幣安是一個全球性的加密貨幣交易平臺，投資者在幣安上玩合約交易，需要先注冊并開通合約賬戶，然后轉(zhuǎn)入資金作為保證金，最后根據(jù)自己的判斷選擇交易對、杠桿倍數(shù)和訂單類型來下單。用戶可以做多（看漲）或做空（看跌），并通過設(shè)置止盈止損來管理風(fēng)險。

那么，如何使用幣安(Binance)交易所進行永續(xù)合約的做多和做空？今天我就來手把手的教你在幣安APP做多/做空以太坊ETH操作教程，并附上幣安合約交易全指南。

什么是永續(xù)合約？

永續(xù)合約是一種沒有到期日的期貨合約，與傳統(tǒng)期貨合約不同。這使得它成為希望做多或做空頭寸而不必?fù)?dān)心合約到期并需要展期的交易者的熱門選擇。永續(xù)合約允許交易者像其他期貨合約一樣對加密貨幣的價格走勢進行投機，但具有持續(xù)敞口的優(yōu)勢。

永續(xù)合約通常用于交易比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH) 和其他主要山寨幣，并以保證金交易，這意味著您可以使用杠桿進行交易。這既增加了收益，也增加了風(fēng)險，因此了解永續(xù)合約的工作原理和管理風(fēng)險對于交易者來說至關(guān)重要。

永續(xù)合約的主要特點

• 無到期日：與傳統(tǒng)期貨合約不同，永續(xù)合約沒有固定到期日。交易者只要維持保證金要求，就可以無限期地持有頭寸。
• 杠桿：幣安允許用戶使用杠桿交易永續(xù)合約，這意味著您可以用較小的初始投資控制較大的頭寸。
• 資金費率：資金費率機制用于確保永續(xù)合約的價格接近標(biāo)的現(xiàn)貨價格。根據(jù)市場情況，交易者可能需要每 8 小時支付或收取一次資金。

幣安期貨：U本位合約和幣本位合約

幣安合約提供兩種永續(xù)合約：U本位合約（U-Margined）和幣本位合約（Coin-Margined）。這兩種合約都允許交易者使用杠桿進行交易，但它們在保證金的計算和結(jié)算方式上有所不同。

1. 美元保證金期貨（U-Margined）

美元保證金期貨合約（也稱為U保證金）以USDT（Tether）或其他穩(wěn)定幣結(jié)算。開倉所需的保證金以USDT或合約使用的穩(wěn)定幣報價和計算。這意味著交易者無需在其賬戶中持有基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC 或 ETH）。相反，交易對始終以美元報價，利潤或虧損以 USDT 結(jié)算。

美元保證金期貨的工作原理：

• 基礎(chǔ)貨幣：合約價格以 USDT 報價，您以美元交易加密貨幣的價格。
• 杠桿：U保證金合約的杠桿范圍從 1 倍到 125 倍，具體取決于具體合約和交易者的賬戶驗證級別。
• 資金費率：與其他永續(xù)合約一樣，美元保證金合約也涉及資金費率。該費率每 8 小時計算一次，旨在使期貨合約的價格接近現(xiàn)貨市場標(biāo)的資產(chǎn)的價格。
• 保證金和抵押品：您需要在錢包中擁有 USDT 或等值穩(wěn)定幣作為您頭寸的抵押品。盈利或虧損也以 USDT 計算。

美元保證金合約交易示例：

假設(shè)您想交易比特幣美元保證金永續(xù)合約。您決定以 10 倍杠桿開倉。如果比特幣價格上漲 5%，您的利潤將因杠桿而放大。例如，如果價格從 30,000 美元漲至 31,500 美元，在 10 倍杠桿下，您將獲得原始投資的 50%，因為杠桿會放大價格變動的影響。

2. 幣本位保證金合約（Coin-Margined）

另一方面，幣本位保證金期貨（也稱為幣本位保證金合約）以基礎(chǔ)加密貨幣（如比特幣或以太坊）結(jié)算并提供保證金。使用幣本位保證金合約，您用于開倉的保證金以加密貨幣本身計價，而不是以美元或穩(wěn)定幣計價。

幣本位保證金期貨的工作原理：

• 基礎(chǔ)貨幣：合約價格以基礎(chǔ)加密貨幣（例如 BTC 或 ETH）報價。您的利潤或虧損也以相同的加密貨幣計算和支付。
• 杠桿：幣本位合約的杠桿也從 1 倍到 125 倍不等，具體取決于合約類型。
• 資金利率：資金利率的計算和應(yīng)用方式與美元保證金合約相同，但該利率將以結(jié)算合約所使用的加密貨幣（例如 BTC）支付或收取。
• 保證金和抵押品：要交易幣本位合約，您需要在您的賬戶中持有基礎(chǔ)加密貨幣（例如 BTC）作為開倉的抵押品。

幣本位保證金合約交易示例：

如果您交易的是 BTC/USDT 幣本位永續(xù)合約，并使用比特幣作為抵押品，那么您的任何盈利或虧損都將以 BTC 計算。如果您做多，并且比特幣價格上漲，您將以 BTC 獲利。這與美元保證金合約不同，后者的利潤以 USDT 支付。

U本位與幣本位的主要區(qū)別

結(jié)算貨幣：

美元保證金：以 USDT 或 BUSD 等穩(wěn)定幣結(jié)算。

幣本位保證金：以基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC、ETH）結(jié)算。

抵押貨幣：

美元保證金：保證金以 USDT 或穩(wěn)定幣計價。

幣本位保證金：保證金以基礎(chǔ)加密貨幣（如 BTC 或 ETH）計價。

風(fēng)險暴露：

美元保證金：風(fēng)險敞口與加密貨幣的美元價格掛鉤。這讓那些想避免持有波動性加密貨幣的交易者更容易接受。

幣本位保證金：風(fēng)險敞口與基礎(chǔ)加密貨幣的價格掛鉤，這可能會增加交易者的波動性。

融資利率：

兩種合約的融資利率都是每 8 小時一次。不過，根據(jù)合約類型，付款將以不同的貨幣進行。

流動性：

美元保證金合約往往具有更高的流動性，因為穩(wěn)定幣被廣泛使用和接受。幣本位保證金合約可能經(jīng)歷更高的波動性，因為它們依賴于基礎(chǔ)加密貨幣的價格。

如何在幣安上交易永續(xù)合約？

如果你還沒有注冊幣安交易所，可以通過下文的注冊鏈接和APP下載地址，結(jié)合視頻教程，自行注冊。

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準(zhǔn)備事項

做幣本位合約交易，需要先購買對應(yīng)的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉(zhuǎn)將BTC轉(zhuǎn)入合約賬戶當(dāng)保證金；同樣做以太幣合約，則需轉(zhuǎn)入ETH作為保證金。

以太幣合約怎么做？

打開幣安APP之后，我們點擊下方的【合約】，在這里我們可以看到它的合約分為U本位合約和幣本位合約。

幣本位合約它的結(jié)尾是以加密貨幣來結(jié)算的，U本位是以USDT來結(jié)算的，我一般使用的都是這個U本為合約。

接下來左上角這里我們就可以選擇我們要做多做空的幣種，比如說我要做空或者是做多以太幣，那我們就搜索“ETH”，然后選擇“ETHUSDT永續(xù)”。

接下來我們來看右邊“全倉”這里，代表的是保證金模式，分為全倉和逐倉。“全倉”的意思是，你所有的合約交易都是共用保證金的，如果其中某一筆交易爆倉了，那么你會損失你全部的資金。“逐倉”指的就是你的某一筆合約交易爆倉了，但是只損失這個倉位下的保證金，其他的倉位并不會受到影響，所以我們一般都選擇逐倉。

然后右邊這里有一個20X，代表的是它的杠桿。幣安最高支持150倍的杠桿，但是建議大家從低倍杠桿做起，比如說我這里選擇一個5倍，點擊【確認(rèn)】。

右邊的“單”這里是單幣種保證金模式和聯(lián)合保證金模式。我們只知道選擇“單幣種保證金模式”就可以了。

下方這里有一個可用是“0”，就證明我們的合約賬戶里面并沒有資產(chǎn)，可以自持我們?nèi)プ龆嗷蛘呤亲隹铡Ｎ覀兙涂梢渣c擊旁邊這里的雙箭頭。

這樣就跳轉(zhuǎn)到了劃轉(zhuǎn)的頁面，把我們現(xiàn)貨賬戶里面的幣劃轉(zhuǎn)到U本位合約賬戶。數(shù)量選擇“最大”，點擊【確認(rèn)劃轉(zhuǎn)】。

劃轉(zhuǎn)成功之后，我們再來看下方的訂單類型。這里分為限價單、市價單等等。

合約交易里面的限價單和市價單其實跟現(xiàn)貨時候的限價單和市價單是一樣的。

“限價單”就是需要我們自己設(shè)定一個理想的成交價格，比如說現(xiàn)在的市價是3928，我希望等這個價格跌到3920的時候我再去進行做多，我就可以把這個價格輸入進來。

然后再輸入我們想要做多的數(shù)量，等市價達(dá)到了我們設(shè)定的理想價格之后，我們的這筆合約交易才會真正的去開始進行。比如說我想等到他的市價跌到3920的時候，我再去進行買入做多。

這時候這筆合約就會出現(xiàn)在下方的【當(dāng)前委托】這里，什么時候等市價達(dá)到了我們設(shè)定好的3920之后，我們才會正式的開始進行一個做多的操作，當(dāng)前他是沒有觸發(fā)的。這時候我們就可以點擊【撤單】。

然后我們就可以把限價單改為市價單。接下來我們就可以看我是要去做多還是做空。我們就可以點擊右上角這里的小燭臺圖標(biāo)。

看一下它的K線圖。比如說我這里看一小時的。然后我們判斷一下，它是會漲還是會跌。如果我認(rèn)為它會漲，我就可以做多。

拉動我們想要做多的數(shù)量，點擊【買入做多】，點擊【確認(rèn)】。

這樣這筆合約就直接開始進行了，這里會給我們顯示我的未實現(xiàn)盈虧，以及投資回報率，包括一些基礎(chǔ)的信息，比如說持倉數(shù)量、保證金、保證金比率、開倉價格、標(biāo)記價格、強平價格等等都會在這里有顯示。

在這里我們還可以繼續(xù)調(diào)整它的杠桿。

或者是添加上止盈止損，我們選擇“倉位止盈止損”。“止盈”就是它的價格變動對于我們來說是有利的，但是我感覺它達(dá)到某一個價格之后就開始往下跌了，那我就可以把這個價格輸入進去，相當(dāng)于見好就收。比如說我這里就選擇3940，達(dá)到了這個價格之后，系統(tǒng)就會幫我們平倉（賣出做空的操作）。“止損”指的就是當(dāng)前這個幣的價格波動，使我們在一直的虧錢，而我到了一個怎樣的價格之后，我就不想讓自己再虧下去了，這個時候平臺就會幫我們平倉，以此來幫助我們減少損失。那我這里就輸入進這個價格，比如說3910，點擊【確認(rèn)】。

再次點擊【確認(rèn)】。這樣我就追加了止盈止損。

如果你不想玩了，想直接就把它平倉。我們也可以點擊右邊這里的【平倉】，再點擊【確認(rèn)】。這樣我們這筆合約交易就取消了。

幣安合約手續(xù)費多少？

幣安合約可以用U 本位或是幣本位的合約，而這兩者的手續(xù)費都是相同的，以下為幣本位合約以及U 本位合約的手續(xù)費：

U 本位幣安合約手續(xù)費

幣本位幣安合約手續(xù)費

合約交易的不同模式介紹

幣安提供多種合約模式，根據(jù)保證金資產(chǎn)類型分為 U 本位合約、幣本位合約，而保證金管理模式又分為全倉模式跟逐倉模式。

不同模式對于策略選擇與風(fēng)險承受能力都有著直接的影響，以下將詳細(xì)解釋各個模式的差異，讓你知道該怎么選擇！

拓展閱讀：合約交易是什么？怎樣參與幣安合約交易？(2025最新)

USDT 本位vs 幣本位

幣安合約分成兩種模式：USDT 本位vs 幣本位

這兩者的核心差異在于結(jié)算的資產(chǎn)不同：

• U 本位合約：以USDT 作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)
• 幣本位合約：以其他加密貨幣（如：BTC、ETH ）作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)

USDT 本位合約

在「USDT 本位合約」模式下，是透過USDT 作為保證金資產(chǎn)進行合約交易，結(jié)算資產(chǎn)也是USDT。

交易產(chǎn)生的所有盈虧都以穩(wěn)定幣為基準(zhǔn)，價值穩(wěn)定不會因幣價波動而改變，若你的合約交易賺了100 USDT，基本上可以當(dāng)作你賺了100 美元。

如果你想穩(wěn)定累積利潤，或者對幣價波動比較敏感，USDT 本位合約會是更友好的選擇。

幣本位合約

在「幣本位合約」模式下，則是以BTC 或ETH 這類非穩(wěn)定幣的加密貨幣作為保證金與結(jié)算資產(chǎn)。

交易產(chǎn)生的所有盈虧也會以該幣種增減，以BTC 幣本位合約為例，若你的合約交易賺了，就會增加你的BTC 顆數(shù)，等于是在交易中直接累積更多的幣。

幣本位合約較適合本來就長期看好這個幣，打算長期持有現(xiàn)貨的人。

但這邊得提醒大家：幣本位等于是把杠桿拉得更高，開對方向會賺很多，開錯方向也會賠非常多。

建議對合約還不太了解的新手小白，不要隨意開幣本位合約喔！

全倉模式vs 逐倉模式

合約交易又會被稱為保證金交易，若保證金歸零，交易就會被系統(tǒng)強制結(jié)算并關(guān)閉，也就是所謂的強制平倉（強平）。

不同于傳統(tǒng)金融市場的期貨交易在還有7 成保證金的時候就會被強平，剩下的保證金會歸還到期貨帳戶，

加密貨幣的合約交易會在保證金快歸零時才被強行平倉，幾乎會損失倉位所有資金，所以大家常常使用「爆倉」一詞來形容在合約交易中倉位被強制平倉的情況。

要把控好合約交易的風(fēng)險，就必須了解保證金模式的差異。

幣安保證金模式分為全倉vs 逐倉兩種：

• 全倉模式：所有倉位共用合約帳戶的保證金。
• 逐倉模式：每一個倉位的保證金互相獨立。

全倉交易模式

在全倉模式下，合約帳戶里的保證金會被所有的倉位共用，各倉位的合約交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。

假設(shè)你同時持有兩個合約倉位，分別是做多比特幣，跟做空以太幣，若此時比特幣跟以太幣都在上漲，多單的盈利則可以平衡空單的虧損，減少整體帳戶資金的波動風(fēng)險。

但若市場走勢不如預(yù)期，兩個倉位同時虧損，或者其中一個倉位的盈利不足以彌補另一倉位的虧損，資產(chǎn)凈值不足維持保證金需求，系統(tǒng)就會強制平倉掉所有倉位，你也會承受所有損失。

• 優(yōu)點：對于有多個倉位的情況，能更靈活地管理資金，資金使用率較高，而且倉位之間可以互相支援。
• 缺點：如果碰到市場波動過大，整體倉位有可能會被虧損較大的倉位給拖垮，導(dǎo)致失去所有保證金。

逐倉交易模式

在逐倉模式下，各倉位之間的保證金是互相獨立的，盈虧也都是分開計算。

當(dāng)單一倉位虧損較大時，只會損失該倉位的保證金，其他倉位不會被牽連。

即便你其他倉位的盈利大于該倉位虧損，系統(tǒng)也不會從其他倉位的資金中自動補充保證金，因此該倉位可能會更快進入強制平倉狀態(tài)。

但相對全倉模式，逐倉模式的優(yōu)勢在于其他倉位不會受到影響，能有效避免單一倉位虧損擴大至整個帳戶的風(fēng)險。

• 優(yōu)點：可以較精準(zhǔn)控制每個倉位的風(fēng)險，特別是應(yīng)用在高杠桿或短線交易中，最大虧損僅限于某個倉位的保證金，整體風(fēng)險比較可控。
• 缺點：由于要獨立管理每個倉位的保證金和盈虧，資金使用率較低。

全倉模式跟逐倉模式各有優(yōu)缺點，可以根據(jù)你的交易風(fēng)格和風(fēng)險承受能力，選擇最適合的模式！

建議新手，在還不熟悉合約操作，以及不清楚倉位間幣價波動會如何影響保證金的狀況下，可以從逐倉模式開始，讓每次開單保證金都是獨立的，且每單只放入可以承受最大虧損的保證金。這樣是比較好控管開單風(fēng)險的方式。

合約交易的價格——成交價格、指數(shù)價格、標(biāo)記價格

了解合約交易的基本運作模式之后，進入合約交易的介面，你會看見許多數(shù)據(jù)，光是「價格」就有三種：

• 成交價格：合約交易市場最新的成交價格。
• 指數(shù)價格：參照各大現(xiàn)貨交易市場的價格，并根據(jù)其交易量加權(quán)平均后得到的綜合價格指數(shù)。
• 標(biāo)記價格：是合約估算的「真實」價值，要特別注意的是：幣安是采用標(biāo)記價格作為觸發(fā)強制平倉及計算未實現(xiàn)盈虧的依據(jù)（而非成交價格）。

看到這邊大家應(yīng)該想問，為什么要分這么多種價格呢？以下我會詳細(xì)說明這些價格的意義。

成交價格

「成交價格」應(yīng)該很好理解，就是合約交易市場實際最新的成交價格。

進行合約交易，你不需要實際擁有某種資產(chǎn)，而是交易涉及這種資產(chǎn)的合約。合約的價值是由其標(biāo)的資產(chǎn)所衍生出來的，所以合約交易也會被稱作衍生品交易。

舉例來說： BTCUSDT 這個交易對，就是從比特幣現(xiàn)貨衍生而來。

不過，隨著交易者不斷的在幣安合約上買賣合約，可能會為合約創(chuàng)造獨立的市場價格，導(dǎo)致其價格與現(xiàn)貨價格不同。

永續(xù)合約的成交價格會逐漸偏離標(biāo)的資產(chǎn)在現(xiàn)貨市場中的真實價格，尤其如果合約市場的交易量較高，又會更進一步擴大這種價格的不一致性。

為了避免這種價格不一致性或是價格劇烈波動時造成過大的影響，合約交易市場有特別的機制，透過「指數(shù)價格」和「標(biāo)記價格」來確保市場穩(wěn)定和交易公平性。

指數(shù)價格

「指數(shù)價格」是參照各大現(xiàn)貨交易市場的價格， 并根據(jù)其交易量加權(quán)平均后得到的綜合價格指數(shù)。

計算方式大概是這樣：指數(shù)價格= 交易所A的現(xiàn)貨價格x 交易所A的權(quán)重+ 交易所B的現(xiàn)貨價格x 交易所B的權(quán)重+ ……以此類推。

所以交易所的交易量越大，對指數(shù)價格的影響就越大。

指數(shù)價格是一個更「公正」的價格， 可以避免單一交易所的價格異常（如操縱價格）對合約市場造成影響， 并確保合約能夠以較恰當(dāng)價格來結(jié)算。

值得一提的是，被用來當(dāng)作觸發(fā)強制平倉及計算未實現(xiàn)盈虧依據(jù)的「標(biāo)記價格」，也是依據(jù)指數(shù)價格加上其他因素計算出來的。

補充說明：目前APP 沒有顯示指數(shù)價格，只有電腦版可以查看??！

標(biāo)記價格

「標(biāo)記價格」又被稱為「按市價計算(marked-to-market)」， 是合約估算的「真實」價值。

為什么說真實呢？ 幣安的標(biāo)記價格是根據(jù)多種因素來計算， 主要包含合約的成交價格、現(xiàn)貨價格的平均值（也就是指數(shù)價格），以及資金費率等等。

因此相較于成交價格，標(biāo)記價格的短期波動比較小， 也不會跟現(xiàn)貨市場價格脫鉤太多。

最重要的是：幣安是采用標(biāo)記價格作為觸發(fā)強制平倉及計算未實現(xiàn)盈虧的依據(jù)（而非成交價格），避免市場劇烈波動期間不必要的強制平倉，并防止惡意市場操縱。

資金費率介紹

那什么是資金費率呢？資金費率是在永續(xù)合約市場中，用來「平衡」的角色。

永續(xù)合約跟傳統(tǒng)期貨合約最大的不同是沒有到期日， 傳統(tǒng)期貨合約在結(jié)算時，合約價格會趨近現(xiàn)貨價格，且所有未平倉位都會到期。

但永續(xù)合約沒有結(jié)算日， 所以需要一個機制避免現(xiàn)貨跟合約價格差異過大， 這個機制就是資金費率：合約市場多數(shù)方必須支付費用給少數(shù)方，借此讓價格收斂。

資金費率的計算牽扯到合約規(guī)模與各種價格因素，你不用特別知道資金費率的詳細(xì)算法，但要了解資金費率的原理，以及會如何影響你的交易成本。

資金費率有分正負(fù)：

• 正資金費率：做多方需要支付資金費率給做空方，通常代表市場偏多。
• 負(fù)資金費率：做空方需要支付資金費率給做多方，通常代表市場偏空。

簡單來說，假設(shè)某個幣種的合約，做多方超積極，市場過熱，導(dǎo)致合約市場價格暴漲，跟現(xiàn)貨價格脫鉤。此時，資金費率為正，做多方需支付資金費給做空方。相反，若做空方過多，導(dǎo)致合約價格低于現(xiàn)貨價格，資金費率變?yōu)樨?fù)，則做空方需支付費用給多方。

假設(shè)資金費率是 0.01%，你開一張價值10,000 USDT 的多單，你需要支付的資金費用為：10,000 × 0.01% = 1 USDT。

若當(dāng)下你是開空單，則可以收到1 USDT 的資金費。

以幣安為例，幣安的資金費率通常一天收三次，分別在00:00、08:00 和16:00。

也就是說，只要你在這些時間點持有倉位，就會根據(jù)當(dāng)時的資金費率計算支付或收取費用。

透過這樣的機制讓合約多數(shù)方稍微降降溫，避免合約價格與現(xiàn)貨價格差異太大，脫離資產(chǎn)的真實價值。

畢竟若你是付資金費的那一方，交易成本增加，應(yīng)該也會降低交易意愿吧～

新手必學(xué)的下單方式

幣安提供好幾種下單方式，可以讓用戶彈性下單，以滿足 交易的需求，這邊介紹無論是新手老手都最常用的兩種方式：

• 市價單
• 限價單

市價單

「市價單」 顧名思義，會直接以市場現(xiàn)在的價格自動成交。

你只需要在下單畫面中選擇市價單，并填入買賣數(shù)量即可。

• 優(yōu)點：訂單一定會成交，不用怕買（賣）不到。
• 缺點：但是成交價格就是看目前市場上現(xiàn)有掛單決定， 不一定能符合你的預(yù)期。

這種下單方式較適合當(dāng)下想要迅速買賣的人，但要特別提醒，通常市價成交的手續(xù)費也會比較高一點喔！

限價單

「限價單」則能自行設(shè)定希望成交的價格， 當(dāng)市場價格觸及到那個價位，該委托單就會自動成交。

舉例來說：某加密貨幣現(xiàn)在是1 美元，你掛一筆限價單在0.8 美元，那么只要市場價格跌到0.8 美元，此委托單就會成交，但若是它一路漲上去，你這筆委托單就無法成交。

• 優(yōu)點：訂單可以成交在你預(yù)期的價格。
• 缺點：可能會有無法成交的狀況。

合約交易的五種止損策略

對于交易者來說，掌握退場時機與入場時機同樣至關(guān)重要。采取經(jīng)過深思熟慮的退場策略不僅能夠幫助您鎖定收益，減少損失，還能有效避免情緒化決策，這在市場劇烈波動時尤為重要。

下文中，我們將介紹交易者常用的五種退場策略，包括止損單、止盈單、跟蹤委托、平均成本法 (DCA) 和技術(shù)指標(biāo)。最后，我們還將探討如何靈活組合這些策略。

1. 止損單

止損單是一種在資產(chǎn)價格達(dá)到預(yù)定水平時，自動觸發(fā)平倉操作的訂單類型。顧名思義，止損單的作用是在市場走勢不利于您的倉位時，有效控制潛在損失。這是妥善管理風(fēng)險的一個重要工具。

如何使用止損單

• 百分比止損：設(shè)定一個低于開倉價格的特定百分比作為止損點。假設(shè)您以 40,000 美元的價格買入比特幣并設(shè)置 5% 的止損，則當(dāng)比特幣價格跌至 38,000 美元時，您的交易將自動平倉。
• 技術(shù)止損：將止損點設(shè)定在支撐位或關(guān)鍵的移動平均線以下。假設(shè)比特幣的交易價格高于 200 天移動平均線 37,000 美元，您可以將止損點設(shè)在 37,000 美元以下。

優(yōu)點

• 制定明確的風(fēng)險管理計劃。
• 自動退場，減少情緒影響。

2. 止盈單

止盈單與止損單類似，但它不是為了減少損失，而是為了鎖定收益。此類訂單會在價格達(dá)到設(shè)定的盈利水平時自動賣出倉位。止盈單可以幫助您及時鎖定收益，無需等待“完美”的退場時機。

如何設(shè)定止盈目標(biāo)

• 風(fēng)險回報率：您可以通過風(fēng)險回報率來設(shè)定止盈目標(biāo)，例如 1:2 的風(fēng)險回報率表示每承擔(dān) 1 美元的風(fēng)險，目標(biāo)是獲取 2 美元的收益。如果您的止損價低于開倉價 1,000 美元，您可以將止盈目標(biāo)設(shè)定為高于開倉價 2,000 美元。
• 斐波那契水平：您還可以借助斐波那契回調(diào)和擴展工具來確定潛在的收益目標(biāo)。例如，1.618 的斐波那契擴展水平通常被視為重要的止盈區(qū)域。

優(yōu)點

• 防止貪婪導(dǎo)致的過度交易。
• 讓您專注于設(shè)定好的目標(biāo)，確保長期盈利。

3. 跟蹤委托

跟蹤委托是一種動態(tài)調(diào)整的止損單，能夠隨著價格波動不斷更新止損水平，幫助您鎖定收益。例如，當(dāng)您持有多倉且價格下跌幅度達(dá)到預(yù)設(shè)的百分比或金額時，跟蹤委托將幫助您自動退出交易。

如何使用跟蹤委托

設(shè)定一個跟蹤止損比例或金額。例如，當(dāng)跟蹤止損比例設(shè)為 5% 時，如果 BTC 的價格從 40,000 美元漲到 50,000 美元，止損點將自動調(diào)整為 47,500 美元（比 50,000 美元低 5%）。如果價格進一步上漲至 60,000 美元，止損點將隨之調(diào)整為 57,000 美元（比 60,000 美元低 5%）。

優(yōu)點

• 幫助您充分把握持續(xù)上漲趨勢下的盈利機會。
• 在市場突然反轉(zhuǎn)時將損失降到最低。

4. 平均成本法 (DCA)

平均成本法 (DCA) 通常用于逐步建倉，但同樣也可作為逐步平倉策略。與一次性賣出全部倉位不同，使用 DCA 退場時，交易者會定期賣出部分倉位，或在不同的價格點賣出，使整體平倉價格趨于平穩(wěn)。

示例

假設(shè)您以 20,000 美元購買了 1 枚比特幣，之后 BTC 在牛市中上漲到 50,000 美元。您不會在 50,000 美元時一次性賣出，而是可以選擇先在 50,000 美元時賣出 0.1 BTC，然后在 55,000 美元時再賣出 0.1 BTC，以此類推。這樣，您既能避免錯失未來可能的收益，也能確保鎖定部分收益。

優(yōu)點

• 減少情緒干擾，避免過早或過晚平倉。
• 在不同價格水平上平滑您的收益。

5. 技術(shù)分析指標(biāo)

一些交易者運用技術(shù)分析 (TA) 工具，根據(jù)市場信號而非情緒來確定退場時機。常見的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線、相對強弱指數(shù) (RSI) 和拋物線 SAR 指標(biāo)。

移動平均線

示例：當(dāng) BTC 的價格跌破其 50 天移動平均線時，這可能是一個看跌逆轉(zhuǎn)的信號。此時退場有助于避免進一步的損失。

相對強弱指數(shù)(RSI)

示例：當(dāng)比特幣的 RSI 超過 70（超買）時，可能預(yù)示著行情即將逆轉(zhuǎn)。此時退場可以在潛在的低迷前鎖定收益。

拋物線 SAR（止損和反轉(zhuǎn)）

示例：拋物線 SAR 指標(biāo)會在價格上方或下方顯示圓點。當(dāng)圓點從價格下方轉(zhuǎn)到上方時，可能預(yù)示著退場的信號。

優(yōu)點

• 快速適應(yīng)市場變化。
• 消除決策時的主觀猜測。

結(jié)合不同策略實現(xiàn)最佳效果

每種退場策略都各有優(yōu)勢，但將它們結(jié)合使用可以帶來更好的效果。例如，您可以將止損單和止盈單結(jié)合起來，為交易設(shè)定明確的范圍。

或者，您也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)和跟蹤委托，確保在趨勢行情中獲利。您還可以使用技術(shù)指標(biāo)確定多個價格水平，并結(jié)合 DCA 策略逐步退場。

例如，假設(shè)您以 44,000 美元的價格買入比特幣：

• 將止損點設(shè)定為 42,000 美元，以限制潛在損失。
• 以 50,000 美元的價格設(shè)定止盈單，以鎖定部分收益。
• 如果 BTC 漲破 50,000 美元，使用跟蹤委托捕捉更多收益。
• 當(dāng) BTC 達(dá)到 60,000 美元以上，且 RSI 超過 70 時，使用 DCA 策略逐步退場，鎖定剩余收益并降低風(fēng)險。

總結(jié)

幣安提供了一個功能強大且功能豐富的永續(xù)合約交易平臺，包括U本位合約和幣本位合約。雖然這兩種合約都提供杠桿和交易靈活性，但了解每種合約的細(xì)微差別非常重要，包括結(jié)算貨幣、保證金要求和相關(guān)風(fēng)險。無論您是初學(xué)者還是經(jīng)驗豐富的交易者，徹底了解U本位合約和幣本位合約之間的差異及其運作方式都是在加密貨幣期貨交易領(lǐng)域取得成功的關(guān)鍵。

一定要記住使用風(fēng)險管理策略，例如止損，并負(fù)責(zé)任地利用杠桿進行交易，因為它可以顯著放大收益和損失。

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