比特幣（BTC）空頭引發(fā)14億美元清算風(fēng)險(xiǎn)，8萬美元價(jià)格關(guān)口存變數(shù)
截至2026年4月28日，比特幣價(jià)格若漲至8萬美元，約14億美元空頭頭寸將面臨清算。但近期價(jià)格維持在7.6萬美元以上，遠(yuǎn)離年內(nèi)低點(diǎn)，短期上漲受原油及美股聯(lián)動影響，能否下探8萬美元需觀察關(guān)鍵阻力位突破情況及市場流動性變化。
比特幣未能突破79,000美元，但一個(gè)潛在的看跌陷阱正在形成——14億美元的空頭頭寸將在80,000美元處面臨強(qiáng)制平倉?，F(xiàn)貨市場需求會成為觸發(fā)因素嗎？
要點(diǎn)介紹：
- 比特幣ETF和策略帶來的持續(xù)現(xiàn)貨市場累積為比特幣提供了價(jià)格下限，并可能引發(fā)空頭擠壓。
- 負(fù)資金利率和謹(jǐn)慎的期權(quán)偏斜可能使空頭陷入困境，如果美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向或高油價(jià)引發(fā)通脹加劇。
過去一周，比特幣（BTC）價(jià)格持續(xù)維持在76,000美元上方，已遠(yuǎn)離今年最低點(diǎn)60,500美元。近期看漲勢頭的出現(xiàn)，得益于原油價(jià)格突破100美元大關(guān)，以及標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下新交易高點(diǎn)。不過，期貨市場數(shù)據(jù)可能預(yù)示著比特幣短期內(nèi)將結(jié)束上漲行情。
根據(jù)CoinGlass的數(shù)據(jù)，過去48小時(shí)內(nèi)，總價(jià)值14億美元的杠桿空頭頭寸已在接近8萬美元的價(jià)位建立。比特幣在79,500美元處遭遇拒絕，引發(fā)了市場警覺。
預(yù)計(jì)比特幣期貨清算水平，美元。來源：CoinGlass
美聯(lián)儲決議與通脹數(shù)據(jù)或?qū)⑼苿颖忍貛派?萬美元以上
投資者對看漲比特幣杠桿工具的興趣不足已顯而易見，但如果美聯(lián)儲采取更寬松的貨幣政策，或投資者預(yù)期通脹水平上升——這將降低固定收益資產(chǎn)的預(yù)期凈回報(bào)——那么就可能陷入空頭陷阱。
比特幣永續(xù)期貨年化資金費(fèi)率。來源：Laevitas
過去兩周，比特幣永續(xù)期貨的年化資金費(fèi)率基本保持為負(fù)值，這是看跌情緒日益增強(qiáng)的典型跡象。有趣的是，盡管比特幣價(jià)格從4月9日的7.2萬美元躍升至7.8萬美元，但大部分押注在7.67萬美元處仍處于虧損狀態(tài)。若價(jià)格突破8萬美元，很可能會迫使交易員平倉。
數(shù)據(jù)顯示，盡管布倫特原油價(jià)格已重新站上每桶100美元關(guān)口，投資者卻不再預(yù)期美聯(lián)儲會加息。高能源價(jià)格帶來的壓力正對通脹預(yù)期產(chǎn)生連鎖影響，但美聯(lián)儲也高度關(guān)注就業(yè)市場走弱及經(jīng)濟(jì)增長放緩的問題。
9月16日美聯(lián)儲會議的隱含目標(biāo)利率概率。來源：CMEFedWatch工具
目前，美國政府債券期貨合約顯示，到9月利率下降的概率為20%，與一個(gè)月前相比出現(xiàn)了徹底反轉(zhuǎn)。交易員們意識到，美聯(lián)儲正處在一個(gè)艱難的境地，因此5年期美國國債3.95%的收益率吸引力大減。降息會加大通脹上行壓力。
持續(xù)的現(xiàn)貨比特幣買入支撐了BTC的看漲勢頭
比特幣的看漲勢頭主要由現(xiàn)貨市場推動，這一點(diǎn)從Strategy（MSTR US）在4月20日至4月26日期間增持2.55億美元比特幣，以及美國上市比特幣交易所交易基金（ETF）凈流入8.24億美元的事實(shí)中可見一斑。比特幣買家持續(xù)增持，盡管曾多次嘗試守住79,000美元上方均告失敗。
要判斷專業(yè)比特幣交易者是否正在有效看跌，應(yīng)關(guān)注期權(quán)市場。
Deribit上比特幣期權(quán)30天delta偏斜（看跌-看漲）。來源：Laevitas
比特幣期權(quán)的delta偏斜顯示，看跌（賣方）期權(quán)的交易價(jià)格較看漲（買方）期權(quán)溢價(jià)11%，這與看空市場態(tài)勢一致。巨鯨和做市商對下行風(fēng)險(xiǎn)感到不安，這進(jìn)一步強(qiáng)化了這樣一個(gè)論點(diǎn)：如果比特幣近期重新站上8萬美元，可能會陷入一輪潛在的空頭陷阱。
進(jìn)一步推動比特幣看漲勢頭的前景仍遠(yuǎn)未確定，但只要現(xiàn)貨市場需求依然強(qiáng)勁，空頭頭寸面臨的壓力可能會持續(xù)加大。如果當(dāng)前的積累趨勢得以延續(xù)，同時(shí)美聯(lián)儲政策趨于寬松，由此引發(fā)的流動性緊縮很可能將推動價(jià)格輕松突破8萬美元的阻力位。
以上就是比特幣（BTC）空頭引發(fā)14億美元清算風(fēng)險(xiǎn)，8萬美元價(jià)格關(guān)口存變數(shù)的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣空頭：14億清算，8萬或跌？的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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