以太坊（ETH）周漲17%后，多頭倉(cāng)位如何布局？一文了解
以太坊能否突破5,000美元取決于機(jī)構(gòu)資金的積累，但競(jìng)爭(zhēng)加劇和衍生品市場(chǎng)表現(xiàn)平淡，使投資者情緒保持謹(jǐn)慎。
要點(diǎn)介紹:
- 以太坊以1,000億美元的總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）領(lǐng)先，但活躍度下降，而競(jìng)爭(zhēng)鏈通過(guò)降低手續(xù)費(fèi)獲得市場(chǎng)份額。
- 機(jī)構(gòu)通過(guò)現(xiàn)貨ETF和企業(yè)儲(chǔ)備的持續(xù)積累，可能引發(fā)以太坊供應(yīng)緊縮，從而推動(dòng)價(jià)格突破5,000美元。
以太坊（ETH）在過(guò)去七天上漲14%，兩周以來(lái)首次突破4,500美元。然而，衍生品指標(biāo)仍顯示市場(chǎng)謹(jǐn)慎，這讓交易者不禁思考，究竟是什么因素抑制了市場(chǎng)情緒，以及ETH能否在短期內(nèi)突破5,000美元。
ETH 60天期貨年化溢價(jià)相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)。來(lái)源：laevitas.ch
ETH月度期貨相較現(xiàn)貨市場(chǎng)溢價(jià)為7%，處于為較長(zhǎng)期結(jié)算周期提供補(bǔ)償?shù)?%至10%中性區(qū)間內(nèi)。不過(guò)值得注意的是，該指標(biāo)自今年2月以來(lái)尚未轉(zhuǎn)為看漲。即便在截至8月13日的六周內(nèi)，ETH價(jià)格上漲100%，也未能提振市場(chǎng)信心。
DEX競(jìng)爭(zhēng)加劇削弱以太坊吸引力
部分分析師認(rèn)為，交易者對(duì)以太坊猶豫不決與競(jìng)爭(zhēng)加劇有關(guān)，尤其是在Solana上推出官方特朗普（TRUMP）模因幣之后。新用戶(hù)入場(chǎng)流程更順暢、錢(qián)包可直接鏈接去中心化交易所，使Solana、BNB Chain和Tron獲得更多關(guān)注，而以太坊在手續(xù)費(fèi)和活躍地址數(shù)上相對(duì)落后。
由Hyperliquid主導(dǎo)的合成永續(xù)期貨交易快速增長(zhǎng)，也引發(fā)以太坊持有者擔(dān)憂。該項(xiàng)目未采用Layer-2擴(kuò)展方案，而是推出了自有的HyperEVM區(qū)塊鏈。此趨勢(shì)在去中心化交易所Aster（由YZi Labs支持，前身為Binance Labs）宣布計(jì)劃推出自有鏈后進(jìn)一步加速。
根據(jù)DefiLlama，以太坊在總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）方面仍占主導(dǎo)地位，接近1,000億美元。但網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)改善有限，這可能解釋了以太坊衍生品市場(chǎng)持續(xù)低迷的原因。此外，過(guò)去30天內(nèi)多條以太坊競(jìng)爭(zhēng)鏈的手續(xù)費(fèi)翻倍，也削弱了ETH的相對(duì)吸引力。
區(qū)塊鏈按過(guò)去30天網(wǎng)絡(luò)手續(xù)費(fèi)（美元）排名。來(lái)源：Nansen
根據(jù)Nansen的數(shù)據(jù)，過(guò)去一個(gè)月以太坊網(wǎng)絡(luò)手續(xù)費(fèi)下降了30%，交易量下降了10%。相比之下，BNB Chain、Avalanche和HyperEVM的手續(xù)費(fèi)翻倍，交易量在同期增長(zhǎng)了60%以上。盡管以太坊智能合約存款在本月上漲了5%，交易者仍擔(dān)心競(jìng)爭(zhēng)鏈正在穩(wěn)步縮小差距。
以太坊主要協(xié)議按總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）排名（美元）。來(lái)源：DefiLlama
在以太坊TVL增長(zhǎng)中表現(xiàn)較為亮眼的協(xié)議包括：合成穩(wěn)定幣協(xié)議Ethena在過(guò)去30天增長(zhǎng)18%，而專(zhuān)注于借貸和穩(wěn)定幣收益的DeFi平臺(tái)Spark存款增加了28%。
相反，收益平臺(tái)Pendle的TVL下降了50%，借貸平臺(tái)Morpho的存款下降了8%。
以太坊30天期權(quán)Delta偏斜（認(rèn)沽-認(rèn)購(gòu)）情況，來(lái)源：Deribit / laevitas.ch
以太坊期權(quán)的Delta偏斜維持在+6%至-6%的中性區(qū)間，顯示認(rèn)沽（賣(mài)）和認(rèn)購(gòu)（買(mǎi)）期權(quán)交易水平相當(dāng)。如果交易者變得更為樂(lè)觀，看漲策略需求會(huì)上升，從而壓低該指標(biāo)，但這一變化尚未出現(xiàn)。
ETH交易者可能對(duì)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）可能批準(zhǔn)山寨幣現(xiàn)貨交易所交易基金（ETF）持謹(jǐn)慎態(tài)度。分析師預(yù)計(jì)10月Solana、Litecoin和XRP獲批的概率超過(guò)95%，這一結(jié)果可能強(qiáng)化這些網(wǎng)絡(luò)，并加劇山寨幣市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
以太坊下一輪上漲很可能依賴(lài)于機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)現(xiàn)貨ETF的持續(xù)積累，以及企業(yè)將ETH作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的采用。僅Bitmine Immersion Tech（BMNR）就通過(guò)發(fā)行債務(wù)和股票增持了近120億美元的以太坊，這一舉動(dòng)可能引發(fā)供應(yīng)緊縮，從而推動(dòng)價(jià)格突破5,000美元。
以上就是以太坊（ETH）周漲17%后，多頭倉(cāng)位如何布局？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于ETH暴漲后，多頭策略解析的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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