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什么是期貨合約？期貨合約的特征及術(shù)語(yǔ)介紹

2026-06-17 14:52:40 | 來(lái)源： | 作者：佚名

期貨合約是一種使您能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)進(jìn)行投機(jī)交易以及對(duì)沖現(xiàn)有頭寸風(fēng)險(xiǎn)的衍生品,詳細(xì)了解什么是期貨合約以及如何開(kāi)啟您的第一筆期貨交易

什么是期貨合約？

期貨合約將買(mǎi)方和賣(mài)方兩方以衍生方式綁定，約定在特定未來(lái)日期以預(yù)先確定的當(dāng)前價(jià)格交易資產(chǎn)，無(wú)論當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格如何。期貨合約可供各類交易者使用，包括投資者和投機(jī)者，以及希望實(shí)物交付或供應(yīng)商品的公司。期貨使投資者和交易者能夠通過(guò)價(jià)格投機(jī)、對(duì)沖和套利獲利。其主要目的是讓市場(chǎng)參與者用來(lái)降低資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

期貨合約與 期權(quán) 合約不同，期權(quán)合約同樣涉及買(mǎi)方和賣(mài)方。期權(quán)在到期時(shí)可能失去價(jià)值，但在期貨中，當(dāng)合約到期時(shí)，買(mǎi)方有義務(wù)購(gòu)買(mǎi)和接收標(biāo)的資產(chǎn)，賣(mài)方有義務(wù)提供和交付標(biāo)的資產(chǎn)。

期權(quán)和期貨合約的買(mǎi)方都能從杠桿持有人在到期日前平倉(cāng)中獲益。期貨市場(chǎng)交易服務(wù)于兩個(gè)主要目的：價(jià)格投機(jī)確保投資者獲利，對(duì)沖確保交易者最小化損失。

期貨合約促進(jìn)期貨交易，個(gè)人交易者通常用其獲利，或由公司用來(lái)鎖定生產(chǎn)和制造所需商品的價(jià)格。期貨在各種資產(chǎn)中進(jìn)行交易，如加密貨幣、股票、商品、指數(shù)和貨幣對(duì)。

期貨合約的特征

期貨合約具有可交易性：

期貨合約是規(guī)范化的
期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的
期貨合約是衍生品，其價(jià)格基于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格
期貨合約是一種義務(wù)，在期貨合約到期時(shí)，買(mǎi)方有義務(wù)在約定時(shí)間和價(jià)格接收資產(chǎn)，賣(mài)方有義務(wù)貢獻(xiàn)所需資產(chǎn)
期貨合約具有時(shí)間限制
期貨合約主要由監(jiān)管機(jī)構(gòu)結(jié)算

什么是期貨交易

期貨交易是一種對(duì)各種資產(chǎn)（如加密貨幣、債券、股票、外匯和其他商品）的未來(lái)價(jià)值進(jìn)行投機(jī)或?qū)_的方法。加密貨幣、債券、股票、外匯和其他商品的期貨價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)交易時(shí)會(huì)使用杠桿。與現(xiàn)貨交易股票、加密貨幣和其他可交易商品相比，期貨交易可以使用更高的杠桿，允許獲得很高的回報(bào)，但也非常危險(xiǎn)，可能會(huì)被清算。

期貨通常由經(jīng)紀(jì)商交易。

期貨合約是如何運(yùn)作的？

期貨合約的運(yùn)作方式是跟蹤基礎(chǔ)市場(chǎng)的現(xiàn)貨價(jià)格，并加上其他因素的影響，比如波動(dòng)性、距離交割的時(shí)間、利率和維持倉(cāng)位的成本——即持有成本。

考慮到所有這些因素，期貨的價(jià)格往往會(huì)高于現(xiàn)貨價(jià)格。在這種情況下，市場(chǎng)被稱為期貨升水。相反，當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)則被稱為期貨貼水。最后當(dāng)期貨合約到期時(shí)，它將等于現(xiàn)貨價(jià)格。

在合約到期時(shí)，您可以選擇轉(zhuǎn)倉(cāng)并繼續(xù)持有該倉(cāng)位。否則，您將不得不使用以下兩種方法之一來(lái)結(jié)算您的期貨合約：實(shí)物結(jié)算或現(xiàn)金結(jié)算。

實(shí)物結(jié)算涉及到相關(guān)資產(chǎn)的交割，這對(duì)于依賴大宗商品或以貨幣交易的企業(yè)來(lái)說(shuō)很常見(jiàn)。例如，一家航空公司希望鎖定燃油價(jià)格以避免成本增加，他們可以以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量燃油的期貨合約，并在未來(lái)交付。

并非所有期貨市場(chǎng)參與者都希望在到期時(shí)交換標(biāo)的資產(chǎn)，所以他們會(huì)用現(xiàn)金結(jié)算。這在投機(jī)者和對(duì)沖者中很常用，他們不需要對(duì)資產(chǎn)本身?yè)碛兴袡?quán)就能夠?qū)κ袌?chǎng)價(jià)格的上漲或下跌進(jìn)行持倉(cāng)。在這其中唯一要交換的就是等量的資金。

投機(jī)者和對(duì)沖交易者的數(shù)量龐大，這使得期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性極強(qiáng)，但也很不穩(wěn)定?？焖僮兓膬r(jià)格可能會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)，例如滑點(diǎn)?；c(diǎn)意味著您的訂單有可能會(huì)以不同于您所要求的價(jià)格執(zhí)行，因此，制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略非常重要。

當(dāng)您與我們進(jìn)行交易時(shí)，您可以通過(guò)添加保證止損的方式完全消除滑點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。添加止損功能是不收費(fèi)的，但如果該指令被觸發(fā)，您將需要支付少量的費(fèi)用。

期貨經(jīng)紀(jì)商

經(jīng)紀(jì)商是代表另一方組織和執(zhí)行金融交易的個(gè)人或公司。經(jīng)紀(jì)商代表其客戶執(zhí)行股票購(gòu)買(mǎi)和銷售等交易。經(jīng)紀(jì)商可交易的資產(chǎn)種類多樣，例如加密貨幣、外匯、股票、房地產(chǎn)和其他可交易商品。經(jīng)紀(jì)商通常對(duì)執(zhí)行訂單收取傭金。

經(jīng)紀(jì)人、股票經(jīng)紀(jì)人和經(jīng)紀(jì)傭金的區(qū)別

經(jīng)紀(jì)人

經(jīng)紀(jì)人簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是代表他人購(gòu)買(mǎi)和銷售商品或資產(chǎn)的人。經(jīng)紀(jì)人可以是個(gè)人或公司，作為商業(yè)談判或交易中的可信代理人或中介。經(jīng)紀(jì)人通常是需要專業(yè)知識(shí)領(lǐng)域（如金融、保險(xiǎn)和房地產(chǎn)）的持牌專業(yè)人士或組織。經(jīng)紀(jì)傭金是用來(lái)描述他們的報(bào)酬率。經(jīng)紀(jì)傭金由交易慣例或法律確定，通常按交易金額（價(jià)值）的固定百分比或滑動(dòng)比例計(jì)算。

股票經(jīng)紀(jì)人

股票經(jīng)紀(jì)人，也稱為授權(quán)持牌代表，是代表客戶執(zhí)行市場(chǎng)訂單的投資專業(yè)人士。股票經(jīng)紀(jì)人是為經(jīng)紀(jì)公司工作的注冊(cè)代表，處理零售和機(jī)構(gòu)客戶的交易。經(jīng)紀(jì)公司和經(jīng)紀(jì)交易商也被稱為股票經(jīng)紀(jì)人?，F(xiàn)在大多數(shù)買(mǎi)賣(mài)訂單都使用在線折扣經(jīng)紀(jì)商。這些過(guò)程通常是自動(dòng)化的，因此費(fèi)用較低。

全服務(wù)經(jīng)紀(jì)商主要由富人和組織使用，除了執(zhí)行交易外，還提供建議和投資組合管理服務(wù)。股票經(jīng)紀(jì)人作為市場(chǎng)和交易者或投資者的中介。經(jīng)紀(jì)人接受客戶訂單并試圖以最低可能的價(jià)格完成。因此，他們收取稱為經(jīng)紀(jì)傭金的傭金。

經(jīng)紀(jì)傭金

當(dāng)您通過(guò)經(jīng)紀(jì)人購(gòu)買(mǎi)或出售資產(chǎn)/股票或任何東西時(shí)，經(jīng)紀(jì)人對(duì)交易收取的傭金被稱為經(jīng)紀(jì)傭金。

期貨術(shù)語(yǔ)

交易周期：

交易或合約周期是期貨合約在經(jīng)紀(jì)交易所交易的時(shí)間長(zhǎng)度。所有期貨合約都有指定的到期日。在到期日之前，交易者有幾個(gè)選擇可以平倉(cāng)或展期。到期日后，經(jīng)紀(jì)商與交易者結(jié)算，交易者平倉(cāng)其交易。結(jié)算是履行原始合約法律交付義務(wù)。

手?jǐn)?shù)：

期貨合約是具有特定參數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。手?jǐn)?shù)、市場(chǎng)手?jǐn)?shù)或合約規(guī)模就是這樣的規(guī)格之一。手?jǐn)?shù)是期貨中可以交易的最小單位數(shù)量或股票規(guī)模。手?jǐn)?shù)簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是合約下必須購(gòu)買(mǎi)或出售的最小單位數(shù)量或股份。手?jǐn)?shù)根據(jù)衍生品合約的不同而變化。

到期日：

到期日是期貨衍生品合約的買(mǎi)方和賣(mài)方必須履行其合約義務(wù)的日期。在這個(gè)日期或之前，期貨合約的投資者或交易者將對(duì)其即將到期的倉(cāng)位做出處理決定。

逐日盯市：

逐日盯市也稱為 "MTM" ，是根據(jù)最近市場(chǎng)價(jià)格評(píng)估資產(chǎn)的方法。期貨合約的一個(gè)重要特征是每個(gè)交易日都要結(jié)算盈虧。這意味著合約的價(jià)值會(huì)根據(jù)其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行標(biāo)記。

我該如何交易期貨？

您可以通過(guò)券商的交易平臺(tái)交易期貨合約。您首先需要分析市場(chǎng)并決定您想要交易的期貨合約市場(chǎng)以及到期日。許多投機(jī)者會(huì)使用最近的到期日，雖然此類合約的價(jià)格高，但是它的流動(dòng)性強(qiáng)、交易最為活躍。

當(dāng)您簽訂一份期貨合約之后，您就有義務(wù)履行協(xié)議，無(wú)論您是作為買(mǎi)入還是賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn)的一方。在合約到期時(shí)，您要么是進(jìn)行結(jié)算要么是選擇轉(zhuǎn)倉(cāng)。

不過(guò)您也可以選擇像其他市場(chǎng)一樣通過(guò)差價(jià)合約交易期貨，我們的期貨市場(chǎng)旨在復(fù)制基礎(chǔ)市場(chǎng)的定價(jià)和到期日，您無(wú)需自己簽訂期貨合約。

您將對(duì)期貨價(jià)格在某一既定日期前的上漲或下跌持倉(cāng)，而您的利潤(rùn)取決于您預(yù)測(cè)的正確程度。在合約到期時(shí)，我們會(huì)自動(dòng)將您的交易轉(zhuǎn)倉(cāng)，除非您另有說(shuō)明。

我們還提供迷你期貨，使您能夠持有比標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議更小的頭寸。

總結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，期貨交易被認(rèn)為是 "有風(fēng)險(xiǎn)的" ，因?yàn)榻灰渍吆苋菀妆磺逅?，但期貨交易可能?huì)根據(jù)所使用的交易策略和交易者的經(jīng)驗(yàn)而盈利。期貨交易者的成功取決于其交易策略、經(jīng)驗(yàn)，最重要的是如何將這些結(jié)合起來(lái)。良好的策略和正確的執(zhí)行可以幫助期貨交易者成為盈利的期貨交易者。期貨交易結(jié)合了基本面和技術(shù)分析。

到此這篇關(guān)于什么是期貨合約？期貨合約的特征及術(shù)語(yǔ)介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)期貨合約全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：期貨合約

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