比特幣重回7萬美元，地緣政治危機(jī)避險(xiǎn)資產(chǎn)再現(xiàn)？比特幣市場發(fā)展分析
昨日晚間加密市場強(qiáng)勢拉升，比特幣一度觸及70100美元，24小時(shí)漲幅近5%。以太坊一度漲至2090美元，24小時(shí)漲超6%。Solana、BNB等其他主流幣種均出現(xiàn)不同程度的上漲。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時(shí)全網(wǎng)爆倉3.29億美元，多單爆倉1.27億美元，空單爆倉2.03億美元。其中比特幣爆倉1.36億美元，以太坊爆倉8270.74萬美元。
伊朗局勢不斷升級(jí)，地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇。加密貨幣經(jīng)歷早期地緣危機(jī)“先拋售”后，迅速收復(fù)失地并強(qiáng)勁反彈。這是否意味著加密貨幣尤其是比特幣重新被視為地緣政治沖突避險(xiǎn)資產(chǎn)？加密市場資金流向重新錄得凈流入，能否預(yù)示市場的復(fù)蘇？接下來市場會(huì)如何發(fā)展？
一、加密貨幣地緣沖突中收復(fù)失地強(qiáng)勢上漲
昨日晚間開始，加密貨幣市場強(qiáng)勢拉升，比特幣短時(shí)突破70000美元，一度觸及70100美元，24小時(shí)漲幅近5%。以太坊同步上漲，短時(shí)突破2000美元，一度漲至2090美元，24小時(shí)漲幅超過6%。Solana、BNB等其他主流幣種均出現(xiàn)不同程度的上漲。
Coinglass數(shù)據(jù)顯示，過去24小時(shí)全網(wǎng)爆倉3.29億美元，多單爆倉1.27億美元，空單爆倉2.03億美元，主爆空單。其中比特幣爆倉1.36億美元，以太坊爆倉8270.74萬美元，其他幣種爆倉1713.61萬美元。最近24小時(shí)全網(wǎng)超過10.2萬人被爆倉，最大單筆爆倉單發(fā)生在 Hyperliquid - BTC-USD，價(jià)值 $261.14萬。
加密貨幣在經(jīng)歷了地緣政治危機(jī)“先拋售”初步反應(yīng)后，隨著整體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情緒企穩(wěn)，迅速收復(fù)失地并強(qiáng)勁反彈。而加密市場資金流向重新錄得凈流入，機(jī)構(gòu)投資者重新入場，可能也影響到了加密市場的整體上漲。
二、伊朗局勢升級(jí) 美國貨幣寬松蓄勢待發(fā)？
北京時(shí)間今日凌晨，美國總統(tǒng)特朗普在白宮就伊朗問題發(fā)表講話。特朗普表示，他已下令對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)襲擊，以阻止伊朗推進(jìn)核計(jì)劃以及一個(gè)“迅速發(fā)展”的彈道導(dǎo)彈項(xiàng)目。特朗普表示，“這是我們最后、也是最好的出手機(jī)會(huì)。”特朗普稱，軍事行動(dòng)的進(jìn)展“快于預(yù)期”，但未披露細(xì)節(jié)。特朗普說，這場行動(dòng)的核心前提是阻止伊朗發(fā)展核武器，并挫敗其遠(yuǎn)程彈道導(dǎo)彈項(xiàng)目。他表示，這場戰(zhàn)爭的目標(biāo)包括摧毀伊朗的導(dǎo)彈能力、殲滅其海軍力量，以及阻止其擁有核武器。特朗普還稱，第三個(gè)目標(biāo)是美國長期以來的戰(zhàn)略方向——阻止伊朗在地區(qū)內(nèi)支持武裝組織。此外，特朗普周一還表示，美軍正在“狠狠打擊”伊朗，但“大浪潮”尚未到來。
BitMEX創(chuàng)始人Arthur Hayes表示，每當(dāng)美國在中東發(fā)動(dòng)一場由其主導(dǎo)的選擇性戰(zhàn)爭后，美聯(lián)儲(chǔ)都會(huì)立即下調(diào)資金價(jià)格（即降息）。特朗普在伊朗進(jìn)行所謂“國家重建”的成本越高、耗時(shí)越久，美聯(lián)儲(chǔ)為支撐美國霸權(quán)最新一輪中東冒險(xiǎn)而降息、擴(kuò)表的可能性就越大。從1985年至今，美聯(lián)儲(chǔ)在重大中東戰(zhàn)爭后的政策行動(dòng)均是如此。
有市場分析認(rèn)為，伊朗風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)目前主要集中在能源市場，并消化消化了周末沖突帶來的初步拋壓，認(rèn)為當(dāng)前地緣風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)上仍處于可控范圍，投資者隨即將焦點(diǎn)拉回AI交易和美國GDP增長基本面上。此外，美國歷屆政府在中東地區(qū)重大軍事行動(dòng)后，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)降息政策幾成定例，這一可能性為市場注入大量流動(dòng)性提供條件。隨著整體風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情緒企穩(wěn)，加密貨幣可能重新被視為了地緣政治沖突的避險(xiǎn)資產(chǎn)。
三、加密市場資金流入恢復(fù)，機(jī)構(gòu)重新入場
CoinShares數(shù)據(jù)顯示，上周數(shù)字資產(chǎn)投資產(chǎn)品錄得10億美元的資金流入，結(jié)束了此前連續(xù)五周累計(jì)40億美元的資金流出。比特幣是主要受益者，資金流入達(dá) 8.81 億美元。以太坊也錄得1.17億美元的資金流入，創(chuàng)下1月中旬以來的最大單周流入。Solana上周錄得5380萬美元的資金流入，今年迄今已累計(jì)錄得1.56億美元的資金流入。Chainlink錄得340萬美元的小幅資金流入，沒有明顯的資金流出。
此外，SoSoValue數(shù)據(jù)顯示，上周交易日比特幣現(xiàn)貨ETF凈流入7.87億美元。凈流入最多的比特幣現(xiàn)貨ETF為貝萊德ETFIBIT，周度凈流入為5.03億美元。其次為灰度比特幣信托GBTC，周度凈流入為8942.64萬美元。上周交易日以太坊現(xiàn)貨ETF凈流入8046萬美元。凈流入最多的以太坊現(xiàn)貨ETF為灰度以太坊信托ETHE，周度凈流入為4046.88萬美元。其次為富達(dá)ETFFETH，周度凈流入為3948.43萬美元。
時(shí)隔一個(gè)多月后，加密貨幣市場資金凈流入重新恢復(fù)，機(jī)構(gòu)投資者通過ETF等投資產(chǎn)品重新入場，增加了市場的整體流動(dòng)性。雖然伊朗局勢尚未緩和，但市場的整體流動(dòng)性一定程度上也影響了加密貨幣的上漲趨勢。
四、美股消化早期拋壓，市場淡化地緣風(fēng)險(xiǎn)影響
周末中東地緣政治沖突升級(jí)，但美股市場卻表現(xiàn)出令人意外的“平靜”。3月2日，美股市場開盤先是做出拋售反應(yīng)，但隨后快速消化：美股從早盤低點(diǎn)反彈超過1%，收盤“接近不變”。大型科技股取代了以往的邏輯，成為資金的防御性避風(fēng)港。能源股直接受益于油價(jià)飆升的定價(jià)，而消費(fèi)和航空股受挫于能源成本上升引發(fā)的通脹擔(dān)憂。標(biāo)普能源板塊漲近2%。“科技七巨頭”中僅谷歌和亞馬遜收跌，英偉達(dá)漲3%，谷歌回落超1%。
高盛分析指出，市場在淡化地緣風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，反而出現(xiàn)大量“看不懂的反向走勢”。他們持續(xù)聽到的反饋是：“我們?cè)疽詾闀?huì)開盤上漲或下跌的子板塊，結(jié)果卻完全相反。”
加密貨幣尤其是比特幣市場目前與美股科技股的相關(guān)性日益增強(qiáng)，在伊朗局勢不斷升級(jí)中，美股消化沖突早期拋壓，弱化了地緣風(fēng)險(xiǎn)影響，加密市場與美股市場同步反彈也不足為奇。
五、市場分析解讀
加密貨幣經(jīng)歷早期地緣治危機(jī)“拋售”后，迅速收復(fù)失地并強(qiáng)勁反彈，但地區(qū)緊張局勢是否還會(huì)對(duì)市場施加影響？加密市場資金流入能否持續(xù)？接下來加密貨幣將如何發(fā)展？我們來看一看市場的主要分析解讀。
1. 彭博社分析稱，比特幣長期以來被宣傳為提供其他市場無法給予的東西：24小時(shí)實(shí)時(shí)反映全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的風(fēng)向標(biāo)。然而，在美國對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊的消息傳出后，比特幣一度下跌，隨后走勢震蕩，最終反而上漲。到周一，其交易價(jià)格已高于襲擊發(fā)生前的水平，幾乎沒有留下任何持續(xù)性的恐慌或避險(xiǎn)跡象。這一走勢反映出更深層次的問題。在自歷史高點(diǎn)回落約50%后，比特幣在約60,000至70,000美元的窄幅區(qū)間內(nèi)盤整。自去年10月加密市場崩盤以來，大部分杠桿已被迫出清。散戶參與度下降，資金流入減弱。在整體倉位更輕的背景下，新的沖擊帶來的后續(xù)影響也較小。
2. 貝萊德研究顯示，比特幣在地緣政治沖擊時(shí)的表現(xiàn)往往優(yōu)于黃金和股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)。
3. Matrixport發(fā)文分析稱，市場情緒依然緊繃。不過，由于此前市場對(duì)中東局勢升級(jí)已進(jìn)行較長時(shí)間的交易，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)格中得到相當(dāng)程度的消化，油價(jià)目前大約計(jì)入了每桶 8 至 10 美元的地緣政治溢價(jià)。若后續(xù)沖突緩和的進(jìn)程快于市場普遍擔(dān)憂的情形，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或?qū)⒂瓉硪惠啈?zhàn)術(shù)性反彈。從技術(shù)面看，經(jīng)歷大規(guī)模倉位出清后，比特幣并未進(jìn)一步明顯下挫，走勢仍顯韌性。隨著行情進(jìn)入整理階段，RSI 持續(xù)抬升，看漲背離跡象正逐步顯現(xiàn)。只要該指標(biāo)維持震蕩上行，價(jià)格的下行動(dòng)能就可能受到抑制。這也意味著，在當(dāng)前水平繼續(xù)增量做空，其風(fēng)險(xiǎn)收益比也在邊際走弱。
4. 投資管理公司VanEck首席執(zhí)行官Jan Van Eck表示，“今日加密市場反彈，但仍然比去年十月的高點(diǎn)下跌超過50%。關(guān)于比特幣，我們知道兩件事：總量有限，為2100萬枚；以及減半周期，每四年比特幣礦工獲得的區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)減半。比特幣有投資周期：連續(xù)三年上漲，第四年通常大幅下跌。2026年正是這個(gè)第四年，所以我們正處于加密貨幣，更準(zhǔn)確地說是比特幣的熊市中。所以，我認(rèn)為不需要過度復(fù)雜化。目前來看，我認(rèn)為我們正在筑底，這也是一個(gè)非常好的回暖跡象。”
5. 以太坊財(cái)庫公司BitMine董事長Tom Lee發(fā)文表示，“我們理解戰(zhàn)爭新聞會(huì)讓投資者感到緊張，但我們預(yù)計(jì)3月份股市將上漲：以MAG7、軟件板塊（IGV）以及加密貨幣（BTC、ETH）為領(lǐng)漲。BitMine仍在每周持續(xù)穩(wěn)定買入ETH。”
6. 分析師警告稱，這輪急漲主要由空頭回補(bǔ)驅(qū)動(dòng)，并非新一輪買盤涌入。Risk Dimensions首席投資官M(fèi)ark Connors指出，地緣動(dòng)蕩與比特幣ETF流出放緩引發(fā)市場重新平衡，迫使前期押注下跌的交易員匆忙平倉，從而放大漲幅。
7. 凱投宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析，隨著伊朗沖突的起伏演變，全球金融市場很可能受到投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)的沖擊。他們警告稱，如果沖突加劇，政府債券可能無法提供可靠的避險(xiǎn)作用，因?yàn)樨泿艑捤傻念A(yù)期可能會(huì)被推遲。這種情況在美國等經(jīng)濟(jì)體尤為明顯，因?yàn)槭袌龃饲耙呀?jīng)消化了較多次數(shù)的降息預(yù)期。如果情緒繼續(xù)惡化，美元可能會(huì)持續(xù)走強(qiáng)，這主要得益于降息終止使得相對(duì)收益率變得對(duì)美元有利，以及美國作為能源凈出口國的地位。
以上就是比特幣重回7萬美元，地緣政治危機(jī)避險(xiǎn)資產(chǎn)再現(xiàn)？比特幣市場發(fā)展分析的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣市場發(fā)展分析的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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