當前位置：主頁 > 區(qū)塊鏈 > 資訊 > 哪些加密資產最有潛力？

Grayscale：2025年Q3值得關注的Top 20加密資產導讀

2025-06-27 22:28:53 | 來源：本站整理 | 作者：佚名

加密貨幣中的每項資產都與區(qū)塊鏈技術存在某種關聯(lián)，并共享相同的基本市場結構——但共同點也僅限于此,該資產類別涵蓋了種類繁多的軟件技術，應用于消費金融、人工智能 (AI)、媒體和娛樂等領域,更多詳細資訊請看下面正文

為了使數(shù)據(jù)條理清晰，Grayscale Research 使用與富時羅素 (FTSE/Russell) 合作開發(fā)的專有分類法和指數(shù)系列，稱為“加密貨幣板塊”（Crypto Sectors，見圖 1）。截至最新一次調整，加密貨幣板塊框架現(xiàn)已涵蓋六個不同的細分市場，包括下文將要討論的人工智能加密貨幣板塊。它們共包含 261 種代幣，總市值達 3 萬億美元。

加密貨幣板塊是我們與富時羅素指數(shù)公司合作開發(fā)的專有框架，用于組織數(shù)字資產市場并衡量回報。2025 年第二季度，各加密貨幣板塊的價格回報和基本面指標的變化均表現(xiàn)不一。
我們最近推出了人工智能加密板塊，其中包含 24 項資產，總市值達 150 億美元。根據(jù)指數(shù)方法，該板塊在第二季度上漲了 10%。
我們更新了Grayscale Research的Top 20代幣榜單。Top 20 榜單涵蓋了加密貨幣領域的多元化資產，我們認為這些資產在未來季度具有巨大的潛力。本季度新增的資產包括 Avalanche (AVAX) 和 Morpho (MORPHO)。我們的Top 20代幣榜單中的所有資產價格波動性都較高，應被視為高風險資產。

圖表 1：Crypto Sectors框架有助于組織數(shù)字資產市場

2025 年第二季度的回報率漲跌互現(xiàn)，這個季度既有“解放日”關稅公告，也有美國在中東的軍事行動。我們的市值加權綜合富時/灰度加密貨幣行業(yè)總市場指數(shù)在本季度基本保持不變（圖表 2）。由于比特幣價格在此期間上漲了 30%，貨幣加密貨幣行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)出色。富時/灰度金融加密貨幣行業(yè)指數(shù)和富時/灰度人工智能加密貨幣行業(yè)指數(shù)也出現(xiàn)小幅上漲。相比之下，由于某些Meme幣和游戲相關代幣的疲軟，富時/灰度消費與文化加密貨幣行業(yè)指數(shù)下跌。富時/灰度公用事業(yè)與服務加密貨幣行業(yè)指數(shù)也下跌，反映出其成分股普遍疲軟。

圖 2：2025年Q2加密貨幣各板塊收益參差不齊

區(qū)塊鏈并非企業(yè)，但可以用類似的方式衡量其經濟活動和財務健康狀況。鏈上活動的三個最重要指標是用戶、交易和交易費用。由于區(qū)塊鏈是匿名的，分析師通常使用“活躍地址”（至少有一筆交易的區(qū)塊鏈地址）作為用戶數(shù)量的不完美替代指標。

與代幣價格回報類似，2025 年第二季度區(qū)塊鏈財務健康狀況的指標也好壞參半。一方面，智能合約平臺處理的平均交易數(shù)量攀升至 1.3 億多筆，即每秒約 1500 筆交易；交易量比去年增長了近 30%（圖表 3）。另一方面，用戶支付的交易費用全面下降。這在一定程度上反映了 Solana 上 memecoin 交易活動的進一步降溫，而 memecoin 交易活動是前幾個季度交易費用的主要來源。根據(jù)本分析中涉及的區(qū)塊鏈，智能合約平臺的實際交易費用約為 0.03 美元（即每筆交易 3 美分）。盡管應用層費用環(huán)比下降，但過去四個季度的年化增長率仍達到 50 億至 100 億美元。

圖 3：加密貨幣行業(yè)交易費用下降

上個月，我們推出了人工智能加密貨幣板塊，這一變化已在最新的指數(shù)調整中正式納入富時/灰度加密貨幣板塊系列指數(shù)。人工智能加密貨幣板塊目前包含 24 種代幣，總市值約為 150 億美元，高于 2023 年的約 50 億美元，但仍不到比特幣市值的 1%（圖表 4）。人工智能加密貨幣板塊中市值最高的資產是 Bittensor，這是一個旨在激勵去中心化人工智能開發(fā)的平臺。

圖 4：人工智能加密領域擁有 24 種資產和 150 億美元的市值

灰度研究Top 20代幣

灰度研究團隊每個季度都會分析數(shù)百種數(shù)字資產，為富時/灰度加密貨幣行業(yè)指數(shù)系列的再平衡流程提供參考。根據(jù)這一流程，灰度研究團隊會生成一份加密貨幣行業(yè)前20名的資產清單。這份清單涵蓋了加密貨幣行業(yè)中多元化的資產組合，我們認為這些資產在未來一個季度具有巨大的潛力（圖表5）。我們的方法涵蓋了一系列因素，包括網(wǎng)絡增長/采用、即將到來的催化劑、基本面的可持續(xù)性、代幣估值、代幣供應通脹以及潛在的尾部風險。

過去一個季度，加密貨幣市場關注的焦點包括滯脹和其他宏觀經濟風險（這可能利好比特幣），以及美國在穩(wěn)定幣和市場結構監(jiān)管方面的進展（這似乎也支撐了以太坊和DeFi相關資產）。這些主題以及去中心化人工智能的進步，在 Top 20 榜單中已有充分體現(xiàn)。

因此，本季度我們僅進行兩項變更，這些變更與特定協(xié)議的基本原理更相關，而非新增主題。具體而言，我們將添加：

1、Avalanche (AVAX)：

Avalanche是一個著名的智能合約平臺區(qū)塊鏈——目前按市值計算在其加密領域排名第六。這是一個競爭激烈的細分市場，許多高質量項目都在努力為用戶和開發(fā)者打造最佳平臺。實際上，僅基于技術很難確定哪個平臺將獲得最持久的網(wǎng)絡效應。因此，Grayscale Research 非常重視事實上的采用趨勢。最近，Avalanche 的交易量有所增加（用戶和費用也有所增長），這與其生態(tài)系統(tǒng)格格不入（這可能與視頻游戲MapleStory的加入以及相關的穩(wěn)定幣交易量有關）。雖然我們不知道活動的增長是否會持續(xù)，但這種有機采用的增長對 Avalanche 在智能合約平臺加密領域的競爭地位來說是一個好兆頭，并且可能支持其原生AVAX代幣。

2、Morpho (MORPHO)：

Morpho是一種超額抵押的去中心化借貸協(xié)議，其特點是獨立的借貸池，將一項抵押資產與一項貸款資產配對。Morpho 主要建立在以太坊和Base上，結構簡單，允許用戶將資產鎖定在可自定義的金庫中。Morpho在過去一年中發(fā)展迅速，年手續(xù)費收入增至約 1 億美元，總鎖定價值 (TVL) 增長了一倍多，超過 40 億美元，按此指標計算，它成為第二大借貸應用。上個月，Morpho 宣布推出 Morpho V2，旨在將 DeFi 引入傳統(tǒng)金融機構。Grayscale Research 對鏈上借貸活動的未來持樂觀態(tài)度，Morpho 似乎處于有利地位，有可能從這一增長中分得一杯羹（以及前 20 名榜單上的其他借貸相關協(xié)議 Aave 和 Maple Finance）。

圖 5：AVAX和MORPHO躋身2025年Q3 Top 20代幣

為了給 Avalanche 和 Morpho 騰出空間，本季度我們將移除 Lido DAO (LDO) 和 Optimism (OP)。

這兩個項目都是各自領域（分別是質押和 Layer 2）的領導者，并且是以太坊生態(tài)系統(tǒng)的核心。如果美國監(jiān)管變化允許更廣泛地使用質押服務（例如，在ETP中），Lido 可能會面臨來自中心化質押提供商的費用競爭。

Optimism 的技術被以太坊 Layer 2 網(wǎng)絡廣泛使用，包括 Coinbase 的 Base 鏈、Uniswap 的 Unichain 和 OP 主網(wǎng)本身。

但 OP 代幣產生的費用收入有限。此外，我們不確定 Optimism“超級鏈”的愿景將如何與以太坊基金會自身改善互操作性的努力相協(xié)調，可能通過替代的 rollup 設計（即“based”和“原生”的 rollup）。

LDO 和 OP 的長期投資主題保持不變：Lido 提供核心流動性質押服務，而 Optimism 則引領以太坊的擴容之路。然而，我們對近期前景不太確定，因此將在下一季度移除這兩項資產。

投資加密資產類別涉及風險，其中一些風險是加密資產類別所特有的，包括智能合約漏洞和監(jiān)管不確定性。

我們排名前 20 的資產均具有高波動性，應被視為高風險，因此并不適合所有投資者。鑒于該資產類別的風險，任何數(shù)字資產投資都應在投資組合的背景下進行考量，并考慮投資者的財務目標。

哪些加密資產最有潛力？

根據(jù)Grayscale等主流機構研究及市場最新動態(tài)，2025年值得重點關注的潛力加密資產可分為以下核心賽道及標的，結合政策與技術趨勢綜合分析：

‌一、機構重點布局的賽道與標的‌

‌1. Grayscale 2025Q1 Top 20 新增資產‌

聚焦三大主題：‌美國大選監(jiān)管影響‌、‌去中心化AI突破‌及‌Solana生態(tài)增長‌
‌Hyperliquid (HYPE)‌：永續(xù)期貨DEX鏈上訂單簿協(xié)議，支持高頻交易生態(tài)
‌Ethena (ENA)‌：創(chuàng)新穩(wěn)定幣USDe協(xié)議，通過現(xiàn)貨與期貨價差提供質押收益
‌Virtual Protocol (VIRTUAL)‌：Base網(wǎng)絡的AI代理平臺，實現(xiàn)代幣化AI自主執(zhí)行任務
‌Jupiter (JUP)‌ & ‌Jito (JTO)‌：Solana生態(tài)龍頭，分別占據(jù)DEX聚合器與流動性質押主導地位
‌Grass (GRASS)‌：去中心化數(shù)據(jù)網(wǎng)絡，獎勵用戶共享帶寬用于AI訓練

‌2. Grayscale 2025Q2 Top 20 新增資產‌

轉向現(xiàn)實世界應用：‌RWA（真實世界資產）‌、‌DePIN（去中心化物理設施）‌、‌IP（知識產權）‌
‌Maple (SYRUP)‌：RWA賽道的鏈上信貸協(xié)議，連接傳統(tǒng)金融與加密資產
‌Geodnet (GEOD)‌：DePIN領域去中心化地理定位網(wǎng)絡，支撐自動駕駛等場景
‌Story Protocol (IP)‌：IP代幣化平臺，重構數(shù)字內容所有權與分發(fā)邏輯

注：機構持倉變動反映賽道輪動，Q1聚焦鏈上原生創(chuàng)新（DeFi/AI），Q2轉向實體資產映射（RWA/DePIN）。

‌二、獨立賽道高潛力標的‌

‌1. 公鏈基礎設施‌

‌Solana (SOL)‌：

性能突破：Firedancer升級后吞吐量達65,000 TPS，單筆成本0.0001美元，解決歷史宕機問題
生態(tài)爆發(fā)：TVL突破800億美元，摩根士丹利、Visa接入私有子鏈，SOL現(xiàn)貨ETF管理規(guī)模超300億美元

‌Toncoin (TON)‌：

雖退出Grayscale Q1 Top 20，但維持高活躍度（日交易量1.75億美元），Telegram生態(tài)支撐長期價值

‌2. 合規(guī)突破型資產‌

‌XRP‌：

巴西批準全球首只XRP現(xiàn)貨ETF，美國SEC審核加速，跨境結算成本降低78%
鏈上活躍地址同比增215%，市值重返前三

‌3. 去中心化AI與數(shù)據(jù)‌

‌Render Network (RNDR)‌：

AI代幣牛市領跑者，獲機構持續(xù)增持（未列入Grayscale名單但技術面強勢）

‌三、風險預警與市場動態(tài)‌

‌政策風險‌

美國《穩(wěn)定幣立法草案》可能禁止算法穩(wěn)定幣，沖擊USDT等資產流動性
渣打銀行預警：ETH或因SEC證券定性暴跌70%，建議對沖策略

‌市場波動‌

2025Q1總市值縮水18.6%（3.8萬億→2.8萬億美元），BTC市占率逆勢升至59.1%
Grayscale Q1新增代幣普遍下跌（如VIRTUAL跌幅80%），需警惕短期回調

‌解鎖拋壓‌

2025年4月SUI、ZETA等大規(guī)模代幣解鎖或引發(fā)價格回調（歷史跌幅15%-20%）

以上就是Grayscale：2025年Q3值得關注的Top 20加密資產導讀的詳細內容，更多關于哪些加密資產最有潛力？的資料請關注腳本之家其它相關文章！

免責聲明：本文只為提供市場訊息，所有內容及觀點僅供參考，不構成投資建議，不代表本站觀點和立場。投資者應自行決策與交易，對投資者交易形成的直接或間接損失，作者及本站將不承擔任何責任。！

Tag：Q3 Grayscale

你可能感興趣的文章

幣圈快訊

美國和伊朗已對恢復談判的提議作出回應
2026-07-26 18:43
7月26日，綜合阿拉伯衛(wèi)星電視臺和沙特媒體哈達斯報道，美國和伊朗已對巴基斯坦和卡塔爾提出的恢復談判的提議作出回應。
MiCA落地歐洲加密行業(yè)迎“大洗牌”：高監(jiān)管門檻或催生新一輪并購潮
2026-07-26 18:40
歐盟《加密資產市場監(jiān)管法案》（MiCA）爭奪階段正在結束，但企業(yè)真正面臨的挑戰(zhàn)才剛開始。持續(xù)運營合規(guī)體系的高昂成本，可能改變歐洲加密行業(yè)格局。未來行業(yè)競爭焦點或將從“誰能獲得牌照”轉向“誰有能力承擔監(jiān)管成本”，并推動企業(yè)通過并購、合資或與銀行合作實現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展。隨著MiCA逐步落地，以及英國加密監(jiān)管框架即將成型，歐洲加密行業(yè)正進入新的整合階段。業(yè)內人士認為，高標準監(jiān)管要求可能推動新一輪并購浪潮，加密原生企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構之間的合作也將進一步加深。英國市場的這一趨勢可能更加明顯。英國金融行為監(jiān)管局（FCA）正在制定新的加密資產監(jiān)管框架，預計將把加密業(yè)務納入現(xiàn)有金融服務監(jiān)管體系，使其面臨與傳統(tǒng)投資機構類似的資本、運營及客戶資產保護要求。MorganLewis倫敦辦公室合伙人、全球金融科技團隊聯(lián)合負責人StevenLightstone表示，F(xiàn)CA希望促進市場競爭并支持新進入者，但涉及消費者保護領域時，其監(jiān)管標準將非常嚴格。與歐盟獨立運行的MiCA框架不同，英國方案將直接利用現(xiàn)有金融監(jiān)管體系管理加密企業(yè)。與此同時，監(jiān)管確定性的提升正在推動歐洲銀行加速進入數(shù)字資產領域。SygnumEuropeCEOSimonSchneider表示，目前歐洲仍有不到20%的銀行提供加密相關服務，市場存在巨大空白。MiCA最大的價值并非只是創(chuàng)造新的許可證體系，而是為金融機構進入數(shù)字資產市場提供法律確定性。他以瑞士為例指出，在分布式賬本技術法規(guī)推出后，多數(shù)大型瑞士銀行已開始提供數(shù)字資產服務，歐洲其他地區(qū)未來可能復制這一路徑。未來銀行不一定會取代加密原生企業(yè)，而更可能依賴專業(yè)基礎設施服務商，在托管、經紀、質押以及資產代幣化等領域開展合作。隨著未能獲得MiCA牌照的企業(yè)逐步退出歐洲市場，資產可能進一步向受監(jiān)管機構集中。不過，Schneider認為，自托管模式和機構托管模式仍將長期共存。業(yè)內人士認為，歐洲加密行業(yè)正在進入“監(jiān)管驅動的整合周期”。對于過去依靠快速創(chuàng)新和輕資產模式發(fā)展的加密初創(chuàng)企業(yè)而言，未來核心競爭力可能不再只是技術速度，而是合規(guī)能力、資本規(guī)模以及金融基礎設施整合能力。
歐洲加密監(jiān)管趨嚴或引發(fā)并購潮：中小企業(yè)尋求與銀行及傳統(tǒng)金融機構融合
2026-07-26 18:30
7月26日，隨著歐盟《加密資產市場監(jiān)管法案》（MiCA）逐步落地，以及英國加密監(jiān)管框架即將成型，歐洲加密行業(yè)正進入新的整合階段。業(yè)內人士認為，高標準監(jiān)管要求可能推動新一輪并購浪潮，加密原生企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構之間的合作也將進一步加深。MiCA許可爭奪階段正在結束，但企業(yè)真正面臨的挑戰(zhàn)才剛開始。持續(xù)運營合規(guī)體系的高昂成本，可能改變歐洲加密行業(yè)格局。未來行業(yè)競爭焦點或將從“誰能獲得牌照”轉向“誰有能力承擔監(jiān)管成本”，并推動企業(yè)通過并購、合資或與銀行合作實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。業(yè)內人士普遍認為，歐洲加密行業(yè)正在進入“監(jiān)管驅動的整合周期”。對于過去依靠快速創(chuàng)新和輕資產模式發(fā)展的加密初創(chuàng)企業(yè)而言，未來核心競爭力可能不再只是技術速度，而是合規(guī)能力、資本規(guī)模以及金融基礎設施整合能力。
韓國SK電信將投資7500億韓元成立AI數(shù)據(jù)中心專營子公司SKHyper
2026-07-26 18:11
據(jù)韓媒Ket報道，韓國SK電信（SKT）宣布成立人工智能數(shù)據(jù)中心（AIDC）專營新公司SKHyper并計劃累計投入7500億韓元，推動大規(guī)模AI數(shù)據(jù)中心業(yè)務擴張，預計將首先投入3300億韓元，并計劃至2030年12月累計投資7500億韓元，最終持有該公司100%股權。據(jù)悉新成立的SKHyper將負責未來大型AI數(shù)據(jù)中心項目的開發(fā)與商業(yè)化，包括選址、電力基礎設施、以及客戶商業(yè)合作等前期工作，后續(xù)還將引入財務投資者（FI）股權投資以及項目融資（PF）等外部資金。
趙長鵬：收購中小交易所安全風險高收購仍可能但更復雜
2026-07-26 18:11
Binance創(chuàng)始人CZ在回應“為何不收購小型CEX”時表示，收購中心化交易所不同于其他業(yè)務，一旦在收購后發(fā)生黑客攻擊，難以判斷是前團隊遺留的后門還是新問題，因此安全與合規(guī)風險更高。他強調，收購CEX依然可能，但盡調與風控流程更為復雜。

最新国产好看的视频,伊人天堂AV在线,国产Aaaaaa视频,蜜臀视频在线观看一区,人妻av色图,密臀久久久精品影片,青青视频免费观看毛片,久草在线观看视,国产三级精品色情在线

Grayscale：2025年Q3值得關注的Top 20加密資產導讀

目錄