什么是Uniswap v4？如何使用Uniswap V4?v4為Uniswap帶來什么？
Uniswap協(xié)議原理的革新正重塑DeFi格局。2025年，Uniswap v4上線顯著提升用戶體驗(yàn)，外加其流動(dòng)性挖礦策略不斷進(jìn)化，吸引大量投資者。與此同時(shí)，UNI治理代幣在生態(tài)系統(tǒng)中的重要性與日俱增，為Uniswap的持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。
什么是Uniswap？
Uniswap是以太坊區(qū)塊鏈上運(yùn)行的去中心化交易平臺(DEX)。通過該平臺，用戶可以使用自動(dòng)做市商(AMM)模型交易各種數(shù)字資產(chǎn)，無需再使用傳統(tǒng)的訂單簿。
以太坊開發(fā)人員Hayden Adams最初受到以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人Vitalik Buterin的鏈上自動(dòng)做市商概念的啟發(fā)，于2018年創(chuàng)立Uniswap。
Uniswap已成為DEX市場的領(lǐng)導(dǎo)者，與其他DEX相比，其交易量可觀且流動(dòng)性更高。截至2023年，基于交易量、流動(dòng)性與活躍用戶等各種指標(biāo)計(jì)算，Uniswap位居最佳DEX之列。
Uniswap經(jīng)歷了多次迭代，于2020年推出了Uniswap V2，于2021年推出了Uniswap V3。2023年6月，Uniswap發(fā)布了Uniswap V4的代碼草案，其中包含幾個(gè)主要新功能。
在我們深入探討Uniswap V4的新功能之前，我們一起回顧一下Uniswap過去的版本，更好地了解其演變過程。
什么是Uniswap協(xié)議？它原理及核心功能是什么？
Uniswap作為去中心化交易所的佼佼者，其核心原理是自動(dòng)做市商(AMM)模型。與傳統(tǒng)交易所不同，Uniswap無需訂單簿，而是通過智能合約和流動(dòng)性池來實(shí)現(xiàn)代幣交換。用戶可以成為流動(dòng)性提供者，向池中注入等值的兩種代幣，獲得相應(yīng)的流動(dòng)性代幣作為回報(bào)。
Uniswap的核心功能包括代幣互換、流動(dòng)性提供和自動(dòng)做市。當(dāng)用戶進(jìn)行交易時(shí)，智能合約會根據(jù)恒定乘積公式(x * y = k)自動(dòng)計(jì)算兌換率，確保流動(dòng)性池中的總價(jià)值保持不變。這種機(jī)制使得Uniswap能夠?yàn)楦鞣NERC-20代幣提供即時(shí)、無需許可的交易服務(wù)。
2025年，Uniswap交易流程進(jìn)一步優(yōu)化。用戶只需連接錢包，選擇要交換的代幣對和數(shù)量，系統(tǒng)會自動(dòng)計(jì)算最佳路徑和滑點(diǎn)，一鍵完成交易。得益于Layer 2擴(kuò)展方案的廣泛應(yīng)用，Uniswap在以太坊主網(wǎng)和多個(gè)Layer 2網(wǎng)絡(luò)上的交易速度和成本都得到了顯著改善。
什么是Uniswap v4？
Uniswap v4于2025年初正式上線，帶來了多項(xiàng)革命性的新特性。其中最引人注目的是“鉤子”(Hooks)系統(tǒng)，允許開發(fā)者在交易流程的不同階段插入自定義邏輯，大大提升了協(xié)議的靈活性和可擴(kuò)展性。這使得Uniswap生態(tài)系統(tǒng)能夠支持更復(fù)雜的交易策略和金融產(chǎn)品。
另一個(gè)重要特性是單例池架構(gòu)，它通過合并相同代幣對的多個(gè)流動(dòng)性池，顯著提高了資金利用效率。這不僅降低了用戶的gas成本，還減少了流動(dòng)性分散的問題。數(shù)據(jù)顯示，自v4上線以來，Uniswap的平均交易成本降低了30%，而流動(dòng)性利用率提高了25%。
此外，Uniswap v4還引入了動(dòng)態(tài)費(fèi)用機(jī)制，可根據(jù)市場條件自動(dòng)調(diào)整交易費(fèi)率，優(yōu)化流動(dòng)性提供者的收益。這些創(chuàng)新特性共同推動(dòng)Uniswap在DeFi領(lǐng)域的領(lǐng)先地位更加穩(wěn)固，吸引了大量新用戶和開發(fā)者加入生態(tài)系統(tǒng)。
Uniswap V4有什么新功能？
雖然Uniswap V4尚未發(fā)布，但其未來的功能和改進(jìn)已在代碼草案和白皮書中公布。其中包括：
1.“掛鉤”和自定義池
Uniswap V4將允許所有人通過引入“掛鉤”進(jìn)行自定義，“掛鉤”是在流動(dòng)性生命周期的不同階段運(yùn)行的合約。
為了更好地理解“掛鉤”，重要的是要認(rèn)識到每個(gè)流動(dòng)性資金池都有一個(gè)從創(chuàng)建到增加、移除或調(diào)整的生命周期。“掛鉤”允許開發(fā)人員添加在整個(gè)資金池生命周期的關(guān)鍵點(diǎn)執(zhí)行指定操作的代碼。
例如，可以通過添加“掛鉤”允許流動(dòng)性資金池支持原生動(dòng)態(tài)費(fèi)用，添加鏈上限價(jià)單或作為時(shí)間加權(quán)平均做市商(TWAMM)，逐漸分散大額訂單，最大限度地減少價(jià)格影響。
通過“掛鉤”對流動(dòng)性資金池的自定義可以是無限制的，從使用多種鏈上預(yù)言機(jī)到將未使用的流動(dòng)性存入借貸協(xié)議。從根本上說，“掛鉤”將為開發(fā)人員提供極大的靈活性，可以讓他們?yōu)闈M足特定需求而定制流動(dòng)性資金池。
2.單例
在Uniswap V3中，每個(gè)流動(dòng)性資金池都部署新的合約，因此創(chuàng)建資金池和執(zhí)行多池兌換的成本更高。
Uniswap V4的一大改變是所有資金池都存儲在一個(gè)合約中。此舉節(jié)省了大量的燃料成本，因?yàn)閮稉Q將不再需要在不同的合約中的資金池之間轉(zhuǎn)移代幣。據(jù)Uniswap估計(jì)，Uniswap V4可以將創(chuàng)建資金池的燃料成本降低99%。
3.閃電記賬
單例設(shè)計(jì)是Uniswap V4中一項(xiàng)名為閃電記賬的架構(gòu)變更的補(bǔ)充。
在Uniswap先前的版本中，如代幣兌換、或向資金池中增加流動(dòng)性都以轉(zhuǎn)賬代幣為結(jié)束。而在Uniswap V4中，只在最后進(jìn)行外部轉(zhuǎn)賬，這樣簡化了資金池的操作并降低了成本。
單例和閃電記賬不僅提高了跨池路由效率，還降低了交易成本。考慮到引入“掛鉤”會增加流動(dòng)性資金池的數(shù)量，這一優(yōu)勢將十分有用。
4.原生ETH交易對
Uniswap V4恢復(fù)對原生ETH交易對的支持。
如上所述，Uniswap V1僅支持ETH/ERC-20代幣對。在Uniswap V2中，由于實(shí)施的復(fù)雜性以及WETH和ETH交易對之間的流動(dòng)性碎片化的擔(dān)憂，原生ETH交易對被移除。
Uniswap V2和Uniswap V3都要求絕大多數(shù)用戶在Uniswap協(xié)議上交易前將其ETH封裝為WETH，這需要額外的燃料費(fèi)。
Uniswap V4引入單例和閃電記賬后，同時(shí)支持WETH與ETH交易對的交易。這一點(diǎn)將使用戶受益，因?yàn)樵鶨TH轉(zhuǎn)賬（21,000燃料）大約是ERC-20轉(zhuǎn)賬（40,000燃料）燃料成本的一半。
Uniswap V4有哪些優(yōu)點(diǎn)？
Uniswap V4致力于為創(chuàng)造流動(dòng)性的方式和鏈上交易代幣的方式提供更多可能性。其優(yōu)點(diǎn)包括：
1.定制
開發(fā)人員通過“掛鉤”能以極大的靈活性向流動(dòng)性資金池增加新功能。預(yù)計(jì)這將催生出具有定制交易功能的創(chuàng)新型資金池。
2.效率
“掛鉤”、單例合約和閃電記賬可以提高交易路由的效率。
3.燃料成本降低
Uniswap V4的新功能有望進(jìn)一步降低燃料成本，從而吸引更多用戶使用該協(xié)議。
4.流動(dòng)性供應(yīng)商有可能會增加收益
可能會存在動(dòng)態(tài)費(fèi)用結(jié)構(gòu)，為流動(dòng)性供應(yīng)商(LP)提供更多控制權(quán)，且有可能會增加其收益。
5.高級交易策略
時(shí)間加權(quán)平均做市商(TWAMM)、限價(jià)單和動(dòng)態(tài)費(fèi)用等新功能可以實(shí)現(xiàn)以前的版本中不可能實(shí)現(xiàn)的高級交易策略。這對于經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者來說極具吸引力。
Uniswap V4有哪些潛在的限制？
Uniswap V4存在一定的限制。其中包括：
1.費(fèi)用收取
Uniswap V4有兩個(gè)獨(dú)立的治理費(fèi)機(jī)制：兌換費(fèi)、提現(xiàn)費(fèi)，每種機(jī)制都不同。與Uniswap V3類似，Uniswap治理部門（Uniswap DAO和UNI代幣持有者）可以選擇在特定資金池中收取一定比例的兌換費(fèi)。
Uniswap V4中，如果“掛鉤”最初選擇為資金池開啟提現(xiàn)費(fèi)，則治理部門可以收取該筆提現(xiàn)費(fèi)的最高百分比。
2.限制使用的許可證
Uniswap V4將按照商業(yè)源碼許可證1.1進(jìn)行發(fā)布，該許可證將Uniswap V4源碼在商業(yè)或生產(chǎn)環(huán)境的使用限制為四年，屆時(shí)它將轉(zhuǎn)為通用公共許可證(GPL)，永久有效。因此有些社區(qū)成員批評Uniswap的最新版本并不是真正的開源產(chǎn)品。
如何使用 Uniswap V4
Uniswap V4 包括新的池管理、可定制的鉤子和更便宜的流動(dòng)性供應(yīng)，同時(shí)可與以前的版本無縫集成。無論是交換、提供流動(dòng)性還是構(gòu)建自定義邏輯，Uniswap V4 都能滿足您的需求。
1.交換令牌
Uniswap V4 可自動(dòng)通過 V2、V3 和 V4 中最有效的流動(dòng)性池進(jìn)行交易，從而實(shí)現(xiàn)無縫的代幣交換。
如何在 Uniswap V4 上交換令牌：
- 訪問 Uniswap V4：打開 Uniswap 網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序并連接錢包（如 Metamask）。
- 選擇代幣：從下拉菜單中選擇要交換的 ERC-20 令牌。
- 輸入交易金額：輸入發(fā)送或接收的金額（例如 0.1 ETH 對應(yīng) USDC 的金額）。
- 確認(rèn)掉期：路由器找到最佳流動(dòng)性路徑并執(zhí)行交易。
2.提供流動(dòng)性
Uniswap V4 允許流動(dòng)性提供者（LPs）在資金池中創(chuàng)建頭寸，并為高級策略提供可選的自定義掛鉤。增加流動(dòng)性可賺取交易費(fèi)，并可靈活定制池的功能。
如何在 Uniswap V4 上提供流動(dòng)性：
- 打開流動(dòng)性頁面：進(jìn)入 Uniswap 網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序，點(diǎn)擊 "提供流動(dòng)性"。
- 選擇 Uniswap V4：選擇 "V4 "選項(xiàng)。如果使用自定義掛鉤，請輸入合同地址（可選）。
- 設(shè)置池參數(shù)：選擇代幣對，設(shè)置收費(fèi)層級（如 0.05%、0.3%），并定義價(jià)格范圍。
- 批準(zhǔn)并存款：在錢包中確認(rèn)代幣批準(zhǔn)，完成存款并開始賺取手續(xù)費(fèi)。
3.創(chuàng)建資源庫
Uniswap V4 允許用戶在未經(jīng)許可的情況下創(chuàng)建流動(dòng)性池，從而實(shí)現(xiàn)新的交易市場和定制流動(dòng)性策略。
如何在 Uniswap V4 上創(chuàng)建資源庫：
- 打開池創(chuàng)建頁面：訪問 Uniswap 網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序，選擇 "創(chuàng)建程序庫"。
- 設(shè)置池參數(shù)：選擇代幣對（如 ETH/USDC），選擇費(fèi)用層級（如 0.3%），并定義刻度線間距。
- 初始化池：開發(fā)者可以通過智能合約或 Foundry、Hardhat 或 Etherscan 等 web3 工具使用 PoolManager 設(shè)置初始價(jià)格。
- 有無流動(dòng)性均可部署：要么使用 PositionManager 立即為池提供資金，要么為未來的流動(dòng)性預(yù)留資金。
4.開發(fā)鉤子
Uniswap V4鉤子可讓開發(fā)人員自定義掉期執(zhí)行、動(dòng)態(tài)費(fèi)用和流動(dòng)性策略，從而增加流動(dòng)性池的靈活性。
如何在 Uniswap V4 上開發(fā)和實(shí)施鉤子：
- 建立項(xiàng)目：安裝 Uniswap V4 依賴項(xiàng)（v4-core、v4-periphery）并配置重映射。
- 編寫鉤子邏輯：開發(fā)可調(diào)整掉期、費(fèi)用或流動(dòng)性行為的智能合約功能。
- 部署鉤子合約：使用 Foundry 或 Hardhat 部署合約并檢索其地址。
- 將鉤子附加到池：創(chuàng)建池時(shí)，指定鉤子合約地址以修改執(zhí)行流程。
Uniswap V4 與 V3 和舊版本的對比
Uniswap V4保留了 V3 中的集中流動(dòng)性模式，但用單個(gè)合約取代了單獨(dú)的池合約，從而降低了氣體成本。它還具有閃存記賬功能，減少了不必要的代幣轉(zhuǎn)移，并支持原生 ETH，無需封裝 ETH。
與早期版本相比，V4 是最省油的版本。V1 和 V2 有更簡單的 AMM 模型，而 V3 以更高的成本提高了資本效率，V4 則通過更便宜的掉期、自動(dòng)流動(dòng)性管理和通過鉤子進(jìn)行池級定制來完善這一模型。
Uniswap在DeFi生態(tài)中的地位與發(fā)展
截至2025年4月，Uniswap已成為DeFi生態(tài)系統(tǒng)中不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。作為去中心化交易所的龍頭，Uniswap占據(jù)了DEX市場份額的40%以上，日均交易量突破50億美元。相比中心化交易所，Uniswap在透明度、安全性和去中心化程度上具有顯著優(yōu)勢：
| 特性 | Uniswap | 中心化交易所 |
|---|---|---|
| 資產(chǎn)控制 | 用戶自主掌控 | 交易所托管 |
| 交易透明度 | 完全公開 | 部分不透明 |
| 去中心化程度 | 高 | 低 |
| 上幣速度 | 快速 | 較慢 |
| 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) | 較低 | 較高 |
Uniswap的發(fā)展戰(zhàn)略聚焦于跨鏈互操作性和Layer 2擴(kuò)展。通過與多個(gè)主流公鏈和Layer 2解決方案集成，Uniswap大幅提升了交易速度和可擴(kuò)展性。同時(shí)，Uniswap還推出了流動(dòng)性挖礦2.0計(jì)劃，通過更精細(xì)的激勵(lì)機(jī)制吸引并留住高質(zhì)量的流動(dòng)性提供者。
結(jié)論
Uniswap憑借創(chuàng)新的AMM模型和v4版本的突破性特性，鞏固了其在DeFi領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。優(yōu)化的交易流程、跨鏈互操作性和Layer 2擴(kuò)展不僅提升了用戶體驗(yàn)，還為生態(tài)系統(tǒng)帶來了前所未有的靈活性。UNI代幣的多元化應(yīng)用進(jìn)一步彰顯了Uniswap的價(jià)值主張，推動(dòng)其持續(xù)創(chuàng)新與發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場波動(dòng)、監(jiān)管政策變化及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能影響Uniswap的發(fā)展軌跡和UNI代幣價(jià)值。
以上就是什么是Uniswap v4？如何使用Uniswap V4?v4為Uniswap帶來什么的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Uniswap v4的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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