華爾街押注的加密公司，真正值錢的不是幣，而是AI驅(qū)動的鏈上風(fēng)控與金融基礎(chǔ)設(shè)施能力
華爾街看重部分加密公司，核心不是"幣"，而是AI×區(qū)塊鏈的復(fù)合能力。TRM Labs用AI做鏈上反欺詐，Certik以AI驅(qū)動智能合約安全審計，DataVisor靠機器學(xué)習(xí)識別金融犯罪——這些才是讓高盛、摩根大通掏錢的真正理由。華爾街要的不是投機標(biāo)的，而是能用AI解決萬億級金融風(fēng)控、合規(guī)與效率問題的基礎(chǔ)設(shè)施公司。加密只是場景，AI才是護城河。
Galaxy Digital 的股價飆升顯示了一個新趨勢：投資者不僅僅因數(shù)字資產(chǎn)敞口，還獎勵一些加密公司提供的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。
對代幣的掌控：為什么人工智能正在改變加密貨幣估值
長期以來，加密公司的價值與傳統(tǒng)指標(biāo)密切相關(guān)，如交易量、數(shù)字資產(chǎn)持股、挖礦收入和管理資產(chǎn)。
投資者通常根據(jù)這些公司對比特幣、以太幣以及區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛增長進行評判。
這種看法現(xiàn)在似乎正在改變。
2026年6月，隨著投資者關(guān)注業(yè)務(wù)的另一個環(huán)節(jié)——人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，Galaxy Digital 的股價大幅上漲。此次上漲引起了人們對公開市場中正在形成的一種模式的關(guān)注。一些加密公司發(fā)現(xiàn)，華爾街可能更看重其對電力、土地和數(shù)據(jù)中心的訪問，而非傳統(tǒng)的加密活動。
GLXY價格
這一轉(zhuǎn)變預(yù)示著金融市場將發(fā)生更大的變化。隨著人工智能需求的增長，支持人工智能模型所需的基礎(chǔ)設(shè)施已成為世界上最寶貴的資源之一。在某些情況下，加密公司已經(jīng)控制了AI公司想要的具體資產(chǎn)。
Galaxy Digital 的反彈令加密投資者措手不及
Galaxy Digital 長期以來一直是數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的重要參與者，業(yè)務(wù)涵蓋交易、資產(chǎn)管理、風(fēng)險投資和區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施。
然而，其近期股價上漲的驅(qū)動力并非比特幣價格、ETF流入或更廣泛的加密交易活動。
相反，投資者將注意力轉(zhuǎn)向了公司位于德克薩斯州的Helios園區(qū)。該網(wǎng)站是一個正在開發(fā)的人工智能和高性能計算數(shù)據(jù)中心項目。
Galaxy Digital 管理層的評論顯示，Helios 最終有望占據(jù)公司總價值的較大份額。市場觀察者似乎也認(rèn)同這一點。投資者不再僅將Galaxy Digital視為加密公司，而是將其視為人工智能基礎(chǔ)設(shè)施公司。
此次反彈顯示投資者對某些加密企業(yè)的估值明顯發(fā)生了變化。一家基于數(shù)字資產(chǎn)的公司突然因其在人工智能領(lǐng)域的潛在角色而引起市場關(guān)注。
為什么人工智能基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)在如此有價值
人工智能的快速發(fā)展帶來了新的瓶頸。主要挑戰(zhàn)不再只是構(gòu)建更先進的AI模型。同時也在確保足夠的計算能力來訓(xùn)練和運行這些項目。
現(xiàn)代人工智能系統(tǒng)需要大量GPU、專用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、先進的散熱系統(tǒng)和大量電力。建造存放這些設(shè)備的場地現(xiàn)已成為科技領(lǐng)域最昂貴的項目之一。
因此，投資者越來越關(guān)注提供核心基礎(chǔ)設(shè)施的公司，而不僅僅是構(gòu)建AI應(yīng)用的公司。
數(shù)據(jù)中心已成為人工智能增長的關(guān)鍵工具。
這也解釋了投資者對基礎(chǔ)設(shè)施型公司的強烈興趣。控制電力供應(yīng)、電網(wǎng)連接和大型計算站點的企業(yè)持有難以復(fù)制且成本高昂的資產(chǎn)。
對華爾街來說，這些品質(zhì)往往意味著長期的收入潛力和更穩(wěn)定的財務(wù)回報。
為什么一些加密公司處于有利位置
一些加密公司之所以處于有利位置，是因為它們已經(jīng)與人工智能行業(yè)共享關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施需求。
乍一看，加密運營和人工智能似乎完全不同。但兩者都依賴于一個關(guān)鍵資源：龐大的計算能力。
隨著時間推移，比特幣挖礦業(yè)務(wù)及其他加密基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)大量投資于為高用電需求建造的場地。他們購置了合適的土地，確保了電力供應(yīng)協(xié)議，安裝了先進的冷卻系統(tǒng)，并直接接入電網(wǎng)。
這些資源現(xiàn)在也吸引了人工智能公司的關(guān)注。
人工智能數(shù)據(jù)中心不同于加密挖礦業(yè)務(wù)。不過，兩者在若干核心需求上有共同點，包括高用電量、大型實體場地以及足夠空間放置專用設(shè)備。這種重疊創(chuàng)造了一個意想不到的機會。
在某些情況下，AI操作員可以利用最初為加密貨幣構(gòu)建的現(xiàn)有設(shè)施。這有助于他們避免從零開始建設(shè)新網(wǎng)站的成本和延誤。
因此，一些加密公司現(xiàn)在在不斷增長的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市場中持有有價值資產(chǎn)。
Helios與Galaxy Digital戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變
Galaxy Digital 的 Helios 園區(qū)展示了如何將原本與比特幣挖礦相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)向 AI 計算。2022年從Argo Blockchain收購該網(wǎng)站后，Galaxy Digital開始將Helios轉(zhuǎn)向高性能計算和AI數(shù)據(jù)中心服務(wù)。
當(dāng)AI云提供商CoreWeave與該網(wǎng)站簽訂協(xié)議時，這一策略獲得了更多支持。這些交易表明，主要人工智能公司在基礎(chǔ)設(shè)施中看到了戰(zhàn)略價值。
長期的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)議可以創(chuàng)造比加密交易收入更易于預(yù)測的穩(wěn)定收入。公司不再依賴劇烈的市場波動，而是可以通過多年期合同來保障現(xiàn)金流。
這種穩(wěn)定性對公開市場投資者具有吸引力。
加密-人工智能混合公司的崛起
Galaxy Digital 的 Helios 戰(zhàn)略并非孤立案例。在北美部分地區(qū)，多家加密挖礦和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施公司開始尋求AI托管、云服務(wù)和高性能數(shù)據(jù)中心運營的機會。
這表明金融市場對這些企業(yè)的分類方式正發(fā)生更廣泛的變化。過去，加密公司常被視為與數(shù)字資產(chǎn)價格緊密相關(guān)的高風(fēng)險企業(yè)。
現(xiàn)在，一些投資者開始將基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)與直接的加密風(fēng)險分開。
一家控制數(shù)百兆瓦電力容量的公司，可能會采用與主要依賴交易收入的公司不同的估值方式。這催生了一種新型商業(yè)模式：加密-人工智能混合體。
這些公司依然活躍于數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域，而其更多價值來自能夠支持多個行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。
為什么華爾街偏愛人工智能收入
從這兩個領(lǐng)域的經(jīng)濟角度來看，市場的偏好更加清晰。加密貨幣收入通常隨時間變化較大。
交易量隨著整體市場情緒起伏。資產(chǎn)管理費用會隨著加密貨幣估值的變化而變化。挖礦利潤會根據(jù)網(wǎng)絡(luò)難度和代幣價格變化。相比之下，AI基礎(chǔ)設(shè)施收入更像是傳統(tǒng)公用事業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入。
公司簽訂多年合同。收入變得更容易預(yù)測。財務(wù)預(yù)測變得更容易準(zhǔn)備。機構(gòu)投資者通常重視這種穩(wěn)定性。
與AI客戶的長期租賃通常比依賴未來加密市場動能承擔(dān)較低的風(fēng)險。因此，依賴AI基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)可以獲得更高的估值倍數(shù)。
這并不意味著投資者已經(jīng)放棄加密貨幣。相反，他們可能會將人工智能基礎(chǔ)設(shè)施視為未來收入更可靠的基礎(chǔ)。
市場是否走得太遠了？
即使目前充滿樂觀情緒，仍有理由保持謹(jǐn)慎。人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的興起引發(fā)了強烈的興奮，一些分析師開始質(zhì)疑未來是否會建設(shè)過多的產(chǎn)能。
過去的科技繁榮提供了許多早期過度投資的例子。鐵路、電信網(wǎng)絡(luò)和早期互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施都經(jīng)歷過過度發(fā)展期，直到需求趕上供應(yīng)。
如果容量增長超過需求，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施也可能面臨類似風(fēng)險。
如果需求增長比預(yù)期慢，一些數(shù)據(jù)中心項目可能難以達到投資者目前預(yù)期的入住率。
執(zhí)行風(fēng)險依然存在。將最初為加密貨幣設(shè)計的設(shè)施轉(zhuǎn)變?yōu)榫邆銩I的網(wǎng)站，需要大量資本投入和專業(yè)技能。并非每家公司都能很好地應(yīng)對這一轉(zhuǎn)變。
因此，投資者必須在真實機會與過度興奮的風(fēng)險之間取得平衡。
這對加密投資者意味著什么
其影響遠超Galaxy Digital。評估加密相關(guān)股票的投資者可能需要超越數(shù)字資產(chǎn)敞口。
曾經(jīng)主要集中在加密貨幣上的因素現(xiàn)在包括基礎(chǔ)設(shè)施問題：
- 公司控制多少電力容量？
- 它是否擁有戰(zhàn)略要地的土地？
- 其設(shè)施能否支持AI工作負載？
- 大型科技公司有興趣租賃其基礎(chǔ)設(shè)施嗎？
- 其收入來源有多多元化？
在某些情況下，這些因素可能與比特幣持有量或交易量同等重要。
這表明估值方法正在發(fā)生變化，實體基礎(chǔ)設(shè)施的分量超過了數(shù)字資產(chǎn)本身。
新現(xiàn)實：權(quán)力可能比加密貨幣更重要
Galaxy Digital的股價上漲凸顯了市場的明顯變化。
華爾街非常重視為人工智能提供動力所需的基礎(chǔ)設(shè)施。數(shù)據(jù)中心、可靠的電力供應(yīng)和計算資源已成為戰(zhàn)略上的重要資產(chǎn)。
一些加密公司經(jīng)過多年積累資源用于挖礦和區(qū)塊鏈運營，已經(jīng)控制了這些資源。隨著AI需求的增長，投資者可能會開始將這些資產(chǎn)視為比傳統(tǒng)加密業(yè)務(wù)更有價值。
對于像Galaxy Digital這樣的公司來說，未來的道路可能不再僅僅依賴比特幣、交易運營或資產(chǎn)管理。更大的價值來源可能是更為物理的東西：支持下一波人工智能所需的電力、土地和計算基礎(chǔ)設(shè)施的獲取。
以上就是華爾街押注的加密公司，真正值錢的不是幣，而是AI驅(qū)動的鏈上風(fēng)控與金融基礎(chǔ)設(shè)施能力的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于華爾街的錢不認(rèn)幣，只認(rèn)AI的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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