一文詳細(xì)了解以太坊（ETH）正在成為全球新的金融后端
以太坊正在崛起，成為一種通用的金融后端，它降低了構(gòu)建金融服務(wù)的成本和復(fù)雜性，同時(shí)提高了速度和安全性。幾十年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)加速了通信，但卻未能建立一個(gè)中立的系統(tǒng)來(lái)定義所有權(quán)或強(qiáng)制執(zhí)行義務(wù)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到線上，卻缺乏相應(yīng)的權(quán)利、記錄和管轄機(jī)制。以太坊通過(guò)將這些功能嵌入軟件并通過(guò)分布式驗(yàn)證器集來(lái)強(qiáng)制執(zhí)行，從而填補(bǔ)了這一空白。
市場(chǎng)依賴于產(chǎn)權(quán)，而產(chǎn)權(quán)又依賴于可靠的系統(tǒng)來(lái)記錄所有權(quán)、支持轉(zhuǎn)讓和強(qiáng)制執(zhí)行義務(wù)。價(jià)格則傳遞稀缺性和偏好，從而實(shí)現(xiàn)大規(guī)模協(xié)調(diào)。技術(shù)進(jìn)步不斷降低信息傳輸和行動(dòng)同步的成本。以太坊通過(guò)降低跨境建立和驗(yàn)證所有權(quán)的成本，進(jìn)一步擴(kuò)展了這一模式。
從互聯(lián)網(wǎng)原生到全球基礎(chǔ)設(shè)施
以太坊早期的創(chuàng)新之處在于引入了具有明確經(jīng)濟(jì)屬性的可編程數(shù)字資產(chǎn)。發(fā)行方可以制定貨幣規(guī)則、設(shè)計(jì)稀缺性，并將資產(chǎn)集成到應(yīng)用程序中。在以太坊出現(xiàn)之前，此類實(shí)驗(yàn)需要構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)并說(shuō)服他人為其提供安全保障，這一過(guò)程僅限于技術(shù)實(shí)力雄厚的團(tuán)隊(duì)。以太坊以共享安全機(jī)制和通用環(huán)境取代了基礎(chǔ)設(shè)施的重復(fù)建設(shè)，將發(fā)行從資本密集型活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)檐浖?qū)動(dòng)的活動(dòng)。
更具深遠(yuǎn)意義的發(fā)展在于，人們認(rèn)識(shí)到以太坊能夠以一種更透明、運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)更輕的形式重構(gòu)傳統(tǒng)金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)投入大量資源用于授權(quán)、對(duì)賬、監(jiān)控、糾紛解決和報(bào)告。消費(fèi)者界面建立在旨在防止錯(cuò)誤和不當(dāng)行為的復(fù)雜內(nèi)部系統(tǒng)之上。以太坊用共享賬本、可編程執(zhí)行環(huán)境和加密強(qiáng)制機(jī)制取代了部分此類機(jī)制。由于核心功能被委托給軟件而非在每個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部重復(fù)開(kāi)發(fā)，管理復(fù)雜性得以降低。
以太坊通過(guò)提供實(shí)時(shí)更新的共享賬本、用于定義規(guī)則的可編程空間和加密強(qiáng)制機(jī)制來(lái)減輕機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。它并沒(méi)有取代金融機(jī)構(gòu)，而是改變了它們必須自行構(gòu)建的金融體系的哪些部分。發(fā)行變得更加簡(jiǎn)單，托管更加安全，管理也減少了對(duì)專有基礎(chǔ)設(shè)施的依賴。
軟件、信任與摩擦的減少
一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家將交易成本歸為三種摩擦：三角協(xié)調(diào)（triangulation）、轉(zhuǎn)移（transfer）和信任（trust）。三角協(xié)調(diào)涉及經(jīng)濟(jì)參與者如何相互識(shí)別并達(dá)成協(xié)議。轉(zhuǎn)移涉及價(jià)值如何在他們之間流動(dòng)。信任涉及義務(wù)的執(zhí)行。傳統(tǒng)的金融架構(gòu)通過(guò)規(guī)模、專有系統(tǒng)以及中介機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)來(lái)管理這些摩擦。
以太坊消除了中間人，從而降低了上述三種摩擦。開(kāi)放的市場(chǎng)支持資產(chǎn)和價(jià)格的發(fā)現(xiàn)。數(shù)字價(jià)值可在幾分鐘內(nèi)全球即時(shí)結(jié)算，無(wú)需多層代理銀行。義務(wù)可以自動(dòng)執(zhí)行并公開(kāi)驗(yàn)證。這些功能并非取代機(jī)構(gòu)職能，而是將部分工作從機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到軟件，從而降低成本和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
新進(jìn)入者可以立即受益。他們可以依賴由數(shù)千名工程師維護(hù)的基礎(chǔ)設(shè)施，而無(wú)需構(gòu)建自己的結(jié)算、托管和執(zhí)行系統(tǒng)。業(yè)務(wù)邏輯轉(zhuǎn)化為代碼。義務(wù)可以自動(dòng)化。結(jié)算變得即時(shí)。用戶保留了托管權(quán)。這擴(kuò)大了可行商業(yè)模式的范圍，使企業(yè)能夠服務(wù)于現(xiàn)有企業(yè)認(rèn)為規(guī)模太小或過(guò)于復(fù)雜的市場(chǎng)。
擁有單一全球賬本也改變了運(yùn)營(yíng)動(dòng)態(tài)。許多機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)著多個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，需要頻繁對(duì)賬，且容易出錯(cuò)。以太坊維護(hù)著一個(gè)持續(xù)更新且無(wú)法追溯修改的可復(fù)制記錄。冗余和可恢復(fù)性成為默認(rèn)屬性，而非成本高昂的內(nèi)部功能。
安全性也遵循同樣的模式。以太坊不依賴于保護(hù)中心化數(shù)據(jù)庫(kù)，而是將驗(yàn)證工作分配給眾多獨(dú)立參與者。篡改歷史記錄需要大規(guī)模協(xié)調(diào)，成本極其高昂。信任源于系統(tǒng)設(shè)計(jì)，而非機(jī)構(gòu)承諾。
新型金融服務(wù)與全球覆蓋
這些特性催生了看似傳統(tǒng)但成本結(jié)構(gòu)迥異的服務(wù)。國(guó)際轉(zhuǎn)賬可使用數(shù)字美元而非代理銀行網(wǎng)絡(luò)。貸款可通過(guò)代碼強(qiáng)制執(zhí)行抵押規(guī)則。本地支付系統(tǒng)可在無(wú)專有標(biāo)準(zhǔn)的情況下實(shí)現(xiàn)互操作。經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定地區(qū)的個(gè)人可以將價(jià)值存儲(chǔ)在數(shù)字工具中，而無(wú)需考慮當(dāng)?shù)刎泿朋w系的脆弱性。
清算、托管、對(duì)賬、監(jiān)控和執(zhí)行等功能從組織流程轉(zhuǎn)移到共享軟件。公司可以專注于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和分銷，而無(wú)需維護(hù)復(fù)雜的內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施。由于基礎(chǔ)設(shè)施是共享的，規(guī)模化是通過(guò)獲取用戶來(lái)實(shí)現(xiàn)的。價(jià)值積累在應(yīng)用程序上，而不是重復(fù)的內(nèi)部系統(tǒng)上。
這種影響在金融體系脆弱的市場(chǎng)中最為顯著。在貨幣不穩(wěn)定或支付網(wǎng)絡(luò)緩慢的經(jīng)濟(jì)體中，以太坊能夠立即帶來(lái)功能上的提升。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，收益看似是漸進(jìn)的，但隨著更多工具和流程可編程，收益將持續(xù)累積。
制度轉(zhuǎn)型與長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)
許多金融工具都具有異質(zhì)性。公司債券就是一個(gè)典型的例子。其條款因到期日、票息、契約、抵押品和風(fēng)險(xiǎn)而各不相同。交易依賴于雙邊談判和負(fù)責(zé)維護(hù)記錄并執(zhí)行義務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。以太坊可以以數(shù)字方式呈現(xiàn)這些金融工具，追蹤所有權(quán)，并自動(dòng)執(zhí)行條款。合約保留其特殊性，而管理則變得標(biāo)準(zhǔn)化且可互操作。
這預(yù)示著機(jī)構(gòu)架構(gòu)的轉(zhuǎn)變。監(jiān)管和法律體系仍然至關(guān)重要，但企業(yè)和軟件可強(qiáng)制執(zhí)行的內(nèi)容邊界正在改變。機(jī)構(gòu)從基礎(chǔ)設(shè)施提供商演變?yōu)榉?wù)設(shè)計(jì)者。維護(hù)傳統(tǒng)系統(tǒng)的公司與依賴共享基礎(chǔ)設(shè)施的公司之間的成本結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)分化。
以太坊已經(jīng)作為一種替代金融軌道運(yùn)行。其可靠性、眾多獨(dú)立開(kāi)發(fā)的客戶端、大量的實(shí)際應(yīng)用、活躍的研究社區(qū)以及對(duì)開(kāi)放性和驗(yàn)證的承諾使其區(qū)別于其他區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。這些特質(zhì)符合持久金融基礎(chǔ)設(shè)施的要求。
總結(jié)
以太坊將核心金融摩擦轉(zhuǎn)化為軟件功能。這改變了構(gòu)建和運(yùn)營(yíng)金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)模式。人才和資本從運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新。機(jī)構(gòu)變得更加精簡(jiǎn)高效。采用以太坊的企業(yè)將擁有更低的運(yùn)營(yíng)成本，并在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先機(jī)。
技術(shù)變革往往始于現(xiàn)有企業(yè)無(wú)法滿足需求的細(xì)分市場(chǎng)。隨著系統(tǒng)日趨成熟，成本下降，更廣泛的應(yīng)用也成為可能。以太坊正是遵循了這一路徑。它最初服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)原生社區(qū)，隨后擴(kuò)展到新興市場(chǎng)，滿足用戶對(duì)可靠金融工具的需求，如今，它正致力于通過(guò)簡(jiǎn)化金融公司的創(chuàng)建和運(yùn)營(yíng)流程，來(lái)提升主流市場(chǎng)的水平。
更深遠(yuǎn)的意義在于，軟件正逐漸成為金融基礎(chǔ)設(shè)施的組織原則。以太坊將這一轉(zhuǎn)變具象化。它能否成為金融基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)，將取決于監(jiān)管和制度的適應(yīng)能力，但經(jīng)濟(jì)激勵(lì)正日益傾向于開(kāi)放、可驗(yàn)證且具韌性的系統(tǒng)。
以上就是一文詳細(xì)了解以太坊（ETH）正在成為全球新的金融后端的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于以太坊：全球金融的智能基石的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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