一文看懂Orderly Network（ORDER）：運(yùn)行邏輯、經(jīng)濟(jì)模型與發(fā)展現(xiàn)狀
Orderly Network創(chuàng)建在Near鏈上，結(jié)合了CEX的流動(dòng)性和交易速度優(yōu)勢(shì)的同時(shí)保留了DeFi的透明度和鏈上結(jié)算的特點(diǎn)，提供現(xiàn)貨交易和永續(xù)合約交易功能。宣傳點(diǎn)在于采用統(tǒng)一訂單薄和全鏈流動(dòng)性機(jī)制為用戶提高交易深度，降低交易滑點(diǎn)。近期剛宣布ORDER新代幣經(jīng)濟(jì)模型及空投計(jì)劃，市場(chǎng)熱度較高。
前言
隨著加密貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展成熟，中心化交易所的市場(chǎng)形態(tài)逐漸靠近傳統(tǒng)金融，Binance、OKX、Gate.com、Bybit中心化交易所交體量逐漸擴(kuò)大，成為交易的主戰(zhàn)場(chǎng)，但隨著行業(yè)監(jiān)管問題的爆發(fā)及一系列CEX破產(chǎn)或跑路的案例，交易體量有很大的下降。
早期的去中心化交易所（DEXs）盡管在透明度和去中心化方面具有優(yōu)勢(shì)，但在流動(dòng)性、交易速度和用戶體驗(yàn)上卻難以與中心化平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的DEXs通常局限于單一區(qū)塊鏈，這導(dǎo)致了流動(dòng)性分散在不同的鏈上，無法充分利用。
DEX交易模式可以分為訂單薄和AMM模式，二者的交易深度取決于流動(dòng)性大小，流動(dòng)性高能夠增強(qiáng)交易深度，從而降低交易滑點(diǎn)，因此依賴于大量的主動(dòng)做市商，相比之下AMM定價(jià)模式的問題在于對(duì)于大額訂單的滑點(diǎn)較高，LP面臨無常損失。
訂單簿模型對(duì)撮合和交易的性能要求較高，依賴做市商通過掛單來提供流動(dòng)性，由市場(chǎng)博弈產(chǎn)生實(shí)時(shí)交易價(jià)格。訂單簿交易模式有著與CEX相同的交易體驗(yàn)，比較適合于流動(dòng)性大的市場(chǎng)，項(xiàng)目冷啟動(dòng)是個(gè)問題；其優(yōu)勢(shì)在于大額訂單不容易受到滑點(diǎn)影響。基于以上問題，Orderly Network定位為去中心化丁單薄協(xié)議，結(jié)合了CEXs的流動(dòng)性和交易速度優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，保留了 DeFi 的透明度、主權(quán)和鏈上結(jié)算的特點(diǎn)，為開發(fā)人員提供匹配引擎和流動(dòng)性解決方案，為其簡(jiǎn)化將永續(xù)期貨或現(xiàn)貨交易集成到其應(yīng)用進(jìn)程中的過程。本文將基于協(xié)議的基本邏輯，詳細(xì)展開描述產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)路徑、經(jīng)濟(jì)模型及發(fā)展現(xiàn)狀等。
Orderly Network簡(jiǎn)介
Orderly Network結(jié)合了CEX和DEX的功能，在實(shí)現(xiàn)低延遲和集中流動(dòng)性的同時(shí)保持去中心化交易所提供的透明度和資金自我托管。協(xié)議是基于Near生態(tài)的協(xié)議，成立于2022年4月，由Near和WOO Network共同孵化，依靠智能合約進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，提供全鏈衍生品流動(dòng)性層服務(wù)，用戶可以直接從基礎(chǔ)層進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)無縫用戶體驗(yàn)；另外，以太坊主網(wǎng)上DEX能夠提供由 Orderly Network 支持的永續(xù)合約交易。
團(tuán)隊(duì)聯(lián)合創(chuàng)始人Ran Yi 和 Terence Ng二人在區(qū)塊鏈領(lǐng)域擁有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，曾在跨鏈DEX WOOFi協(xié)議任職。近期，團(tuán)隊(duì)宣布剛完成500萬美元的融資，OKX Ventures、Manifold Trading、Presto Labs、LTP、Nomad Capital 和 Origin Protocol參與投資，團(tuán)隊(duì)表示該筆資金將用于開發(fā)新產(chǎn)品并增強(qiáng)其鏈上流動(dòng)性。
圖片來源：https://orderly.network/team/
運(yùn)行邏輯
Orderly Network創(chuàng)新性的提出了全鏈流動(dòng)性聚合集合，通過匯聚多條區(qū)塊鏈的流動(dòng)性到統(tǒng)一的訂單薄中，解決了DEX流動(dòng)性碎片化的問題，提高了交易深度和交易效率。協(xié)議使用的是中央限價(jià)訂單簿 (CLOB)，該訂單簿集成了中心化和去中心化交易所的功能。
采用全鏈方法管理訂單薄，可以將其基礎(chǔ)設(shè)施分為三個(gè)主要組件：資產(chǎn)層、結(jié)算層和引擎層，其中：
（1）資產(chǎn)層（資產(chǎn)保險(xiǎn)庫）：在每個(gè)受支持的區(qū)塊鏈上，負(fù)責(zé)處理與注冊(cè)、存款和取款相關(guān)的用戶交互，它是用戶資金存儲(chǔ)的地方。
（2）結(jié)算層（Orderly2）：該單鏈層充當(dāng)交易分類賬，存儲(chǔ)交易和用戶數(shù)據(jù)，不直接與用戶交互。
（3）引擎層（訂單?。涸搶庸芾碛唵魏徒灰讏?zhí)行，其包括匹配引擎和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，來自不同鏈的訂單會(huì)匯聚在這里，統(tǒng)一流動(dòng)性并使系統(tǒng)鏈不可知。
圖片來源：https://orderly.network/blog/Orderly-unified-liquidity-layer-solves-defi-fragmentation-issue/
用戶將資產(chǎn)存入資產(chǎn)層，并由Orderly上的經(jīng)紀(jì)商發(fā)起交易，存款和交易訂單信息隨后會(huì)被傳遞到引擎層，在引擎層進(jìn)行匹配。訂單匹配后會(huì)被上傳并結(jié)算在Orderly L2 鏈上，后者使用 OP Stack 定期結(jié)算到以太坊。這些層之間的通信由LayerZero連接，確保交易順暢高效。
在Orderly Network平臺(tái)上，用戶可以交易現(xiàn)貨或永續(xù)合約，所有的現(xiàn)貨市場(chǎng)都必須使用USDC進(jìn)行交易。鏈上訂單簿系統(tǒng)中的Perp聚合器也可以實(shí)時(shí)記錄和管理所有的買賣訂單。通過訂單簿聚合器能夠迅速匹配買賣雙方的交易請(qǐng)求，確保交易的快速執(zhí)行。其中杠桿交易者就可以利用永續(xù)合約進(jìn)行多空對(duì)沖或投機(jī)。由于聚合器提供了快速的交易執(zhí)行和深度的流動(dòng)性，交易者能夠以更高的效率進(jìn)行杠桿操作。
Orderly Network中通過三種方式來保護(hù)用戶免受MEV攻擊，一是快速匹配，通過排序器快速匹配訂單，能夠減少M(fèi)EV提取器搶先交易的機(jī)會(huì)；二是批處理，在提交到區(qū)塊鏈之前將交易分組，能夠最大限度的降低MEV風(fēng)險(xiǎn)；三是確保所有的交易都在鏈上結(jié)算。
混合訂單薄模型
Orderly Network宣傳點(diǎn)之一即采用統(tǒng)一的訂單簿機(jī)制，用戶可以在不同的區(qū)塊鏈上進(jìn)行交易，但所有交易都在同一個(gè)訂單簿中進(jìn)行管理。這一機(jī)制消除了用戶在進(jìn)行跨鏈交易時(shí)通常面臨的橋接操作需求，使得跨鏈交易更加無縫和高效。
通過這個(gè)鏈上訂單簿，開發(fā)者可以利用其鏈上訂單簿來構(gòu)建模塊化的DAPP。這些應(yīng)用可以涵蓋從簡(jiǎn)單的交易界面到復(fù)雜的金融工具，如永續(xù)合約、借貸平臺(tái)等。此外，Orderly Network 還提供了即插即用的SDK和API，使開發(fā)者能夠輕松集成訂單簿功能到他們的DAPP中，而不需要從頭開始開發(fā)復(fù)雜的交易系統(tǒng)。這大大降低了開發(fā)成本和時(shí)間。
全鏈流動(dòng)性
通過聚合多條鏈的流動(dòng)性，Orderly Network能夠提供更廣泛的資產(chǎn)池，滿足不同用戶的交易需求，還使得買賣訂單之間的價(jià)差更小，用戶能夠以更接近市場(chǎng)價(jià)格的方式進(jìn)行交易，減少滑點(diǎn)。
Orderly Network創(chuàng)建在NEAR區(qū)塊鏈上，NEAR 區(qū)塊鏈?zhǔn)褂昧艘环N稱為“Nightshade”的分片技術(shù)，讓網(wǎng)絡(luò)能夠水平擴(kuò)展。每個(gè)分片（Shard）處理一部分網(wǎng)絡(luò)的交易和數(shù)據(jù)，這樣一來，即使網(wǎng)絡(luò)中的交易量大幅增加，NEAR也能夠保持高效的運(yùn)行。交易速度方面，NEAR 區(qū)塊鏈的區(qū)塊時(shí)間為1秒左右，并且交易通常在1-2秒內(nèi)得到確認(rèn)，因此Orderly Network 能夠提供接近實(shí)時(shí)的交易體驗(yàn)，減少了交易的延遲和失敗的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，Orderly Network也與EVM 和非EVM 區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)集成，支持流行的第2層鏈（如 Arbitrum、Optimism 和 Polygon PoS）以及非EVM NEAR 協(xié)議。
經(jīng)濟(jì)模型
ORDER是Orderly Network的原生代幣，近期團(tuán)隊(duì)剛公布代幣經(jīng)濟(jì)模型，空投將于近期進(jìn)行，有關(guān)代幣確切的啟動(dòng)日期、釋放極致及領(lǐng)取流程也將在不久后公布。
ORDER代幣總量10億枚，其中55%將用于生態(tài)發(fā)展，這部分代幣包括了空投（13.3%）；20%分配給Orderly團(tuán)隊(duì)和顧問；15%分配給戰(zhàn)略投資者；10%保留在Orderly基金會(huì)的金庫里，用戶后期促進(jìn)交易所的流動(dòng)性及相關(guān)業(yè)務(wù)。
空投部分代幣占總供應(yīng)量占比為13.3%，并且所有空投的代幣會(huì)在代幣TGE時(shí)刻立即解鎖，在60天內(nèi)未領(lǐng)取的代幣分配將退回到Orderly金庫。
圖片來源：https://orderly.network/blog/orderly-network-ORDER-staking/
圖片來源：https://orderly.network/docs/introduction/tokenomics/distribution-and-emission-schedule
ORDER代幣的用途主要是質(zhì)押和治理。關(guān)于質(zhì)押方面，持有者通過質(zhì)押ORDER代幣可以參與獲得平臺(tái)凈交易費(fèi)用收入的60%，截止到團(tuán)隊(duì)公布代幣新經(jīng)濟(jì)模型，平臺(tái)已經(jīng)產(chǎn)生了超過800萬美元的交易費(fèi)收入。在TGE之后，60%的添加凈交易費(fèi)用將會(huì)持續(xù)累積給ORDER代幣的質(zhì)押者，質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)將會(huì)在贖回的時(shí)候以USDC支付。另外，分配給團(tuán)隊(duì)和投資者的嗲幣在鎖倉期間是不能獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的，ORDER代幣還會(huì)為使用Orderly Network集成的DEX的交易者提供額外獎(jiǎng)勵(lì)。在未來的交易和做市獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)算中質(zhì)押是關(guān)鍵參數(shù)，未來還可能增加累計(jì)到質(zhì)押者的凈交易費(fèi)用百分比，關(guān)于新的交易和做市獎(jiǎng)勵(lì)的更多信息將在代幣發(fā)布后不久公布。質(zhì)押功能將在TGE后不久上線，日期和時(shí)間的更多詳細(xì)信息待披露。
關(guān)于治理方面，團(tuán)隊(duì)計(jì)劃分為一個(gè)開發(fā)實(shí)體和一個(gè)監(jiān)督協(xié)議的基金會(huì)，ORDER持有者將獲得投票治理權(quán)，參與到生態(tài)治理。
發(fā)展現(xiàn)狀
通過結(jié)合CEX和DEX的功能，Orderly Network憑借其創(chuàng)新的基礎(chǔ)設(shè)施和強(qiáng)大的合作伙伴關(guān)系已經(jīng)吸引了一波資金和用戶。截至目前，Orderly Network的總鎖倉金額約2369萬美元，其中Optimism鏈上流動(dòng)性占比最高，接近一千萬美元。
圖片來源：https://dune.com/orderly_network/orderly-dashboard
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前Orderly Network平臺(tái)的24小時(shí)交易量達(dá)到6914萬美元，總用戶人數(shù)高達(dá)42萬人，擁有超過291618個(gè)獨(dú)立錢包的用戶群。
圖片來源：https://dune.com/orderly_network/orderly-dashboard
總結(jié)
Orderly Network結(jié)合了CEX和DEX的功能，采用統(tǒng)一訂單薄機(jī)制和全連流動(dòng)性，緩解了流動(dòng)性碎片化問題。對(duì)于交易用戶來說通過鏈上訂單簿實(shí)時(shí)獲取市場(chǎng)價(jià)格和訂單匹配信息，為用戶提供高效且透明的交易體驗(yàn)；而通過集成全鏈流動(dòng)性能夠?qū)崿F(xiàn)從多個(gè)區(qū)塊鏈中獲取流動(dòng)性，提高交易效率和交易深度。
到此這篇關(guān)于一文看懂Orderly Network（ORDER）：運(yùn)行邏輯、經(jīng)濟(jì)模型與發(fā)展現(xiàn)狀的文章就介紹到這了,更多相關(guān)ORDER幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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