幣安杠桿交易教學(xué)：手續(xù)費、原理、風(fēng)險、與合約差異(2025最新)
本篇文章將詳細介紹幣安杠桿交易的各種模式、保證金管理、以及實際操作技巧，幫助投資人精準(zhǔn)應(yīng)對市場波動，最大化投資回報。
幣安杠桿交易是什么？
幣安的杠桿交易類似股市的融資融券，投資人可透過抵押一些資產(chǎn)來向交易所借錢。
幣安杠桿交易需要提供保證金并支付利息，若虧損超過保證金，系統(tǒng)將自動清算倉位。
杠桿交易可做多或做空，但保證金不足時就會有爆倉風(fēng)險，可能導(dǎo)致全數(shù)虧損。
幣安杠桿倍數(shù)怎么算？
通常杠桿倍率算法是：
杠桿倍率＝投資部位÷ 實際投入金額
舉例來說，投資人先在幣安杠桿帳戶內(nèi)存入1,000U，向幣安借了1,000U，并且用2,000U 做多了的BTC ，則杠桿倍率就是2 倍（2000/1000）。
幣安杠桿倍數(shù)最高可以設(shè)定10 倍。在幣安杠桿交易需要在下單前，先設(shè)定好最高杠桿倍率，于執(zhí)行交易時，便可手動調(diào)整借入金額。
幣安杠桿手續(xù)費
幣安杠桿手續(xù)費包含杠桿利息以及交易手續(xù)費。
交易手續(xù)費
由于交易標(biāo)的為現(xiàn)貨，一般用戶適用交易手續(xù)費率是0.1%。
透過以下幣安官網(wǎng)，申請幣安即可享有以下5 大優(yōu)惠：
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延伸閱讀：幣安APP新用戶下載、注冊、充值、買幣小白操作教程
幣安杠桿利息
幣安杠桿利息計算公式為：
杠桿利息＝借款金額× 借款利率× 借款時數(shù)（小時）。
利息在借入資金時就開始計算了，會在每小時準(zhǔn)點計息（例如：19:00、20:00 等），然后系統(tǒng)會在每個整點計入新的一小時的利息。
舉例來說，每小時利率為0.001%，投資人在13:50 借款1,000 USDT：
1 小時候的利息為：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。
由于未滿一小時，也會被記為一小時，因此會被收取兩次利息。第一次在13:50 被計入，第二次在14:00 被計入。
各幣種當(dāng)下的借款利率會隨市場借貸情形浮動，各幣種的幣安杠桿借款利率可至幣安官網(wǎng)查詢。
幣安杠桿交易與合約交易的差異
幣安杠桿交易與合約交易這兩者本質(zhì)上是不同的產(chǎn)品，但都能達到杠桿的效果，主要的差異點如下：
| 交易類型 | 杠桿交易 | 合約交易 |
| 交易標(biāo)的 | 現(xiàn)貨 | 永續(xù)合約 |
| 杠桿倍率 | 最高10 倍 | 最高125 倍 |
| 費用計算方式 | 借款利息于掛單／成交后 開始計息 | 資金費率每8 小時計收一次。 |
| 是否會爆倉 | 是 | 是 |
如果你是新手，想嘗試放大資金效果但不熟悉高風(fēng)險操作，杠桿交易可能更適合，因為它的杠桿倍數(shù)通常較低，且操作界面與現(xiàn)貨交易類似，容易上手。
如果你已經(jīng)有一定交易經(jīng)驗，熟悉市場波動并希望利用高杠桿進行短線交易，合約交易更具吸引力，但風(fēng)險控制（如止損設(shè)置）就變得尤為重要。
總之，選擇適合自己的交易工具，除了要考慮盈利的潛力，更要注意控制風(fēng)險和了解相關(guān)成本。
延伸閱讀：什么是幣安資金費率？幣安資金費率怎么看？
幣安杠桿交易風(fēng)險：爆倉機制
幣安杠桿交易的風(fēng)險除了會放大損失的倍率之外，還有可能會觸發(fā)幣安杠桿爆倉的機制（強制平倉）。
當(dāng)幣安杠桿風(fēng)險率低于一定程度時，幣安杠桿帳戶內(nèi)的保證金資產(chǎn)會被強制賣出，并且所有當(dāng)前交易部位也會被強制平倉，導(dǎo)致投資人血本無歸。
風(fēng)險率
幣安杠桿交易的平倉機制是以風(fēng)險率（ML）方式在控管。當(dāng)用戶在幣安杠桿交易的風(fēng)險率過低時，幣安就會自動執(zhí)行強制平倉。
幣安杠桿風(fēng)險率＝資產(chǎn)總值/ (總負債+ 未還利息)
從公式我們可以知道，風(fēng)險率會下跌主要受到幾個因素影響：
- 資產(chǎn)總值下跌
資產(chǎn)總值指的是幣安杠桿交易所有倉位以及保證金價值的總和。當(dāng)杠桿交易的倉位持續(xù)虧損，或者抵押品的價格不斷下滑，都會造成杠桿交易的風(fēng)險率下跌。
- 借出的資產(chǎn)價格飆升
以做空BTC 為例，用戶透過幣安杠桿交易借出BTC 并賣出。若BTC 于賣出后價格上漲，便會使負債上升，造成風(fēng)險率下跌。
- 利息過高
借出幣種的利率會隨市場當(dāng)下借貸情況浮動，熱門的幣種利率便會在短時間內(nèi)飆升。
所以，當(dāng)收到追加保證金的通知時，投資人就應(yīng)該補充更多的抵押品或者開始還款，以避免爆倉的可能。
在不同的保證金模式以及杠桿下，觸發(fā)強制平倉標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險率都不同，以下是各種情形下幣安杠桿交易觸發(fā)強平的標(biāo)準(zhǔn)：
| 保證金模式 | 杠桿倍數(shù) | 強平標(biāo)準(zhǔn) |
| 全倉模式 | 3x | ML < 1.1 |
| 5x | ML < 1.1 | |
| 10x | ML < 1 | |
| 逐倉模式 | 3x | ML < 1.18 |
| 5x | ML < 1.15 | |
| 10x | ML < 1.05 |
資料來源：幣安
舉例來說，比特幣市價假設(shè)為60,000U，投資人的杠桿保證金倉位目前有1,000U 的保證金，用幣安杠桿交易借出2,000U，并以市價買入（做多） 3,000U 的部位，：
- 當(dāng)BTC 幣價下跌10% 至54,000U：虧損了300U，ML 為1.35（2700／2000）
- 當(dāng)BTC 幣價下跌20% 至48,000U：虧損了600U，ML 為1.2（2400／2000）
- 當(dāng)BTC 幣價下跌26.67% 至43,998U：虧損了800U，ML 為1.1（2200／2000），此時便會執(zhí)行強制平倉，導(dǎo)致保證金爆倉。
由上面的例子可知，使用杠桿交易在虧損時不但風(fēng)險會被放大，并且還有被清算資產(chǎn)的風(fēng)險。
幣安杠桿保證金：全倉vs 逐倉
使用幣安杠桿面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內(nèi)的資產(chǎn)被清算的風(fēng)險。所以，要控制好杠桿交易的風(fēng)險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
幣安杠桿保證金模式分為全倉／逐倉兩種，主要差別為使用保證金的方式，以下將分別解釋。
全倉杠桿保證金
全倉杠桿保證金模式下，各幣種之間的杠桿交易盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。但在面臨爆倉時，所有交易對都會被強平，并且失去的是所有保證金資產(chǎn)。
- 優(yōu)點：保證金內(nèi)的資金使用效率高，各筆杠桿交易爆倉的機率比較低。
- 缺點：可使用的杠桿倍率低，并且各筆杠桿交易的最大損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉杠桿保證金
逐倉杠桿保證金模式下，各幣種之間的杠桿交易是互相獨立的，各種幣別之間的盈虧將分開計算。
逐倉杠桿保證金的倉位是各自獨立的，并且也只能存入該幣種以及USDT，例如：BTC 交易對只能存入BTC 及USDT。所以，當(dāng)BTC 爆倉時，只有BTC 的逐倉保證金部位會被強平，其他幣種則不受影饗。
- 優(yōu)點：可使用的杠桿倍率高，并且各幣種杠桿交易的最大損失是確定的，單一交易虧損不會影響到其他幣種的交易。
- 缺點：保證金的資金效率差，各筆杠桿交易爆倉的機率比較高。
全倉與逐倉保證金比較
| 保證金模式 | 全倉杠桿 | 逐倉杠桿 |
| 資金效率 | 高 | 低 |
| 爆倉可能性 | 低 | 高 |
| 保證金可存入幣種 | 無限制 | USDT、該交易對幣種 |
| 單筆交易最大損失 | 單筆交易最大損失具不確定性，各筆交易盈虧可以互相抵銷。 | 最大損失是確定的，風(fēng)險較可控。 |
幣安杠桿交易新手教學(xué)
Step 1：開通幣安杠桿交易帳戶
如果是初次使用幣安杠桿交易的用戶，進入杠桿交易的頁面后，需要先觀看教學(xué)影片并完成測驗，才能開始使用幣安杠桿交易的功能。
Step 2：轉(zhuǎn)帳到幣安杠桿帳戶里
將交易所內(nèi)其他帳戶內(nèi)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入幣安杠桿帳戶，即完成杠桿帳戶內(nèi)存入保證金的動作。
Step 3：進入幣安杠桿交易頁面
【交易】→【杠桿】→選擇交易對→設(shè)定保證金模式、杠桿倍率。
要注意杠桿倍率的設(shè)定將影響能借出資金的上限。
Step 4：幣安杠桿借還款設(shè)定
在幣安杠桿交易的頁面下，可以自由借款，借款上限會依杠桿倍率有所不同。
以3 倍杠桿為例，抵押品價值1,000U，則最多可以借出2,000U 等值的加密貨幣在市場上進行交易。
幣安杠桿交易借還款模式，又可以分為手動與自動。
- 幣安杠桿手動借還款
在幣安杠桿的手動模式下，需要先進行借款，才能在市場上交易。從借出當(dāng)下便開始計息。還款的手動模式于交易完成后，并不會立刻沖銷借出的債務(wù)，需再手動還款。
- 幣安杠桿自動借還款
開啟幣安杠桿的自動借款模式后，無須再手動借還款，可直接在市場交易。
| 項目 | 說明 |
| 自動借款 | 于交易時自動借出款項。做多于成交后開始計息；做空于掛單當(dāng)下便開始計息。 |
| 自動還款 | 平倉交易部位的同時，自動沖銷借出的債務(wù)，不需要再手動還款。 |
此外，在幣安杠桿的自動借款、自動還款是分開的設(shè)定，可以依照個人需求分別開啟。以筆者建議新手直接開啟自動還款、自動借款。
Step 4：下單– 選擇訂單類型
在幣安杠桿交易的頁面上，可以選擇下單的方式，以下將針對各種下單方式進行介紹：
| 下單方式 | 說明 |
| 限價單 | 依照特定價格或更好的價格下單，要注意，限價單不保證一定成交。 以買入為例，限價的目標(biāo)價設(shè)定為$61,000。 市價在$61,000 以上：不會成交 市價為$61,000 ：以$61,000 限價成交。 市價低于$61,000 ：以市價成交。 |
| 市價單 | 依照當(dāng)下市場價格成交。 |
| 止盈止損 | 當(dāng)幣價經(jīng)過【觸發(fā)價】時，才會觸發(fā)這張訂單，并且以【委托價】限價掛單。 例如：目前市價61,000，當(dāng)價格經(jīng)過60,500 時，以60,000 下單。 |
| 追蹤止損 | 追蹤止損就是在幣價反轉(zhuǎn)后，進行買入或賣出的限價掛單。 以買入為例，用戶會先設(shè)定委托價，這個委托價會是這筆訂單可能成交的最高價格。 如果幣價持續(xù)下探，委托價會隨著設(shè)定的比率同步往下移動，直到價格反轉(zhuǎn)向上觸發(fā)到訂單為止。 |
| OCO | 包含一張限價單及一張止損止損訂單，當(dāng)其中一筆訂單成功時，另一筆就會自動取消。 |
按照Step 1～4 ，最后在幣安杠桿交易頁面選擇【買入】/【賣出】，一筆杠桿交易就完成啦。
Step 5：幣安杠桿平倉
點擊【全部平倉】→選擇平倉后要轉(zhuǎn)換的幣別→【確認(rèn)】即完成幣安杠桿平倉
幣安杠桿做空
在幣安杠桿交易中，做空是透過借入目標(biāo)幣種（如BTC）進行賣出操作，并在價格下跌后以更低價格回購來獲利的一種策略。
其實步驟上和以上的教學(xué)步驟相同，差別在于如果你想做多的話是借入穩(wěn)定幣；做空的話則是借入想做空的該幣種，在價格下跌后用更低的錢回購目標(biāo)貨幣后，賺取之間的USDT 差價。
只是差別在于，做空即便還沒成交，做空在掛單當(dāng)下就會開始計收杠桿利息，而做多是在成交后才會開始計息。
【范例】假設(shè)BTC 當(dāng)前價格為$100,000，預(yù)期其價格將下跌至$85,000：
- 借入1 BTC，并以市價$100,000 賣出，獲得$100,000 USDT。
- 當(dāng)價格跌至$85,000 時，使用$85,000 USDT 回購1 BTC。
- 償還借貸后，剩余$15,000 USDT 為凈利（未扣除利息與手續(xù)費）。
總結(jié)
杠桿交易是一把雙刃劍，在放大收益的同時也加劇了損失的風(fēng)險。在進行杠桿交易時，投資人應(yīng)該充分理解市場規(guī)則和操作步驟，嚴(yán)格管理保證金，并設(shè)定合理的止盈止損策略。
以上就是幣安杠桿交易教學(xué)：手續(xù)費、原理、風(fēng)險、與合約差異(2025最新)的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于幣安杠桿新手全教學(xué)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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