央行數(shù)字貨幣對貨幣政策的影響一文了解
在今年中國北京的冬奧會中，不管是搶購冰墩墩，還是碰一碰付款，都是借助數(shù)字人民幣完成的，借著冬奧會這個平臺，我國的數(shù)字人民幣已經(jīng)完成了自己的全球首秀，成為了各個國家關(guān)注的焦點。其實數(shù)字人民幣就是中國發(fā)行的央行數(shù)字貨幣，眾所周知，現(xiàn)在數(shù)字貨幣已經(jīng)成為了金融領(lǐng)域中一個全新的發(fā)展趨勢，就連美聯(lián)儲近幾年也一直在研究央行數(shù)字貨幣的潛在益處與風(fēng)險。那么究竟這個央行數(shù)字貨幣對貨幣政策有什么影響？下面就讓小編為大家說一說。
央行數(shù)字貨幣對貨幣政策的影響
1、在數(shù)字時代推行法定數(shù)字貨幣，有助于維護貨幣政策獨立性和人民幣幣值穩(wěn)定。人類貨幣形式的演進(jìn)，往往伴隨著技術(shù)進(jìn)步，由市場最先發(fā)現(xiàn)和試用新的貨幣形式，然后政府再以法幣的形式加以認(rèn)定。
現(xiàn)今社會隨著數(shù)字貨幣時代的到來，包括移動互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈在內(nèi)的技術(shù)蓬勃發(fā)展，交易呈現(xiàn)出數(shù)字化、信息化的特點，市場上一些私營機構(gòu)已經(jīng)發(fā)行了私人數(shù)字貨幣(本質(zhì)上虛擬貨幣)并在一定范圍內(nèi)流通，這對主權(quán)國家的金融體系將會產(chǎn)生沖擊，政府不得不正視現(xiàn)實，基于時代和市場訴求，發(fā)行主權(quán)國家的數(shù)字貨幣。
正如前中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成所說：“私人數(shù)字貨幣使用了一系列新的技術(shù)，這些技術(shù)對金融體系的滲透力極強，甚至對現(xiàn)代經(jīng)濟金融運行帶來沖擊。所以，為了維護貨幣體系乃至整個金融體系的穩(wěn)定，貨幣當(dāng)局也必須使用同等甚至更先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)計來研究發(fā)行央行數(shù)字貨幣。”
2、數(shù)字貨幣通過影響貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度降低貨幣供給。首先，數(shù)字貨幣降低了貨幣乘數(shù)，影響貨幣派生機制?，F(xiàn)代銀行制度的重要發(fā)明是貸款創(chuàng)造存款，這個可能跟很多人的理解有所偏差，現(xiàn)代銀行體系的運行并不是依賴存款，即存款人把錢存進(jìn)來，然后銀行把錢貸出去，銀行中間賺取息差。
實際上現(xiàn)代銀行是在部分存款準(zhǔn)備金制度下，基于央行的基礎(chǔ)貨幣(流通中現(xiàn)金和銀行存款準(zhǔn)備金之和)，通過貨幣乘數(shù)形成了貨幣供給。中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，中國人民銀行貸款創(chuàng)造了商業(yè)銀行在中國人民銀行的存款即銀行存款準(zhǔn)備金，居民的貸款創(chuàng)造了居民在商業(yè)銀行的存款，這部分存款上限是法定存款準(zhǔn)備金/法定存款準(zhǔn)備金率。
3、降低監(jiān)管成本。首先，可降低商業(yè)銀行、非銀行支付機構(gòu)等私營機構(gòu)的道德風(fēng)險。英國著名經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯曾經(jīng)說過，比起交易媒介，貨幣作為計價手段的功能是第一性的。而法定貨幣，即紙幣、硬幣、數(shù)字貨幣是計價手段的基礎(chǔ)，如前文所述，銀行存款、第三方支付賬戶余額并不是法定貨幣，僅代表商業(yè)信用，屬于法定貨幣的延伸性制度安排，在貨幣層次中屬于M1和M2，離開了法定數(shù)字貨幣M0，M1、M2是無源之水，無根之木。
雖然目前有銀行存款保險制度，但實際上央行仍然為銀行、支付公司等機構(gòu)提供了隱性的價值擔(dān)保。憑借央行價值擔(dān)保，私營機構(gòu)不斷拓展金融生態(tài)，形成銀行、證券、保險、支付、財富管理的生態(tài)圈，增大了金融系統(tǒng)性風(fēng)險。基于龐大的金融生態(tài)，實際上一些私營機構(gòu)對社會形成了“大而不能倒”的威脅，甚至可能綁架國家政策。
其次，降低反洗錢、防恐怖融資、反偷稅的成本。數(shù)字貨幣的推出，不僅可以降低傳統(tǒng)現(xiàn)金發(fā)行、流通、回籠的成本，而且可以解決現(xiàn)金在應(yīng)對反洗錢、反恐怖融資中的困境。由于數(shù)字貨幣可控匿名性，每一個貨幣都能進(jìn)行全生命周期管理，對貨幣流通能實現(xiàn)全流程監(jiān)控，不法活動的空間大幅縮小。
4、可以有效疏通貨幣政策傳統(tǒng)機制。目前貨幣政策傳導(dǎo)最大的兩個問題是時滯(Time Tag)和貨幣流向不可控。所謂的時滯包括認(rèn)知時滯、決策時滯和外在時滯，認(rèn)識時滯指需要采取措施的時間點到央行認(rèn)識到需要采取行動的時間差，決策時滯指央行認(rèn)識到需要采取措施到具體實施行動之間的時間差，外在時滯指央行實施具體措施到具體措施奏效的時間差。
所謂的貨幣流向不可控，指央行本來希望投放流動性支持實體經(jīng)濟發(fā)展，結(jié)果資金流向了金融、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，造成了脫實向虛，由于傳統(tǒng)電子貨幣的同質(zhì)單一性，央行很難去追蹤和控制資金流向，因此成為貨幣政策傳導(dǎo)的一大困境。
以上就是央行數(shù)字貨幣對貨幣政策的影響一文了解的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于數(shù)字貨幣對貨幣有哪些影響的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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