比特幣的價值來源是什么？比特幣為何這么值錢？比特幣都在誰手上？
每當人們提起比特幣等加密貨幣時，總是會與投機、投資、炒作什至是詐 騙等連結(jié)起來，似乎加密貨幣都是一文不值，毫無價值。
對于加密貨幣初學者，最難理解的是BTC（比特幣）等加密貨幣知識一串數(shù)字，為何具有價值？
比特幣的價值源自于各種不同屬性。歸根究底，加密貨幣和法定貨幣的價值都來自「共識」和「信任」。比特幣也是同樣的道理：只要用戶信任，它就具有價值。
其實比特幣跟黃金的特性確實非常相似，從多方面分析，比特幣也可以作為類似黃金的價值儲蓄手段。
一.貨幣為何有價值？
貨幣的價值源自于大眾的信任。政府只有堅定不移地支持并有效管理法幣，才能維持高度信任。一旦發(fā)生惡性通貨膨脹以及貨幣政策失效，民眾對政府或中央銀行喪失信心，這種信任就會瓦解──委內(nèi)瑞拉和辛巴威是兩大典型的反面例子。
簡而言之，信任為貨幣賦予價值。貨幣的本質(zhì)是交換價值的工具。只要當?shù)厣鐓^(qū)達成共識，任何物品可作為支付商品和服務(wù)的貨幣。在人類文明的早期，各種各樣的物品扮演了貨幣的角色，其中包括石頭和貝殼。
作為『貨幣』要具備貨幣的三大特質(zhì)，分別為：
- 1．交易媒介(Medium of Exchange)可以作為商品與商品之間的交易工具；
- 2．價值量度(Unit of Account)可以標記商品的價格，可作為分割的商品價值；
- 3．財富儲備(Store of Value)可以儲存『購買力』到未來。
實際上，BTC和ETH基本上都能夠符合以上的條件，具有貨幣價值屬性。
二.比特幣是什么？比特幣的金融屬性
比特幣是一種加密數(shù)位貨幣，自2009年由中本聰（Satoshi Nakamoto）發(fā)布以來，其價值不斷攀升。比特幣的價格在過去十多年經(jīng)歷了多次大幅波動，從幾美分到7萬美元不等。
比特幣與傳統(tǒng)貨幣不同，它不受任何政府或中央機構(gòu)的控制，而是透過去中心化的網(wǎng)路來運作和維護。
因此人們常常好奇，比特幣的價值來源是什么？比特幣為什么這么值錢，這篇文章要從幾個角度解析比特幣的價值來源？
從金融的角度來看，比特幣具有支付購物、價值量度、投資/融資、財富儲備四類價值屬性，這些是比特幣的邪惡價值基礎(chǔ)。如下：
| 價值類型 | 用途 | 典型案例 |
|---|---|---|
| 支付手段 | 類似法幣，任何人/機構(gòu)可以用來買東西 | 在2016年，德國能源巨頭Enercity就宣布接受比特幣支付，居民可用比特幣支付電力、瓦斯、暖氣和飲用水帳單。 |
| 價值量度 | 比特幣雖然波動較大，當依然可以用來衡量某種商品的價值。比如，金銀等貴金屬和紙幣等貨幣。 | 目前比特幣/美元的價格為60,000美元；比特幣/黃金現(xiàn)貨(BTC/XAU)約為26.25； |
| 投資/融資 | 類似股票，任何人/機構(gòu)可以投資比特幣以獲取收益，也可以使用BTC進行融資。 | 可以透過加密貨幣交易所買BTC或透過股票券商買比特幣ETF。 2014年，以太坊（Ethereum）募得31,000枚BTC完成了幣圈第一次ICO。 |
| 財富儲備 | 類似黃金，任何個人/機構(gòu)可以收藏儲存比特幣。 | BTC稱為“數(shù)位黃金”，被眾多知名投資人/機構(gòu)收藏，例如前Binance CEO趙長鵬、灰度基金、特斯拉于2021年2月買入15億美元的BTC。 |
三.比特幣為何有價值？比特幣的六大價值來源
我們將比特幣的特性歸納為以下六種：實用性、去中心化、分散性、信任體系、稀少性、安全性。
1.比特幣的實用性價值
第一種觀點認為，比特幣具有實用性。
比特幣的實用性價值體現(xiàn)在，和黃金、白銀類似的相對稀缺性、交易便利性、實用性、流動性。
比特幣是一個創(chuàng)新的支付網(wǎng)絡(luò)，最大優(yōu)點是不必依賴任何中間機構(gòu)（例如銀行），即可在全世界快速轉(zhuǎn)移大量價值。
比特幣作為支付手段的優(yōu)點如下：
- 快速的端對端交易
- 橫跨全球的支付
- 低手續(xù)費
雖然比特幣的小額轉(zhuǎn)帳費用較高，但數(shù)百上千萬美元的轉(zhuǎn)帳會劃算許多。以下是一筆價值約4500萬美元的轉(zhuǎn)賬，費用卻不到50美元（截至2021年6月）。
比特幣是規(guī)模最大、最安全且最熱門的網(wǎng)路。閃電網(wǎng)路讓小額交易成為現(xiàn)實。而且無論金額大小，無國界交易才是真正的價值。
2.比特幣的貨幣價值屬性
第二個觀點：比特幣是一種有用的貨幣。
比特幣之所以有價值，是因為它是一種有用的貨幣。貨幣是一種可以用來儲存價值和交換物品的東西。
貨幣通常具有以下六個屬性：稀缺性、可分割性、可接受性、可攜帶性、耐久性和抗偽造性。這些屬性使得貨幣能夠在經(jīng)濟中廣泛使用。
從這個角度來看，比特幣具備了一些貨幣的屬性。
首先，比特幣是稀缺的，因為它的總量被限制在2100萬個，并且隨著時間推移會越來越少。
其次，比特幣是可分割的，每枚比特幣都可以分為1億聰(satoshis)，用戶可以進行任意規(guī)模的交易。買賣 比特幣可以從0.0001顆開始交易，不必買一整顆。
第三，比特幣是可攜帶的，因為它可以透過網(wǎng)際網(wǎng)路在全球范圍內(nèi)快速傳輸。
第四，比特幣是耐久的，因為它不會像紙鈔或金屬硬幣那樣損壞或腐蝕。
第五，比特幣是抗偽造的，因為它是基于密碼學和區(qū)塊鏈技術(shù)，使得每個交易都可以被驗證和記錄。
然而，該觀點也有一些限制。首先，比特幣目前還沒有達到廣泛的可接受性，因為它在零售交易中還沒有被大規(guī)模使用，并且受到一些國家和地區(qū)的法律和監(jiān)管限制。
其次，比特幣的價格波動性很高，這使得它作為一種儲存價值和交換媒介的功能受到影響。
最后，比特幣的使用還面臨一些技術(shù)和社會的挑戰(zhàn)，例如網(wǎng)路擁塞、用戶教育、安全風險和環(huán)境問題等。
3.比特幣的成本價值
第三個觀點：比特幣是有代價的。
有觀點認為，比特幣之所以有價值，是因為它是有成本的。每一個比特幣都代表了用于產(chǎn)生它的運算能力。
運算能力是有價值的，因為它需要消耗大量的電力和硬體設(shè)備。這種觀點類似于黃金的價值來自于開采和提煉的成本。
然而，這種觀點也存在一些問題。
首先，比特幣的生產(chǎn)成本并不是固定的，而是隨著網(wǎng)路難度和競爭程度而改變的。
其次，比特幣的生產(chǎn)成本并不能完全反映其市場價值，因為市場價值也受到供需關(guān)系和人們對未來預(yù)期的影響。
最后，比特幣的生產(chǎn)成本并不能解釋其作為一種貨幣的功能和優(yōu)勢，例如可編程性、不可篡改性和去中心化性等。
4.比特幣的去中心化價值
第四個觀點：比特幣是去中心化的。
比特幣是一種去中心化資產(chǎn)，它不受任何政府或中央機構(gòu)的控制或干預(yù)，而是由一個開放和自主的網(wǎng)絡(luò)來維護和保護的。
比特幣是一種全球化的資產(chǎn)，它可以跨越國界和地域，為任何有網(wǎng)路連線的人提供一個公平和自由的金融系統(tǒng)。
比特幣的開源性質(zhì)決定了所有人都可以為改善比特幣網(wǎng)路貢獻力量，甚至連加密貨幣的貨幣政策都以去中心化方式運作。
例如，礦工的工作涉及核實和驗證交易，同時確保新的比特幣能夠以可預(yù)測的穩(wěn)定速率加入系統(tǒng)。
去中心化讓??比特幣成為運作穩(wěn)健、安全可靠的系統(tǒng)。網(wǎng)路中沒有任何一個節(jié)點能夠單憑個人意愿做決定。交易驗證與協(xié)議更新都需要團體共識，避免比特幣管理不善或濫用。
5.比特幣的稀缺性價值
第五個觀點：比特幣是稀缺性商品。
比特幣框架內(nèi)限定的供應(yīng)量為2,100萬顆。當比特幣礦工在2140年左右挖出最后一顆比特幣后，將不再有新幣產(chǎn)生。
雖然黃金、白銀和石油等傳統(tǒng)商品的供應(yīng)量有限，但每年還會探明新的儲備。這些新發(fā)現(xiàn)致使無法確切計算它們的稀缺度。
從理論上說，一但徹底挖光，比特幣應(yīng)該發(fā)生通貨緊縮。用戶遺失或銷毀比特幣會導致供應(yīng)量降低，推動價格上漲。因此，持有者堅信比特幣極富稀缺性價值。
比特幣的稀缺性也催生出熱門的庫存流量比率模型。這個模型研究每年的挖礦量和庫存總量，試圖預(yù)測比特幣的未來價值。
資料：比特幣的庫存流量比率（SF）模型
回測證明，它可以非常精準地模擬出過往的價格曲線。根據(jù)模型的結(jié)論，比特幣的稀缺性正是價格的主要驅(qū)動力。
理清價格與稀缺性的潛在關(guān)系后，持有者意識到比特幣作為價值儲蓄工具的價值。我們將在文末進一步探討這個概念。
6.比特幣的信任體系價值
第六個觀點：比特幣具有共識價值。
有觀點認為，價值的本質(zhì)是共識，以比特幣代表的加密資產(chǎn)，其價值也在于共識。
「共識」即「價值，目前比特幣已取得更廣泛的社會共識，ETF通過、機構(gòu)入場，其投資價值會長期存在。
信任是任何貴重物品或商品的重要組成部分。如果民眾對中央銀行喪失信任，國家的貨幣（法幣）將遭到災(zāi)難性打擊。
中本聰實施了工作量證明共識機制，獎勵積極回應(yīng)的使用者。工作量證明是一種透明公開的機制，可靠性和安全性值得信賴。
韭菜的共識也是共識？
另有觀點認為，比特幣今天形成的共識看成是由「韭菜」的「共識」所創(chuàng)造的功績，好像沒有這個「共識」比特幣就沒有今天的價值一樣。
筆者認為，恰好這個價值觀形成了比特幣最無價的價值核心。而共識只不過是圍繞著這個價值核心不斷疊加價值的過程。
四.比特幣都在誰手上？迄今為止的比特幣分布
「誰是BTC最大的持有者」一直以來都沒有準確的答案。根據(jù)網(wǎng)路資料及Bitinfocharts的數(shù)據(jù)顯示，比特幣富豪榜前十名內(nèi)除了半數(shù)已知的交易所錢包之外，其他皆為持有者不詳?shù)纳衩氐刂贰?/p>
1.比特幣都在誰手上？
目前加密貨幣分布的各個面向如下：
- 加密鯨魚和大型持有者
- 交易所錢包
- 上市公司及私人公司控股
- 個人投資者
1）頂級比特幣持有者：
三個最大的比特幣地址總共擁有超過564,902顆BTC。這些地址屬于交易所Binance、Bitfinex 和身份不明的第三方(CoinCodex)。
2）上市及私人控股公司：
上市公司總共有306,669 BTC，約占比特幣總供應(yīng)量的1.46%。 Microstrategy以214,278 BTC領(lǐng)先。特斯拉持有9,720顆BTC，自首次購買以來已售出超過33,000 BTC。
私 營公司持有約494,721 BTC（占總供應(yīng)量的2.3%）。最大的私人持有者是前Mt.Gox交易所，擁有141,686 BTC，其次是Block.one，擁有164,000 BTC。
3）比特幣ETF
比特幣ETF是一種間接持有比特幣的方法，目前18家主流機構(gòu)的比特幣現(xiàn)貨ETF于2024年Q2持股變動：共持超62億美元的比特幣ETF，約超過10萬顆。另外，灰階的比特幣信托基金（GBTC）仍持有約5.4萬顆。
2.2100萬顆比特幣的分配圖
比特幣網(wǎng)的財富分配仍然不平衡，頂級地址占據(jù)了總供應(yīng)量的很大一部分。 2024年8月，2,100萬顆比特幣的分配如下:
US Goverment（美國政府） – 2.7%
Miners（礦工） – 3.4%
Corporations（企業(yè)） – 3.6%
BTC ETF（比特幣ETF） – 3.9%
Satoshi Wallet（中本聰） – 5.2%
Yet to Be Mined（尚未開采） – 6.6%
Lost BTC（遺失的比特幣） – 17.6%
Individual（個人） – 57%
從上圖表中，最引人注目的是「遺失」的比特幣比例高達17.6%，原因可能是錢包遺失了存取密鑰、電腦損壞，或者所有者在沒有通知親人的情況下去世。擁因此，這些比特幣永遠不會被認領(lǐng)。
另外，目前尚未開采的比特幣只有約6.6%，未來人們可能會圍繞比特幣的最小單位來清算交易。
雖然我們常聽到某個機構(gòu)或基金持有大量比特幣，但實際大部分的持有者為「個人」，私人持有的比例高達57%。
快速總結(jié)：
比特幣的價值來源于哪里還未有定論，就像我們無法說明黃金的價值來源一樣。
但目前社群認為，促成比特幣價值來源的主要觀點，概括如下：
1.比特幣的價值來自于它所代表的創(chuàng)新性和共識。比特幣不僅是一種貨幣，也是一種技術(shù)、一種概念、一種趨勢。
2.比特幣的價值也取決于我們對它的信任與支持。比特幣正在改變我們對金融、社會、政治等方面的認知和行為。
3.最終，比特幣的價值也取決于市場供需關(guān)系和人們對其未來預(yù)期。
以上就是比特幣的價值來源是什么？比特幣為何這么值錢？比特幣都在誰手上？的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于一文詳解比特幣的價值的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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