代幣化美股的交易規(guī)則整理：與美股交易規(guī)則差別(以幣安為例)
代幣化美股(或稱為美股代幣)，是指在區(qū)塊鏈上能發(fā)行及交易一些對(duì)應(yīng)美股股票與ETF的代幣(token)。
這些美股代幣，背后會(huì)由一些發(fā)行商發(fā)行提供，每一顆鏈上代幣背后都有對(duì)應(yīng)實(shí)際的股票資產(chǎn)儲(chǔ)備。
加密貨幣的美股代幣，和一般的美股，在交易規(guī)則上有哪些差異呢？
以下整理代幣化美股的交易規(guī)則，包括交易時(shí)間、手續(xù)費(fèi)、下單方式等等，了解它在規(guī)則上的差異。
目前撰文當(dāng)下(2026/05)美股代幣仍是很新的產(chǎn)物，市面上行業(yè)規(guī)則尚未完全統(tǒng)一，不同交易所與發(fā)行商的交易規(guī)則可能略有差異，未來也可能持續(xù)有變化。
本文先以全球最大交易所幣安Binance，以及美股代幣發(fā)行商Ondo Finance作為舉例，以它們的交易規(guī)則舉例說明目前代幣化美股的交易規(guī)則。
簡短介紹幣安
Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規(guī)模排名最大的交易所，于2025年全球注冊(cè)用戶達(dá)3億人次，支援超過100種加密貨幣。
幣安使用詳細(xì)步驟：2026年幣安注冊(cè)教程新手圖文版：3分鐘完成開戶與實(shí)名認(rèn)證全流程
(Ondo是目前最大的代幣化發(fā)行商之一，另一家規(guī)模很大的發(fā)行商是Backed Finance的Xstocks，Binance于2025年11月26日開始合作，正式啟動(dòng)代幣化證券的服務(wù)。)
代幣化美股的交易規(guī)則
代幣化美股是一種在區(qū)塊鏈上追蹤股票or ETF價(jià)格的數(shù)位代幣，
代幣化美股可以在支援這個(gè)服務(wù)的交易所交易(例如幣安)，跟傳統(tǒng)美股不一樣的是，它基本上是全年無休、24小時(shí)皆可交易。
以下比較代幣化美股(以幣安交易所為例) vs 傳統(tǒng)美股的交易規(guī)則：
| 項(xiàng)目 | 代幣化美股 | 美股 |
|---|---|---|
| 交易時(shí)間 | • 幣安Alpha: 全年無休 • 幣安錢包: 休周末、美國國定假日 | • 一般開盤時(shí)間:9:00~16:00(美東) • 部分券商開放盤前/盤后/夜盤交易 |
| 交易管道 | • 中心化交易所(例如幣安Alpha) • 去中心化交易所(例如透過幣安web3錢包串接DEX) | 美股券商、券商復(fù)委托等 |
| 手續(xù)費(fèi) | • 幣安Alpha市價(jià)單: 免費(fèi) • 幣安Alpha限價(jià)單: 不一定，多數(shù)約0.01% • 幣安錢包Ondo市價(jià)/限價(jià)單: Gas費(fèi)(依網(wǎng)路雍塞程度)，無服務(wù)費(fèi) • 幣安錢包xStock市價(jià)/限價(jià)單: Gas費(fèi)(依網(wǎng)路雍塞程度)+0.5%服務(wù)費(fèi) | • 美股券商: 部分券商0手續(xù)費(fèi) • 復(fù)委托: 0.08%~0.25% |
| 最小交易單位 | • 幣安Alpha: $1 USDT或USDC • 幣安錢包: $20 USDT或USDC | 部分券商可零碎股交易 (例如IB最低0.01美元、firstrade最低5美元) |
| 結(jié)算時(shí)間 | • Ondo: 幾秒內(nèi) • Xstocks: 幾乎即時(shí) | T+1 (下一個(gè)交易日) |
| 誰可以買 | 需有支援代幣化美股的交易所的帳戶 (例如幣安帳戶) | 需有證券帳戶 |
| 交易的是什么 | 1:1追蹤股價(jià)的數(shù)位代幣 | 股票 |
| 已上線的鏈 | • Ondo: 以太坊、BNB、Solana • Xstocks: Solana(主要)、以太坊、Mantle、TON、Ink | 不適用 |
| 買進(jìn)后是否成為股東 | 否 (無投票權(quán)/法定所有權(quán)等股東權(quán)益) | 是 |
| 是否可轉(zhuǎn)讓 | 區(qū)塊鏈上自由轉(zhuǎn)讓 | 限移轉(zhuǎn)到本人在不同券商的帳戶，不能轉(zhuǎn)到他人帳戶 |
| 訂單類型 | 市價(jià)單、限價(jià)單 | 市價(jià)單、限價(jià)單 |
| 代號(hào)舉例 | • Ondo提供的股票會(huì)用on結(jié)尾，例如TSLAon、SPYon • Xstocks提供的股票會(huì)用x結(jié)尾，例如TSLAx、SPYx | 通常是公司or產(chǎn)品英文名稱的縮寫，例如TSLA、SPY |
| 股息處理 | 不發(fā)放，會(huì)把股息扣掉預(yù)扣稅后，自動(dòng)再投入到凈值中 | 會(huì)發(fā)放，會(huì)扣預(yù)扣稅，券商有自動(dòng)股息再投入功能 |
補(bǔ)充：美股代幣發(fā)行商Ondo跟Xstocks有什么不同
Ondo跟xStock都是目前最大的代幣化美股發(fā)行商，它們背后都是1:1追蹤股價(jià)且有真實(shí)的股票做抵押，
- Ondo整體流動(dòng)性較高且規(guī)模較大、強(qiáng)調(diào)受監(jiān)管及合規(guī)性(每日有第三方驗(yàn)證機(jī)構(gòu)進(jìn)行持股認(rèn)證報(bào)告)，適合想多鏈交易、重視監(jiān)管透明的投資人。
- Xstocks是Solana鏈的流動(dòng)性較高、強(qiáng)調(diào)低成本交易且?guī)缀跏羌磿r(shí)結(jié)算，可能適合短線交易的人。
不同中心化交易所CEX支援的代幣不同，而在去中心化交易所則是可以直接找到這些發(fā)行商的代幣。
以幣安交易所平臺(tái)中，蘋果公司AAPL為例，可以看到差異：
代幣化美股交易手續(xù)費(fèi)是多少？
代幣化美股的交易手續(xù)費(fèi)會(huì)依交易所、鏈別、標(biāo)的而有不同。
以幣安(官方注冊(cè) 官方下載)交易所、BSC鏈、TSLAon/USDT為例，買進(jìn)及賣出的手續(xù)費(fèi)都是成交金額的0.01%。在官網(wǎng)Alpha手續(xù)費(fèi)頁面可查到費(fèi)率：
交易手續(xù)費(fèi)比較：代幣化美股vs 美股券商vs 復(fù)委托
以蘋果公司(AAPL)、代幣化美股以AAPLon (BSC鏈)/AAPLx (SOL鏈)、限價(jià)單一次買進(jìn)10股為例：
| 管道 | 手續(xù)費(fèi) |
|---|---|
| 幣安Alpha | 0.01%，約0.001 AAPLon (約0.3 USDT) |
| 幣安錢包 | • 把「使用交易所余額」關(guān)閉: Ondo: 付Gas費(fèi)* (約0.18 USDT) xStock: 付Gas費(fèi)* + 0.5%服務(wù)費(fèi)(共約14.18 USDT) • 把「使用交易所余額」打開: 付Gas費(fèi)* (約0.18 USDT) *Gas費(fèi)會(huì)依網(wǎng)路雍塞程度決定，通常約0.1 USDT → 實(shí)測(cè)以交易所余額USDT換AAPLx，約0.18 USDT |
| 美股券商 Firstrade | 0 |
| 美股券商 IB盈透證券 | • 階梯式: $0.35美元 • 固定式: $1美元 |
| 美股券商 嘉信證券 | 0 |
| 本土券商 復(fù)委托 | 以0.08%為例，約2美元 |
補(bǔ)充：幣安錢包的「使用交易所余額」按鈕
幣安錢包有自己的手續(xù)費(fèi)規(guī)則(詳細(xì)可看官網(wǎng)介紹)，但如果把「使用交易所余額」按鈕打開，就不適用這個(gè)規(guī)則：
代幣化美股交易介面介紹(幣安Alpha)
以下以幣安app的Alpha為例介紹介面，點(diǎn)「交易」→「Alpha」→ 查想交易的標(biāo)的(此以AAPLon為例)，填寫限價(jià)單資訊→ 點(diǎn)「買入」：
確認(rèn)委托單資訊無誤就點(diǎn)「確認(rèn)」→ 在「當(dāng)前訂單」即可看到你下的委托單：
補(bǔ)充：在幣安Alpha交易或持有Ondo代幣化證券，都可以累積幣安Alpha積分，積分可參加空投活動(dòng)、在「獎(jiǎng)勵(lì)商店」使用等用途。
補(bǔ)充：代幣化美股需注意流動(dòng)性
交易代幣化美股時(shí)，需留意它的流動(dòng)性。通常非美股開盤時(shí)間流動(dòng)性會(huì)比較低。
一般的K線會(huì)有蠟燭的形狀，是因?yàn)樵谝欢螘r(shí)間內(nèi)(例如下圖是15分鐘)有許多交易，所以可以畫出一條蠟燭，但如果在時(shí)間內(nèi)可能只有幾筆成交，就會(huì)看到像下圖點(diǎn)狀的K線：
另外也提醒一下，目前代幣化美股能買到的美股的商品數(shù)量，還是少于美股券商能買到的(取決于發(fā)行商發(fā)行、交易所上架)。目前僅有一些知名、熱門的美股個(gè)股、ETF，有發(fā)行代幣。
代幣化美股交易規(guī)則重點(diǎn)整理
1. 代幣化美股基本上是全年無休、24小時(shí)皆可交易(以幣安為例，幣安Alpha是全年無休、幣安錢包是休周末、美國國定假日)，買進(jìn)的是1:1追蹤股價(jià)的數(shù)位代幣，沒有股東相關(guān)的權(quán)益。
2. 代幣化美股的交易手續(xù)費(fèi)會(huì)依交易所、鏈別、標(biāo)的而有不同。
- 幣安Alpha市價(jià)單: 免費(fèi)
- 幣安Alpha限價(jià)單: 不一定, 多數(shù)約0.01%
- 幣安錢包Ondo市價(jià)/限價(jià)單: Gas費(fèi)(依網(wǎng)路雍塞程度)
- 幣安錢包xStock市價(jià)/限價(jià)單: Gas費(fèi)(依網(wǎng)路雍塞程度)+0.5%服務(wù)費(fèi)
- 幣安錢包把「使用交易所余額」鈕打開，目前是免手續(xù)費(fèi)
3. 代幣化美股目前兩大發(fā)行商是Ondo Finance跟Backed Finance (Xstocks)。 Ondo的代幣化美股整體流動(dòng)性較高且規(guī)模較大、強(qiáng)調(diào)受監(jiān)管及合規(guī)性，適合想多鏈交易、重視監(jiān)管透明的投資人。 Xstocks則是主要在Solana鏈交易、強(qiáng)調(diào)低成本交易&即時(shí)結(jié)算，適合短線交易的人。
以上就是代幣化美股的交易規(guī)則整理：與美股交易規(guī)則差別(以幣安為例)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于代幣化美股的交易規(guī)則整理的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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