2026下半年最有可能持續(xù)成長(zhǎng)的10大加密賽道
大多數(shù)山寨幣永遠(yuǎn)無(wú)法重回 2021 年的歷史高點(diǎn)，大多數(shù)新項(xiàng)目 TGE 后會(huì)長(zhǎng)期在發(fā)行價(jià)下方震蕩，資本比以往任何時(shí)候都更苛刻。
單純講故事已經(jīng)不夠了。產(chǎn)品必須有真實(shí)用戶，代幣必須有真實(shí)需求和價(jià)值捕獲，成長(zhǎng)必須是可衡量的。
有些賽道會(huì)持續(xù)復(fù)利成長(zhǎng)，有些則會(huì)逐漸被市場(chǎng)遺忘。
以下是 Pink Brains 團(tuán)隊(duì)梳理的 2026 下半年最有可能持續(xù)成長(zhǎng)的 10 大加密賽道。
Agentic Finance（代理金融）
Q1 2026 的回檔中，「AI Agent 代幣」整體跌幅 80-90%，但表現(xiàn)高度分化：零使用、純蹭概念的項(xiàng)目暴跌，而有真實(shí)使用的項(xiàng)目反而站穩(wěn)反彈。這個(gè)賽道的門(mén)檻現(xiàn)在是真實(shí)使用證明，而不是品牌。
關(guān)鍵轉(zhuǎn)變：資本現(xiàn)在只流向那些能真正執(zhí)行動(dòng)作的代理，而不是只會(huì)「聊天」的機(jī)器人。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
盡管回調(diào)，整個(gè) AI 加密賽道市值仍從 2025 年初約 90 億美元成長(zhǎng)至 2026 年 5 月的 22-270 億美元。
基礎(chǔ)設(shè)施已成熟：EIP-7702 和 Base 的 AgentKit 等錢(qián)包標(biāo)準(zhǔn)讓代理商獲得會(huì)話級(jí)交易權(quán)限（可簽署和持有而不暴露私鑰），這是將「聊天機(jī)器人」變成「執(zhí)行者」的技術(shù)解鎖。
開(kāi)源模型（如 Kimi、DeepSeek、Qwen）大幅降低推理成本，使大規(guī)模運(yùn)行代理成為現(xiàn)實(shí)。
OpenClaw、Hermes Skills、MCP 等框架賦予代理記憶、工具、應(yīng)用和工作流程能力。
加密市場(chǎng) 24/7 運(yùn)行，人類無(wú)法時(shí)時(shí)刻刻盯盤(pán)，而代理可以。未來(lái)方向是意圖驅(qū)動(dòng)的自動(dòng)化執(zhí)行取代手動(dòng)交易。
代表項(xiàng)目：
- @HeyAnonai：原生支援 18 條鏈、360+ MCPs、25 個(gè) DeFi/CEX 協(xié)議，可透過(guò)提示詞執(zhí)行現(xiàn)貨和杠桿交易。
- @AIWayfinder：基于情緒的跨鏈自動(dòng)交易策略代理。
- @bankrbot：全能 DeFi 終端，支援跨鏈兌換和自動(dòng)化策略。
- @SurfAI：研究 + 執(zhí)行 copilots，結(jié)合市場(chǎng)分析與自動(dòng)交易。
- @ethy_agent：自主智慧助理，可從智慧錢(qián)包執(zhí)行交易、質(zhì)押、收益和轉(zhuǎn)帳；可運(yùn)行專家代理的 Alpha 策略。
- @minara：個(gè)人代理，支援股票、大宗商品、加密、Hyperliquid 和 Lighter 上的 Pre-IPO 股權(quán)。
- @Cod3xOrg：事件驅(qū)動(dòng)交易引擎，支援可更新的演算法策略。
- @SynthdataCo：股票 / 加密 / 大宗商品預(yù)測(cè)智能（Bittensor SN50）。
- @0xbeepit：AgentFi 協(xié)議，帶有預(yù)測(cè)市場(chǎng)、收益、自動(dòng)化交易。
- @HeySorinAI：研究 / 交易，帶桌面 App 和自訂警報(bào)（@SaharaAI）。
- @byreal_io：Solana 上的代理原生 DEX，Byreal Perps Skills 為代理提供自動(dòng)化交易策略。
- @Zyfai_：跨 38+ 池的收益耕作代理，尋找最佳風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。
- @fere_ai：跨鏈、meme 幣、預(yù)測(cè)市場(chǎng)和 DeFi 的 AI 助理。
- @autodotfun_：現(xiàn)貨、永續(xù)和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的交易助理。
- @gizatechxyz：自主金融智能，永續(xù)評(píng)估市場(chǎng)并代表你執(zhí)行。
- @Infinit_Labs：AI x DeFi 一站式 App，可研究、創(chuàng)建并用 AI 執(zhí)行金融意圖。
- @get_truenorth：第一個(gè)代理經(jīng)紀(jì)商，幫助建立自己的專業(yè)交易臺(tái)。
- @coinvestai：透過(guò) ChatGPT 和 Claude 直接交易（@liquidtrading），聚合 Hyperliquid、Solana、Polymarket 的交易終端。
- @senpi_ai：Hyperliquid 代理，為 OpenClaw 提供預(yù)先建置交易策略，可移植至 Claude Code、OpenAI Codex、GitHub Copilot、Cursor 等。
AI 與實(shí)體 AI 的加密基礎(chǔ)設(shè)施（Picks and Shovels）
這是典型的「賣(mài)鏟子」賽道，Q1 表現(xiàn)強(qiáng)于 Agent 代幣，因?yàn)槠鋬r(jià)值是可衡量的。
DePIN 板塊 2026 年初市值約 94 億美元，1 月鏈上收入約 1.5 億美元，用戶正在為儲(chǔ)存、運(yùn)算和資料真實(shí)付費(fèi)。敘事從「AI 炒作」轉(zhuǎn)向「計(jì)算利用率」和「推理成本 vs AWS」等可量化指標(biāo)。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
GPU 供需缺口仍在擴(kuò)大，Render 已接入 NVIDIA Blackwell（B200），1 月鏈上收入達(dá) 3800 萬(wàn)美元；Bittensor Q1 鏈上 AI 服務(wù)收入 4300 萬(wàn)美元，已度過(guò)減半進(jìn)入稀缺階段；Virtuals 在代理發(fā)行與變現(xiàn)上表現(xiàn)突出。實(shí)體 AI（人形機(jī)器人）被摩根士丹利視為 2050 年前的多兆美元市場(chǎng)，鏈上資本正加速流入。
代表項(xiàng)目：
- @AskVenice：私人、無(wú)審查的 AI 推理。
- @opentensor：計(jì)算和數(shù)據(jù)的激勵(lì)網(wǎng)絡(luò)，120+ 專業(yè)子網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供推理、訓(xùn)練和數(shù)據(jù)，以 $TAO 獎(jiǎng)勵(lì)。
- @virtuals_io：代理商和實(shí)體 AI 的創(chuàng)建 / 變現(xiàn)協(xié)議，本賽道最強(qiáng)收入故事之一。
- @openmind_agi：機(jī)器人 / 物理 AI 的軟體棧。
- @FabricFND：智慧機(jī)器的研究和公共基礎(chǔ)設(shè)施。
- @grass：去中心化網(wǎng)頁(yè)資料抓取網(wǎng)絡(luò)，用于 AI 訓(xùn)練。
- @nockchain：輕量級(jí)證明 / 可驗(yàn)證計(jì)算。
- @rendernetwork：分散式 GPU 渲染 + AI 推理，已實(shí)現(xiàn)收入支持，Blackwell 就緒。
- @akashnet：去中心化計(jì)算市場(chǎng)。
- @AlloraNetwork：自我改進(jìn)的去中心化推理網(wǎng)絡(luò)。
- @GoKiteAI：代理支付 / 身分軌道。
- @TargonCompute：Bittensor SN4，使用 Intel TEE 的機(jī)密 GPU 運(yùn)算和可驗(yàn)證推理。
- @dphnAI：開(kāi)發(fā)無(wú)審查模型和分散式推理，與 Venice 合作，Hugging Face 月下載超 500 萬(wàn)。
- @chutes_ai：Bittensor SN64，伺服器 less「即開(kāi)即用」模型托管，成本僅 AWS 一小部分，是頂級(jí) OpenRouter 提供者。
- @peaq：DePIN 和機(jī)器經(jīng)濟(jì)的 L1，為互聯(lián)設(shè)備提供身分和支付。
- @openservai：面向企業(yè)、政府和自主經(jīng)濟(jì)的代理基礎(chǔ)設(shè)施。
- @xmaquina：透過(guò) $DEUS 建構(gòu)的人形機(jī)器人和實(shí)體 AI 專案的資本市場(chǎng)。
- @OpenGradient：「開(kāi)放智慧」的 L1，支援可驗(yàn)證 AI 工作流程、持久記憶和使用者擁有資料。
預(yù)測(cè)市場(chǎng)
這是「真實(shí)用例勝過(guò)敘事」的典型案例。
月交易量從 2025 年中期的 50 億美元以下飆升至 2026 年 5 月的 284 億美元新高。 Kalshi 在 2026 年交易量反超 Polymarket，而 Polymarket 仍保持用戶數(shù)領(lǐng)先（4 月 678K+ 獨(dú)立用戶）。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
監(jiān)管障礙大幅清除。 CFTC 撤銷(xiāo)限制性提案并向 Polymarket 發(fā)出無(wú)異議函；ICE/NYSE 計(jì)劃最高投資 20 億美元，估值 80 億美元。 2026 年世界杯預(yù)計(jì)帶動(dòng) 25 億美元交易量。體育已成為主要成交引擎，二元合約的下行風(fēng)險(xiǎn)有限，吸引了大量避險(xiǎn)資金。
代表項(xiàng)目：
- @Polymarket：加密原生市場(chǎng)中用戶數(shù)最大；重建匹配引擎，新抵押代幣（Polymarket USD），在政治、加密和快訊事件上最強(qiáng)。
- @Kalshi：CFTC 監(jiān)管，現(xiàn)為成交量領(lǐng)導(dǎo)者；在體育和宏觀合約上占主導(dǎo)；機(jī)構(gòu)做市商支持深厚。
- @Hyperliquid HIP-4：內(nèi)建于 Hyperliquid 堆疊的鏈上預(yù)測(cè)原語(yǔ)。
- @trylimitless：Base 上最大的預(yù)測(cè)市場(chǎng)。
- @Rain__Protocol、@opinionlabsxyz：Arbitrum 和 BNB Chain 上的鏈上預(yù)測(cè)場(chǎng)所，正在試驗(yàn)連續(xù) / 代幣化市場(chǎng)。
永續(xù)合約 DEX（Perp DEXs）
原始永續(xù) DEX 成交量從 2025 年 10 月高峰有所回落，4 月 30 天成交量約 6,290 億美元， 最新數(shù)據(jù)喜憂參半。
但 RWA 永續(xù)是最大亮點(diǎn)，Hyperliquid 市占率升至約 44%，RWA 未平倉(cāng)興趣 5 月創(chuàng)紀(jì)錄達(dá) 26.5 億美元，兩個(gè)月翻倍。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
TradeXYZ 和 Ventuals 等新項(xiàng)目推進(jìn) HIP-3；Coinbase、Binance 等傳統(tǒng)交易所探索鏈上預(yù) IPO 股票、股指、商品和外匯市場(chǎng)。加密 24/7 交易的優(yōu)勢(shì)在周末地緣事件中體現(xiàn)得淋漓盡致。
代表項(xiàng)目：
- @Hyperliquid：最深鏈上訂單簿，在大額 BTC/ETH 上滑點(diǎn)低于 1bps；RWA 永續(xù)領(lǐng)先者。
- @Lighter_xyz：高效能 Perp DEX，2026 年初 RWA 衍生品份額領(lǐng)先。
- @variational_io：有損失返還的 RFQ 永續(xù)，已融資 5,000 萬(wàn)美元，計(jì)劃推出 100+ RWA 永續(xù)市場(chǎng)。
- @Ostium：專注于合成 RWA（54+ 對(duì)：商品、外匯、指數(shù)、股票）的 DEX；月成交約 60 億美元，Arbitrum 上約 97% 為非加密資產(chǎn)。
- @edgeX_exchange：隱私優(yōu)先的 Perp DEX，行動(dòng)端優(yōu)先，EDGE Chain 上 TGE 前收入最高的 Perp DEX。
- @grvt_io：ZK validium L3，隱私優(yōu)先的 CLOB 永續(xù)。
鏈上金庫(kù)（Onchain Vaults）
「金庫(kù)化金融」已成為鏈上收益的主流方式。 2026 年 4 月 DeFi 借貸 TVL 約 750-800 億美元，較 2025 年初成長(zhǎng) 50% 以上。 Morpho 是風(fēng)向標(biāo)，已突破 100 億美元 TVL，其策展金庫(kù)體系成為標(biāo)竿。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
大多數(shù)用戶想要收益而非親自執(zhí)行。機(jī)構(gòu)也因透明度和公開(kāi)業(yè)績(jī)記錄而更愿意接受 DeFi 產(chǎn)品。鏈上金庫(kù)正成為加密世界的資產(chǎn)管理層。
RWA 支援的 DeFi
目前市場(chǎng)上結(jié)構(gòu)性最強(qiáng)的賽道，在大多數(shù)板塊收縮時(shí)仍在成長(zhǎng)。 2026 年 4 月代幣化 RWA 總值約 276.5 億美元，美國(guó)公債、商品及資產(chǎn)支持信貸領(lǐng)跑。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
監(jiān)管落地加速，WisdomTree 獲得 SEC 批準(zhǔn) 24/7 交易并即時(shí) USDC 結(jié)算；私人信貸代幣化年增 180%。在鏈上使用代幣化 RWA 進(jìn)行借貸和收益交易的協(xié)議，將迎來(lái)可組合性爆發(fā)。
加密隱私
上輪周期最亮眼的表現(xiàn)者。 Zcash 在 2025 年 Q4 飆升 860%，Grayscale Q4 報(bào)告顯示隱私板塊在整體負(fù)收益環(huán)境下表現(xiàn)最佳，并已申請(qǐng) ZEC 現(xiàn)貨 ETF。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
ML 去匿名化工具進(jìn)步讓傳統(tǒng)混幣隱私效果減弱，ZK 等強(qiáng)密碼學(xué)隱私需求上升；Zcash 屏蔽池占比已達(dá) 59%；NEAR Intents 交易量超 100 億美元；Venice 將隱私擴(kuò)展到 AI 推理領(lǐng)域。
加密卡與新銀行
這是最難造假的真實(shí)采用指標(biāo)。 2026 年 3 月加密卡片月交易量約 6.07 億美元，18 個(gè)月成長(zhǎng) 6 倍，累計(jì) 65 億美元。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
新興市場(chǎng)（東南亞、拉丁美洲、非洲）對(duì)穩(wěn)定幣的儲(chǔ)蓄、匯款和通膨?qū)_需求持續(xù)強(qiáng)勁；TradFi 加速入場(chǎng)，Visa、Mastercard、Stripe、Nubank 等紛紛布局。
穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施與支付軌道
機(jī)構(gòu)資金的真正重點(diǎn)。 2025 年穩(wěn)定幣年結(jié)算量超 33 兆美元，已超過(guò) Visa。 2026 年重點(diǎn)在于垂直整合與「穩(wěn)定幣鏈」。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
Stripe+Paradigm 推出 Tempo；Circle 為 Arc 融資 2.22 億美元，估值 30 億美元，Visa、BlackRock、HSBC 等 100 多家機(jī)構(gòu)參與。企業(yè)級(jí)整合正在加速。
加密文化平臺(tái)
聽(tīng)起來(lái)不嚴(yán)肅，但商業(yè)模式極具效率。 Pumpfun 累計(jì)協(xié)議收入近 10 億美元，DEX 成交量 880 億美元；Courtyard tokenized Pokémon 單月交易 1.245 億美元，年化收入約 2 億美元。
為什么 2026 下半年會(huì)成長(zhǎng)：
代幣化收藏品已從 NFT 延伸為可行的 RWA 子類，實(shí)體兌換機(jī)制驗(yàn)證了鏈上定價(jià)；鏈上 RNG 讓 GambleFi 可驗(yàn)證。
總結(jié)
「加密已經(jīng)沒(méi)什么好建的」是個(gè)糟糕的論調(diào)。
我們已經(jīng)擁有穩(wěn)定幣、預(yù)測(cè)市場(chǎng)、永續(xù)合約、代幣化股票、NFT、DePIN 等強(qiáng)大原語(yǔ)。創(chuàng)造全新原語(yǔ)越來(lái)越難，但基于現(xiàn)有原語(yǔ)打造優(yōu)秀應(yīng)用的機(jī)會(huì)依然巨大。
現(xiàn)在的差別在于：真實(shí)用例是可衡量的，而非靠推廣，舊打法是搶先買(mǎi)入敘事，新打法是搶先發(fā)現(xiàn)真實(shí)使用。打法是搶先發(fā)現(xiàn)真實(shí)使用。
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