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什么是虛擬貨幣期貨合約交易?

2023-04-26 15:11:32 | 來源： | 作者：佚名

這篇文章主要介紹了什么是虛擬貨幣期貨合約交易?的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹

無論比特幣價(jià)格漲跌，仍有一部分人可以透過加密貨幣/虛擬貨幣合約賺錢。這是因?yàn)槭褂眉用茇泿藕霞s，可以進(jìn)行「買升買跌」交易，即不論市場波動(dòng)方向如何，投資者都有機(jī)會(huì)賺取收益。

虛擬貨幣合約比起現(xiàn)貨交易更具彈性，可以使用杠桿和更低的交易成本進(jìn)行短期交易。另外，它還允許投資者使用做空交易，即在市場下跌時(shí)仍可以賺錢。然而，對(duì)于初次進(jìn)入虛擬貨幣市場的人來說，了解加密貨幣合約是否符合個(gè)人需求非常重要。

如果你決定使用加密貨幣合約，建議先行了解其運(yùn)作方式，如何設(shè)定合適的止損與預(yù)期收益目標(biāo)等。此外，也要留意市場風(fēng)險(xiǎn)，避免過度投資。只有掌握相應(yīng)的知識(shí)，才能在虛擬貨幣市場上積極且安全地投資，達(dá)成收益最大化的目標(biāo)。

虛擬貨幣期貨合約是什么？

比特幣、虛擬貨幣期貨合約交易是衍生性金融商品的一種，它是一種跨越時(shí)間的交易方式。

傳統(tǒng)期貨來自交易買賣雙方透過簽訂的合同，同意按指定的時(shí)間、價(jià)格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。而虛擬貨幣期貨合約更多是根據(jù)交易所產(chǎn)品擬定的期貨產(chǎn)品，進(jìn)行差價(jià)合約交易，或者U本位、幣本位的實(shí)物交割期貨合約交易，兩者本質(zhì)是相似的。

與現(xiàn)貨不同，現(xiàn)貨主要靠上漲贏利，而期貨合約可以在熊市下跌的時(shí)候，做空贏利。簡單來說，就是虛擬貨幣合約可以讓你在熊市和牛市中都能賺錢。

在2022年中的虛擬貨幣大熊市中，如果投資者選擇持有一定倍數(shù)的做空（賣出）合約，是有很大機(jī)會(huì)財(cái)富翻倍的。所以做合約的好處不言而喻。

虛擬貨幣期貨合約交易

虛擬貨幣期貨合約交易指的是在一個(gè)時(shí)間段之內(nèi)，按目前的價(jià)值開倉虛擬貨幣合約，到一定時(shí)間，買入（做多）的合約會(huì)因?yàn)樘摂M貨幣價(jià)格上漲，獲得差價(jià)利潤。而賣出（做空）的合約，代表先預(yù)借虛擬貨幣賣出，因?yàn)樘摂M貨幣價(jià)格下降，獲得歸還時(shí)（平倉）的差價(jià)利潤，雙向都可以操作。交割也就是平倉時(shí)間。

于此同時(shí)U本位交割的是對(duì)應(yīng)的USDT（等同于美金），而幣本位交割的是對(duì)應(yīng)的虛擬貨幣，如比特幣幣本位平倉后獲取的也是比特幣，更利于牛市的時(shí)候雙倍獲利。在深入了解合約交易以及虛擬貨幣期貨交易后，讓我們先跨越時(shí)間看一下期貨交易的起源。

期貨合約的起源

據(jù)說江戶時(shí)代大阪堂島大米交易所的帳合米（ちょうあいまい,chouaimai）是期貨交易的雛形。從日本國立國會(huì)圖書館保存的畫中，我們可以一窺大阪堂島大米交易所的情況。

在當(dāng)時(shí)，大米的價(jià)格因天氣而不穩(wěn)定，但如果提前幾個(gè)月決定購買價(jià)格，可以在一定程度上管理風(fēng)險(xiǎn)，以穩(wěn)定的價(jià)格購買。尤其是大米相關(guān)的商家，像是酒店，更可以提前知道成本以確定產(chǎn)品價(jià)格。

大阪堂島大米交易所

為什么要期貨交易虛擬貨幣？

對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)以避免價(jià)格波動(dòng)的影響

與上面提到的商人一樣，期貨交易現(xiàn)時(shí)仍然可以避免價(jià)格波動(dòng)的影響，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。例如，你可以通過加上與你目前持有的期貨合約相反的期貨合約，來管理你的風(fēng)險(xiǎn)。

可以從賣出開始交易

現(xiàn)貨交易只能以「買入」開始，而期貨合同可以以「買入」或「賣出」開始?？梢詮馁u出開始，意味著即使在市場明顯下跌的時(shí)候，你也可以投資，而不考慮市場走勢或當(dāng)前價(jià)值。

利用杠桿作用，開始少額投資

通過杠桿，你可以用多于你現(xiàn)金數(shù)倍的金額進(jìn)行交易。

例如，如果你用100倍的杠桿交易BTC/USDT，理論上你可以用1個(gè)USDT購買價(jià)值100個(gè)USDT的BTC。

都說「高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)」，但善用杠桿，你有機(jī)會(huì)賺取大量利潤，并以更高效的管理你的資金。

加密貨幣現(xiàn)貨和期貨合約交易有什么差別？

加密貨幣現(xiàn)貨和加密貨幣期貨合約有什么區(qū)別呢？主要有以下幾點(diǎn)：

1.杠桿

杠桿使合約交易具備極度高的資本效益。使用期貨合約，您只需投入1BTC市場價(jià)值的一小部分即可開立1 BTC 的合約倉位。與之相比，現(xiàn)貨交易并不提供杠桿。杠桿可以快速的讓資金倍增，再加上加密貨幣全球市場流動(dòng)性的活力，可投資次數(shù)遠(yuǎn)高于其它金融產(chǎn)品。

2. 靈活選擇多倉或空倉

如果您在現(xiàn)貨市場持有加密貨幣，您可以因?yàn)樗旨用茇泿烹S著時(shí)間增值而從本金增值獲利。與之相比，無論價(jià)格漲跌，使用期貨合約均可在短期價(jià)格波動(dòng)中獲利。即使比特幣價(jià)格下跌，您也能預(yù)測跌勢并且在價(jià)格持續(xù)走低時(shí)獲利，只需要選擇“賣出”合約。期貨合約也可以用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和極端的價(jià)格波動(dòng)，成為礦工和長期投資者的理想選項(xiàng)。

3. 流動(dòng)性

加密貨幣合約市場月交易量高達(dá)數(shù)萬億美元，提供了極佳的流動(dòng)性。例如，比特幣合約市場的月均成交量為2 萬億美元，超過比特幣現(xiàn)貨市場的交易量。其強(qiáng)大的流動(dòng)性可促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)并且讓交易者在市場中快速有效地交易。

4. 合約vs. 現(xiàn)貨價(jià)格

加密貨幣價(jià)格由買賣雙方透過供需經(jīng)濟(jì)進(jìn)程決定。現(xiàn)貨價(jià)格是現(xiàn)貨市場中所有交易的現(xiàn)行價(jià)格。另一方面，合約價(jià)格是依據(jù)當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格加上合約溢價(jià)。合約溢價(jià)可能為正數(shù)或負(fù)數(shù)。正數(shù)溢價(jià)表示合約價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格；相反地，負(fù)數(shù)溢價(jià)表示合約價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。供需變更可能會(huì)導(dǎo)致合約溢價(jià)波動(dòng)。

加密貨幣期貨合約優(yōu)缺點(diǎn)

1.虛擬貨幣合約優(yōu)點(diǎn)

1）杠桿可以讓獲利變大

杠桿的運(yùn)用可以用少部分保證金、放大漲跌幅后提高獲利，把杠桿想成是「放大漲跌幅的倍數(shù)」就會(huì)很好理解：選擇50x 就是使用五十倍杠桿、100x 就是一百倍倍杠桿。

2）交易量更充足

合約交易市場相較于現(xiàn)貨，通常有更大的交易深度，當(dāng)想要一次用比較大的金額短線交易時(shí)，合約是更好的選擇。

例如想要短期地使用大量資金、利用某個(gè)小幣的價(jià)差來獲利，現(xiàn)貨市場如果深度不足會(huì)產(chǎn)生滑價(jià)，此時(shí)可以去看該幣種的合約市場，通常交易量會(huì)成倍，能更順暢地交易。

3）市場下跌時(shí)也能獲利

預(yù)期市場即將走跌時(shí)，可以直接選擇賣出合約操作，掛單后相當(dāng)于賣空、如果虛擬貨幣下跌便達(dá)成獲利。

4）資金運(yùn)用更靈活

熟練的合約交易人，會(huì)聰明地使用保證金與杠桿的比例，達(dá)成維持高獲利但降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，或是利用一手買入現(xiàn)貨一手合約做空的對(duì)沖手法，做到套期保值。

2.虛擬貨幣合約缺點(diǎn)

爆倉風(fēng)險(xiǎn)

杠桿本身是把雙面刃，因?yàn)樗瑫r(shí)放大了漲跟跌。

當(dāng)行情超出了你能負(fù)荷的時(shí)候，保證金將全數(shù)沒收；如果超過了保證金額度閾值的時(shí)候，強(qiáng)制平倉會(huì)讓投資者損失慘重，雖然部分交易所有永久穿倉0分?jǐn)?，但是損失還是比較大的，所以設(shè)置合適的止盈止損值是必要的。

加密貨幣合約交易的類型

加密貨幣的合約交易一般會(huì)分為兩種：

期貨合約(交割合約)：交割合約是一種有交割時(shí)間的合約，介面上會(huì)有明確的期限，期限到時(shí)會(huì)無條件的清算，用戶也可以在交割前主動(dòng)平倉或因保證金不足被強(qiáng)制平倉，最常見的為周交割跟季度交割。
永續(xù)期貨合約(永續(xù)合約)：永續(xù)合約是一種沒有交割時(shí)間的合約，用戶可以一直持有直到主動(dòng)平倉或因保證金不足被強(qiáng)制平倉，也是現(xiàn)在新手最好上手的合約產(chǎn)品。

這兩種合約的運(yùn)作原理差不多，都以保證金交易為主，也可以在不實(shí)際持有該加密貨幣的情況下，透過加密貨幣價(jià)格的漲跌幅度來獲利或虧損。目前主流都是使用永續(xù)期貨合約居多。

永續(xù)合約VS交割合約差異比較：

永續(xù)合約VS 交割合約差異比較
比較	永續(xù)期貨合約合約 (永續(xù)合約)	期貨合約 (交割合約)
結(jié)算日(到期日)	無	有
持有實(shí)物	無	無
杠桿倍率	高	低

永續(xù)合約與交割合約最大的差別在于是否「永續(xù)」，也就是結(jié)算日的差異，永續(xù)合約是沒有結(jié)算日的，意思是只要你的保證金夠、不爆倉，就可以一直持有倉位。

交割合約則是比較類似于期貨交易，杠桿倍率比永續(xù)合約低，會(huì)有到期時(shí)間。

U本位合約vs 幣本位合約差異？

U本位合約與幣本位合約，差異在于要用哪一種資產(chǎn)當(dāng)合約交易的保證金。

U本位合約：以美元穩(wěn)定幣(例如USDT、USDC)做保證金以及計(jì)算損益，例如BTC/USDT就是采用USDT作為保證金為結(jié)算幣種。
幣本位合約：以非穩(wěn)定幣(例如BTC、ETH)做保證金以及計(jì)算損益，例如BTC/USD，就是采用BTC作為保證金及結(jié)算幣種。

BTCC 主推U本位和幣本位合約。

幣本位通常是給礦工或者大額持有特定貨幣并不想賣出的人使用，例如你因?yàn)殚L期看好所以持有很多BTC或ETH，不想賣出換成穩(wěn)定幣，也可以直接拿它來當(dāng)合約保證金。

而一般更多人主要使用U本位的合約交易為主。

U本位合約vs幣本位合約差異：

U本位合約vs 幣本位合約差異
種類	U本位	幣本位
保證金	與美元掛鉤的穩(wěn)定幣結(jié)算 (例如：USDT、BUSD)	加密貨幣 (例如：BTC、ETH)
保證金模式	逐倉/全倉	逐倉/全倉
特性	因?yàn)橛妹涝€(wěn)定幣結(jié)算結(jié)算，可以較清楚看出交易盈虧	用虛擬貨幣結(jié)算，但因?yàn)閹艃r(jià)是浮動(dòng)的，若是長期看好某個(gè)加密貨幣可使用幣本位

依下單幣種區(qū)分

U 本位合約：計(jì)價(jià)單位使用USDT（幣安現(xiàn)在也支援BUSD）交易的合約，獲利時(shí)賺取的是U。
幣本位合約：計(jì)價(jià)單位使用其他加密貨幣交易的合約，獲利時(shí)賺取的是當(dāng)初投入的幣種。

合約一直都應(yīng)該理解成買賣「標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)」，從你開合約那一刻之后的漲跌% 數(shù)乘上杠桿，就是你的盈虧，所以可以使用多元幣種計(jì)價(jià)是完全沒有問題的。

以上就是什么是虛擬貨幣期貨合約交易?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于期貨合約全面介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：虛擬貨幣期貨合約交易

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