7月僅153家風(fēng)投公司出手，加密風(fēng)投行業(yè)正經(jīng)歷一場大滅絕?
CryptoRank 截至 7 月 31 日統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月僅有 153 家獨立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)參與加密領(lǐng)域已披露融資項目，這一去重后的機(jī)構(gòu)數(shù)量創(chuàng)下自 2020 年 11 月以來的月度最低紀(jì)錄。需要厘清的是，該數(shù)值僅代表當(dāng)月實際出手投資的機(jī)構(gòu)，并非市場現(xiàn)存加密風(fēng)投總量。
透過這組持續(xù)下滑的數(shù)據(jù)，我們能夠進(jìn)一步窺見當(dāng)下加密一級市場資金流向、賽道偏好以及行業(yè)生態(tài)正在發(fā)生的深層轉(zhuǎn)變。
CryptoRank 2026 年每月去重投資者數(shù)量
但在另一方面，加密風(fēng)投機(jī)構(gòu)減少發(fā)生在全球風(fēng)險資本規(guī)模擴(kuò)張的階段。2026 年第二季度全球風(fēng)險投資達(dá)到 2274 億美元，涉及 8440 筆交易，為有記錄以來第二高的季度；上半年投資總額達(dá)到 5604 億美元，僅低于 2021 年同期。Anthropic、Prometheus 和 DeepSeek 等 AI 企業(yè)的大額融資是主要推動因素。
KPMG 統(tǒng)計，截至第二季度末，全球風(fēng)投基金年內(nèi)募資約 988 億美元，涉及 727 只基金。其中 19 只募資超過 10 億美元的基金合計吸收 532 億美元，占總額一半以上。交易數(shù)量仍然偏弱，大額資金主要流向 AI 和已經(jīng)驗證商業(yè)模式的成熟公司。
受這一熱度吸血，加密市場的資金和交易數(shù)量同步回落。Galaxy Research 統(tǒng)計，2026 年第一季度加密及區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司完成 355 筆融資，獲得約 40 億美元，環(huán)比分別下降 16% 和約 50%。當(dāng)季只有 8 只新加密風(fēng)投基金完成募資，合計約 11 億美元，為 2020 年第三季度以來最少。
Galaxy 將募資困難歸因于多項因素，包括 2022 至 2023 年行業(yè)動蕩造成的歷史回報壓力、宏觀環(huán)境、AI 對有限合伙人資金的競爭，以及現(xiàn)貨加密 ETF 和數(shù)字資產(chǎn)財庫公司提供了流動性更高的加密敞口。全球資金仍然充裕，但配置重點和管理人名單都在收窄。
前 7 個月融資 117.78 億美元，5 月單月貢獻(xiàn)三分之一
CryptoRank 公共儀表盤截至 7 月 31 日記錄到，2026 年前 7 個月加密項目完成 481 輪融資，披露金額合計約 117.78 億美元。
CryptoRank 2026 年每月加密融資金額與輪次
5 月以 38.89 億美元和 87 輪融資成為年內(nèi)高點，金額約占前 7 個月總額的 33%。4 月只有 6.98 億美元和 71 輪，5 月融資金額增至前一個月的 5.6 倍，輪次數(shù)量僅增加約 23%。同樣數(shù)量級的項目能夠?qū)?yīng)完全不同的融資總額，說明少數(shù)大額交易仍在主導(dǎo)月度曲線。
3 月和 5 月合計吸收約 60.88 億美元，占年內(nèi)總額約 52%。6 月融資金額回落至 14.79 億美元，7 月為 14.73 億美元，公開輪數(shù)則從 61 輪降至 39 輪。
交易平臺、預(yù)測市場和支付吸收 53% 資金
按照 CryptoRank 的項目類別劃分，交易平臺、預(yù)測市場和支付位列年內(nèi)融資金額前三，分別獲得 24.90 億美元、18.97 億美元和 18.61 億美元，合計約 62.47 億美元，占前 7 個月融資總額的 53%。AI 以 13.05 億美元排在第四位。
有意思的是，DeFi 以 78 輪排名第一，卻只獲得約 6.54 億美元；支付和 AI 分別完成 73 輪和 65 輪。高頻早期融資仍然存在，資金規(guī)模更集中在交易平臺、預(yù)測市場等能夠承接大額后期交易的賽道。
擴(kuò)展文章：
2026 DeFi新手必讀指南：10大熱門平臺評比與安全操作指南
融資階段進(jìn)一步放大這種差異，CryptoRank 記錄的 Series C 及以后輪次只有 20 輪，卻吸收約 33.33 億美元；包含 Pre-Seed 和擴(kuò)展輪的種子階段共有 156 輪，披露金額約 7.50 億美元。戰(zhàn)略融資完成 127 輪，金額約 27.18 億美元。輪次主要分布在早期和戰(zhàn)略融資，金額高點由少數(shù)后期項目抬升。
加密行業(yè)并購金額從 2025 年第四季度的 2.72 億美元增至 2026 年第二季度的 72.3 億美元，六個月擴(kuò)大超過 26 倍。這筆金額不計入上文 117.78 億美元的融資口徑，卻說明資金正通過并購流向已經(jīng)形成業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的公司。
投資機(jī)構(gòu)榜單也呈現(xiàn)集中趨勢，Coinbase Ventures 年內(nèi)參與 34 輪融資，Animoca Brands、a16z crypto 和 Tether 分別參與 19 輪、18 輪和 17 輪。單家機(jī)構(gòu)重復(fù)出手會增加交易數(shù)量，卻不會增加去重投資者指標(biāo)，這解釋了融資活動仍在繼續(xù)、活躍機(jī)構(gòu)總數(shù)卻持續(xù)下降的并存狀態(tài)。
頭部基金仍能募資，長尾機(jī)構(gòu)退出減少項目選擇
Dragonfly 在 2 月完成規(guī)模 6.5 億美元的第四期基金，a16z crypto 在 6 月宣布募集 22 億美元的第五期基金。Galaxy Research 則統(tǒng)計，2026 年第一季度只有 8 只新加密風(fēng)投基金完成募資，合計約 11 億美元，為 2020 年第三季度以來最少。頭部管理人仍能獲得大額資本，可持續(xù)募資的機(jī)構(gòu)名單正在縮短。
Dragonfly 合伙人 Rob Hadick 此前在接受《財富》雜志采訪時形容，加密風(fēng)投行業(yè)正經(jīng)歷一場「大滅絕」?；钴S機(jī)構(gòu)數(shù)量從峰值縮減近九成，與同期全球風(fēng)險資本總量擴(kuò)張形成背離，說明這種收縮更多是資金配置層面的轉(zhuǎn)移。AI 賽道和二級市場工具同時分流了原本流向一級加密項目的資本，這一趨勢在短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。
不過，早期項目仍能維持一定數(shù)量的交易頻次，但單筆規(guī)模有限；大額資金集中在交易平臺、預(yù)測市場等少數(shù)后期賽道，以及并購交易中。這意味著加密一級市場并未消失，但資金的風(fēng)險偏好明顯收斂，更傾向于流向已有業(yè)務(wù)驗證和資產(chǎn)積累的標(biāo)的。
頭部基金完成大額募資，而大量中小機(jī)構(gòu)不再參與新的融資輪次。這一格局對創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的影響是實際的，可對接的投資方減少，條款談判空間收窄，項目篩選標(biāo)準(zhǔn)提高。機(jī)構(gòu)數(shù)量、資金規(guī)模和交易頻次的下降未必是負(fù)面信號，但確實意味著行業(yè)門檻在提升，對項目質(zhì)量、資金效率和退出路徑的要求都比此前更為嚴(yán)格。
總結(jié)
綜合各項行業(yè)數(shù)據(jù)不難看出，加密風(fēng)投行業(yè)正經(jīng)歷顯著的結(jié)構(gòu)性分化，而非單純的市場衰退?；钴S投資機(jī)構(gòu)數(shù)量較行業(yè)峰值大幅縮水，大量中小投 資方選擇離場；全球整體風(fēng)投資金并未萎縮，但大量資本被 AI 賽道持續(xù)吸納。
市場資金偏好持續(xù)保守，資源向交易平臺等成熟賽道、頭部基金與具備實際業(yè)務(wù)的項目傾斜，并購市場熱度同步抬升。未來加密初創(chuàng)項目將面臨更高融資門檻，行業(yè)粗放擴(kuò)張時代落幕，依靠實力與現(xiàn)金流的高質(zhì)量項目才能持續(xù)獲得資本青睞。
以上就是7月僅153家風(fēng)投 公司出手，加密風(fēng)投行業(yè)正經(jīng)歷一場大滅絕?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于加密風(fēng)投出手機(jī)構(gòu)數(shù)量銳減的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
風(fēng)光難再,加密風(fēng)投(VC)是否真的正在消亡?
本文將深入探討專注于加密貨幣的風(fēng)險投資基金是否真的正在消亡,如果答案是肯定的，這場行業(yè)洗牌會如何作用于各類基金的生命周期？對于加密初創(chuàng)項目而言，未來它們將在綜合…
2026-07-27 -
2026上半年加密風(fēng)投報告：133億美元只投向435個項目，錢都去哪了？
加密投資市場正在經(jīng)歷一場殘酷的淘汰賽,2026 年上半年融資金額已達(dá)133億美元（與2024年全年持平），但融資筆數(shù)暴跌 78%至 435 筆，錢更多了，但只流向極少數(shù)項目,這意味著&…
2026-07-17 -
Coinbase Ventures強(qiáng)勢登頂！2026上半年力壓群雄，領(lǐng)跑加密貨幣風(fēng)險投
Coinbase Ventures在2026年上半年登頂加密風(fēng)投榜單，累計完成超500項投資,其聚焦RWA代幣化、下一代DeFi及AI+區(qū)塊鏈融合，以公司資產(chǎn)負(fù)債表直接注資，憑借深度生態(tài)布局領(lǐng)跑…
2026-07-13 -
12億巨資落地！頭部加密風(fēng)投Paradigm全面押注AI，行業(yè)集體跨界轉(zhuǎn)型
加密頂級風(fēng)投 Paradigm 完成12 億美元新基金募資，投資范圍從加密貨幣拓展至人工智能、機(jī)器人等前沿領(lǐng)域,受全球風(fēng)投 AI 大熱、加密融資遇冷影響，多家加密風(fēng)投機(jī)構(gòu)紛紛跨界…
2026-07-09 -
Morpho完成1.75億美元融資，映射加密風(fēng)投資金流向新趨勢
加密借貸協(xié)議Morpho完成1.75億美元融資，估值達(dá)20億美元，領(lǐng)投方含Paradigm、a16z crypto等,此輪融資彰顯加密風(fēng)投資金正流向去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域，尤其是具備創(chuàng)新技術(shù)…
2026-06-13 -
從穩(wěn)定幣到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)投機(jī)構(gòu)描繪2025年加密貨幣價值圖景
2025年加密貨幣將深度融入傳統(tǒng)金融體系,穩(wěn)定幣因其穩(wěn)定性成為關(guān)鍵橋梁,推動跨境支付與資產(chǎn)代幣化；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過合規(guī)托管、衍生品交易等加速入場,區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)化結(jié)算效…
2025-12-25 -
加密風(fēng)投三大趨勢詳細(xì)解讀：從代幣主導(dǎo)到流動性風(fēng)投
風(fēng)險投資（Venture Capital，簡稱VC）是一種以股權(quán)形式投資于初創(chuàng)企業(yè)或高成長潛力企業(yè)的融資方式，其核心特征是通過提供資金、管理經(jīng)驗和技術(shù)支持，換取企業(yè)股權(quán)份額，最…
2025-07-13 -
Breed風(fēng)投緊急預(yù)警：198家企業(yè)比特幣儲備達(dá)470億美元 暴跌或觸發(fā)連環(huán)清
近200家公司把比特幣當(dāng)現(xiàn)金,Breed報告警告若價格轉(zhuǎn)跌,融資窗口恐關(guān)閉并引爆死亡螺旋, 這股BTC庫藏股熱潮挑戰(zhàn)傳統(tǒng)財務(wù)框架的同時，也埋下高杠桿的隱憂,風(fēng)險投資公司Breed報…
2025-06-29 -
加密風(fēng)投ParaFi分析：穩(wěn)定幣USDe維持強(qiáng)勢掛鉤！Ethena的TVL成長仍具空
在不到18個月內(nèi)，Ethena以驚人速度在去中心化(DeFi)與中心化金融(CeFi)基礎(chǔ)設(shè)施中建立起核心地位，其穩(wěn)定幣USDe更成為史上最快突破50億美元供應(yīng)量的美元資產(chǎn), 更多詳細(xì)資訊…
2025-04-19 -
2025十大加密風(fēng)投看好哪些數(shù)字貨幣?穩(wěn)定幣被普遍看好
十大頂級加密風(fēng)投2025年展望！Dragonfly、Pantera、Multicoin、Coinbase Ventures、Binance Labs、Galaxy Ventures 等機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)者對 2025 年融資前景的具體看法，大家可以…
2025-01-03
