比特幣歷史上的幾次慘痛崩盤，我們能從中吸取什么教訓(xùn)？
誰(shuí)也未曾想過(guò)2026年開年以來(lái)會(huì)是這樣一個(gè)局面，本是充滿希望的新一年，因?yàn)榉N種不可控的因素，比特幣從曾經(jīng)氣勢(shì)高昂的12萬(wàn)6千美元高位，到如今徘徊在慘淡的6萬(wàn)5千美元。歷史是最好的參考答案，由此，讓我們回溯一下過(guò)去曾發(fā)生過(guò)的數(shù)次可怕的巨大震蕩，探究崩盤前發(fā)生了什么，以及我們能從中學(xué)到什么。
自2009年誕生以來(lái)，劇烈的波動(dòng)性是比特幣最傳奇的一個(gè)特質(zhì)，比特幣一路成長(zhǎng)為全球市值最大的加密貨幣，其價(jià)值已翻了數(shù)十萬(wàn)倍，價(jià)格也一直呈上漲趨勢(shì)，但同樣，它也經(jīng)歷了不斷的大起又大落。歷史上，比特幣總共發(fā)生過(guò)3次從天堂到地獄般的狂跌。
現(xiàn)在，來(lái)看看這3次危機(jī)的詳情。
1. 2013年11月—2015年1月 總跌幅86.2%
這是比特幣首次也是跌幅最大的一次重大崩盤，從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)的總跌幅來(lái)看，這個(gè)才面世沒幾年的加密貨幣在短短14個(gè)月左右的時(shí)間里下跌了驚人的86.2%。在此次崩盤之前，比特幣曾在短短幾周內(nèi)價(jià)格飆升，它從2013年10月的不到200美元，飆升至11月的超過(guò)1200美元。幾個(gè)月后，比特幣暴跌，但仍然花了超過(guò)一年的時(shí)間才消化掉大部分過(guò)剩的資金，使比特幣觸底反彈。
2. 2017年12月—2018年12月 總跌幅84.1%
2017年，比特幣開始逐漸受到主流社會(huì)的關(guān)注，忽然間比特幣價(jià)格飆升的消息傳到了很多人耳邊——即便他們之前對(duì)比特幣一無(wú)所知。與2013年末的暴漲不同，2017年的這波上漲行情較為緩慢，但最終還是在頂峰迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，比特幣價(jià)格從2017年7月的2000美元出頭，在12月達(dá)到超過(guò)19000美元的峰值。
然而，這個(gè)階段的價(jià)格幅度同樣驚人，到2月份，比特幣的價(jià)值已從峰值下跌超過(guò)一半，直到2018年12月，價(jià)格才觸底反彈。
3. 2021年11月—2022年11月 總跌幅77.3%
這年里，比特幣吸引了更多大型交易者的興趣，加上美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)疫情將利率降至零，所有資產(chǎn)價(jià)格都在上漲，其中，風(fēng)險(xiǎn)最高的資產(chǎn)漲幅最大，2021年11月，比特幣價(jià)格創(chuàng)下歷史新高。
但在2021年末，美聯(lián)儲(chǔ)暗示將開始加息，以抑制通脹，加密貨幣價(jià)格暴跌，在隨后的2022年大部分時(shí)間里都持續(xù)下跌，2022年末，比特幣觸底反彈，其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（例如股票）也同樣如此，交易員們?yōu)樽罱K強(qiáng)勁的2023年做好了準(zhǔn)備。
為什么比特幣會(huì)崩盤？如何才能發(fā)現(xiàn)比特幣崩盤？
比特幣價(jià)格暴跌的原因有很多，但總結(jié)來(lái)說(shuō)，當(dāng)比特幣的供遠(yuǎn)大于求時(shí)，價(jià)格就會(huì)暴跌。雖然Bitcoin ETF的出現(xiàn)可能帶來(lái)了需求的增長(zhǎng)，但這不太可能改變比特幣供需關(guān)系的核心動(dòng)態(tài)，就像ETF并沒有為股票和其他證券的供需關(guān)系帶來(lái)改變一樣。
在我們思考比特幣的暴漲暴跌時(shí)，要記住非常重要的一點(diǎn)：比特幣這種加密貨幣沒有任何實(shí)物基礎(chǔ)。它不像股票或債券那樣，擁有資產(chǎn)或現(xiàn)金流作為支撐。相反，支撐比特幣價(jià)格的唯一因素是市場(chǎng)情緒——交易者相信其價(jià)格未來(lái)會(huì)上漲。交易者將這種現(xiàn)象稱為“博傻理論”，也就是說(shuō)，比特幣本質(zhì)上毫無(wú)價(jià)值，它之所以有價(jià)值，是因?yàn)槿藗兿嘈牌渌藭?huì)賦予它價(jià)值。
這種驅(qū)動(dòng)力有助于解釋比特幣的部分波動(dòng)性。比特幣價(jià)格暴跌是因?yàn)槿藗儬?zhēng)相拋售這種本質(zhì)上毫無(wú)價(jià)值的資產(chǎn)，同理，交易員需要更多的人購(gòu)買和更多的資產(chǎn)來(lái)推高價(jià)格，而比特幣的價(jià)格預(yù)測(cè)似乎只會(huì)越來(lái)越高。
下面，讓我們?cè)俅慰偨Y(jié)一下以上三次崩盤的類型及其發(fā)展態(tài)勢(shì)。
暴漲引發(fā)暴跌：2013年末，比特幣還只是小眾產(chǎn)品，但交易員們?cè)谝粋€(gè)月內(nèi)將其價(jià)格推高了六倍多，如此巨大的價(jià)格波動(dòng)，且比特幣缺乏基本面支撐，交易員們?cè)谶m應(yīng)高價(jià)位之前，根本無(wú)法承受這種價(jià)格。
新一波交易潮導(dǎo)致價(jià)格飆升：2017年下半年，比特幣開始受到更多人關(guān)注，起初價(jià)格上漲較為平緩。但在年底的最后幾周，比特幣價(jià)格翻了一番，而那些對(duì)加密貨幣知之甚少、只知道價(jià)格上漲的新交易者們迅速拋售了他們快速獲得的收益（或損失）。
利率的巨大轉(zhuǎn)變：2020年初，美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)新冠疫情將利率降至零以刺激經(jīng)濟(jì)，比特幣價(jià)格應(yīng)聲飆升，到2021年底，比特幣價(jià)格正處于歷史高位，但此時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)卻突然改變利率政策，2022年，交易員紛紛拋售比特幣和其他“風(fēng)險(xiǎn)”資產(chǎn)，例如股票。這是一種外部的國(guó)際政策因素。
可以發(fā)現(xiàn)，比特幣與其他資產(chǎn)一樣，極其容易受到市場(chǎng)力量的影響，其交易更像是高風(fēng)險(xiǎn)股票，而非通脹對(duì)沖工具。比特幣交易者若想避免遭受重大損失，就必須密切關(guān)注這類市場(chǎng)波動(dòng)。
最后想說(shuō)，比特幣在其發(fā)展歷程中經(jīng)歷過(guò)幾次極其嚴(yán)峻的“寒冬”，甚至交易者們無(wú)需親身經(jīng)歷這些巨幅下跌，也能充分體會(huì)到其波動(dòng)性。因此，各位投資者尤其需要意識(shí)到，波動(dòng)性才是關(guān)鍵所在。
回到現(xiàn)實(shí)，就比特幣所面臨的處境來(lái)講，我們仿佛要看見又一個(gè)“寒冬”的來(lái)臨，難道我們要見證歷史了嗎？但不要忘記，比特幣每個(gè)重大崩盤的階段，其所處的時(shí)代背景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境天差地別，不能同一而論，上述的崩盤都是歷經(jīng)了一年或以上的長(zhǎng)期性 事件，所以2026年開年以來(lái)的慘淡走勢(shì)，并不能代表接下來(lái)的局面會(huì)怎樣，依然是那句，比特幣的波動(dòng)性是關(guān)鍵，它既預(yù)示著危機(jī)，又是希望的代名詞。
以上就是比特幣歷史上的幾次慘痛崩盤，我們能從中吸取什么教訓(xùn)？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣歷史崩盤深入了解的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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