跟風微策略！美股屯比特幣狂熱還能燒多久？會變成泡沫嗎？
摘要：
- 繼MicroStrategy （微策略）的屯幣大法奏效之后，許多公司（一些小型股和與加密貨幣無關(guān)的公司）開始宣布類似舉措。
- 該策略已導致其中一些公司的股價在短期內(nèi)大幅上漲，但據(jù)市場觀察人士稱，長期性仍不確定。
- 雖然樂觀主義者認為這是朝著更主流的比特幣采用邁出的一步，但懷疑論者認為這只是一些小公司短期內(nèi)的炒作。
正文：
健身器材制造商、生物制藥公司、電池材料生產(chǎn)商…這些五花八門的公司有什么共同點？
當然是比特幣。
隨著比特幣本月飆升至前所未有的水準，至少有12 家之前與加密業(yè)務無關(guān)的上市公司宣布他們計劃購買比特幣($BTC)，將其作為儲存閑置現(xiàn)金的仲介——確實最近利潤頗豐。這是Michael Saylor 自2020 年以來用「激光眼」照亮的道路，當時他開始將自己借借無名的軟體制造商MicroStrategy 轉(zhuǎn)變?yōu)楸忍貛沤饚臁?/p>
這使MicroStrategy 在美股市場上取得了巨大的成功——自Saylor 開始為該公司購買比特幣以來，其價值上漲了約30 倍，積累了（截至本文撰寫時）價值約380 億美元的巨額儲備。
就在本月，自川普承諾擁抱加密貨幣并當選美國總統(tǒng)以來，該公司股價幾乎翻了一番。 （其它加密股票也出現(xiàn)了上漲。交易所營運商Coinbase 自大選前一天以來上漲了近70%。）
其它公司試圖復刻這種成功。
周五，一家生物科技公司Anixa Biosciences (ANIX) 表示，其董事會批準購買一定數(shù)量的比特幣，以分散公司的資金儲備。該股一度上漲19%，但收盤時僅上漲5%。與此同時，健身器材公司Interactive Strength (TRNR) 周四表示，在其董事會批準將加密貨幣作為國庫儲備資產(chǎn)后，該公司計劃購買價值高達500 萬美元的比特幣。消息公布后，該公司股價一度飆升逾80%，但全天「僅」上漲11%。
上周早些時候，生物制藥公司Hoth Therapeutics (HOTH) 宣布了一項價值100 萬美元的比特幣購買計劃，引發(fā)其股價上漲高達25%——盡管幾乎整個漲勢在收盤時都已抹平。同樣，包括LQR House (LQR)、Cosmos Health (COSM)、Nano Labs (NA)、Gaxos (GXAI)、Solidion Technology (STI) 和Genius Group (GNS) 在內(nèi)的公司在11 月公布比特幣金庫計劃后，股價也出現(xiàn)短暫飆升。只有一家公司在宣布這一消息后下跌：Acurx Pharma (ACXP)。
「最近的比特幣熱潮，加上MicroStrategy 在2024 年股價上漲500% 以上，激發(fā)了一波公司（尤其是小型股）宣布比特幣購買策略，」BIT Mining (BTCM) 首席經(jīng)濟學家Youwei Yang 表示。
這些效仿微策略的公司是否會獲得像Saylor 一樣的成功仍是個未知數(shù)。
Youwei Yang 表示：「這種行為可能會以“與之前的牛市”相同的方式結(jié)束：不可持續(xù)的炒作，隨后出現(xiàn)大幅回調(diào)，因為市場意識到其中許多公告缺乏實質(zhì)內(nèi)容」。
另外，最新進入者是否會堅持到底，在技術(shù)上也是未知。到目前為止，只有人工智慧公司Genius Group 已知真正購買了比特幣。
但是，誰又能責怪他們呢？
早期投資MicroStrategy 的投資人已經(jīng)賺得盆滿缽滿，就連近期的投資人也能輕松獲利。 Saylor 主要通過發(fā)行股票和債券籌集資金，然后用于購買比特幣。這些效仿者可能因此獲得了他們原本無法獲得的資本市場渠道。
市場遵循「永不與市場對抗」的古老格言，即無論基本面如何，都要順勢而為。企業(yè)希望滿足市場需求，沒有人想成為那個告訴老板、股東，因為沒有跟隨MicroStrategy 的腳步導致業(yè)績不佳的人。
「就在幾年前，購買比特幣幾乎太冒險了。然而，現(xiàn)在風險似乎越來越相反——不買才是真正的風險，」BDE Ventures 執(zhí)行長兼創(chuàng)辦人Brian D. Evans 表示，并補充道，「沒有接觸比特幣真的很痛苦。」
對于那些滿懷希望的人來說，這種突然的企業(yè)爭奪戰(zhàn)可能預示著比特幣的主流采用終于到來，尤其是在當選總統(tǒng)川普表示希望美國政府也囤積比特幣的背景下。
「對于比特幣的支持者來說，預期通膨等總體經(jīng)濟因素和新的監(jiān)管友善度將刺激更多企業(yè)將這種資產(chǎn)納入資產(chǎn)負債表，」總部位于多倫多的加密平臺FRNT Financial 在一份報告中表示。
此外，比特幣購買策略可以為公司打開資本市場，就像MicroStrategy 和礦商MARA Digital (MARA) 所做的那樣。這兩家公司最近都能夠通過不向投資人支付利息的可轉(zhuǎn)換債券籌集資金，這意味著這些投資人愿意放棄目前收入，以換取最終將債務轉(zhuǎn)換為股權(quán)的能力，從而獲得比特幣曝險。
BDE 的Evans 表示，表示他們計劃購買比特幣「是公司籌集資金的一種有用方式，與MicroStrategy 在過去幾年所做的方式并無不同」。
然而，對一些人來說，這聽起來像是2010 年代末期的一種短暫流行趨勢的重演，當時很多與加密貨幣毫無關(guān)系的公司都在公司名稱中加上了「區(qū)塊鏈」一詞。
最著名的例子是名不見經(jīng)傳的飲料制造商長島冰茶(Long Island Iced Tea) 將自己更名為Long Blockchain，至少在最初取得了爆炸性成果：在更名為加密貨幣后，其股價在一天內(nèi)幾乎上漲了兩倍。漲幅未能持續(xù)，該股票后來被那斯達克摘牌。 （三人被美國證券交易委員會指控內(nèi)線交易。）
還有其它「魔法」詞匯。在2021 年的加密牛市中，許多大公司紛紛打出「Web3」、「元宇宙」和「NFT」等旗號，試圖借此推動股價上漲。甚至連Facebook 都改名為Meta，全力押注元宇宙。然而，這些舉措最終卻導致了巨額虧損。
與此同時，一些股價低迷、與加密貨幣毫無關(guān)聯(lián)的公司也開始涉足比特幣挖礦，這在當時被認為是一項利潤可觀的業(yè)務。然而，隨后的殘酷熊市讓這些曾被寄予厚望的加密概念跌落神壇，成了「過街老鼠」。
Youwei Yang 表示，盡管MicroStrategy 已經(jīng)能夠從資本市場籌集數(shù)十億美元來資助比特幣購買，但如果其它人也采用這種策略，可能會對小公司產(chǎn)生不利影響。 「對于小盤股來說，它可能會被視為一種短期噱頭，從而阻止認真的投資人。如果比特幣的價格穩(wěn)定或下跌，這些股票的投機吸引力可能會減弱，使這些公司容易受到投資人的懷疑和監(jiān)管審查?！?/p>
Wave Digital Assets 聯(lián)合創(chuàng)辦人兼執(zhí)行長David Siemer 也表達了同樣的看法，他說：「雖然這種方法在牛市中可能會帶來短期收益，但它也存在重大風險。與直接持有資產(chǎn)不同，杠桿會在市場調(diào)整期間放大潛在損失，凸顯其固有的危險，」他指出，一些公司正在利用比特幣的炒作來增加資產(chǎn)負債表上的債務。
無論誰是對的，在川普贏得美國大選后，比特幣屢屢創(chuàng)下歷史新高，魔法仍然存在：宣布一項跟Saylor 類似的比特幣計劃，然后看看你的股票是否能起飛。
「我們似乎處于一個很多公司都覺得必須這樣做的地步，」BDE 創(chuàng)辦人Brian D. Evans 說。
無論如何，歡迎來到新的加密貨幣牛市。
- 本文經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載自：《PANews》
- 原文作者：Aoyon Ashraf、Nick Baker
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