介紹

Aave V4 自 2026 年 3 月推出以來錄得最強勁的增長，以太坊和 Avalanche 上的充幣金額已超過 3 億美元，活躍貸款超過 1 億美元。這一里程碑反映了市場對去中心化貸款、穩(wěn)定幣流動性以及通過 Aave 升級基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行抵押借款的需求上升。與早期版本依賴不同市場的獨立流動性池不同，V4 引入了模塊化的中心輻射架構(gòu)，旨在提升資本效率、風(fēng)險定價和市場擴張。目前以太坊幾乎產(chǎn)生了所有 V4 的活動，而 Avalanche 的部署則為原生資產(chǎn)、外匯策略和代幣化現(xiàn)實世界資產(chǎn)貸款開辟了額外路徑。盡管新紀(jì)錄強化了 Aave 在 DeFi 貸款市場的地位，但這項增長的可持續(xù)性將取決于借款需求、充幣留存率、協(xié)議收入和有效的風(fēng)險管理。

相關(guān)閱讀：突破以太坊生態(tài)：Aave V4落地Avalanche，完善RWA借貸體系

Aave V4 充幣總額突破 3 億美元，活躍貸款達(dá)歷史新高

Aave V4 自 2026 年 3 月推出以來，已達(dá)成最重要的采用里程碑，總充幣額超過 3 億美元，活躍貸款首次突破 1 億美元。截至 2026 年 7 月 23 日，該去中心化借貸協(xié)議持有的供應(yīng)資產(chǎn)約為 3.097 億美元，未償還貸款為 1.034 億美元，總鎖倉價值為 2.063 億美元。充幣與借貸數(shù)字均為 Aave V4 在以太坊和 Avalanche 上的歷史新高。供應(yīng)流動性與未償還債務(wù)的同步增長表明，升級后的 DeFi 借貸協(xié)議正吸引尋求利息的存入者，以及使用數(shù)碼資產(chǎn)進(jìn)行穩(wěn)定幣融資、杠桿以太坊持倉和其他鏈上策略的借方。這種組合比單純的充幣增長更具意義，因為一個健康的去中心化借貸市場需要充足的流動性與持續(xù)的借貸需求。

Aave V4 充幣與活躍貸款增長于 2026 年加速

自 Aave V4 在以太坊首次部署以來，其增長顯著加速。4 月 1 日的充幣金額僅為 547 萬美元，至 5 月增至 4190 萬美元，6 月增至 1.189 億美元，7 月初達(dá)到 2.295 億美元?；钴S貸款亦呈現(xiàn)類似上升趨勢，從 4 月初的 138 萬美元增至 5 月的 1540 萬美元、6 月的 3300 萬美元，以及 7 月 1 日的 7570 萬美元。截至 7 月 23 日，Aave V4 的充幣金額已達(dá) 3.097 億美元，活躍貸款攀升至 1.034 億美元。在最近 30 天內(nèi)，總供應(yīng)資產(chǎn)增加了約 58%，而未償還借款則擴張了 87.5%，顯示貸款需求的增長速度快于存入的流動性。目前約有三分之一的供應(yīng)資本被借出，Aave V4 的預(yù)計使用率為 33.4%，仍保留大量流動性以供提領(lǐng)和未來借款。

為何 Aave V4 的充幣、活躍貸款和總鎖倉價值顯示不同數(shù)字

3 億美元的充幣里程碑不應(yīng)與 Aave V4 的 TVL 混為一談，因為充幣、活躍貸款和總鎖倉價值衡量的是借貸市場的不同部分。充幣代表用戶提供的總價值，包括借方后來從協(xié)議中提取的資產(chǎn)。活躍貸款衡量未償還債務(wù)，而 TVL 則代表在排除借出資產(chǎn)后仍被鎖定的資本。將約 1 億 340 萬美元的貸款從 3 億 970 萬美元的充幣中扣除，可得出約 2 億 630 萬美元的 TVL。以太坊繼續(xù)占據(jù) Aave V4 充幣和借貸的幾乎全部份額，而 Avalanche 則在七月上線后仍處于早期采用階段。此紀(jì)錄僅適用于 V4，而非整個 Aave 生態(tài)，因為 V3 仍管理著大得多的余額。盡管如此，Aave V4 充幣、活躍貸款和利用率的快速擴張，為市場對其升級版去中心化借貸基礎(chǔ)設(shè)施日益增長的需求提供了早期證據(jù)。

是什么推動了 Aave V4 在以太坊和 Avalanche 上的快速增長？

Aave V4 于以太坊上的快速成長，源自于更高的市場容量、穩(wěn)定幣激勵、擴展的抵押品選擇以及更強勁的借貸需求。該協(xié)議最初以保守的充幣和借貸上限上線，以便 Aave DAO 評估其在真實市場條件下的表現(xiàn)。隨著多個儲備金接近上限，治理層批準(zhǔn)了多次調(diào)高上限和提款上限，讓更多流動性進(jìn)入 Core、Prime、Plus 和 Global Dollar 市場。frxUSD 和 USDG 的激勵活動也幫助創(chuàng)建了更深的穩(wěn)定幣流動性，而 Global Dollar 市場和 PT-USDG 抵押品的引入，則擴展了用戶可用的固定收益和結(jié)構(gòu)化借貸策略范圍。Aave V4 的中心-輻射架構(gòu)進(jìn)一步推動了采用，讓專門的借貸環(huán)境能在各自 Hub 內(nèi)訪問共享流動性，同時保持獨立的抵押品規(guī)則、信用限額和風(fēng)險參數(shù)。此架構(gòu)提升了資本效率，并讓引入新的 DeFi 借貸市場變得更容易，無需為每個使用案例重建獨立的流動性池。因此，以太坊已有的 Aave 用戶基礎(chǔ)、深厚的資產(chǎn)流動性，以及對 WETH、USDG、frxUSD、USDT 和 USDC 借貸的需求，仍然是 Aave V4 充幣和活躍貸款增長的主要來源。

Aave V4 擴展至Avalanche，進(jìn)一步擴大了該協(xié)議的多鏈增長策略，盡管以太坊仍占據(jù)目前 V4 存款和活躍貸款的幾乎全部份額。Avalanche 部署初期設(shè)立了一個內(nèi)核流動性中心和三個專業(yè)市場：一個通用主市場、一個用于 sAVAX 和 WAVAX 策略的 AVAX 相關(guān)市場，以及一個支持 EURC、USDC 和 USDT 之間借入的外匯市場。此架構(gòu)使 Aave 能夠接入 Avalanche 原生流動性、流動性質(zhì)押活動、比特幣支持資產(chǎn)，以及跨貨幣穩(wěn)定幣策略的需求。Avalanche 基金會亦承諾提供高達(dá) 1,500 萬美元的里程碑式激勵，與市場上線和績效目標(biāo)掛鉤，這可能促進(jìn)未來的存款、借入和協(xié)議收入。計劃中的真實資產(chǎn)中心最終將允許機構(gòu)和合格用戶在獨立風(fēng)險控制下，以代幣化金融資產(chǎn)作為抵押進(jìn)行借入。同時，Aave V4 進(jìn)行了廣泛的安全審查、逐步提高上限，并由治理管理的分階段上線，有助于增強對新基礎(chǔ)設(shè)施的信心。以太坊和 Avalanche 的持續(xù)增長，最終將取決于激勵減少后存款是否能持續(xù)、活躍貸款是否繼續(xù)擴張，以及新市場能否產(chǎn)生可持續(xù)的需求而非臨時性流動性。

Aave V4 的中心輻射架構(gòu)如何提升去中心化金融借貸

Aave V4 以模塊化架構(gòu)取代傳統(tǒng)的每池市場模式，將流動性管理與用戶端借貸活動分離。流動性中心負(fù)責(zé)管理資產(chǎn)和全系統(tǒng)會計，而各個輻條則處理特定市場的充幣、抵押、借貸和強制平倉。此架構(gòu)旨在提升資本效率、引入更精準(zhǔn)的風(fēng)險控制，并讓開發(fā)專門的 DeFi 借貸產(chǎn)品時無需重建協(xié)議的內(nèi)核基礎(chǔ)設(shè)施。

• 流動性中心協(xié)調(diào)資本與會計：流動性中心記錄與其連接的每個授權(quán)輻條所提供的資產(chǎn)、未償債務(wù)、累計利息和可用流動性。用戶不直接與中心交互；他們的交易通過輻條進(jìn)入，并在中心層級進(jìn)行記錄?；诠煞莸臅嬒到y(tǒng)追蹤持倉如何因利息累積而變化，從而減少在不同借貸池之間反復(fù)轉(zhuǎn)帳的需求。中心還通過借貸限額確定每個輻條可提供的資金或可借入的資金。這些控制措施防止個別市場獲得無限流動性，并允許 Aave 治理在市場狀況變得更具波動性時限制風(fēng)險敞口。
• Spoke 創(chuàng)建專屬的 DeFi 借貸市場：每個 Spoke 均作為面向用戶的借貸環(huán)境，專為特定資產(chǎn)類型、抵押品配置或借入策略設(shè)計。Spoke 決定用戶可提供哪些資產(chǎn)、可借入哪些代幣、哪些 oracle 飲用計算抵押品價值，以及持倉何時符合強制平倉條件。這種模塊化架構(gòu)使 Aave V4 能夠支持穩(wěn)定幣市場、相關(guān)資產(chǎn)策略、代幣化金融產(chǎn)品及其他借貸用例，而無需強制所有借方遵循相同的風(fēng)險框架。通過市場特定的設(shè)置，可限制風(fēng)險敞口，降低某一類抵押品問題影響其他所有借貸環(huán)境的可能性。
• 借貸利率反映抵押品風(fēng)險：Aave V4 通過其用戶風(fēng)險溢價系統(tǒng)，引入與抵押品相關(guān)的借貸成本。借方使用相同資產(chǎn)時，由于其抵押品的流動性、波幅和底層結(jié)構(gòu)可能有顯著差異，因此所產(chǎn)生的風(fēng)險并非相同。V4 可在基礎(chǔ)借貸利率上增加風(fēng)險溢價，當(dāng)持倉依賴流動性較低、波幅較高或結(jié)構(gòu)較復(fù)雜的抵押品時。由較強抵押品支持的持倉，因此可能獲得更優(yōu)惠的借貸條件。將貸款定價直接與抵押品品質(zhì)鏈接，使協(xié)議能根據(jù)借方所引入的風(fēng)險來收費，而非對差異顯著的持倉套用幾乎相同的利率。
• 目標(biāo)性強制平倉保護(hù)借方持倉：Aave V4 使用目標(biāo)健康指數(shù)來確定強制平倉時需還幣的數(shù)量。當(dāng)借方的健康指數(shù)低于 1 時，清算者僅償還將持倉恢復(fù)至相關(guān) Spoke 設(shè)置目標(biāo)所需的數(shù)量。此系統(tǒng)可減少不必要的抵押品售出，并防止借方的持倉被關(guān)閉超過所需部分。變動的清算獎勵會隨著持倉健康狀況惡化而增加，為清算者提供更強的動機，優(yōu)先處理風(fēng)險最高的債務(wù)。此外，防小額資產(chǎn)規(guī)則要求完全清除極小的剩余余額，以限制無經(jīng)濟效益的債務(wù)和抵押品持倉累積。
• 新的借貸產(chǎn)品無需遷移現(xiàn)有流動性即可上線：Aave V4 允許治理機構(gòu)授權(quán)額外的 Spoke，而無需替換中央流動性中心，也無需現(xiàn)有存入者將其充幣移至全新的資金池。開發(fā)者可引入專門的抵押品市場、自動化金庫和新的鏈上信貸產(chǎn)品，同時使用中心已支持的資產(chǎn)。每個擬議的 Spoke 在激活前均可接受獨立的安全審查、或然機配置、風(fēng)險限額和強制平倉規(guī)則。此架構(gòu)使 Aave V4 更易擴展，同時保持穩(wěn)定的會計基礎(chǔ)，幫助協(xié)議在不為每個市場重建流動性基礎(chǔ)設(shè)施的情況下，推出新的 DeFi 借貸機會。

通過將流動性、會計和市場特定的借貸規(guī)則分離為獨立的組件，Aave V4 創(chuàng)建了一個更靈活的去中心化借貸架構(gòu)。其中心-輻射架構(gòu)結(jié)合了共享資本管理與本地化風(fēng)險控制，使不同的借貸產(chǎn)品能根據(jù)各自的抵押品和強制平倉要求運作。此模型有助于 Aave 支持更廣泛的鏈上信貸市場，同時更清晰地限制每個市場所能引入的風(fēng)險程度。

Aave V4 里程碑對 AAVE 的意義、風(fēng)險與未來成長

Aave V4 的充幣金額超過 3 億美元，活躍貸款金額超過 1 億美元，強化了該協(xié)議的成長敘事，并展現(xiàn)市場對其升級版 DeFi 借貸基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增加。更高的借貸活動可為 Aave 生態(tài)帶來額外的利息、費用和收入，可能提升 AAVE 治理的重要性。然而，協(xié)議使用量的上升并不能保證 AAVE 價格上漲，因為其價格還取決于更廣泛的加密貨幣市場狀況、代幣流動性與投資者情緒。

快速擴張也帶來了風(fēng)險。智能合約漏洞、預(yù)言機失敗、波動性抵押品和失敗的強制平倉都可能造成損失或壞賬。部分充幣和貸款可能由臨時激勵支持，意味著當(dāng)獎勵到期時，流動性可能下降。因此，治理必須在擴張與適當(dāng)?shù)慕栀J上限、抵押要求和風(fēng)險參數(shù)之間取得平衡。

未來的增長將取決于 Aave V4 是否能在激勵措施改變后保留存款、擴大活躍貸款并產(chǎn)生可持續(xù)收益。Avalanche 的采用、新的 Hub-and-Spoke 市場、代幣化的現(xiàn)實世界資產(chǎn)，以及從 Aave V3 的逐步遷移，都可能帶來額外的機會。投資者應(yīng)關(guān)注利用率、協(xié)議收入、強制平倉表現(xiàn)、壞帳以及新 V4 市場的增長。

如何購買 AAVE(以幣安為例)

AAVE在幣安、Bybit、MEXC 等多家交易所都有上架。

以幣安為例，因為交易深度夠、不容易出現(xiàn)滑點，是比較適合新手的選擇。

用幣安購買的步驟如下：

打開幣安APP（官方注冊 官方下載），點選下方的「交易」，最上方選擇「現(xiàn)貨」，左上交易對找到AAVE/USDT。

在買入?yún)^(qū)選擇市價單或限價單，輸入要交易的USDT或AAVE數(shù)量，按下購買即可。

如果你還沒注冊幣安（幣安注冊教程），建議直接使用推薦碼JBZJ20注冊，享有最高20%-持有bnb手續(xù)費折扣等可以達(dá)更高折扣。。

結(jié)論

Aave V4 的充幣超過 3 億美元、活躍貸款超過 1 億美元，標(biāo)志著其新型 DeFi 貸款模式的重要早期測試。在以太坊上的快速增長、于 Avalanche 上線以及借貸活動的增加，顯示用戶開始采用該協(xié)議的模塊化市場和基于風(fēng)險的貸款功能。中心輻射架構(gòu)使 Aave 能夠更靈活地引入新的抵押品類型和信用產(chǎn)品，同時通過專門的市場設(shè)置控制風(fēng)險敞口。然而，V4 仍只是 Aave 生態(tài)中的一小部分，其長期成功將取決于可持續(xù)的貸款需求、有效的強制平倉、負(fù)責(zé)任的治理，以及在激勵措施減退后維持流動性的能力。若充幣、活躍貸款和協(xié)議收入持續(xù)增加，且沒有重大壞帳，將提供更強有力的證據(jù)，證明 Aave V4 有潛力成為去中心化貸款市場的重要部分。

關(guān)于 Aave V4 的常見問題

1. Aave V4 是否取代了 Aave V3？

不會。Aave V3 仍處于活動狀態(tài)，并繼續(xù)管理該協(xié)議的大部分充幣和借貸。由于兩個版本通過不同的智能合約和市場運行，用戶不會被自動遷移至 V4。隨著 V4 增加更多資產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)和借貸產(chǎn)品，過渡將逐步進(jìn)行。

2. 以太坊抵押品能否直接用于 Aave V4 Avalanche？

以太坊和Avalanche維持獨立的流動性、抵押品和借貸持倉。想要在Avalanche上使用Aave V4的用戶，必須在該網(wǎng)絡(luò)上持有支持的資產(chǎn)。在區(qū)塊鏈之間移動資產(chǎn)可能需要使用橋接或交易所轉(zhuǎn)帳，這可能帶來額外的安全、托管和交易風(fēng)險。

3. 用戶如何訪問 Aave V4？

用戶可通過 Aave Pro 進(jìn)入 Aave V4，Aave Pro 是為其中心輻射式市場所打造的界面。連接兼容錢包后，用戶需選擇網(wǎng)絡(luò)、市場和支持資產(chǎn)，然后提供流動性或開立抵押貸款。交易仍為非托管性質(zhì)，并通過智能合約運行。

4. 任何人都可以創(chuàng)建新的 Aave V4 Spoke 嗎？

不行。在新 Spoke 與 Liquidity Hub 交互之前，必須獲得授權(quán)。建議的 Spoke 通常需要進(jìn)行技術(shù)評估、安全審查、風(fēng)險參數(shù)設(shè)置以及 Aave 治理批準(zhǔn)。此流程可防止未經(jīng)授權(quán)的市場抽取共享流動性或引入不受控制的抵押品風(fēng)險。

5. Aave V4 的利率是如何確定的？

Aave V4 的利率主要由資產(chǎn)利用率決定，該指針衡量已借出的流動性比例。隨著利用率上升，借款利率通常會上漲，以鼓勵還款并吸引額外充幣。當(dāng)持倉依賴風(fēng)險較高的抵押品時，用戶風(fēng)險溢價也可能提高借方的利率。

6. 供應(yīng)商可以隨時提幣他們的 Aave V4 充幣嗎？

供應(yīng)商通常在有足夠未借出的流動性時可提幣。若大部分資產(chǎn)已被借出，或撤回抵押品會使用戶自身的貸款持倉變得不安全，則提幣可能會受到限制。因此，較高的使用率會減少即時可用的流動性，直至借方還幣或有新的供應(yīng)商進(jìn)入市場。

7. 誰控制 Aave V4 的風(fēng)險參數(shù)和緊急措施？

Aave 治理通過 DAO 批準(zhǔn)的提案、理事會和授權(quán)服務(wù)提供商控制主要協(xié)議參數(shù)。這些控制可能包括抵押因子、借貸限額、預(yù)言機設(shè)置以及緊急暫?；騼鼋Y(jié)功能。Aave Labs 提供軟件和提案，但并未獨立控制每個去中心化的 Aave 市場。

 到此這篇關(guān)于Aave V4充幣量突破3億美元，活躍貸款達(dá)1億美元歷史新高的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Aave V4充幣量內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

你可能感興趣的文章

• 

  突破以太坊生態(tài)：Aave V4落地Avalanche，完善RWA借貸體系

  Aave V4 正式登陸 Avalanche，首次跳出以太坊生態(tài),依托全新樞紐輻射架構(gòu)，協(xié)議可支持美債、基金、企業(yè)債券等多元代幣化資產(chǎn)抵押借貸，搭建 RWA 信用市場基建,當(dāng)前鏈上代幣…

  2026-07-16
• 

  AAVE Labs提出AAVE V4！一文整理其亮點

  去中心化借貸協(xié)議AAVE背后的開發(fā)團隊Aave Labs在AAVE治理論壇上發(fā)布名為「Aave 2030」的提案，內(nèi)容闡述以AAVE V4版本為基礎(chǔ)的3年發(fā)展計劃,更多詳細(xì)資訊請看下面正文…

  2024-05-03