套利機(jī)器人是透過現(xiàn)貨和合約去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，套利賺取永續(xù)合約資金費(fèi)率的策略工具。交易者如果想做這類型對(duì)沖賺取資金費(fèi)率的策略，傳統(tǒng)上會(huì)自己手動(dòng)建立現(xiàn)貨和合約對(duì)沖部位，而透過交易所提供的套利機(jī)器人建立策略，和自己手動(dòng)操作結(jié)果是一樣的，好處是更省事方便。

本文介紹套利機(jī)器人及分享一些實(shí)際使用的經(jīng)驗(yàn)與想法。

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幣安套利機(jī)器人：現(xiàn)貨和合約價(jià)差的自動(dòng)套利工具

套利機(jī)器人就是利用「現(xiàn)貨價(jià)格」跟「永續(xù)合約價(jià)格」之間的價(jià)差，去做多一邊+ 做空另一邊對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(無論漲跌我都有部位，合約跟現(xiàn)貨的損益理論上會(huì)打消)，同時(shí)賺到合約的資金費(fèi)率。

主要的資金費(fèi)率套利機(jī)器人運(yùn)作方式：

• 買進(jìn)現(xiàn)貨
• 做空同等價(jià)值的永續(xù)合約(當(dāng)資金費(fèi)率為正值時(shí)，會(huì)持續(xù)收到資金費(fèi)率獎(jiǎng)勵(lì))

目前有提供機(jī)器人的幣別，都有「做多現(xiàn)貨+ 做空合約」 的機(jī)器人。

少數(shù)幣別有反向「做空現(xiàn)貨+ 做多合約」 的機(jī)器人：

為什么可以套利賺到資金費(fèi)率呢？

因?yàn)橘I進(jìn)現(xiàn)貨，和做空合約價(jià)值，兩部分一多一空，長(zhǎng)期理論上會(huì)互相抵銷，例如現(xiàn)貨上漲1元，永續(xù)合約就會(huì)下跌1元，反之亦然，這抵銷就是套利消除風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，俗稱市場(chǎng)中性策略。

多空對(duì)沖后，損益就只剩下持續(xù)的資金費(fèi)率收入/支出。

資金費(fèi)率是一個(gè)「多數(shù)方付費(fèi)用給少數(shù)方」的機(jī)制，借此讓現(xiàn)貨跟永續(xù)合約的價(jià)差有收斂的動(dòng)機(jī)。

永續(xù)合約做多和做空雙方，一方須要支付資金費(fèi)率給另一方。

• 當(dāng)資金費(fèi)率正值時(shí)，做多方要支付資金費(fèi)率給做空方。
• 當(dāng)資金費(fèi)率負(fù)值時(shí)，做空方要支付資金費(fèi)率給做多方。
• 支付/收到金額= 資金費(fèi)率× 部位規(guī)模
• 支付頻率：資金費(fèi)率每8小時(shí)結(jié)算并變動(dòng)一次

個(gè)人經(jīng)驗(yàn)上，市場(chǎng)在較長(zhǎng)的時(shí)間都會(huì)處于資金費(fèi)率正值(合約做多者要支付資金費(fèi)率給合約做空者)，但在少數(shù)空頭時(shí)期資金費(fèi)率會(huì)落到負(fù)值。

幣安套利機(jī)器人下單設(shè)定操作教學(xué)

很多交易所都有推出套利機(jī)器人，介面應(yīng)該不會(huì)差太多，你可以選順手的使用。

以下用BTCUSDT、幣安app為例：

登入幣安app (還沒有帳號(hào)的可先看幣安開戶教學(xué)) → 點(diǎn)「更多」→「交易機(jī)器人」→「套利機(jī)器人」：

進(jìn)入套利機(jī)器人頁面，就可以找想執(zhí)行的幣別策略(以下以BTC/USDT為例)：

杠桿：

會(huì)有預(yù)設(shè)的杠桿倍數(shù)(每個(gè)人似乎不同)，假設(shè)2倍，意思是假設(shè)投入金額是1000 USDT，就會(huì)去操作價(jià)值2,000 USDT的合約，損益也會(huì)放大變成2倍(只有合約，現(xiàn)貨就是你有多少買多少)。

新手最保守可以考慮1倍杠桿，先熟悉規(guī)則再說。

3天/7天/30天年化費(fèi)率：

以3天為例，3天年化費(fèi)率= [平均(最近72小時(shí)資金費(fèi)率)] ÷ 資金費(fèi)率間隔× 24 × 365

就是算出3天的平均資金費(fèi)率后，假設(shè)未來一年每天都維持這個(gè)費(fèi)率，去推估一年能夠拿到的報(bào)酬率。

溫馨提醒：這些年化費(fèi)率數(shù)字都只是假設(shè)未來會(huì)和近期狀況類似，但并不等于未來實(shí)際狀況。

實(shí)際上幣圈變化很快速，資金費(fèi)率會(huì)隨市場(chǎng)狀況浮動(dòng)。

假設(shè)這幾天指定幣別突然做多(看漲)的情緒很高，3天年化費(fèi)率就會(huì)很高，但除非幣別未來一年都是高漲的情緒狀態(tài)，否則看到的報(bào)酬率并不等于實(shí)際上可以拿到的報(bào)酬。

價(jià)差率、建議最短持有期間：

價(jià)差率= (出售交易對(duì)的最新成交價(jià)– 買入交易對(duì)的最新成交價(jià)) ÷ 買入交易對(duì)的最新成交價(jià)x 100%

直接說結(jié)論：一般來說，價(jià)差率正越多越好。

套利機(jī)器人的目的是賺取合約的資金費(fèi)率，價(jià)差率正越多，代表合約與現(xiàn)貨價(jià)格偏離越大(很多人在做多所以合約貴很多)，資金費(fèi)率理論上也會(huì)越高，

如果是賣出永續(xù)合約+ 買入現(xiàn)貨的策略，價(jià)差率越大，代表你可以拿到越多資金費(fèi)用。

以下圖為例，策略是賣出BTC永續(xù)合約+ 買入BTC現(xiàn)貨，價(jià)差率= -0.09055%，

意思是目前合約價(jià)格比現(xiàn)貨便宜0.09055% (做多的人較少)，你做空合約拿到的資金費(fèi)用就比較少。

資金費(fèi)率每8小時(shí)會(huì)變動(dòng)一次，下方的「建議最短持有期間」會(huì)根據(jù)設(shè)定的天數(shù)的平均資金費(fèi)率及成本，去預(yù)估持有機(jī)器人幾天可達(dá)到損益兩平(預(yù)估值)，

但這預(yù)估值通常不會(huì)準(zhǔn)，因?yàn)闉閬淼馁Y金費(fèi)率是持續(xù)變動(dòng)的，只能當(dāng)參考：

預(yù)估倉位規(guī)模：

套利機(jī)器人有一個(gè)緩沖機(jī)制，會(huì)預(yù)留你投入的資金的10%應(yīng)對(duì)保證金及市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建立倉位用的是90%的資金。

例如投入1000 USDT，套利機(jī)器人將會(huì)建倉900 USDT 做多現(xiàn)貨+ 900 USDT 做空合約，會(huì)顯示在預(yù)估倉位規(guī)模欄位：

進(jìn)場(chǎng)價(jià)差：

意思是「當(dāng)目前市場(chǎng)價(jià)差≥ 我設(shè)定的進(jìn)場(chǎng)價(jià)差，我才要執(zhí)行這個(gè)策略?！惯@個(gè)是買現(xiàn)貨+賣合約的套利策略，所以理想上是要買便宜的現(xiàn)貨+ 賣貴的合約。

假設(shè)填+0.1%，代表合約比現(xiàn)貨貴0.1%或以上時(shí)，我才要進(jìn)場(chǎng)。上圖顯示目前價(jià)差是-0.09%，代表目前合約比現(xiàn)貨便宜了0.09%，所以如果填小于-0.09%，就會(huì)直接開倉，且短期內(nèi)可能會(huì)賠錢。

套利機(jī)器人下單成功后，查看持有倉位

下單成功后要查看持有的套利機(jī)器人，可到「交易機(jī)器人」→「所有委托」查看：

總資金費(fèi)用：累積的資金費(fèi)用收入/損失

總資金費(fèi)用是綠色= 累積收到的資金費(fèi)用

總資金費(fèi)用是紅色= 累積付出的資金費(fèi)用

總投資金額、市值

總投資金額= 你當(dāng)初下單的時(shí)候投入的資金

市值= 目前這個(gè)倉位的總價(jià)值

風(fēng)險(xiǎn)率= 離爆倉有多遠(yuǎn)

風(fēng)險(xiǎn)率的大小跟你投入的資金、杠桿倍數(shù)有關(guān)，詳細(xì)計(jì)算方式有興趣可到官網(wǎng)自行研究，要提醒的是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)率小于1.5時(shí)會(huì)收到提醒，小于1.05時(shí)會(huì)強(qiáng)制平倉(爆倉)。

另外補(bǔ)充一下，套利機(jī)器人是獨(dú)立出來的錢包，保證金多少是看投入套利機(jī)器人的金額。

假設(shè)我投入套利機(jī)器人的資金是1000 USDT，爆不爆倉就會(huì)以我投入的這1000 USDT 計(jì)算，再假設(shè)有天爆倉，最大損失就是這些資金，不會(huì)影響其他錢包的資金。

持有套利機(jī)器人的風(fēng)險(xiǎn)

套利機(jī)器人可以自動(dòng)化操作且定期查看狀況，雖然方便但也要注意風(fēng)險(xiǎn)。

合約與現(xiàn)貨價(jià)格差距太大

因?yàn)樘桌麢C(jī)器人是同一個(gè)幣別的合約+ 現(xiàn)貨操作策略，當(dāng)這兩個(gè)價(jià)差太大，例如你的機(jī)器人策略是做空合約+買進(jìn)現(xiàn)貨，當(dāng)合約價(jià)格短時(shí)間內(nèi)暴漲，你可能就會(huì)面臨爆倉。

杠桿設(shè)定太大

你開幾倍杠桿，損益也會(huì)放大幾倍(只有合約，現(xiàn)貨就是你有多少買多少)，所以如果你的套利機(jī)器人杠桿設(shè)定的倍數(shù)很大，只要一點(diǎn)點(diǎn)小漲跌，你也可能會(huì)面臨爆倉。

資金費(fèi)率轉(zhuǎn)向

假設(shè)現(xiàn)在資金費(fèi)率是正數(shù)，你的套利機(jī)器人是合約做空的策略，可以收取資金費(fèi)用，但如果行情變動(dòng)、資金費(fèi)率變成負(fù)數(shù)，就換你付資金費(fèi)用給合約做多方。

持有套利機(jī)器人實(shí)測(cè)心得分享

我自己實(shí)測(cè)持有套利機(jī)器人，報(bào)酬率跟幣安理財(cái)?shù)幕畲媸找媛愿咭恍珱]有差太多，期間過程也沒有遇到特殊的風(fēng)險(xiǎn)(當(dāng)然這跟入場(chǎng)時(shí)間、幣別、持有期間的市場(chǎng)情緒也有關(guān)系，過去報(bào)酬不等于未來報(bào)酬，且每個(gè)人的結(jié)果不見得一樣)。

我在這一年間，市場(chǎng)空頭或冷清的時(shí)間蠻長(zhǎng)的，資金費(fèi)率僅有少數(shù)多頭時(shí)期比較漂亮。

在空頭市場(chǎng)期間，套利機(jī)器人三不五時(shí)會(huì)經(jīng)常跳出提醒，說資金費(fèi)率是負(fù)值，但數(shù)字很小，總之最終一年來報(bào)酬仍是正數(shù)。

我想要提醒一個(gè)重點(diǎn)：套利策略千萬不要做短線頻繁進(jìn)出

原因是因?yàn)橘嵸Y金費(fèi)率在大多數(shù)時(shí)候，短期內(nèi)報(bào)酬相當(dāng)?shù)?，短期進(jìn)出會(huì)無法克服手續(xù)費(fèi)交易成本，導(dǎo)致虧損。

即使短期內(nèi)資金費(fèi)率高達(dá)年化10%，但10%÷365天，1天也就+0.027%，還不足以支付一次進(jìn)出的手續(xù)費(fèi)。甚至即使連續(xù)幾天高資金費(fèi)率，可能都還不足以支付一次進(jìn)出的手續(xù)費(fèi)。

通常至少要一周到數(shù)周，才能克服交易成本損益兩平，后面才是凈收益。

即使某些時(shí)候出現(xiàn)短期超高的資金費(fèi)率，但通常是曇花一現(xiàn)，8小時(shí)之后資金費(fèi)率有可能就降下來，不見得能快速損益兩平及獲利。

所以留意交易成本，這類型套利策略不適合短時(shí)間頻繁進(jìn)出。

最后，其實(shí)不需要套利機(jī)器人，一般人自己也能夠自己操作現(xiàn)貨和合約多空對(duì)沖，

但交易所推出的套利機(jī)器人功能，幫人們省去這麻煩，

我體驗(yàn)下來，在方便性上，用套利機(jī)器人會(huì)比自己建立部位更方便，用更簡(jiǎn)單的方式能得到一樣成果。

不過套利策略屬于比較進(jìn)階的操作，我并不會(huì)建議每個(gè)人都去做這類策略，

想持有套利機(jī)器人的人，建議先對(duì)這類套利策略和資金費(fèi)率機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)有充分了解再做決定，

最后也再次提醒，套利機(jī)器人并不是穩(wěn)賺不賠的策略，還是有它的風(fēng)險(xiǎn)在，新手不要設(shè)定太大的杠桿倍數(shù)，如果不懂的人寧可先不要碰。

到此這篇關(guān)于幣安套利機(jī)器人是什么?有何好處?圖文詳解幣安自動(dòng)套利工具運(yùn)作方式,操作教學(xué)和風(fēng)險(xiǎn)分析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣安套利機(jī)器人教學(xué)內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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