2025 年 9 月中，加密貨幣市場(chǎng)迎來一個(gè)重量級(jí)新秀 —— Aster。

在 2025 年的去中心化金融（DeFi）市場(chǎng)，永續(xù)合約交易所（Perp DEX） 成為最受矚目的賽道之一。

其中，Aster 迅速崛起，憑借強(qiáng)大的技術(shù)背景與幣安前投資部門 YZi Labs 的支持，在短時(shí)間內(nèi)躍升為 Hyperliquid 的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

本篇文章將以新手角度，帶你全面理解 Aster 是什么、平臺(tái)的特色與運(yùn)作模式、代幣經(jīng)濟(jì)、最新進(jìn)展，以及與其他去中心化交易所的比較。

同時(shí)，筆者也會(huì)分享個(gè)人觀點(diǎn)，幫助初學(xué)者避開常見誤區(qū)。

Aster 是什么？

Aster（$ASTER） 是一個(gè)新世代的 去中心化永續(xù)合約交易所（Perp DEX），成立于 2024 年底，由 Astherus 與 APX Finance 合并而成。。

• Astherus：以收益產(chǎn)品（如流動(dòng)性質(zhì)押）聞名。
• APX Finance：主打鏈上永續(xù)合約基礎(chǔ)建設(shè)。

兩者合并后，Aster 不只是品牌更名，而是將「收益型產(chǎn)品」與「高性能衍生品交易」集成，打造一站式的 DeFi 生態(tài)。

Aster 的定位很明確：

• 內(nèi)核產(chǎn)品：永續(xù)合約（Perpetuals）
• 輔助產(chǎn)品：現(xiàn)貨交易、收益協(xié)議（Aster Earn）、原生穩(wěn)定幣（USDF）、質(zhì)押衍生品（asBNB）
• 愿景：結(jié)合 安全性、效率與社群導(dǎo)向，成為下一個(gè)百億級(jí)別的去中心化交易平臺(tái)。

Aster 合約手續(xù)費(fèi)介紹（Fees）：

Aster 的手續(xù)費(fèi)主要針對(duì) 永續(xù)合約（Perpetual Contracts） 設(shè)計(jì)，整體費(fèi)率在 DeFi 市場(chǎng)中屬于低門檻且透明的類型。

平臺(tái)采取雙層費(fèi)率制度：

• Maker 手續(xù)費(fèi)：0.005%（掛單、提供流動(dòng)性）
• Taker 手續(xù)費(fèi)：0.04%（吃單、即時(shí)成交）

這些費(fèi)用會(huì)根據(jù)合約的「名義價(jià)值（Nominal Value）」計(jì)算，也就是合約數(shù)量乘上成交價(jià)格。

交易手續(xù)費(fèi) = 名義價(jià)值 × 費(fèi)率

例如：在 Aster Pro Mode 開立 0.1 BTC 永續(xù)合約，成交價(jià)為 80,000 美元時(shí)：

• 若以市價(jià)單（Taker）下單 → 手續(xù)費(fèi)約 3.2 USDT
• 若以限價(jià)單（Maker）下單 → 手續(xù)費(fèi)約 0.425 USDT

此外，用戶可選擇以 $ASTER 代幣支付永續(xù)合約手續(xù)費(fèi)，即可再享 5% 折扣，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)套用優(yōu)惠。

整體而言，Aster 的合約費(fèi)率不僅低于多數(shù)中心化交易所，也優(yōu)于同類去中心化永續(xù)合約平臺(tái)，對(duì)頻繁操作與專業(yè)交易者而言，具備明顯成本優(yōu)勢(shì)。最新手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)和計(jì)算方式，可參考：Aster 官方文檔。

Aster 的內(nèi)核特色

1. 雙模式交易：Simple Mode 與 Pro Mode

Aster 為不同層級(jí)的用戶設(shè)計(jì)了兩種交易模式：

Simple Mode（1001x）

• 一鍵下單，最高杠桿可達(dá) 1001 倍。
• 適合短線或想快速體驗(yàn)的用戶。
• 具備 MEV 抵御（防止被搶先交易）。

Pro Mode

• 傳統(tǒng)訂單簿界面，支持限價(jià)單、止盈止損單。
• 手續(xù)費(fèi)低于多數(shù)中心化交易所（Maker 0.01%、Taker 0.035%）。
• 可使用多種資產(chǎn)作為保證金，包含 asBNB、USDF 等特殊資產(chǎn)。
• 提供 隱藏訂單（Hidden Orders），通過零知識(shí)證明（ZKP）隱藏委托信息，避免大額交易被市場(chǎng)偵測(cè)。

2. 跨鏈與多資產(chǎn)支持

目前 Aster 已經(jīng)支持：

• BNB Chain
• Ethereum
• Solana
• Arbitrum
• Scroll（新進(jìn)測(cè)試）

這意味著，用戶無需復(fù)雜跨橋，只要連接錢包即可選擇鏈并直接交易。

3. 美股永續(xù)合約

Aster 的亮點(diǎn)之一，是將 美股藍(lán)籌股（Apple、Microsoft、NVIDIA 等） 引入鏈上合約市場(chǎng)：

• 最高杠桿：50 倍
• 保證金：接受 USDT / USDF
• 運(yùn)作方式：合約價(jià)格與股票市場(chǎng)掛鉤，但全程在鏈上結(jié)算

這讓傳統(tǒng)金融與加密金融之間的界線進(jìn)一步模糊，對(duì)新手來說也是很新鮮的體驗(yàn)。

4. 原生穩(wěn)定幣 USDF 與資產(chǎn)效率

• USDF：由 Aster 發(fā)行的原生穩(wěn)定幣，可作為保證金使用。
• asBNB、asCAKE、asBTC：收益型衍生品，持有者可同時(shí)參與交易與收益。

這種設(shè)計(jì)讓資產(chǎn) 同時(shí)兼具保證金與收益來源，大幅提升資金效率。

5. 隱藏訂單（Hidden Orders）

傳統(tǒng)去中心化交易往往會(huì)遇到「滑點(diǎn)」或「被搶單」問題。
Aster 則利用 零知識(shí)證明（ZKP） 技術(shù)，允許用戶提交「隱藏訂單」：

• 訂單價(jià)格與數(shù)量對(duì)外不可見
• 撮合引擎會(huì)驗(yàn)證訂單合法性
• 大額交易者能避免暴露策略

對(duì)專業(yè)交易者來說，這是 Aster 的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。

ASTER 幣基本信息表

Source：coinmarketcap（截至 2025 年 12 月）

ASTER 幣代幣用途

• 治理投票：參與平臺(tái)升級(jí)、參數(shù)調(diào)整。
• 手續(xù)費(fèi)折扣：持有 ASTER 代幣即可在 Aster 平臺(tái)的永續(xù)合約交易中享有5% 的手續(xù)費(fèi)折扣。
• 回購機(jī)制：協(xié)議部分收入將用于回購 $ASTER。
• 激勵(lì)機(jī)制：交易、質(zhì)押、積分活動(dòng)。

ASTER 幣代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

• 53.5%：社群與空投（首批 7.04 億枚于 9/17 TGE 發(fā)布）
• 30%：生態(tài)與行銷
• 7%：財(cái)庫
• 5%：團(tuán)隊(duì)與顧問（1 年鎖倉 + 40 個(gè)月線性釋放）
• 4.5%：流動(dòng)性與上架

筆者觀察到，Aster 把超過一半的代幣分配給社群，顯示出對(duì)去中心化與用戶參與的重視。

Aster 最新動(dòng)態(tài)：第二季空投與釋放機(jī)制討論

Aster Genesis 第二季積分活動(dòng)已經(jīng)進(jìn)入最后倒數(shù)，官方宣布將于 2025 年 10 月 5 日 23:59 UTC（臺(tái)灣時(shí)間 10 月 6 日清晨）正式結(jié)束。本季共有 4% 的 $ASTER 總供應(yīng)量（約 3.2 億枚） 用于獎(jiǎng)勵(lì)積分參與者，市值估算約 5.4 億美元，規(guī)模相當(dāng)驚人。

第二季空投亮點(diǎn)

• 獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)模：分配 3.2 億枚 $ASTER，占總供應(yīng)量 4%。
• 積分機(jī)制：本季采用多維度計(jì)分，包括交易量、持倉時(shí)間、資產(chǎn)使用（如 asBNB、USDF）、盈虧狀況，以及推薦與團(tuán)隊(duì)加成。
• 參與門檻：僅限于在 Aster Pro 模式進(jìn)行交易的用戶，Simple/1001x 模式交易不計(jì)入。
• 額外加分：持倉時(shí)間與使用 Aster 生態(tài)資產(chǎn)作為保證金的用戶，能獲得額外 Rh 積分。

CEO 對(duì)「釋放時(shí)間表」的回應(yīng)

Aster 首席執(zhí)行官 Leonard 在 9 月底的直播中提到，團(tuán)隊(duì)正在考慮為第二季空投代幣設(shè)置 釋放時(shí)間表（vesting），以避免代幣一次性解鎖后產(chǎn)生過大拋售壓力。

「我們會(huì)在兩到三天內(nèi)做出最終決定并公告，」Leonard 表示，「重點(diǎn)是要在早期參與者與新持有者之間找到平衡?！?/p>

這代表未來的空投代幣可能不會(huì)一次性發(fā)放，而是分階段釋放，確保市場(chǎng)穩(wěn)定性。

交易量創(chuàng)紀(jì)錄

根據(jù) DefiLlama 數(shù)據(jù)，隨著第二季活動(dòng)接近尾聲，Aster 的永續(xù)合約交易量持續(xù)飆升，在 9 月底單日達(dá)到 850 億美元，遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Lighter，成為全市場(chǎng)最活躍的去中心化永續(xù)合約交易所。

雖然這樣的交易量部分受到空投激勵(lì)推動(dòng)，但也顯示 Aster 在短期內(nèi)已具備極高的市場(chǎng)滲透力。接下來的挑戰(zhàn)是：如何在激勵(lì)結(jié)束后，仍能維持用戶活躍度。

Aster 最新進(jìn)展

Aster 團(tuán)隊(duì)在過去三個(gè)月內(nèi)持續(xù)更新功能與產(chǎn)品，主要亮點(diǎn)包括：

2025/09/17 TGE & 空投

• 704M $ASTER 可供申領(lǐng)
• 空投對(duì)象包含 Stage 0/1 積分參與者、Aster Gems 持有者
• 未領(lǐng)取部分將回流社群獎(jiǎng)勵(lì)池

多鏈支持?jǐn)U展

• 已正式支持 Scroll、Solana 作為保證金鏈

產(chǎn)品功能升級(jí)

• Hedge Mode：允許同時(shí)開多單與空單，方便做避險(xiǎn)策略
• Grid Trading：一鍵網(wǎng)格交易，適合偏被動(dòng)策略的用戶
• Leaderboard：交易排行榜，增加社群競(jìng)爭(zhēng)性

新上架交易對(duì)

• 包含 $WLFI、$SBET、$PUMP 等新興代幣
• 美股合約持續(xù)擴(kuò)展（AAPL、AMZN、TSLA）

• TGE 與空投：9/17 正式上線，704,000,000 枚代幣釋放給早期參與者。
• 用戶數(shù)與資金規(guī)模：累計(jì)突破 33 萬用戶，TVL 超過 10 億美元。

功能更新：

• 股票永續(xù)合約（支持 Apple、Tesla 等美股標(biāo)的）。
• Grid Trading 策略工具。
• Hedge Mode 對(duì)沖模式。
• 隱藏訂單與更豐富的杠桿選項(xiàng)。
• 生態(tài)合作：與 PancakeSwap、Trust Wallet、SafePal 等知名項(xiàng)目合作，并獲得 CZ 支持。

Aster 優(yōu)勢(shì)

Aster 的優(yōu)勢(shì)在于：

• 技術(shù)彈性：同時(shí)兼顧新手友善與專業(yè)深度。
• 資產(chǎn)效率：將流動(dòng)質(zhì)押與穩(wěn)定幣收益引入保證金，這在同類產(chǎn)品中相對(duì)少見。
• 生態(tài)背書：背后有 YZi Labs（前 Binance Labs）與 CZ 的支持。

不過，也有幾點(diǎn)需要留意：

• 競(jìng)爭(zhēng)激烈：Hyperliquid、GMX 等已在永續(xù)合約領(lǐng)域創(chuàng)建優(yōu)勢(shì)。
• 發(fā)展階段仍早：雖然數(shù)據(jù)增長(zhǎng)快，但要能長(zhǎng)期留住用戶，還需要更多應(yīng)用場(chǎng)景與穩(wěn)定的基礎(chǔ)建設(shè)。

結(jié)語

綜合來看，Aster 不只是又一個(gè)新的交易平臺(tái)，而是帶著「新世代 DeFi」企圖心的項(xiàng)目。它通過雙模式交易、多鏈支持、隱藏訂單與資產(chǎn)效率設(shè)計(jì)，試圖在競(jìng)爭(zhēng)激烈的永續(xù)合約市場(chǎng)中找到突破口。

對(duì)幣圈新手而言，理解 Aster 的設(shè)計(jì)與近期進(jìn)展，能幫助掌握這個(gè)市場(chǎng)的重要趨勢(shì)。筆者認(rèn)為，Aster 的故事才剛開始，接下來的發(fā)展仍值得持續(xù)關(guān)注。

到此這篇關(guān)于Aster 是什么？交易所特色、最新進(jìn)展以及ASTER代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Aster平臺(tái)解析內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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