美國(guó)首單合規(guī)代幣化股票落地，Ondo把標(biāo)普500ETF和美光搬上鏈
代幣化股票在美國(guó)終于有了一個(gè)監(jiān)管點(diǎn)頭的版本。
據(jù) CoinDesk 報(bào)道，Ondo Finance 于 7 月 2 日宣布，在以太坊上發(fā)行貝萊德旗下標(biāo)普 500 指數(shù) ETF（IVV）和美光科技（MU）股票的代幣化版本。這是 SEC 今年 1 月發(fā)布代幣化證券員工聲明以來(lái)，「第三方托管模式」的首次生產(chǎn)環(huán)境部署，也是美國(guó)上市證券首次在不出境、不繞道離岸架構(gòu)的前提下被第三方代幣化。
Ondo 首席執(zhí)行官 Ian De Bode 在聲明中表示，「今天的里程碑表明，我們能夠以同時(shí)滿足市場(chǎng)和監(jiān)管要求的方式將證券代幣化，為美國(guó)和全球投資者服務(wù)，并為更多美國(guó)投資者進(jìn)入鏈上投資打下基礎(chǔ)?！?/p>
首批標(biāo)的選了兩個(gè)最主流的資產(chǎn)
此次代幣化的兩個(gè)標(biāo)的都不是冷門資產(chǎn)。IVV 是貝萊德旗下追蹤標(biāo)普 500 的旗艦 ETF，美光則是當(dāng)前存儲(chǔ)芯片周期里的明星股。用一只寬基 ETF 加一只熱門科技股來(lái)驗(yàn)證新模式，Ondo 的意圖很清楚，先證明「主流資產(chǎn)也能合規(guī)上鏈」。
具體架構(gòu)上，底層的 IVV 和美光股票始終留在美國(guó)傳統(tǒng)托管鏈條內(nèi)，由受監(jiān)管的托管機(jī)構(gòu)持有。Ondo 去年收購(gòu)的 SEC 注冊(cè)過(guò)戶代理機(jī)構(gòu) Oasis Pro TA 按 1:1 比例在以太坊上鑄造對(duì)應(yīng)代幣，轉(zhuǎn)讓限制由參與的經(jīng)紀(jì)商、過(guò)戶代理和托管方共同執(zhí)行。
據(jù) Ondo 披露，其海外 Global Markets 平臺(tái)目前已代幣化超過(guò) 10 億美元的股票和 ETF，覆蓋 430 多只證券，按代幣化證券總價(jià)值計(jì)算排名行業(yè)第一。此次是該公司首次把業(yè)務(wù)延伸到美國(guó)本土框架內(nèi)。
和 Robinhood 被 OpenAI 打臉的模式有本質(zhì)區(qū)別
對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，這次發(fā)布真正值得關(guān)心的問(wèn)題是，買到手的代幣化股票到底算不算股權(quán)。
去年這個(gè)問(wèn)題曾鬧出風(fēng)波。Robinhood 在歐洲推出與 OpenAI 股份掛鉤的代幣化產(chǎn)品后，OpenAI 公開聲明未授權(quán)該產(chǎn)品，并警告這些代幣不代表公司股權(quán)。那批產(chǎn)品屬于「合成模式」，發(fā)行方與底層公司沒(méi)有任何關(guān)系，投資者拿到的只是價(jià)格敞口，沒(méi)有股東身份。
SEC 今年 1 月的員工聲明給出了另一條路。在第三方托管模式下，受監(jiān)管中介持有真實(shí)股票，再發(fā)行代表持有人權(quán)益的鏈上代幣。據(jù) The Block 報(bào)道，Ondo 此次的產(chǎn)品正是圍繞這一框架搭建，代幣持有人獲得與傳統(tǒng)券商賬戶投資者相同的股東權(quán)利和保護(hù)，包括發(fā)行人通知和鏈上代理投票。
換成持倉(cāng)視角，這個(gè)區(qū)別意味著，托管模式下的代幣背后有真股票、有投票權(quán)、有信息披露，合成模式下只有一個(gè)價(jià)格影子。
華爾街老牌基礎(chǔ)設(shè)施 Broadridge 進(jìn)場(chǎng)管投票
這次發(fā)布的另一個(gè)信號(hào)是傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的深度參與。
Broadridge（NYSE 代碼 BR）是美國(guó)股東通訊和代理投票領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施巨頭，全美大量上市公司的股東投票都跑在其 ProxyVote.com 平臺(tái)上。此次合作中，Broadridge 負(fù)責(zé)為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、監(jiān)管披露和股東通訊服務(wù)，代幣持有人可直接在鏈上參與投票。
Broadridge 投資者通訊解決方案業(yè)務(wù)總裁 Doug DeSchutter 在聲明中表示，「通過(guò)為 Ondo 的代幣持有人提供代理投票、發(fā)行人通訊和監(jiān)管披露，我們兌現(xiàn)了承諾，無(wú)論資產(chǎn)以何種結(jié)構(gòu)存在，都為投資者和發(fā)行人提供完整的可信治理能力。」
代幣化賽道近期動(dòng)作密集。Robinhood 于 7 月 1 日推出自有公鏈并將代幣化股票擴(kuò)展至歐洲以外，DTCC（美國(guó)證券存管結(jié)算公司）5 月宣布將代幣化資產(chǎn)引入 Stellar 鏈，納斯達(dá)克 3 月獲 SEC 批準(zhǔn)開展代幣化證券交易，紐交所也已公布相關(guān)計(jì)劃。據(jù) CoinDesk 援引花旗 6 月報(bào)告，代幣化證券市場(chǎng)規(guī)模到 2030 年可能達(dá)到 5.5 萬(wàn)億美元。
暫不對(duì)美國(guó)投資者開放，兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)先記下
對(duì)想?yún)⑴c的讀者，有兩件事需要先潑冷水。
- 第一，據(jù) CoinDesk 報(bào)道，該產(chǎn)品目前尚未向美國(guó)投資者開放。Ondo 此次更多是驗(yàn)證架構(gòu)可行性，實(shí)際面向美國(guó)散戶的開放時(shí)間未定。
- 第二，SEC 的 1 月聲明屬于員工聲明（staff statement），只代表監(jiān)管人員的思路方向，不具備委員會(huì)正式通過(guò)的規(guī)則效力。換句話說(shuō)，這套模式的合規(guī)地位仍有被后續(xù)正式規(guī)則修改的可能。
對(duì) ONDO 代幣持有人，截至發(fā)稿時(shí) ONDO 報(bào)約 0.33 美元，24 小時(shí)漲約 4%。消息對(duì)幣價(jià)的直接拉動(dòng)有限，中期邏輯取決于美國(guó)投資者何時(shí)能實(shí)際買到這些產(chǎn)品，以及托管模式能否從兩只標(biāo)的擴(kuò)展到 Ondo 海外平臺(tái)上的 430 多只證券。這兩個(gè)節(jié)點(diǎn)落地之前，此次發(fā)布的意義主要在監(jiān)管層面，而非收入層面。
到此這篇關(guān)于美國(guó)首單合規(guī)代幣化股票落地，Ondo把標(biāo)普500ETF和美光搬上鏈的文章就介紹到這了,更多相關(guān)美國(guó)首單合規(guī)代幣化股票落地內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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