI？

DAI 的應用范圍很廣，但它特別適合以下幾種類型的情境：

想?yún)⑴c DeFi 的用戶

目前 DAI 已經(jīng)被超過 400 個以上的 DeFi 協(xié)議支持，在整個去中心化金融生態(tài)系里，是實際使用率非常高的穩(wěn)定幣之一。

下面整理幾個最常見、也最實用的使用場景。

常見使用方法

• 借貸平臺：在像 Aave、Compound 這類 DeFi 借貸平臺上，DAI 是標準資產(chǎn)之一。你可以抵押其他加密資產(chǎn)借出 DAI，取得美元等值的流動資金；也可以反過來把 DAI 借給別人，賺取利息收入。
• 流動性挖礦（提供流動性）：在 Uniswap、Balancer 等去中心化交易所，DAI 常被用來組成流動性池（LP）。通過提供 DAI 相關交易對，你可以賺取交易手續(xù)費，有時還能拿到協(xié)議額外發(fā)放的獎勵。
• 穩(wěn)定幣儲蓄與收益：對不想承擔價格波動的用戶來說，DAI 也常被拿來當「鏈上現(xiàn)金」。目前在 Sky Protocol 的新架構下，用戶可以選擇將 DAI 1:1 兌換為 USDS，再通過官方的質(zhì)押或儲蓄機制（如 Staking Engine）參與協(xié)議分潤，獲得穩(wěn)定的年化收益，作為額外的資產(chǎn)增值方式。

不想承擔中心化風險的用戶

對一些重視資產(chǎn)掌控的人來說，USDT 或 USDC 的「可凍結」功能是個顧慮。

DAI 沒有單一發(fā)行方能關掉它，也沒有人能隨意凍結你的錢包。

這讓它成為在監(jiān)管較嚴格地區(qū)、或重視隱私自由的用戶中很受歡迎的選擇。

想要鏈上持有美元計價資產(chǎn)的人

有些人不想碰高波動的幣（像 ETH、BTC），但又想留在區(qū)塊鏈世界里。

這時候 DAI 就很好用。

當行情不明朗，許多人會先把資產(chǎn)轉(zhuǎn)成 DAI，等機會再進場，

同時保值又能隨時參與其他鏈上活動。

想用加密資產(chǎn)借出美元等值資金的人

假設你有 ETH，不想賣掉，但想拿一點流動資金，就可以抵押 ETH 生成 DAI。

這等于是用你的加密資產(chǎn)借出「美元」，不需要通過銀行，也不影響你原本持有的幣。

整體來看，和 USDT、USDC 相比，DAI 的優(yōu)勢在于高度可組合性與透明度。

它不是單一公司控制的資產(chǎn)，而是能被應用在各種去中心化產(chǎn)品里，這也是為什么 DAI 能長期成為 DeFi 生態(tài)系的內(nèi)核穩(wěn)定幣之一。

DAI 怎么買？如何在幣安購買 DAI

如果你想要入手 DAI 穩(wěn)定幣，最方便、也最多臺灣人使用的方式，就是通過全球最大交易所之一的 幣安（Binance） 購買。

在幣安買 DAI，只有一種方式，在現(xiàn)貨市場買 DAI。

在幣安現(xiàn)貨市場買入 DAI

USDT 入金完成后，就可以到幣安的「現(xiàn)貨交易」市場買入 DAI。

這種方式雖然步驟較多，但費用相對低，也能讓你更熟悉幣安的交易界面與現(xiàn)貨操作。

對之后想?yún)⑴c DeFi、轉(zhuǎn)帳到錢包或進行其他鏈上操作，都會比較有幫助。

操作流程如下：

• 打開幣安 App，點擊下方的「交易」
• 確認目前在「現(xiàn)貨」交易區(qū)
• 點擊左上角搜索，輸入并選擇 USDT／DAI 交易對
• 在下方「賣出」區(qū)塊，選擇：
  – 市價單（用目前市場價格立即成交）
  – 或 限價單（自行設置價格，等市場價格到達才成交）
• 輸入你要使用多少 USDT 來換 DAI
• 確認信息無誤后，點擊「賣出 USDT」，交易就完成了

常見問題 QA

這里整理幾個大家在使用 DAI 前最常問的問題，用簡單的方式幫你快速厘清概念：

為什么 DAI 被稱為「去中心化穩(wěn)定幣」？

因為 DAI 不是由公司發(fā)行，而是由 MakerDAO 的智能合約自動生成。任何人都能通過抵押加密資產(chǎn)產(chǎn)生 DAI，整個系統(tǒng)沒有人能單方面控制或凍結。

DAI 的發(fā)行量是怎么決定的？

沒有固定上限。市場上有人抵押資產(chǎn)生成 DAI，供應量就增加；有人償還 DAI、取回抵押品，供應量就減少。這是完全依市場需求自動調(diào)節(jié)的機制。

DAI 使用了哪些抵押資產(chǎn)？

一開始主要是以太幣（ETH），但現(xiàn)在支持多種資產(chǎn)，例如 USDC、wBTC、RWA 等。每種抵押資產(chǎn)都有不同的安全比例設置，確保整體穩(wěn)定。

DAI 適合長期持有嗎？

可以。它的設計就是為了長期維持 1 美元價值。不過因為它仍受市場與抵押品波動影響，建議分散持有，不要把全部資金都放在 DAI。

在幣安買 DAI 有什么優(yōu)點？

幣安交易量大、價格穩(wěn)，支持多條區(qū)塊鏈網(wǎng)絡提領，也能直接參加 DAI 的理財產(chǎn)品（Binance Earn）。對新手來說界面也比較好上手。

買 DAI 要注意什么手續(xù)費與網(wǎng)絡選擇？

在幣安內(nèi)部轉(zhuǎn)帳幾乎沒有費用，但如果要提領到錢包，記得確認選擇正確的區(qū)塊鏈（常見為 Ethereum ERC-20 或 BNB Chain BEP-20）。不同鏈的 Gas Fee 不同，提領前一定要看清楚。

總結：DAI 適合你嗎？

如果你看完前面的介紹，應該已經(jīng)清楚 DAI 跟其他穩(wěn)定幣最大的不同：它沒有「發(fā)行公司」，而是由進程與市場共同維持穩(wěn)定。

那么，DAI 適合誰呢？這里幫你快速整理：

如果你是剛開始接觸區(qū)塊鏈的新手，不一定要一次投入很多。

你可以先在幣安買一小筆 DAI，體驗看看這種「靠去中心化維持穩(wěn)定」的美元是怎么運作的。

到此這篇關于DAI幣是什么？與USDT、USDC 有何差別？風險與幣安購買教學的文章就介紹到這了,更多相關DAI幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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