在飽和的 DeFi 市場(chǎng)中，Aave 或 Compound 等借貸協(xié)議在很大程度上占據(jù)了市場(chǎng)份額，使得創(chuàng)新變得困難，Euler Finance 正在選擇一條具有新潛力的方向。

什么是Euler Finance(EUL)幣？

Euler Finance 是一種去中心化的借貸協(xié)議，允許用戶借入和借出任何 ERC-20 代幣，而無(wú)需經(jīng)過(guò)白名單機(jī)制或協(xié)議許可。

Euler 協(xié)議建立在以太坊上，并不斷擴(kuò)展到其他鏈，例如：BNB Chain、Arbitrum、Base……Euler 的愿景是創(chuàng)建一個(gè)可編程的借貸平臺(tái)，就像樂(lè)高風(fēng)格的金融工具包一樣，幫助人們不僅互動(dòng)，還可以構(gòu)建新產(chǎn)品。

Euler Finance解決了什么問(wèn)題？

目前，大多數(shù)借貸協(xié)議都采用“許可上市”模式，僅支持少數(shù)市值較高、流動(dòng)性較強(qiáng)的代幣。這導(dǎo)致了三個(gè)主要問(wèn)題：可供借入/借出的資產(chǎn)數(shù)量有限；由于利率和抵押品模型的統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏靈活性；以及由于清算機(jī)制僵化和費(fèi)用不合理，導(dǎo)致資金效率低下。

Euler Finance 通過(guò)實(shí)施無(wú)需許可的上市來(lái)克服這些限制，允許通過(guò) Uniswap V3 Oracle 上市任何ERC-20代幣，同時(shí)還為開(kāi)發(fā)人員提供工具來(lái)創(chuàng)建具有可調(diào)整利率、風(fēng)險(xiǎn)和抵押機(jī)制的自定義借貸保險(xiǎn)庫(kù)。

此外，歐拉還因其軟清算和風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)資產(chǎn)機(jī)制而聞名：

• 軟清算是一種部分清算，旨在降低借款人資產(chǎn)全部損失的風(fēng)險(xiǎn)，并減少劇烈波動(dòng)。
• 風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)資產(chǎn)是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類，有助于最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)蔓延的風(fēng)險(xiǎn)。

Euler Finance的特點(diǎn)

Euler Finance 一直在不斷改進(jìn)其產(chǎn)品，Euler V2 是原始 Euler 借貸協(xié)議的升級(jí)版本，于 2024 年底推出。其亮點(diǎn)在于其模塊化架構(gòu)，允許每個(gè)保險(xiǎn)庫(kù)作為單獨(dú)的借貸協(xié)議運(yùn)行。

• Euler Vault Kit (EVK)：一種允許任何人部署自定義 ERC-4626 保險(xiǎn)庫(kù)的工具，包括抵押品選擇、利率模型、風(fēng)險(xiǎn)水平等。
• 以太坊 Vault Connector (EVC)：是一種智能合約，可以幫助用戶以原子方式（在 1 筆交易中組合多項(xiàng)操作）執(zhí)行存款、借款、償還、交換等操作。

EulerSwap – 集成借貸功能的 DEX

EulerSwap 是一個(gè)去中心化交易所（DEX），建立在 2025 年 5 月推出的全新 Euler V2 借貸平臺(tái)上。

EulerSwap 的特別之處在于它將代幣兌換和借貸功能整合在一個(gè)系統(tǒng)中，從而有助于優(yōu)化資金效率。通常情況下，如果您是流動(dòng)性提供者 (LP)，您必須將資金存入池子，然后等待有人交易以賺取手續(xù)費(fèi)。但有了 EulerSwap，您的資產(chǎn)既可以用于兌換，也可以用于借貸，從而賺取利潤(rùn)——就像您既借錢(qián)給別人，又開(kāi)設(shè)了一個(gè)貨幣兌換點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了雙贏。

另一個(gè)突破是，EulerSwap 集成了 Uniswap v4 的鉤子架構(gòu)，允許每個(gè)池按照定制策略運(yùn)行：池創(chuàng)建者可以決定價(jià)格曲線（價(jià)格如何根據(jù)公式上漲和下跌）、費(fèi)用是多少、池如何對(duì)市場(chǎng)做出反應(yīng)……這有助于創(chuàng)建適合每種資產(chǎn)類型或交易需求的智能流動(dòng)性池，而不是像傳統(tǒng) DEX 那樣固定不變。

Frontier——專門(mén)為穩(wěn)定幣提供貸款

Frontier 是 Euler V2 的擴(kuò)展，專門(mén)服務(wù)于穩(wěn)定幣項(xiàng)目（USDC、DAI……），幫助這些項(xiàng)目輕松創(chuàng)造流動(dòng)性、控制利率、維持穩(wěn)定價(jià)值，而無(wú)需

借助 Frontier，每種穩(wěn)定幣都可以創(chuàng)建自己的金庫(kù)，就像一個(gè)迷你銀行，用戶可以在其中控制其代幣的借入、抵押和利息計(jì)算方式。由于穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性，這些金庫(kù)還可以提供更高的借貸利率，使用戶更容易獲得。此外，這些穩(wěn)定幣還可以在 EulerSwap 上自動(dòng)創(chuàng)造流動(dòng)性，通過(guò)自定義資金池（例如在價(jià)格偏離穩(wěn)定水平時(shí)提高手續(xù)費(fèi)）來(lái)幫助保持價(jià)格穩(wěn)定。

路線圖和實(shí)際旅程并不順利

戰(zhàn)略方向概述

• 模塊化借貸架構(gòu)（戰(zhàn)略重點(diǎn)）：該協(xié)議專注于通過(guò)將功能分離為獨(dú)立模塊來(lái)開(kāi)發(fā)生態(tài)系統(tǒng)。
• TVL 增長(zhǎng)與多鏈：自 V2 版本發(fā)布以來(lái)的短短 6 個(gè)月內(nèi)，Euler 的 TVL 已從 9900 萬(wàn)美元增長(zhǎng)至 6.71 億美元（增長(zhǎng)近 575%），月活躍用戶超過(guò) 10,800 人。Euler 已將平臺(tái)擴(kuò)展至 Base、Swell、Sonic 和 Bera 等鏈。
• 優(yōu)化治理與安全：推出 Euler 治理平臺(tái) (EGP)，在單一平臺(tái)上管理提案和投票權(quán)，并統(tǒng)一 Snapshot/Tally 工具。安全投入 400 萬(wàn)美元，委托 13 家安全公司進(jìn)行 45 次審計(jì)，并組建 DeFi 領(lǐng)域最大的漏洞賞金組織，保障 Euler V2 的安全。

面對(duì)危機(jī)

歐拉從一開(kāi)始就面臨著“鯨魚(yú)存款”導(dǎo)致系統(tǒng)失衡的問(wèn)題，但他們很快改進(jìn)了監(jiān)控和清算算法。2022年末，F(xiàn)TX崩盤(pán)時(shí)，歐拉雖然沒(méi)有直接參與其中，但仍然受到了提現(xiàn)浪潮和信心喪失的影響——他們公開(kāi)發(fā)布透明數(shù)據(jù)以安撫用戶。

2023年3月，Euler曾遭遇近2億美元的閃電貸攻擊，但僅用了3周時(shí)間，就成功協(xié)商并追回了近90%的資產(chǎn)。項(xiàng)目方還公開(kāi)分享了整個(gè)過(guò)程，并提升了安全性。這些專業(yè)、透明、快速的響應(yīng)幫助Euler維護(hù)了其在社區(qū)中的聲譽(yù)和信任。

失敗后不斷創(chuàng)新

Euler 并沒(méi)有止步不前，而是將那次下跌視為重塑自我的機(jī)會(huì)。2024 年底，Euler 正式推出了 Euler V2——一個(gè)全新的借貸系統(tǒng)，不再像其他平臺(tái)那樣采用僵化的模式。EulerSwap——他們于 2025 年 5 月推出的全新 DEX 產(chǎn)品，開(kāi)啟了真正的突破：將借貸直接整合到交易所。很快，2025 年 6 月，F(xiàn)rontier 作為一個(gè)專注于穩(wěn)定幣的借貸平臺(tái)正式上線。

除了技術(shù)創(chuàng)新之外，Euler 還在鏈上世界之外進(jìn)行擴(kuò)張：

• 與 Ondo Finance 合作： Euler 與貝萊德支持的 Ondo 等合作伙伴一起加入全球市場(chǎng)聯(lián)盟 (GMA)，將傳統(tǒng)資產(chǎn)（美國(guó)債券、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）整合到 DeFi 中。這開(kāi)啟了在 Euler 上使用實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行借貸的可能性——這是 DeFi 與傳統(tǒng)金融連接方面的一項(xiàng)突破。
• 與 Web3 友好型政府和司法管轄區(qū)建立聯(lián)系：與新加坡、瑞士和阿聯(lián)酋等多個(gè)政府合作，測(cè)試 Euler 信用卡產(chǎn)品的監(jiān)管沙盒，該產(chǎn)品允許人們使用加密貨幣進(jìn)行現(xiàn)實(shí)世界的消費(fèi)，而無(wú)需出售資產(chǎn)。這使得 Euler 能夠走在 DeFi 合規(guī)潮流的前沿，同時(shí)仍然保持其核心的去中心化特性。
• 與國(guó)際初創(chuàng)企業(yè)和金融科技公司合作： Euler 還與加密信用卡發(fā)行商 Brahma 等多個(gè)項(xiàng)目合作，將 Euler 的借貸產(chǎn)品直接集成到信用卡的信用層中。這種結(jié)合使加密貨幣更貼近主流消費(fèi)者。

歐拉代幣是什么？

• 代幣名稱：歐拉
• 股票代碼：EUL
• 區(qū)塊鏈：以太坊
• 代幣標(biāo)準(zhǔn)：ERC-20
• 代幣類型：治理
• 總供應(yīng)量：2718萬(wàn)EUL

EUL代幣分配比例

EUL 代幣分配如下：

• Euler Labs股東：25.85%
• 歐拉分布：25%
• Euler Labs 開(kāi)發(fā)人員、咨詢師、顧問(wèn)：20.65%
• 歐拉國(guó)庫(kù)：13.83%
• Euler DAO 合伙人：9.67%
• 項(xiàng)目孵化器（Encode）：4%
• 追溯分配：1%

EUL 代幣發(fā)布時(shí)間表

EUL 的分配期為 4 年，從 2022 年 6 月開(kāi)始，根據(jù)白皮書(shū)，其已解鎖 97%，但其中 25% 尚未追蹤（根據(jù) Cryptorank.io）。

用例

• 協(xié)議管理
• 對(duì)升級(jí)提案進(jìn)行投票
• 獲取協(xié)議活動(dòng)獎(jiǎng)勵(lì)

開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)和投資者

開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)

Euler Finance 由 Euler Labs 開(kāi)發(fā)，由以下優(yōu)秀人員領(lǐng)導(dǎo)：

• Michael Bentley – 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官：牛津大學(xué)動(dòng)力系統(tǒng)數(shù)學(xué)博士，前博士后研究員。對(duì)金融系統(tǒng)和 DeFi 自動(dòng)化的發(fā)展做出了諸多貢獻(xiàn)。
• Jack Prior – 聯(lián)合創(chuàng)始人：擁有超過(guò) 11 年經(jīng)驗(yàn)的全棧開(kāi)發(fā)人員，負(fù)責(zé)協(xié)議的 UI/UX 和主要前端。
• Doug Hoyte – 聯(lián)合創(chuàng)始人：智能合約和風(fēng)險(xiǎn)邏輯工程師，負(fù)責(zé)核心協(xié)議設(shè)計(jì)，尤其是借貸和清算模塊。

Euler 團(tuán)隊(duì)由區(qū)塊鏈工程師、量化分析師以及學(xué)術(shù)和金融專業(yè)人士組成。他們因其出色的抵御黑客攻擊能力而備受贊譽(yù)，也是 EulerSwap 背后的關(guān)鍵人物。

投資者與融資

Euler Finance 已通過(guò)多輪融資籌集了總計(jì)4080 萬(wàn)美元。

第一階段是2020 年 12 月的種子輪融資，由 Lemniscap 領(lǐng)投，籌集了 80 萬(wàn)美元，CMT Digital、Divergence Ventures、Launuchub 和 Cluster Capital 等基金也參與其中。

隨后，在2021 年 8 月的A 輪融資中，Euler 籌集了 800 萬(wàn)美元，由領(lǐng)先的投資基金 Paradigm 和熟悉的投資者領(lǐng)投。

到 2022 年 6 月，B 輪融資幫助 Euler 額外籌集了 3200 萬(wàn)美元，參與投資的有 Haun Ventures（領(lǐng)投）、Coinbase Ventures、Jump Crypto、Uniswap Labs Ventures、Variant、Jane Street Capital 和 FTX Ventures 等一系列大牌投資者。

最近一次是在 2025 年 4 月，Euler 進(jìn)行了一輪融資，金額未公開(kāi)，但業(yè)內(nèi)最知名的做市商之一 Wintermute 參與了此次融資。

類似項(xiàng)目

• Aave：領(lǐng)先的借貸協(xié)議，支持多種資產(chǎn)并提供無(wú)抵押 貸款（閃電貸）。
• Compound：允許用戶自動(dòng)、簡(jiǎn)單地存入和借入資產(chǎn)，利率隨市場(chǎng)波動(dòng)。

Euler Finance（EUL）空投詳情

• 項(xiàng)目名稱： Euler Finance
• 代幣代碼： $EUL
• EUL 價(jià)格： 9.7690 美元
• 空投時(shí)間： 10月10日 13:00 (UTC) - 10月11日 13:00 (UTC) 
• 空投獎(jiǎng)勵(lì)： 5 $EUL
• 平臺(tái)：幣安 Alpha
• 資格要求：  200 Alpha 積分 (AP)

如何參與$EUL空投活動(dòng)

10月10日12:30（UTC時(shí)間），幣安錢(qián)包正式上線Euler Finance交易平臺(tái)。$EUL空投入口于13:00開(kāi)放，持有200 AP的符合條件用戶即可申請(qǐng)空投。 

要參與 Euler Finance 空投，請(qǐng)登錄您的幣安錢(qián)包并打開(kāi)Alpha。 在幣安Alpha 活動(dòng)頁(yè)面的“空投”部分找到Euler Finance 。

如果您持有 200 AP，您可以點(diǎn)擊領(lǐng)取，領(lǐng)取費(fèi)用為 15 Alpha Points，將從您的賬戶中扣除。5 $EUL 代幣將直接存入您的 Binance Alpha 賬戶。 

幣安宣布，活動(dòng)開(kāi)始后兩小時(shí)內(nèi)僅支持限價(jià)訂單。如果您在24小時(shí)內(nèi)未領(lǐng)取已分配的代幣，則將被視為放棄空投資格。

請(qǐng)注意，Euler Finance Airdrop (EUL) 空投將按照先到先得的原則發(fā)放，直至空投池資金發(fā)放完畢或空投活動(dòng)結(jié)束。因此，請(qǐng)務(wù)必成為首批申請(qǐng)的用戶之一。您也可以按照以下指南參與即將進(jìn)行的Coral Finance (CORL) 空投。

關(guān)于 Euler Finance (EUL)

Euler Finance是一個(gè) DeFi 協(xié)議，以靈活、模塊化的方式提供借貸和信貸市場(chǎng)。它旨在讓用戶借出資產(chǎn)賺取收益、以抵押品借款以及構(gòu)建定制化的借貸市場(chǎng)。其設(shè)計(jì)強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的無(wú)須許可上架、風(fēng)險(xiǎn)隔離、利率動(dòng)態(tài)性和可組合性。

其當(dāng)前版本 Euler v2 允許用戶使用 Euler Vault Kit (EVK) 部署保險(xiǎn)庫(kù)。這些保險(xiǎn)庫(kù)是智能合約，用于保存用戶存款（貸方）或抵押品（借方）。每個(gè)保險(xiǎn)庫(kù)都具有可自定義的參數(shù)，例如抵押品類型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、利率等。Euler 將資產(chǎn)分為不同等級(jí)，以幫助用戶管理風(fēng)險(xiǎn)。

Euler 還擁有一項(xiàng)名為 EulerSwap 的功能，它將掉期（類似 DEX）功能與借貸市場(chǎng)整合在一起。金庫(kù)中提供的流動(dòng)性并非閑置：它可以同時(shí)供交易者進(jìn)行掉期交易，充當(dāng)?shù)盅浩?，并賺取利息?/p>

2023年，Euler Finance遭遇了價(jià)值2億美元的攻擊，此后Euler實(shí)施了V2模塊化架構(gòu)，以增強(qiáng)安全性、靈活性和治理能力。該架構(gòu)在幣安平臺(tái)上線，是朝著正確方向邁出的一步，因?yàn)檫@項(xiàng)無(wú)需許可的借貸協(xié)議正致力于東山再起。

以上就是Euler Finance(EUL)幣是什么？怎么樣？Euler項(xiàng)目概述、代幣經(jīng)濟(jì)及路線圖介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于Euler Finance(EUL)幣具體介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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