合約交易是什么？幣安U本位和幣本位合約交易詳細(xì)操作教程
加密貨幣合約是一種融資性的保證金交易，可以利用杠桿多空雙向交易，并放大收益。類似傳統(tǒng)的外匯保證金交易。
幣圈新人該如何參與幣安的合約交易？ 加密貨幣保證金交易需要注意哪些事項(xiàng)？
這篇文章將使用加密貨幣交易所Binance（幣安）示范如何在幣安開啟保證金合約交易！
一.合約交易是什么？幣圈的合約是什么？
合約交易是指買賣雙方對(duì)約定未來(lái)某個(gè)時(shí)間以指定價(jià)格交割一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議，它是一種金融衍生性商品交易。
加密貨幣的合約交易的買賣對(duì)像是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易所規(guī)定了其商品種類、交易時(shí)間、數(shù)量等標(biāo)準(zhǔn)化合約。合約代表了買賣雙方所擁有的權(quán)利和義務(wù)。
簡(jiǎn)單來(lái)合約就是 ：現(xiàn)在約好未來(lái)某個(gè)時(shí)間地點(diǎn)交易一定數(shù)量的某種商品（例如貨幣、黃金、原油、加密貨幣等）。類似我們常聽到的外匯保證金交易。
用戶可在期貨合約交易中透過判斷漲跌，選擇買進(jìn)做多或賣出做空合約，以獲得價(jià)格上漲或下跌帶來(lái)的收益。
依交割方式的差異可以將合約分為永續(xù)合約和定期合約。兩者間的主要差異就是定期合約有固定交割日，而永續(xù)合約沒有到期日。
合約交易在2013年就出現(xiàn)在加密貨幣市場(chǎng)，只不過當(dāng)時(shí)幣圈只有少數(shù)投資人信奉。隨著比特幣的興起，越來(lái)越多的投資人對(duì)虛擬貨幣產(chǎn)生興趣，這也使得合約交易近幾年隨之興起！
目前大部分加密貨幣交易所都提供不同杠桿比例的合約保證金交易。例如，Binance（幣安）、OKX、Bybit等，都提供高達(dá)100倍杠桿的期貨合約交易。
二.U本位合約與幣本位合約有何差別？
幣安的【合約交易】有兩種商品類型：①U本位合約（USD-M Futures）和②幣本位合約（Coin-M Futures），二者最容易區(qū)分的方法是本位合約有CM后綴（例如： BTCUSD CM）。
而合約類型又分為【期貨交割合約】和【永續(xù)合約】，二者差異在于永續(xù)合約沒有交割日。
1.U本位合約的特性及優(yōu)點(diǎn)：
定義:U本位合約是指合約價(jià)值以美元計(jì)價(jià)，例如比特幣/美元（BTC/USD）合約?？梢岳酶軛U多空雙向交易。
以與美元掛鉤的資產(chǎn)結(jié)算：合約以USDT或USDC計(jì)價(jià)和結(jié)算。
到期期限：永續(xù)合約、季度合約和次季度合約。
定價(jià)規(guī)則明確：每份合約都規(guī)定了單一合約基礎(chǔ)資產(chǎn)的交割數(shù)量，也稱為「合約單位」。例如：與現(xiàn)貨市場(chǎng)相似，BTC/USDT、ETH/USDT和BCH/USDT合約僅代表其各自基礎(chǔ)資產(chǎn)的一個(gè)單位。
特色優(yōu)勢(shì)：在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，U本位合約可以有效降低價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如在下跌市場(chǎng)中，空單獲得的收益都以美元穩(wěn)定幣USDT計(jì)算，不會(huì)有損失。
2.幣本位合約的特性及優(yōu)點(diǎn)：
定義:幣本位合約是指合約價(jià)值以加密貨幣計(jì)價(jià)，例如比特幣（BTC）合約。當(dāng)加密貨幣價(jià)格上漲時(shí)，投資人可以賺取利潤(rùn)；反之，當(dāng)加密貨幣價(jià)格下跌時(shí)，投資人將會(huì)虧損。
抵押和結(jié)算都以加密貨幣進(jìn)行：合約以 BTC、ETH、BNB 等加密貨幣進(jìn)行抵押與結(jié)算。
合約期間：分為永續(xù)合約、季度合約和雙季合約。
合約乘數(shù)：合約乘數(shù)代表合約的價(jià)值。例如BTC幣本位合約乘數(shù)為100美元。而BTC之外主流數(shù)字貨幣的合約乘數(shù)通常為10美元，但特定幣種可能有所不同。
資金費(fèi)率：僅適用于永續(xù)合約。根據(jù)合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差，每八小時(shí) (時(shí)長(zhǎng)可能依市場(chǎng)狀況改變) 向多頭或空頭交易者支付資金費(fèi)率。
3.U本位合約（BTCUSDT）和本位合約（BTCUSD CM）的區(qū)別
U本位合約和幣本位合約的主要差異 | ||
|---|---|---|
| 比較項(xiàng)目 | U本位合約（USD-M Futures） | 幣本位合約（Coin-M Futures） |
| 報(bào)價(jià)單位 | 抵押和結(jié)算都以美元計(jì)價(jià)（或者美元穩(wěn)定幣USDT/USDC） | 抵押和結(jié)算都以加密貨幣進(jìn)行（BTC、ETH、BNB等） |
| 合約價(jià)值 | 基礎(chǔ)資產(chǎn)單位（0.1BTC代表0.1BTC的現(xiàn)貨價(jià)格） | 合約乘數(shù)代表合約的價(jià)值（一張BTC合約代表100美元） |
| 合約期限 | 永續(xù)合約、季度合約和次季度合約 | 永續(xù)合約、季度合約和次季度合約 |
| 優(yōu)點(diǎn) | 抵押資產(chǎn)統(tǒng)一，計(jì)價(jià)單位穩(wěn)定直觀，適合空頭市場(chǎng) | 以加密貨幣作為抵押和清算適合多頭市場(chǎng) |
三.幣安合約教學(xué)(幣本位合約)
開啟合約交易的準(zhǔn)備事項(xiàng):
1)開通幣安帳戶，并完成KYC認(rèn)證。
2)開通幣安合約前，要完成【適性測(cè)試】，回答14問有關(guān)合約交易的問題。該測(cè)試主要是為了提高用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
3)如果做U本位合約需要從「現(xiàn)貨帳戶」轉(zhuǎn)USDT到「合約帳戶」；如果要做幣本位合約，就要從「現(xiàn)貨帳戶」轉(zhuǎn)BTC等加密貨幣到「合約帳戶」；< /p>
1.幣安幣本位合約交易教學(xué)
以下將以幣本位合約（BTCUSD CM）的永續(xù)合約，介紹交易流程。
準(zhǔn)備事項(xiàng):做幣本位合約交易，需要先購(gòu)買對(duì)應(yīng)的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉(zhuǎn)將BTC轉(zhuǎn)入合約帳戶當(dāng)保證金；同樣做以太幣合約，就要轉(zhuǎn)入ETH作為保證金。
第一步:登人幣安網(wǎng)站www.binance.com，選擇「合約幣本位永續(xù)合約- BTCUSD CM」。
第二步:選擇杠桿和保證金模式（全倉(cāng)/逐倉(cāng)），建議入市新手將杠桿放在10倍以下（這里設(shè)置為5X），筆者一般采用“全倉(cāng)保證金模式”，并嚴(yán)格設(shè)置停損。
全倉(cāng)保證金模式就是以合約帳戶內(nèi)的全部資金作為保證金；逐倉(cāng)保證金模式就是用一定數(shù)量保證金分配到倉(cāng)位上，最大只損失逐倉(cāng)下的保證金。
幣本合約（BTCUSD CM），一張合約的價(jià)值是100USD，如果你認(rèn)為比特幣價(jià)格會(huì)上漲，開10張多單，就是做多1000USD價(jià)值的比特幣?？梢杂孟迌r(jià)或市價(jià)的方式開單。
第三步:訂單成交后會(huì)在【部位】中顯示，開倉(cāng)價(jià)格、強(qiáng)平價(jià)格、保證金比率、未實(shí)現(xiàn)盈虧等。
其中最重要的是【強(qiáng)平價(jià)格】，強(qiáng)平價(jià)格越接近當(dāng)前價(jià)格，越容易爆倉(cāng)。圖中顯示的強(qiáng)平價(jià)格為1917.7，意思是當(dāng)比特幣的價(jià)格跌至1917.7會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。當(dāng)然，跌倒這個(gè)價(jià)位的機(jī)率很低。
幣本位合約特別適合上漲的行情，做多的預(yù)期收益/虧損為BTC，實(shí)現(xiàn)利益后可以在現(xiàn)貨市場(chǎng)以較高的價(jià)格出售來(lái)鎖定利潤(rùn)！
三.幣安合約教學(xué)(U本位合約)
U本位合約與幣本位合約的操作流程基本上相同，差異在于U本位合約帳戶內(nèi)需轉(zhuǎn)入U(xiǎn)SDT作為保證金，盈虧也都以USDT清算。需先轉(zhuǎn)入U(xiǎn)SDT作為保證金。
第一步:在幣安官網(wǎng)頁(yè)面找到【合約】-【U本位合約】-【BTCUSD永續(xù)】。開倉(cāng)的數(shù)量是以比特幣計(jì)價(jià)，如下圖所示，做空0.01BTC大約需要85.39USDT保證金。
第二步:你可以用同樣的方式做多ETH、ETC等合約幣種，都共同使用合約帳戶內(nèi)的USDT作為保證金。需留意保證金比率和強(qiáng)平價(jià)格。
U本位合約的特色優(yōu)勢(shì)：
- 由于所有合約幣種都可以用USDT作為保證金，標(biāo)價(jià)直觀，且便于操作
- U本位合約特別適合下跌的行情，做空的預(yù)期收益為美元穩(wěn)定幣USDT，獲利標(biāo)的物不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)的下跌而虧損！
關(guān)于幣安U本位合約交易教學(xué)，請(qǐng)參考：做空比特幣教學(xué)-在加密貨幣熊市中，如何從空頭賺幣？看這一篇就夠了
五.幣安合約資料查詢工具
在幣安網(wǎng)站的合約-資料-市場(chǎng)選單中，可以查詢合約持倉(cāng)量、合約市場(chǎng)多空比等各種數(shù)據(jù)，方便投資者觀察當(dāng)前市場(chǎng)行情。
持倉(cāng)量:可查詢5分鐘至24小時(shí)幣安用戶合約持股量的變動(dòng)。
持倉(cāng)大戶的凈持倉(cāng)多頭及空頭賬戶數(shù)占比:大戶指保證金余額排名前20%的用戶。一個(gè)帳戶只記一次。
多倉(cāng)賬戶數(shù)比例=持多倉(cāng)大戶數(shù)/總持倉(cāng)大戶數(shù)
空倉(cāng)賬戶數(shù)比例 = 持空倉(cāng)大戶數(shù) / 總持倉(cāng)大戶數(shù)
多空賬戶數(shù)比值 = 多倉(cāng)賬戶數(shù)比例 / 空倉(cāng)賬戶數(shù)比例
快速總結(jié):
【U本位合約】的抵押貸款和結(jié)算都以美元穩(wěn)定幣USDT進(jìn)行，用戶只需要準(zhǔn)備USDT就能開啟交易，大部分投資人都喜歡這種合約類型。建議新人可以從U本位開始嘗試。
| ?U本位合約： | ?幣本位合約： |
|---|---|
| ● 以USDT作為保證金，損益都以USDT清算 ● 不同合約可使用共同保證金 ● 報(bào)價(jià)單位直觀，方便交易多幣種合約，適合新人 | ● 以加密貨幣作為抵押和清算 ● 不同合約，需存入不同幣種作為保證金 ● 方便交易單一幣種合約 |
風(fēng)險(xiǎn)提示:杠桿保證金交易有高風(fēng)險(xiǎn)，未必適合所有投資人。在決定參與合約交易前，應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮你的投資目標(biāo)、經(jīng)驗(yàn)等級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
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