Avantis是什么交易所？一文解讀Base上最大的衍生品交易所Avantis
合成衍生品、去中心化預(yù)言機(jī)和可組合流動(dòng)性協(xié)議使交易者能夠使用穩(wěn)定幣抵押品訪問從比特幣和 ETH 到黃金和外匯的所有內(nèi)容。
自 Avantis 于2024年2月在主網(wǎng)上線以來，它已成為 Base 上最大的衍生品交易所，也是 RWA 交易與做市領(lǐng)域的最大 DEX。
該協(xié)議已累計(jì)處理超過180億美元的交易量，并為38,500+交易者執(zhí)行了超過200萬筆交易。Avantis 在 25,000+ LP 和 80 多個(gè)市場擁有2300萬美元的 TVL，正在鞏固其作為 perps 中心的地位。
本文將探討Avantis是什么交易所、Universal杠桿、Avantis的架構(gòu)以及$AVNT的推出。
Avantis是什么交易所？
Avantis（Avantis）是一個(gè)建立在 Base鏈上的去中心化永續(xù)合約交易所（perps DEX）。它允許用戶使用穩(wěn)定幣（通常是USDC）作為抵押品，交易包括加密貨幣、外匯、大宗商品和指數(shù)在內(nèi)的多種資產(chǎn)，并提供高杠桿交易。
合成杠桿是通過基于 USDC 的流動(dòng)性金庫實(shí)現(xiàn)的，該金庫充當(dāng)所有交易的交易對(duì)手，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)多個(gè)市場的資本高效敞口。交易者可以選擇高達(dá)500倍的杠桿，從而可以用最少的資金表達(dá)方向性觀點(diǎn)，而流動(dòng)性提供者（LP）則通過提供支持頭寸的 USDC 來賺取收益。
Avantis 與其他永續(xù)合約交易所的區(qū)別在于，用戶可以與 BTC 或 ETH 一起交易日元、黃金和美國股指等非加密市場。該協(xié)議的設(shè)計(jì)還支持零交易費(fèi)用、損失回扣和正滑點(diǎn)等功能，當(dāng)用戶改善協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí)，通過將部分費(fèi)用或利潤返還給用戶來調(diào)整交易者和 LP 之間的激勵(lì)措施。
下面是一個(gè)關(guān)于Avantis核心信息的表格，幫助你快速了解：
| 方面 | 說明 |
|---|---|
| 核心定位 | Base鏈上最大的去中心化衍生品交易所之一，支持多種資產(chǎn)的高杠桿交易 |
| 關(guān)鍵特性 | 高達(dá)500倍杠桿“零交易費(fèi)用”模式（僅在盈利時(shí)分成）豐富的交易品類（加密貨幣、外匯、黃金、股指等） |
| 運(yùn)作模式 | 采用合成資產(chǎn)和統(tǒng)一的USDC流動(dòng)性金庫作為交易對(duì)手方，無需傳統(tǒng)訂單簿 |
| 創(chuàng)新機(jī)制 | 損失回扣（平衡頭寸獲補(bǔ)償）正滑點(diǎn)（改善風(fēng)險(xiǎn)獲獎(jiǎng)勵(lì)）LP風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)與時(shí)間鎖（流動(dòng)性提供者自主選擇風(fēng)險(xiǎn)偏好） |
| 代幣 ($AVNT) | 治理、質(zhì)押獲得獎(jiǎng)勵(lì)和費(fèi)用折扣、生態(tài)系統(tǒng)激勵(lì) |
| 當(dāng)前規(guī)模（截至2025年9月初） | 累計(jì)交易量超180億美元，TVL（總鎖定價(jià)值）約2300萬美元，擁有超3.8萬名交易者 |
Avantis的運(yùn)作模式
Avantis的核心是一個(gè)資本高效的合成引擎。當(dāng)你交易時(shí)，協(xié)議并不是在訂單簿上匹配買賣雙方，而是通過一個(gè)統(tǒng)一的USDC流動(dòng)性金庫來充當(dāng)所有交易的對(duì)手方。這個(gè)金庫的資金來自眾多流動(dòng)性提供者（LP）。
對(duì)于流動(dòng)性提供者（LP） 來說，Avantis提供了靈活的選擇：
- 他們可以自主選擇將資金分配到不同的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)（如初級(jí)部分承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)和收益，高級(jí)部分更穩(wěn)?。?。
- 還可以選擇不同的資金鎖定期限（例如30天或90天），通常更長的鎖定期會(huì)帶來更高的收益回報(bào)。
Avantis 架構(gòu)
Avantis 的核心是一個(gè)資本高效的合成引擎。交易者使用該協(xié)議的界面在支持的資產(chǎn)上開倉。Avantis 不是在訂單簿中匹配訂單，而是將每個(gè)交易者與承擔(dān)交易另一方的 USDC 金庫配對(duì)。該金庫聚合了數(shù)千個(gè) LP 的存款，并充當(dāng)單一交易對(duì)手。這種結(jié)構(gòu)允許該協(xié)議在許多市場上提供深度流動(dòng)性，而無需為每個(gè)貨幣對(duì)單獨(dú)的流動(dòng)性池，使 Avantis 能夠列出80多個(gè)市場，其中包括22個(gè) RWA 資產(chǎn)。
Avantis 引入了風(fēng)險(xiǎn)部分和時(shí)間鎖定參數(shù)，以便 LP 可以選擇他們喜歡的風(fēng)險(xiǎn)敞口。LP 可以被動(dòng)地存入高級(jí)部分，也可以在初級(jí)部分承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，這具有更高的回報(bào)潛力，但也吸收了更大的損失份額。
此外，LP 選擇時(shí)間鎖定（例如30天或90天）來控制其資本投入的時(shí)間，其中較長的鎖定會(huì)產(chǎn)生更多費(fèi)用。這種設(shè)計(jì)模仿了 Uniswap v3 的集中流動(dòng)性模型，同時(shí)將其應(yīng)用于 perps 交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理。
交易者<> LP 對(duì)齊
Avantis 的創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)一步協(xié)調(diào)了交易者和 LP 的利益。
損失回扣：采取未平倉合約逆向一側(cè)（幫助平衡平臺(tái)多頭/空頭偏斜）的交易者可獲得高達(dá) 20% 的損失回扣。這鼓勵(lì)交易者套利未平倉合約并穩(wěn)定 LP 敞口。
正滑點(diǎn)：當(dāng)交易者的訂單降低了金庫的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（例如，平倉嚴(yán)重偏多的頭寸），Avantis 提供的入場價(jià)格高于標(biāo)記價(jià)格。這種“優(yōu)于市場”的執(zhí)行獎(jiǎng)勵(lì)交易者幫助平衡流量。
零交易費(fèi)用：Avantis 開創(chuàng)了一種交易者無需支付開倉、平倉或借款費(fèi)用的產(chǎn)品。相反，他們?cè)陉P(guān)閉獲勝交易時(shí)只支付利潤的一部分。該工具可用于$BTC、$SOL和$ETH，杠桿高達(dá)250倍，深受黃牛和高頻交易者的歡迎。
高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理：LP 可以通過選擇風(fēng)險(xiǎn)部分和時(shí)間鎖定來充當(dāng)被動(dòng)貸方或主動(dòng)做市商。每部分都有自己的費(fèi)用和潛在損失份額，使 LP 能夠控制風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。
AVNT代幣發(fā)行和代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
為了促進(jìn)其下一階段的增長，Avantis 推出了實(shí)用和治理代幣 $AVNT。
$AVNT有多種作用：
安全與質(zhì)押：持有者可以在 Avantis 安全模塊中質(zhì)押$AVNT，在極端市場波動(dòng)期間為 USDC 金庫提供支持。質(zhì)押者可獲得$AVNT獎(jiǎng)勵(lì)和交易費(fèi)用折扣。
社區(qū)獎(jiǎng)勵(lì)：10億個(gè)代幣總供應(yīng)量中的50.1%保留給為 Avantis 做出貢獻(xiàn)的交易者、流動(dòng)性提供者、推薦人和建設(shè)者。空投1占供應(yīng)量的 12.5%）將獎(jiǎng)勵(lì)自 2024 年 2 月以來的協(xié)議活動(dòng)，而鏈上激勵(lì)（28.6%）將資助未來的 XP 賽季和社區(qū)貢獻(xiàn)。建設(shè)者和生態(tài)系統(tǒng)贈(zèng)款 （9%） 將支持創(chuàng)建新的前端和交易工具，例如 AI 代理和 Telegram 機(jī)器人。
治理：代幣持有者將能夠?qū)f(xié)議決策提出建議并投票，從資產(chǎn)上市和費(fèi)用結(jié)構(gòu)到回購計(jì)劃和跨鏈部署。
剩余 49.9% 的供應(yīng)分配如下：
- 團(tuán)隊(duì) （13.3%）
- 投資者 （26.61%）
- Avantis 基金會(huì) （4%）
- 流動(dòng)性儲(chǔ)備 （6%）
Avantis的發(fā)展與融資
Avantis的發(fā)展勢(shì)頭相當(dāng)強(qiáng)勁：
交易量增長迅速：
從100億美元到150億美元的交易量，僅用了約32天。
獲得頂級(jí)資本支持：
項(xiàng)目在2025年6月完成了800萬美元的A輪融資，由Founders Fund（彼得·蒂爾創(chuàng)立）和Pantera Capital共同領(lǐng)投，總?cè)谫Y額達(dá)到1200萬美元。這為其后續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資金和資源保障。
未來規(guī)劃：
團(tuán)隊(duì)計(jì)劃拓展至股票、體育和預(yù)測(cè)市場，并開發(fā)定制的EVM兼容區(qū)塊鏈以實(shí)現(xiàn)零Gas費(fèi)交易。
提示與風(fēng)險(xiǎn)
需要注意的是，DeFi和衍生品交易本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：
- 高杠桿風(fēng)險(xiǎn)：雖然高杠桿可以放大收益，但同樣會(huì)急劇放大損失，可能導(dǎo)致快速的清算。
- 智能合約風(fēng)險(xiǎn)：去中心化協(xié)議依賴智能合約，存在出現(xiàn)漏洞或被攻擊的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
- 市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：加密貨幣及相關(guān)衍生品市場價(jià)格波動(dòng)劇烈。
- 監(jiān)管不確定性：全球?qū)eFi和衍生品的監(jiān)管政策仍在發(fā)展和變化中。
因此，在參與任何交易或投資之前，請(qǐng)務(wù)必親自深入研究，充分了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并絕對(duì)不要投入你無法承受損失的資金。
以上就是Avantis是什么交易所？一文解讀Base上最大的衍生品交易所Avantis的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Avantis交易所介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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