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幣安BounceBit能否成為BTC生態(tài)的Ethena?BounceBit代幣解析

2024-05-10 10:13:19 | 來(lái)源： | 作者：佚名

BounceBit 的方案簡(jiǎn)單直接，緊緊圍繞 BTC 收益來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)項(xiàng)目運(yùn)行不到半年，即成為幣安 Megadrop 第一期項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)資源運(yùn)作、整合能力可見(jiàn)一斑,不過(guò)長(zhǎng)期，其 SSC 是否能得到較好的發(fā)展，才是衡量 BounceBit 真正成功的關(guān)鍵，暫且拭目以待

幣安 Megadrop 首個(gè)項(xiàng)目 BounceBit 能否成為 BTC 生態(tài)的 Ethena？只有了解幣安BounceBit的基礎(chǔ)機(jī)制，底層邏輯，營(yíng)銷策略，生態(tài)發(fā)展這些BounceBit的底層基礎(chǔ)知識(shí)，才能對(duì)幣安的BounceBit有很清楚的認(rèn)知，所有今天腳本之家小編給大家詳細(xì)介紹BounceBit的基礎(chǔ)，希望大家喜歡！

BounceBit 是一個(gè)在比特幣（Bitcoin）生態(tài)上的再質(zhì)押（Restaking）基礎(chǔ)層。在設(shè)計(jì)上，它與幣安深度合作，架構(gòu)出具有高收益的 CeDeFi 元件；另外自己搭建 BounceBit Chain，為 Restaking 搭建出具體使用場(chǎng)景，整合出一個(gè)有趣的系統(tǒng)。BounceBit 的代幣 BB 將于 5 / 13 上線幣安。根據(jù)官方給的資料，在寫此篇文章的當(dāng)下 TVL 超過(guò)了 $1BN。

在投資機(jī)構(gòu)方面，BounceBit 在今年二月的時(shí)候，募集了 6M 美金的種子輪，此輪由 Blockchain Capital 和 Breyer Capital 領(lǐng)投。并在三月與四月的時(shí)候，OKX Ventures 與 Binance Labs 分別給了戰(zhàn)略投資。

在核心理念上，BounceBit 的設(shè)計(jì)與當(dāng)下的 Bitcoin L2 截然不同。它沒(méi)有設(shè)計(jì)新的資產(chǎn)型態(tài)，也不試圖修改比特幣底層協(xié)議的任何部分，反之，它清晰地知道比特幣生態(tài)最核心的正是具有龐大市值與最佳去中心化屬性的 BTC 本身，BounceBit 做的事情只不過(guò)是借力于 BTC 本身。這種看似偷懶取巧的方式，在研究與思考后回頭看，我們隱隱覺(jué)得是一種直擊本質(zhì)的做法。

下文中我們將詳細(xì)介紹其機(jī)制，并對(duì)其部分關(guān)鍵設(shè)計(jì)進(jìn)行探討。

BounceBit 機(jī)制簡(jiǎn)介

參考上面的架構(gòu)圖，可以看到，BounceBit 主要由三個(gè)部分組成：

BounceBit Protocol：CeFi 的部分；
BounceBit Chain：Staking 與 LSD 的部分；
Share Security Client：Restaking 的部分。

BounceBit Protocol

BounceBit Protocol 的細(xì)節(jié)可以參考這張圖：用戶將 BTC 存入 BounceBit Protocol，會(huì)以 1:1 的形式，領(lǐng)回 Liquid Custody Token (LCT) 作為存款證明。例如存入 BTC 會(huì)領(lǐng)回 BounceBTC (BBTC)，存入 USDT 會(huì)領(lǐng)回 BounceBit USD (BBUSD)。依照官方的說(shuō)明，目前會(huì)接受的資產(chǎn)有：Bitcoin 上面的 BTC，Ethereum 上面的 WBTC、USDT，以及 Binance Smart Chain 上面的 BTCB 與 FDUSD。

接著 BounceBit Protocol 會(huì)將用戶存入的所有資產(chǎn),保留在一個(gè)多方計(jì)算（Multi-Party Computation, MPC）的托管帳戶中（并且不會(huì)離開(kāi)），這邊的資產(chǎn)會(huì)用映射（Mirror）的方式進(jìn)入幣安中，并委托給資產(chǎn)管理公司，進(jìn)行諸如資金費(fèi)率套利（Funding Rate Arbitrage）的操作以產(chǎn)生利潤(rùn)，再將此利潤(rùn)回歸給用戶。

幣安與托管帳戶之間，會(huì)透過(guò) T+1 的場(chǎng)外結(jié)算（Off-Exchange Settlement, OES）方式，以隔離資金來(lái)保證安全。

這邊具體的資金托管服務(wù)商是 Ceffu 與 MainNet Digital 。Ceffu 的前身是 Binance Custody ，在過(guò)去的很長(zhǎng)一段時(shí)間中，是幣安唯一配合的托管合作伙伴（最近新增了幾家對(duì)加密貨幣友善的瑞士銀行）。MainNet Digital 則是一家從基金（MainNet Capital）起家的新加坡服務(wù)商。

BounceBit Chain

BounceBit Chain 是一條采用了權(quán)益委托證明（Delegated-Proof-of-Service, DPoS）共識(shí)機(jī)制，且EVM兼容的獨(dú)立 Layer 1。

PoS 的核心在于許多節(jié)點(diǎn)們（nodes），透過(guò)將資金質(zhì)押（stake）的行為成為此區(qū)塊鏈的相關(guān)利益者。經(jīng)由進(jìn)行驗(yàn)證，對(duì)整體區(qū)塊鏈的安全進(jìn)行貢獻(xiàn)，也換取對(duì)應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)。（借用許明恩生動(dòng)的講法，這是一個(gè)數(shù)位勞動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)。）

在 BounceBit Chain 的設(shè)計(jì)中，用戶可以自由選擇將手中的 BBTC 或/與 BB，委托（Delegated）給在積極驗(yàn)證群（Active Validator Set, AVS）中的任一特定的驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)（Validator Nodes）以賺取獎(jiǎng)勵(lì)。

驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)可以自由的設(shè)定費(fèi)用（Commision Fee）進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。目前的設(shè)置中，AVS 在每一個(gè)24小時(shí)為一周期的 Epoch 中，會(huì)同時(shí)有 50 個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)（25 個(gè)接受 BTC 的質(zhì)押，與 25 個(gè)接受 BB 的質(zhì)押），50 這個(gè)數(shù)字由治理來(lái)確認(rèn)，至于哪些驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)會(huì)被選入 AVS，則是會(huì)根據(jù)表現(xiàn)，每一個(gè) Epoch 重新確認(rèn)。

以上整套質(zhì)押流程，會(huì)透過(guò) Liquid Staking Module 執(zhí)行，并會(huì)將對(duì)應(yīng)的 stBBTC 與 stBB 給到用戶，作為質(zhì)押證明（也就是 LSD）。

此 LSD 會(huì)有兩種用途：

拿到 BounceBit Chain 上面的 dApp 使用，可以想像的場(chǎng)景有：作為 CDP 穩(wěn)定幣協(xié)議的抵押品、作為 Lending 協(xié)議的抵押品、到 DEX 上面組流動(dòng)性（并賺取 LP 獎(jiǎng)勵(lì)）
讓 Share Security Clients (SSCs) 租借 BounceBit Chain 的安全性，例如 Bridge、Oracle、Sidechain 等等，這也就是 Restaking 的部分。這邊的邏輯與 EigenLayer 一致。但目前還沒(méi)有看到 Client 的案例，估計(jì)早期的獎(jiǎng)勵(lì)也是會(huì)用積分的形式給，給到用戶空投的預(yù)期，至于會(huì)不會(huì)是紅蘿卜與驢的故事，有待時(shí)間驗(yàn)證。

綜合下來(lái)，完整的架構(gòu)與各個(gè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系如下圖：

Tokenomics

作為 BounceBit Chain 的原生代幣，BB 的總供應(yīng)量為 2,100,000,000 顆，具體分配與解鎖時(shí)程表如下：

BB 的 TGE 時(shí)間預(yù)計(jì)發(fā)生在 2024 年的五月。上市時(shí)的流通供應(yīng)量將為 409,500,000 顆，占總代幣供應(yīng)量的 19.50%。

這里引起我們注意的有兩點(diǎn)：

投資者的占比 20%，略高于 Web3 常見(jiàn)的 10%~15%。
Binance Megadrop 占了 8%，并且在 TGE 時(shí)會(huì)全部釋放。

結(jié)合 1）BounceBit 是 Binance Megadrop 的首個(gè)項(xiàng)目，2）最開(kāi)始就支援 BNB 格式的比特幣（BTCB）等，我們可以看到 BounceBit 與幣安有較深的連接。可以想像此力度的空投在最初期有望吸引到大量來(lái)自幣安的用戶與 TVL ，但在大量的空投之后是否能取得持續(xù)發(fā)展，則取決于 BB 有沒(méi)有對(duì)應(yīng)的實(shí)際收益場(chǎng)景，以支撐有競(jìng)爭(zhēng)力的 APY。

營(yíng)銷策略

在營(yíng)銷上，BounceBit 曾在測(cè)試網(wǎng)上推過(guò)獎(jiǎng)勵(lì) TVL 的“水滸傳”，吸引用戶參與 BounceClub 的“西游記”，以及近期與幣安聯(lián)手的 “Megadrop”。

水滸傳是一個(gè)類似 Blast 做過(guò)的 TVL 激勵(lì)活動(dòng)，同樣是存 TVL 賺取積分、邀請(qǐng)新用戶、排行榜等元素，但新加入了加速卡、積分加成卡牌、團(tuán)隊(duì)活動(dòng)、抽獎(jiǎng)等等游戲元素。
西游記則是讓用戶打造自己的俱樂(lè)部（Club），是一個(gè)讓用戶可以自定義不同 dApp 串接的工具。
Megadrop 則是一個(gè)深度與幣安綁定的活動(dòng)，一方面為 BounceBit 引流，另一方面也給到 BNB 使用場(chǎng)景與鎖倉(cāng)動(dòng)機(jī)，具體規(guī)則可以參考這里，算是一個(gè)比較新穎又直覺(jué)的玩法。

總的來(lái)說(shuō)，營(yíng)銷作為 web3 產(chǎn)品不可或缺的一環(huán)，BounceBit 團(tuán)隊(duì)在這方面看起來(lái)是很會(huì)玩的 xDD

生態(tài)進(jìn)展

BounceBit 生態(tài)上已經(jīng)有一些 DeFi 項(xiàng)目，包括 BitSwap（DEX），MultiBit（BTC EVM 雙向橋），BitStable（穩(wěn)定幣）等。

以 BitSwap 為例，作為基于 BounceBit 構(gòu)建的第一個(gè) DEX，通過(guò)與 MultiBit, DAII 合作，其希望簡(jiǎn)化跨鏈交易，成為 BRC-20 資產(chǎn)的流動(dòng)性中心。用戶可以在 BitSwap 上將任何 ERC20 代幣（ETH/USDT/等）交換為 DAII， DAII 又與其他橋接 BRC20 資產(chǎn)形成配對(duì)。此外，通過(guò)整合 MultiBit 的 CCIP，用戶可以將橋接 BRC20 無(wú)縫轉(zhuǎn)移到比特幣。

ERC20 <–> DAII <-> bridged BRC20 <–> BRC20

https://twitter.com/BitSwap_xyz/status/1750015734216864145

關(guān)于 BounceBit 的一些延展思考

在了解 BounceBit 的基礎(chǔ)設(shè)計(jì)后，有幾個(gè)比較有意思的點(diǎn)我們來(lái)展開(kāi)探討一下：

CeDeFi 模式有其應(yīng)用場(chǎng)景

用戶即使是進(jìn)入 BounceBit Chain 這樣相對(duì)去中心化的環(huán)境，但正如名字所暗示的，由于主打的是 CeDeFi 形式，因此仍然可能面臨 BBTC 或 BB 暗含的 CeFi 風(fēng)險(xiǎn)曝露。不過(guò)，我們不應(yīng)該把中心化交易所（CEX）或所有中心化的元件視為洪水猛獸。例如現(xiàn)在多數(shù)的 dAPP 用的是可升級(jí)的合約，控制權(quán)其實(shí)是在項(xiàng)目方手中的（這也正是，會(huì)說(shuō)用戶擁有的是項(xiàng)目的 token，而非 equity）；又或例如許多 L2 現(xiàn)階段用的也是中心化的排序器（Sequencer）。但這不影響人們?nèi)ナ褂盟鼈儭?/p>
去中心化是有光譜的，中心化交易所，例如幣安，對(duì)于小白用戶來(lái)說(shuō)，很多時(shí)候是一個(gè)比掌管自己錢包，再在 DeFi Protocol 上面交易更安全合理的行為。而對(duì)于大戶來(lái)說(shuō)，CeDeFi 也給其提供了一個(gè)相對(duì)保障資產(chǎn)安全性的前提下，透過(guò)中心化服務(wù)提供商增加收益的折衷選項(xiàng)。
收益來(lái)源與可持續(xù)性

收益來(lái)源與其可持續(xù)性是考察任何 Web3 產(chǎn)品的核心。以 BounceBit 來(lái)看，可以簡(jiǎn)單分為三種收益：

a. 在 BounceBit Protocol 端接入 Binance 的資產(chǎn)管理收益

Binance 的資產(chǎn)管理收益目前看到主要是資金費(fèi)率套利（Funding Rate Arb）。在正確執(zhí)行的前提下，此策略可以幾乎做到 Delta Neutral，算是風(fēng)險(xiǎn)較低且可控的交易策略。

b. 在 BounceBit Chain 上的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)

BounceBit Chain 上的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)源于鏈上的交易費(fèi)與通過(guò) POS 增發(fā)的 BB 代幣。

c. 生態(tài) DeFi 收益

DeFi 收益則取決于 BounceBit 生態(tài)中 DeFi 的活躍程度。

此外，鑒于 Boucebit 生態(tài)現(xiàn)在處于發(fā)展初期，SSC 后續(xù)的再質(zhì)押生態(tài)的發(fā)展是觀察 BonuceBit 后勁的關(guān)鍵，推測(cè)團(tuán)隊(duì)會(huì)推出相關(guān)活動(dòng)或者黑客松等鼓勵(lì)應(yīng)用的發(fā)展，從而使 SSC 后續(xù)的再質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)處于一個(gè)有吸引力的水平。
對(duì)于 BTC L1 的價(jià)值

在最近比特幣生態(tài)爆發(fā)的時(shí)期，受到 Mezo 的設(shè)計(jì)思路的啟發(fā)，我們也使用第一性原則的框架去評(píng)估任何的新項(xiàng)目：這個(gè)鏈 / 協(xié)議，為 BTC L1 帶來(lái)什么價(jià)值？

如果 PoS / DPoS 的本質(zhì)是想用分散式的資本來(lái)對(duì)區(qū)塊鏈網(wǎng)路進(jìn)行保護(hù)，那就可以分成兩個(gè)層面加強(qiáng)：一是更多資本，二是資本更分散。第二點(diǎn)不好論證，但在第一點(diǎn)方面，如果能將 PoW 的資產(chǎn)也納入麾下，則采用 PoS 作為共識(shí)的區(qū)塊鏈會(huì)有更強(qiáng)的保障。BounceBit (只)在資產(chǎn)層面，為 BTC 創(chuàng)造新的使用場(chǎng)景的設(shè)計(jì)思路，在我們看來(lái)是簡(jiǎn)單暴力、直接坦白的，這與很多比特幣生態(tài)上其他的鏈形成明顯的對(duì)比。

起初我們認(rèn)為這個(gè)手段是偷懶的，既沒(méi)有考慮如何做好原生 EVM，也考慮如何使用原生 UTXO 的架構(gòu)。但在研究與思考后，我們認(rèn)為這不失為一種直擊本質(zhì)的做法：明擺著地告訴用戶，這是一個(gè)有中心化成分的產(chǎn)品，且只拿 BTC 作為資產(chǎn)過(guò)來(lái) BounceBit 的鏈上使用。畢竟關(guān)鍵是以一種 BTC 持有者可信任的方式把 BTC 用起來(lái)，增加其使用場(chǎng)景，具體的手段則可以靈活變通。

結(jié)語(yǔ)

如何把 BTC 有效用起來(lái)無(wú)疑是 BTC 生態(tài)的關(guān)注重心，不同的項(xiàng)目方在這場(chǎng)命題作文中交出了不同的答卷。BounceBit 的方案簡(jiǎn)單直接，緊緊圍繞 BTC 收益來(lái)創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)項(xiàng)目運(yùn)行不到半年，即成為幣安 Megadrop 第一期項(xiàng)目，團(tuán)隊(duì)資源運(yùn)作、整合能力可見(jiàn)一斑。不過(guò)長(zhǎng)期，其 SSC 是否能得到較好的發(fā)展，才是衡量 BounceBit 真正成功的關(guān)鍵，暫且拭目以待。

以上就是腳本之家小編給大家分享的幣安的BounceBit基礎(chǔ)詳細(xì)介紹了，希望此篇文章可以帶你很好的認(rèn)識(shí)BounceBit。

免責(zé)聲明：本文只為提供市場(chǎng)訊息，所有內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，不代表本站觀點(diǎn)和立場(chǎng)。投資者應(yīng)自行決策與交易，對(duì)投資者交易形成的直接或間接損失，作者及本站將不承擔(dān)任何責(zé)任。！

Tag：BounceBit 代幣 BTC

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