SBI 在加密領域有哪些布局？日本的加密產業(yè)現(xiàn)狀如何？一文分析
日本金融巨頭SBI最近在加密貨幣領域動作頻頻。8月，Ripple 與 CB Insights 和英國區(qū)塊鏈技術中心合作發(fā)布最新報告指出，花旗集團、摩根大通、高盛和日本 SBI 集團已成為支持區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)的傳統(tǒng)金融領域最活躍的參與者。近日，SBI與Chainlink、Ripple、Startale等達成合作，助力全球范圍內機構對數(shù)字資產的應用。
SBI 在加密領域有哪些布局？SBI為何從傳統(tǒng)金融轉型至傳統(tǒng)金融+加密金融？日本的加密賽道現(xiàn)狀如何？
一、SBI 的加密布局
1.躋身穩(wěn)定幣熱潮
2025年8月21日，Ripple 宣布與日本SBI集團合作。Ripple 的公告提到了與 Ripple Labs 達成的關于在日本分銷 RLUSD 的新諒解備忘錄，SBI VC Trade（SBI VC Trade已于 3 月完成注冊，以支持 USDC 運營）的目標是在截至 2026 年 3 月的財年內推出該穩(wěn)定幣。SBI 指出：“成立該合資企業(yè)的目的是促進 USDC 在日本的使用，并在 Web3 和數(shù)字金融領域創(chuàng)造新的用例。”SBI VC Trade 首席執(zhí)行官近藤智彥表示：“RLUSD 的推出不僅擴大了日本市場穩(wěn)定幣的選擇范圍，也是日本市場穩(wěn)定幣可靠性和便利性向前邁出的重要一步。”
2.打造交易平臺
2025年8月21日，SBI Holdings宣布與加密基礎設施公司Startale Group達成戰(zhàn)略合作，將共同推出一個鏈上代幣化股票交易平臺。 該平臺將結合SBI的金融生態(tài)系統(tǒng)和Startale的區(qū)塊鏈基礎設施，支持24小時不間斷交易代幣化股票，提供更快的跨境結算和零碎股權所有權功能。其他功能包括高級賬戶抽象、機構托管以及國際法規(guī)的實時合規(guī)監(jiān)控。Startale Group 創(chuàng)始人 Sota Watanabe 表示：“我們相信，代幣化股票革命是最大的機遇，而鏈上交易是下一個前沿領域。雖然傳統(tǒng)市場 70% 的時間處于關閉狀態(tài)，但我們的平臺將支持代幣化股票的持續(xù)、可編程交易，包括美國和日本的本土股票。”
2018年7月17日，SBI Holdings 正式公開推出其加密貨幣交易所 SBI VC Trade。2019年7月31日，SBI VC Trade 推出了虛擬貨幣現(xiàn)貨交易服務 VCTrade Pro。2025年3月4日，SBI VC Trade 宣布已完成日本穩(wěn)定幣交易的首次注冊。獲得批準后，它于3月12日開始處理 USDC 交易。該公司將能夠向個人和法人客戶提供 USDC 的買賣和出入金服務，并需要保全與客戶存入的 USDC 等額以上的美元抵押品，SBI 集團的新生信托銀行將承擔信托保全的角色。
3.收購Web3媒體
2025年8月22日，SBI控股宣布與CoinPost部分現(xiàn)有股東簽署股份轉讓協(xié)議，CoinPost 經營 Web3 相關媒體和活動業(yè)務。通過此次交易，SBI 控股將收購 CoinPost 的多數(shù)股權，使其成為 SBI 控股的合并子公司，合并預計將于 2025 年 10 月 1 日完成，但需完成所有必要的股份轉讓手續(xù)。
SBI 控股董事長兼首席執(zhí)行官北尾吉孝表示：“隨著 CoinPost 加入 SBI 集團，我們將進一步加強 CoinPost 在加密貨幣和 Web3 領域構建的可靠信息基礎設施。在確保媒體公正中立的同時，我們將與集團旗下公司攜手合作，加速 Web3 的社會化落地，為構建新的金融和數(shù)字產業(yè)基礎做出貢獻，從而促進日本的加密產業(yè)發(fā)展。”
4.創(chuàng)建加密工具
2025年8月25日，SBI 集團與區(qū)塊鏈預言機平臺 Chainlink 合作。SBI 與 Chainlink將研究允許跨區(qū)塊鏈標記現(xiàn)實世界資產的工具，例如鏈上債券，并使用 Chainlink 的技術為穩(wěn)定幣儲備提供鏈上驗證等。
SBI 指出：與Chainlink的交易將使該公司將其區(qū)塊鏈互操作性協(xié)議用于一系列用例，包括標記 RWA 并幫助促進外匯和跨境交易。Chainlink 聯(lián)合創(chuàng)始人謝爾蓋·納扎羅夫 (Sergey Nazarov) 表示：“我很高興看到我們的出色工作正在向大規(guī)模生產使用狀態(tài)邁進。”
2024年3月29日，SBI Holdings、SBI Real Estate Finance和 Sumitomo Real Estate Sales合作開發(fā)了基于區(qū)塊鏈的房地產交易文檔和數(shù)據(jù)共享解決方案SREC。SREC可用于共享有關銷售交易過程進度的文檔和數(shù)據(jù)，使其更加透明。
5.申請ETF
2025年7月31日，SBI 提議推出兩只新的交易所交易基金 ，涵蓋XRP、BTC和黃金。SBI的加密資產ETF將提供對XRP和BTC的直接投資。如果獲得批準，它將成為推動日本機構采用XRP的關鍵催化劑。通過將加密貨幣的增長潛力與黃金的穩(wěn)定性相結合，SBI 提供了新穎的風險調整投資工具。這一策略迎合了更廣泛的投資者群體，也使 SBI 成為傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈創(chuàng)新交匯點的開拓者。市場分析師認為，SBI的舉措可能會促使其他金融機構推出類似產品。
6.拓展全球市場
2024年11月5日，日本SBI Digital Markets加強了其在新加坡金融管理局（MAS）“守護者項目”（Project Guardian）中的作用，推出了新的試點項目，旨在推動代幣化證券在全球市場中的應用。 這家日本 SBI 集團子公司與金融機構合作，正在為代幣化資產開發(fā)一個跨境框架，將多個地區(qū)受監(jiān)管的數(shù)字資產交易所連接起來，以提高流動性和降低成本。該公司周一宣布，通過其固定收益試點項目，SBIDM 正在為代幣化資產支持證券創(chuàng)建一個國際網絡，涵蓋初始發(fā)行和二級交易。
7.進軍鏈游賽道
2024年8月29日，鏈游平臺Oasys宣布與日本金融集團SBI Holdings建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，并獲得資金支持。與SBI Holding的合作將推動Oasys達到新的高度，提高 OAS 代幣的流動性，并加強生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展。此前，Oasys 已與 SBI 集團開展了多項合作，包括于 2023 年 5 月在 SBI VC Trade 上線 OAS 代幣，以及與 SBINFT Market 進行整合。
SBI 控股株式會社代表董事、董事長、總裁兼首席執(zhí)行官北尾吉孝表示：“Oasys 是一個極具前景的日本區(qū)塊鏈項目，它專為游戲應用而設計。自成立以來，它已吸納多家全球知名的大型游戲開發(fā)公司作為初始驗證者。我們集團從早期就積極投資區(qū)塊鏈和加密貨幣領域，始于 2016 年對瑞波幣 (Ripple) 的投資，以及 2017 年對 R3 的投資，并已構建一個能夠提供廣泛產品和服務的生態(tài)系統(tǒng)。通過與 Oasys 的合作，我們致力于進一步拓展區(qū)塊鏈技術的用例。”
二、SBI 為何從傳統(tǒng)金融轉向傳統(tǒng)+加密金融？
1.日本監(jiān)管政策逐漸明朗
2016 年，日本修訂《支付服務法》：首次將虛擬貨幣納入監(jiān)管范疇，建立交易所強制注冊制度，要求交易平臺實施客戶資產隔離、年度外部審計及反洗錢（AML）措施。這一修訂為后續(xù)監(jiān)管奠定了法律基礎，使日本成為全球首個為加密貨幣交易所頒發(fā)牌照的國家。2017 年修訂的《資金結算法》，首次將虛擬貨幣納入合法支付工具范疇，并建立交易所牌照制度。這一政策突破直接促成 SBI 在同年成立加密交易所 SBI VC Trade 并獲得牌照。
2020 年修訂《金融工具與交易法》，明確證券型代幣（STO）的法律地位，允許其通過區(qū)塊鏈技術發(fā)行與交易，SBI 集團成為首個獲批開展 STO 業(yè)務的金融機構。
2025年6月24日，日本金融廳發(fā)布文件，宣布將認真考慮將加密資產監(jiān)管從《支付服務法》轉移至《金融工具與交易法》框架下。
總之，日本的加密監(jiān)管框架處于全球領先水平，愈發(fā)完善的監(jiān)管體系助力 SBI 向加密金融轉型。
2.區(qū)塊鏈重構金融基礎設施勢不可擋
區(qū)塊鏈技術重構金融基礎設施的趨勢是促成 SBI 轉型的核心動力。SBI 通過合資公司 SBI Ripple Asia，將 XRP 作為跨境結算的橋梁貨幣，使日本至菲律賓的匯款成本降低 30%，結算時間從 3 天縮短至 3 秒。SBI 與新加坡 Startale 合作開發(fā)區(qū)塊鏈股票數(shù)字化平臺，計劃 2026 年底前將日本股票轉化為 ERC-20 標準代幣。代幣化股票可實現(xiàn)T+0 實時結算，交易成本降低 70%，并支持碎片化持有（如 0.0001 股）。
區(qū)塊鏈通過技術重構實現(xiàn)了金融效率的躍遷。SBI 作為傳統(tǒng)金融巨頭，順應了科技發(fā)展潮流，在金融基礎設施重構浪潮中主動擁抱區(qū)塊鏈技術，與諸如貝萊德等傳統(tǒng)金融巨頭一同在加密賽道中成為了傳統(tǒng)金融企業(yè)轉型的先行者。
3.搶占加密行業(yè)話語權
截至 2025 年 8 月，日本加密貨幣交易賬戶數(shù)突破1200 萬，占總人口的9.5%，這一數(shù)據(jù)較 2024 年增長了 50%。搶占愈發(fā)龐大的加密產業(yè)話語權對于 SBI 而言具有重要意義。SBI 集團曾在過去幾年深度參與了日本加密貨幣與數(shù)字資產監(jiān)管政策的制定與實施，影響力可見一斑。
SBI 主導成立的日本 STO 協(xié)會于 2020 年獲得金融廳（FSA）正式認證，成為穩(wěn)定幣與證券代幣領域唯一的自治監(jiān)管機構；SBI 在 2020 年完成日本首個證券代幣發(fā)行（STO），將子公司 SBI e-Sports 的股票代幣化，這直接促使 FSA 在 2021 年修訂《金融工具與交易法》；SBI 作為日本數(shù)字證券發(fā)行協(xié)會的領導 人，推動建立了全球首個數(shù)字證券自律框架（SRO），相關技術方案被寫入 2023 年《數(shù)字證券基礎設施法案》；2024 年新加坡金管局（MAS）的 Project Guardian 中，SBI 主導構建的跨境代幣化證券分銷框架，推動日本、新加坡、瑞士三地交易所達成監(jiān)管互認，相關協(xié)議被納入 FSA《數(shù)字資產跨境交易指導方針》。
三、日本的加密產業(yè)現(xiàn)狀如何？
日本長期以來一直被公認為加密貨幣應用和監(jiān)管領域的先驅。以下是日本加密貨幣監(jiān)管的重大時間節(jié)點：
- 2016 年 5 月：為應對Mt.Gox事件，日本金融廳根據(jù)《支付服務法》（PSA）建立了加密資產服務提供商的監(jiān)管制度。
- 2017 年 4 月： 2016年修訂的《加密貨幣法》生效，根據(jù)日本法律對加密貨幣進行定義。交易所必須在日本金融廳注冊，遵守反洗錢/了解你的客戶 (AML/KYC) 標準，并實施嚴格的網絡安全措施。
- 2017 年 9 月：日本金融廳批準 11 家交易所，正式標志著日本開啟受監(jiān)管的加密貨幣交易時代。
- 2018 年 1 月：加密貨幣交易所 Coincheck 遭受黑客攻擊，導致當時約 5.3 億美元的 NEM 代幣損失，引發(fā)更嚴格的監(jiān)管。
- 2018 年 4 月：隨著監(jiān)管收緊，加密貨幣交易所聯(lián)合成立了日本虛擬貨幣交易協(xié)會 (JVCEA)。
- 2018 年 10 月：日本金融服務局授予 JVCEA 自律地位。
- 2020 年 5月：修訂后的《公共服務法》（PSA）和《金融工具交易法》（FIEA）生效，進一步明確了加密貨幣監(jiān)管。根據(jù)FIEA，加密貨幣托管服務被引入，從而將托管業(yè)務與交易所分離，并增加了投資者保護。
- 2022 年 6 月：日本議會出臺新法規(guī)，允許持牌金融機構發(fā)行法定支持的穩(wěn)定幣，要求發(fā)行人以國內持有的日元儲備完全支持穩(wěn)定幣。
- 2023 年 4 月：日本自民 黨發(fā)布白皮書，概述了Web3 和區(qū)塊鏈采用的戰(zhàn)略，建議調整稅收政策和交易所交易基金 (ETF) 審批框架。
- 2025 年 6 月 24 日：日本金融服務局（FSA）提議將加密資產重新歸類為傳統(tǒng)金融產品，并對其實施新的稅收制度。新制度預計將于2026年起生效。
- 2025 年 8 月 18 日：日本穩(wěn)定幣發(fā)行商 JPYC 獲得日本“資金轉賬服務提供商”牌照，并稱這是日本首次向數(shù)字貨幣發(fā)行商頒發(fā)此類牌照。
如上所述，日本加密產業(yè)在今年的兩大主題分別是加密貨幣稅和日元穩(wěn)定幣。
8月25日，日本參議院議員Satsuki Katayama 指出，日本正推動加密貨幣分類調整，計劃將其從 “雜項收入” 歸入《金融工具和交易法》監(jiān)管范疇，以將最高55%的稅率降至20%（與美國接軌），目前需與多 黨協(xié)商，力爭年底敲定方案。若加密貨幣稅率調整落地，穩(wěn)定幣在日常交易中的應用可能進一步普及。
歷史上，日本對加密貨幣投資者的稅收制度一直是最嚴格的國家之一。在日本現(xiàn)行的稅制下，所有加密貨幣交易的利潤都被歸類為“雜項收入”。這意味著，與股票或房地產的利潤不同，加密貨幣交易、消費或賺取的收益需要繳納累進所得稅。這些稅率通常從低收入者的 5% 到高收入者的 45% 不等。如果算上 10% 的地方居民稅，實際稅率最高可達 55%，使其成為世界上最高的加密貨幣稅之一。但隨著稅收新規(guī)的通過，日本金融監(jiān)管機構有望打造全球最有利于投資者的稅收結構之一。
以下是加密資產現(xiàn)有稅制與擬議稅制的比較：
| 方面 | 現(xiàn)行規(guī)則（2025 年） | 擬議規(guī)則（2026 年，若通過） |
|---|---|---|
| 稅率 | 累進稅率（15%-55%） | 20% 固定稅率 |
| 稅收分類 | 雜項收入 | 金融產品（如股票） |
| 虧損結轉 | 不允許 | 允許（最長 3 年） |
| 加密貨幣 ETF | 不可用 | 預計允許 |
| 申報門檻 | 每年超過 20 萬日元 | 保持不變 |
《日經新聞》此前有報道指出，JPYC 預計將于 10 月前推出受監(jiān)管的日元穩(wěn)定幣。據(jù)Swift統(tǒng)計數(shù)據(jù)，日元是跨境支付領域第四大廣泛使用的貨幣，受監(jiān)管的日元穩(wěn)定幣未來可能在國際支付中發(fā)揮重要作用。
JPYC首席執(zhí)行官Noritaka Okabe曾在新聞發(fā)布會上指出，該穩(wěn)定幣將與日元完全可兌換，由國內儲蓄和日本政府債券(JGB)作為支撐。公司計劃三年內發(fā)行1萬億日元（68.1億美元）規(guī)模的JPYC穩(wěn)定幣。若JPYC被廣泛使用，可能會提振日本政府債券需求，“未來JPYC很可能會開始大量購入日本國債”。
四、總結
SBI 在加密領域的全方位布局并非偶然，而是傳統(tǒng)金融巨頭在面對日益成熟的新興產業(yè)時的必然選擇。在傳統(tǒng)金融基礎設施不斷被重構、加密監(jiān)管框架不斷完善的當前，積極擁抱區(qū)塊鏈技術、擁抱加密產業(yè)才是順應時代潮流之舉。而日本也正迎來加密破局之年，加密稅制改革將為全球加密稅收框架奠定監(jiān)管基礎、日元穩(wěn)定幣的推出也將推動日本加密資產在跨境支付等現(xiàn)實金融層面的實際應用。
到此這篇關于SBI 在加密領域有哪些布局？日本的加密產業(yè)現(xiàn)狀如何？一文分析的文章就介紹到這了,更多相關日本加密現(xiàn)狀解析內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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