什么是波段交易？運(yùn)作原理、常見策略與適合人群解析
前言
波段交易又稱過夜倉(cāng)交易，策重以技術(shù)分析找出市場(chǎng)獲利機(jī)會(huì)的中短期交易。在進(jìn)行交易時(shí)，每個(gè)人選擇的手法皆不同，最簡(jiǎn)單的方法是制定交易策略時(shí)，可用時(shí)間周期作為劃分依據(jù)。在交易市場(chǎng)中，有長(zhǎng)期持有資產(chǎn)隨時(shí)間逐步積累的穩(wěn)健投資，也有進(jìn)行日內(nèi)交易以獲取短期利潤(rùn)的短線 投機(jī)，還有波段交易以穩(wěn)健但緩慢的方式獲利。
波段交易是存在于外匯、股票和加密貨幣等金融市場(chǎng)中最常見的交易方式之一，主要通過技術(shù)分析利用價(jià)格的波動(dòng)在中短期進(jìn)行交易以獲取價(jià)差利潤(rùn)。
什么是波段交易?
Swing Trade，又稱波段交易、搖擺交易、過夜倉(cāng)交易，是一種中期的投機(jī)策略，投資者在購(gòu)買加密貨幣與其他資產(chǎn)或進(jìn)行合約交易時(shí)，持有一段期間，通常在幾天到數(shù)月之間，通過價(jià)格走勢(shì)高低起伏賺取價(jià)差利潤(rùn)，因應(yīng)市場(chǎng)走勢(shì)，波段交易的時(shí)間通常更具有彈性。
投資人進(jìn)行波段交易時(shí)看重市場(chǎng)趨勢(shì)和行情走向，波段交易者通過研究分析投資標(biāo)的的價(jià)格，針對(duì)市場(chǎng)整體走勢(shì)進(jìn)行判斷，來決定買入或賣出資產(chǎn)的最佳時(shí)機(jī)以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。如果判斷投資標(biāo)的方向與點(diǎn)位正確就能獲利，因此技術(shù)分析尤其重要，各種指標(biāo)與模型協(xié)助投資者做出最符合效益的交易決策。
三種常見交易策略與四種行情趨勢(shì)
隨投資者交易的訴求而設(shè)置不同屬性的交易策略，以下分為三種最常見的交易策略，最直觀的分法是投資時(shí)間的長(zhǎng)短。資產(chǎn)處理方式也有所不同，像買入持有的方式一般是外匯、股市與加密貨幣現(xiàn)貨，且大多是看好市場(chǎng)或信念堅(jiān)定的情況下持有，若價(jià)格一去不復(fù)返，則有可能在原定的時(shí)間內(nèi)認(rèn)賠離場(chǎng)，并且通常不包含永續(xù)合約，因其資金費(fèi)率一天收取三次，極少可能放置超過一年以上再進(jìn)行賣出。日內(nèi)交易與波段交易則注重在利用價(jià)格制造出來的變化獲利，不管漲跌皆是行情，有利可圖。
波段交易/日內(nèi)交易/長(zhǎng)期持有
波段交易 Swing Trading
交易時(shí)間維持?jǐn)?shù)天至數(shù)月，簡(jiǎn)而言之是利用價(jià)格的趨勢(shì)波動(dòng)來獲利，因此在技術(shù)分析的應(yīng)用與風(fēng)險(xiǎn)管理上尤為關(guān)鍵?？梢陨倭壳叶ㄆ诘慕灰?，若操作穩(wěn)定可慢慢累積資金。
日內(nèi)交易 Day Trading
交易節(jié)奏快速，買賣完成時(shí)間通常在數(shù)小時(shí)內(nèi)以謀取短期利潤(rùn)，是集中在一天內(nèi)完成的交易，最短只有幾分鐘。投機(jī)性的短期交易，止盈與止損非?？焖伲僮髌陂g需要持續(xù)關(guān)注。一天內(nèi)有可能進(jìn)行多次交易，手續(xù)費(fèi)較高。
長(zhǎng)期持有 Buy and Hold
隨著時(shí)間的推移逐漸累積財(cái)富，買入后長(zhǎng)時(shí)間持有不賣出，投資時(shí)間通常數(shù)年，是為長(zhǎng)期的投資行為，通常出現(xiàn)在景氣繁榮的牛市環(huán)境下。
- 突破/盤整震蕩/反轉(zhuǎn)/回撤
突破
當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格突破窄幅波動(dòng)的盤整階段，價(jià)格漲破壓力線或跌破支撐線，從橫盤轉(zhuǎn)變?yōu)橼厔?shì)盤，則有獲利機(jī)會(huì)。在趨勢(shì)中，漲破的點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)做多或跌破的點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)做空，而后在止損位出場(chǎng)。
盤整震蕩
當(dāng)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的震幅較小，無明確的漲跌趨勢(shì)，往往較難判斷接下來的價(jià)格走勢(shì)。處于盤整時(shí)期的價(jià)格會(huì)在支撐線和壓力線之間來回震蕩，此時(shí)可采取 Swing Trade 波段交易方式，在支撐線點(diǎn)位做多與壓力線做空，在價(jià)格波動(dòng)區(qū)間內(nèi)獲利。
反轉(zhuǎn)
當(dāng)價(jià)格走勢(shì)從下跌轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠞q，或從上漲變?yōu)橄碌词欠崔D(zhuǎn)。建議判斷趨勢(shì)確實(shí)反轉(zhuǎn)再進(jìn)行交易，可由 K 線圖看出，如果出現(xiàn)上下影線均長(zhǎng)的十字星則代表原本上漲或下降的力量趨緩，視為即將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，亦可先布局進(jìn)行掛單。
回撤
當(dāng)價(jià)格反轉(zhuǎn)之后未表現(xiàn)明顯趨勢(shì)，反而呈現(xiàn)橫盤的走勢(shì)，此時(shí)可以在上一個(gè)上漲前的回撤點(diǎn)位設(shè)置空單。如果價(jià)格來到上一個(gè)回撤點(diǎn)后，攀升反轉(zhuǎn)后回落至阻力線，可能會(huì)跌破支撐線。若事先以回撤點(diǎn)價(jià)格掛下空單則可以獲利。但是也存在價(jià)格回到回撤點(diǎn)后沒有跌破支撐線的可能性，因此這種基于價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)的交易手法風(fēng)險(xiǎn)較高，需要謹(jǐn)慎考慮。
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波段交易如何運(yùn)作？
波段交易者通過技術(shù)分析價(jià)格的走勢(shì)，以價(jià)格變動(dòng)與動(dòng)量趨勢(shì)來制定操作策略。通常波段交易會(huì)以大盤來作為交易對(duì)象，因其具備足夠大的交易量，放量產(chǎn)生動(dòng)能形成大幅價(jià)格波動(dòng)，相反若是資金流動(dòng)性不足、交易量不夠，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小則無法有效獲利。
有一種說法認(rèn)為最佳投資方式是將每個(gè)投資項(xiàng)目的資金占用率，控制在交易帳戶總資金的 2~5% 較為妥當(dāng)，而若同時(shí)持有多個(gè)波段交易的投資組合，則占總資金的百分比需掌握在個(gè)人可承受范圍內(nèi)。操作波段交易的一個(gè)要點(diǎn)是在捕捉行情的同時(shí)將損失降到最低，可以使用 1:3 的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，以每一單位的風(fēng)險(xiǎn)換取三個(gè)單位的報(bào)酬，以此來設(shè)置止盈與止損點(diǎn)。
波段交易的風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于波段交易而言風(fēng)險(xiǎn)管理相當(dāng)重要，不僅需要選擇資金流動(dòng)率良好的投資標(biāo)的，一般選擇大盤，也建議將資金拆分注入不同的投資標(biāo)的以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，像是投資比特幣的同時(shí)也可以將資金分散在流動(dòng)性高且價(jià)格走勢(shì)獨(dú)樹一格，趨勢(shì)不依附大盤的非主流幣。
在傳統(tǒng)金融工具諸如外匯與股票中，若進(jìn)行波段交易則需要面對(duì)常見的缺口風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)休市時(shí)市場(chǎng)發(fā)生足以撼動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格的變因出現(xiàn)，隨著新聞或事件沖擊讓證券價(jià)格或漲或跌，不論隔夜或是周末都會(huì)反應(yīng)在之后的開盤價(jià)，當(dāng)市場(chǎng)關(guān)閉越久風(fēng)險(xiǎn)就越大。休市時(shí)行情可能發(fā)生變化，波段交易者有可能會(huì)錯(cuò)失獲利良機(jī)，這就有別于 24 小時(shí)不間斷的加密貨幣交易市場(chǎng)，因?yàn)闆]有間斷交易，因此不用擔(dān)心缺口風(fēng)險(xiǎn)的干擾。
波段交易與技術(shù)分析
波段交易視為一種投機(jī)性策略，投資者以資產(chǎn)預(yù)期的價(jià)格變動(dòng)獲取價(jià)差利益。為了更精確的判斷市場(chǎng)行情，買入與賣出時(shí)機(jī)點(diǎn)尤為重要，因此選擇波段交易作為投資策略需要具備分析圖表與數(shù)據(jù)的技能，將統(tǒng)計(jì)結(jié)果與模型套入找出市場(chǎng)規(guī)律，以追求收益。
移動(dòng)平均線尋找看漲與看跌的交叉點(diǎn)
K線圖中的壓力線和支撐線可以幫助投資者找到良好的入場(chǎng)和出場(chǎng)時(shí)機(jī)。投資者可以使用移動(dòng)平均線（EMA）來跟蹤價(jià)格走勢(shì)，確定較低和較高的范圍，并以此構(gòu)成支撐線和壓力線。
通過觀察EMA10、EMA20和EMA60的價(jià)格交叉點(diǎn)，可以判斷價(jià)格是向上還是向下趨勢(shì)。當(dāng)價(jià)格高于或穿過這些移動(dòng)平均線時(shí)，可以視為看漲信號(hào)，意味著趨勢(shì)可能向上發(fā)展。相反，如果股價(jià)跌破這些移動(dòng)平均線，價(jià)格可能處于下跌模式，此時(shí)如果之前持有多頭頭寸，應(yīng)該平倉(cāng)并考慮做空。
斐波那契回撤也是一種輔助工具，可以在最低支撐線和最高壓力線之間，根據(jù)黃金比例找出可能觸及的壓力和支撐水平，以及潛在的價(jià)格反彈點(diǎn)。
波段交易例子
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當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格走出 1~3 段下降趨勢(shì)代表已出現(xiàn)空頭信號(hào)，此時(shí)可采用艾略特的波浪理論。艾略特 波浪理論是一種技術(shù)分析，主張證券價(jià)格的走勢(shì)大多呈間歇性漲跌，如波浪形狀一般有漲有跌的起落，而非急遽式的大幅漲跌，整體走向往同一方向發(fā)展，是可用來預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情的工具。另外判斷價(jià)格走勢(shì)的波段點(diǎn)位也可以采用斐波那契理論作為輔助工具。
由第 3 段最低點(diǎn)（ 22314 美元）開始掛空單直到走出第 5 段最低點(diǎn) （ 19611 美元），而在第 5 段尾掛出多單等待艾略特的上升反彈波浪。若由第 3 段掛空單可以獲利 2703 美元（ 22314 - 19611 美元），另外在第 5 段最低點(diǎn)的設(shè)置的多單，則在進(jìn)入盤整前獲利可來到 27719 美元，獲利 8108 美元（ 27719 - 19611 美元），從 2023 年 3 月 3 日至 3 月 17 日止，為期約兩周隨證券價(jià)格的走勢(shì)告一段落，即是波段交易 。
日間交易與波段交易哪個(gè)更適合你？
相較于買入與持有的交易性質(zhì)，日內(nèi)交易與波段交易有較高的損失風(fēng)險(xiǎn)，兩者的交易成本也比單純持有的長(zhǎng)期投資來得高。接著，日內(nèi)交易與波段交易兩者的交易性質(zhì)雖相似，但交易策略所需的先決條件不同，一個(gè)需要費(fèi)時(shí)的盯盤，另一個(gè)需有充足的資金讓利潤(rùn)滾動(dòng)。時(shí)間與金錢的取舍，端看投資者的交易偏好為何。
波段交易者時(shí)間管理較為寬裕，不用隨時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)
波段交易與日內(nèi)交易有許多相似之處，只要有波動(dòng)就能創(chuàng)造利潤(rùn)，但最大的不同在于交易的頻率，波段交易著重在中短期頭寸，為期數(shù)日至數(shù)月；而日內(nèi)交易則在當(dāng)日平倉(cāng)，交易頻率最為頻繁。因此可說日內(nèi)交易相當(dāng)于一份全職的工作，需要全天時(shí)間的投入來監(jiān)測(cè)市場(chǎng)走向以隨時(shí)掌握行情，調(diào)整交易策略。
波段交易需要較多資金
兩者因?yàn)闀r(shí)間的長(zhǎng)短，面臨的證券價(jià)格變化幅度也不同，因此所需要的投資策略也不同，波段交易時(shí)間較長(zhǎng)，可能在一段數(shù)日的趨勢(shì)中進(jìn)行多次交易并未了結(jié)倉(cāng)位；而日間交易當(dāng)日了結(jié)。為避免保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)，比起日內(nèi)交易，波段交易需要投注的資金一般會(huì)多于日內(nèi)交易。
總結(jié)
波段交易者的目標(biāo)是在市場(chǎng)中尋找潛在的價(jià)格變動(dòng)，以形成波段并獲利。雖然中短期趨勢(shì)的報(bào)酬可能不高，但隨著時(shí)間的推移，這些收益可以逐漸累積，從而形成可觀的年度報(bào)酬。
投資人若不想要花費(fèi)大量時(shí)間坐在電腦桌前關(guān)注市場(chǎng)走勢(shì)，則可以選擇操作時(shí)間自由的波段交易，對(duì)于時(shí)間有限的人來說相當(dāng)友善，而投資時(shí)長(zhǎng)也依據(jù)一波波的行情走勢(shì)可以有彈性的增減調(diào)整，只要在倉(cāng)位放入足夠的維持保證金，則可以隨著時(shí)間讓行情在搖擺之間帶來利潤(rùn)，因此許多人認(rèn)為波段交易比起其他交易更適合新手投資者入門。但是市場(chǎng)行情變幻萬千，即使資深基金經(jīng)理人也無法百分之百確定證券價(jià)格下一步的走向，遑論對(duì)于交易技術(shù)涉世未深的初學(xué)者，若對(duì)形勢(shì)判斷錯(cuò)誤便會(huì)承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
說到底波段交易的精髓在于捕捉市場(chǎng)的行情趨勢(shì)，一有波動(dòng)就是進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，幅度越大報(bào)酬越可觀，此時(shí)仰賴專業(yè)的技術(shù)分析以有效預(yù)測(cè)接下來的價(jià)格走向、何時(shí)該進(jìn)場(chǎng)交易與出場(chǎng)了結(jié)，決定操作點(diǎn)位相當(dāng)重要?？捎筛鞣N技術(shù)分析工具，判定交易標(biāo)的接下來的價(jià)格走向?yàn)樗姆N基本行情趨勢(shì)中的哪一種，繼而布局交易策略。可以說雖然波段交易不用像日間交易隨時(shí)積極關(guān)注，但卻相對(duì)需要擁有交易制圖與處理數(shù)字的能力以妥善應(yīng)用技術(shù)分析，因?yàn)檠芯窟^去的交易活動(dòng)和價(jià)格走勢(shì)軌跡被認(rèn)為可以預(yù)示未來的價(jià)格走勢(shì)，以此來抓到精確的交易時(shí)機(jī)。
最后加密貨幣交易中的波段交易雖免于缺口風(fēng)險(xiǎn)的困擾，但瞬息萬變的行情變動(dòng)所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更甚于 10% 即跌停板的股市。投資人更需要謹(jǐn)慎對(duì)待，可以依照 1:3 的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比或是在原先初始資金點(diǎn)位，事先設(shè)置好止損，接著靜觀市場(chǎng)以期由時(shí)間帶來緩慢但穩(wěn)定的成果即可。
到此這篇關(guān)于什么是波段交易？運(yùn)作原理、常見策略與適合人群解析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)波段交易詳細(xì)介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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