以太坊DeFi項目是什么？一文盤點2025年值得關(guān)注的7大以太坊DeFi項目
在2025年，去中心化金融（DeFi）不再是加密貨幣邊緣的實驗。它已經(jīng)發(fā)展成為一個成熟的生態(tài)系統(tǒng)，傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈越來越交織，其中以以太坊為核心。以其強大的智能合約和充滿活力的開發(fā)者社群而聞名，以太坊繼續(xù)支撐大多數(shù)DeFi活動，并為創(chuàng)新設(shè)立了標(biāo)準(zhǔn)。
2024年推出的現(xiàn)貨以太坊ETF吸引了超過79億美元的資產(chǎn)，標(biāo)志著一個轉(zhuǎn)折點，將機構(gòu)資本引入了網(wǎng)絡(luò)。信心在2025年7月進一步增強，當(dāng)時貝萊德（BlackRock）對其iShares以太坊信托（ETHA）進行了修訂，新增了質(zhì)押功能，突顯了以太坊作為一個技術(shù)平臺和產(chǎn)生收益的資產(chǎn)的吸引力。
隨著機構(gòu)興趣上升，基于以太坊的DeFi熱情激增。液態(tài)質(zhì)押推動了鎖倉總價值逼近400億美元，重質(zhì)押正在重新定義資本和安全性使用的方式，而新協(xié)議正在擴展DeFi能夠為更廣泛的受眾提供的功能。本文將探討2025年領(lǐng)導(dǎo)這一變革的項目，以及為何它們在生態(tài)系統(tǒng)繼續(xù)發(fā)展擴展的過程中值得關(guān)注。
為什么以太坊DeFi項目在2025年如此重要
以太坊的DeFi生態(tài)系統(tǒng)不僅僅是協(xié)議的集合；它是迅速獲得主流認(rèn)可的金融體系的基礎(chǔ)。在2025年，幾個因素突顯了為什么基于以太坊的項目比以往任何時候都更為重要。
1. 以太坊作為DeFi支柱的角色
資料來源：DeFiLlama
以太坊在DeFi中的鎖倉總價值（TVL）仍然超過所有其他區(qū)塊鏈的總和，鞏固了其作為支撐去中心化金融的主要網(wǎng)絡(luò)的地位。根據(jù)DeFiLlama的資料，2025年以太坊在DeFi領(lǐng)域的TVL增長了71%，達(dá)到939億美元。在超過200條區(qū)塊鏈上跟蹤的5000多個DeFi協(xié)議中，以太坊仍然主辦著大多數(shù)最成熟和流動性最強的平臺。這一優(yōu)勢建立在其強大的智能合約基礎(chǔ)設(shè)施、廣泛的開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)以及經(jīng)得起考驗的安全性上，這些都持續(xù)吸引著零售和機構(gòu)參與者。
2. 監(jiān)管清晰度提升對以太坊DeFi的信心
2025年也是監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化的一年，這些變化對以太坊及其DeFi生態(tài)系統(tǒng)帶來了積極影響。在美國加密貨幣周期間，三項里程碑式的法案獲得通過，為數(shù)字資產(chǎn)和DeFi協(xié)議提供了期待已久的清晰指引。 GENIUS法案設(shè)立了穩(wěn)定幣發(fā)行的聯(lián)邦標(biāo)準(zhǔn)，要求有足額儲備支持。 CLARITY法案將數(shù)字商品與證券區(qū)分開來，將監(jiān)管權(quán)限分配給證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC），消除了監(jiān)管不確定性。而反CBDC法案則禁止美國聯(lián)邦儲備發(fā)行數(shù)字美元，強化了去中心化金融相對于政府控制的數(shù)字貨幣的優(yōu)勢。
這些監(jiān)管里程碑促進了機構(gòu)的信心，并為DeFi的增長創(chuàng)造了更安全的環(huán)境。在法律風(fēng)險減少和規(guī)則更加明確的情況下，以太坊現(xiàn)在處于更有利的位置，可以吸引主流用戶、開發(fā)者和資本，進一步鞏固其作為下一階段去中心化金融領(lǐng)先平臺的地位。
3. 機構(gòu)和企業(yè)的采用強化了以太坊的市場地位
機構(gòu)和企業(yè)對以太坊的興趣正在加速，重新塑造傳統(tǒng)金融如何與去中心化金融互動。 2024年推出的現(xiàn)貨以太坊ETF成為轉(zhuǎn)折點，吸引了超過79億美元的資產(chǎn)，并管理近500萬ETH，約占總供應(yīng)量的4%。 BlackRock的iShares以太坊信托（ETHA）領(lǐng)導(dǎo)市場，其2025年7月的申請增加了質(zhì)押功能，預(yù)示著將質(zhì)押獎勛提供給主流投資者的轉(zhuǎn)變。
SharpLink已于2025年7月30日額外收購200,000個ETH | 來源：Coingecko，2025年7月24日
企業(yè)正在將這一趨勢進一步推進，與DeFi建立更加緊密的聯(lián)系。如今，超過85家上市公司在其金庫中持有以太坊，擁有約1.9%的流通供應(yīng)量，高于2023年的0.7%。與比特幣金庫不同，以太坊通過質(zhì)押提供收益，使其成為一個更具吸引力的金庫資產(chǎn)。 SharpLink Gaming和Bit Digital將其100%的ETH進行質(zhì)押，以捕獲協(xié)議層級的獎勛，而BitMine則以超過56萬個ETH脫穎而出，這些ETH的價值超過20億美元。
這種采用表明，機構(gòu)和企業(yè)不僅僅是持有ETH以等待價格升值。他們正在積極參與以太坊的質(zhì)押和流動性層，強化其作為核心技術(shù)平臺和收益產(chǎn)生金融基礎(chǔ)設(shè)施的角色。
閱讀更多:以太坊國庫解析：2025年頂級企業(yè)ETH持有者是誰？
2025年必關(guān)注的7大以太坊DeFi項目
以太坊的DeFi生態(tài)系統(tǒng)蓬勃發(fā)展，各大協(xié)議不斷創(chuàng)新，致力于提升可擴展性、流動性和收益機會。 2025年，幾個項目因其強大的基本面、積極的開發(fā)以及在網(wǎng)絡(luò)中的日益重要性而脫穎而出。從去中心化交易所到重質(zhì)押框架，這些協(xié)議正在塑造去中心化金融的未來。
1. Uniswap (UNI)
項目類型：去中心化交易所
Uniswap (UNI)自創(chuàng)立以來，已處理超過2.75兆美元的交易量，穩(wěn)居去中心化交易所的領(lǐng)先地位，并且無任何安全事件。該協(xié)議持續(xù)占據(jù)DEX市場的最大份額，日均交易量常常超過許多中心化交易所。 Uniswap的主導(dǎo)地位在其跨鏈布局中得到了充分體現(xiàn)，該平臺已運行于11個以上的網(wǎng)絡(luò)，并在多個區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中始終排名為總價值鎖倉和交易量最高的DEX。
Uniswap v4于2025年1月31日推出，代表了Uniswap協(xié)議中最具可定制性和最低成本的版本，將該平臺轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€全面的開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)。引入的“hooks”（模組化插件）使開發(fā)者可以為池、交換、費用和LP位置構(gòu)建自定義邏輯，從而實現(xiàn)無限的定制化。已有超過150個hooks在包括Polygon、Arbitrum、OP主網(wǎng)、Base鏈等鏈上開發(fā)，并引入從動態(tài)費用到自動化流動性管理的各種創(chuàng)新，而該協(xié)議的節(jié)能設(shè)計也為交易者和流動性提供者提供了顯著的成本節(jié)省。
2. Aave (AAVE)
專案類型：借貸協(xié)議
Aave (AAVE)在2025 年創(chuàng)下歷史性里程碑，成為首個突破500 億美元凈存款的DeFi 借貸協(xié)議，占據(jù)了自四月以來DeFi 總價值鎖倉（TVL）增長的31%。該協(xié)議的金庫達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1.25 億美元，年增長率為123%，并且繼續(xù)保持全球頂級DeFi 協(xié)議之一的地位。 Aave 在機構(gòu)級DeFi 中的主導(dǎo)地位進一步體現(xiàn)在與主要金融機構(gòu)的合作伙伴關(guān)系，以及其將傳統(tǒng)金融引入去中心化借貸市場的角色。
Aave 運行為一個去中心化、非托管的流動性協(xié)議，允許用戶作為供應(yīng)者或借款者參與，供應(yīng)者賺取利息，而借款者則通過提供超過借款金額的抵押品來獲取流動性。該協(xié)議的V3.5 部署對賬務(wù)層進行了數(shù)學(xué)上的改進，并且像閃電貸款這樣的創(chuàng)新功能——即在同一交易中必須償還的無抵押 貸款——促成了新的DeFi 策略和套利機會。 Aave 的治理由AAVE 代幣持有者管理，這些持有者提出并投票決定協(xié)議變更，確保了以社群為驅(qū)動力的發(fā)展與風(fēng)險管理。
3. Compound (COMP)
專案類型：借貸協(xié)議
Compound (COMP)自2018 年推出以來，已經(jīng)確立了其作為基礎(chǔ)性DeFi 協(xié)議的地位，其Compound III（Comet）架構(gòu)在以太坊、Polygon、Base 和Arbitrum 網(wǎng)絡(luò)上大幅擴展。該協(xié)議每年創(chuàng)造超過5910 萬美元的手續(xù)費，并且始終保持在頂級借貸平臺之中，展示了其在多個市場周期中的韌性。 Compound 的成長方法是有條不紊的，其中包括一項提出的535 萬美元成長計劃，目標(biāo)是使TVL 凈增長7.5 億美元，這反映了保守但具有戰(zhàn)略性的擴展計劃。
Compound 作為一個算法驅(qū)動的自動化利率協(xié)議，允許用戶通過智能合約借貸加密貨幣，并根據(jù)供需動態(tài)自動調(diào)整利率。該協(xié)議從早期的集體貸款模式發(fā)展到Compound III 的單一抵押物模式，減少了系統(tǒng)性風(fēng)險，同時提高了資本效率。像sdeUSD 這樣的創(chuàng)新資產(chǎn)的整合顯示了Compound 對新興市場趨勢的適應(yīng)，而其嚴(yán)格的安全措施包括與頂級公司進行審計以及提供50 萬美元的漏洞獎勛計劃。
4. Curve Finance (CRV)
項目類型：穩(wěn)定幣去中心化交易所
Curve Finance (CRV)于2025 年4 月的總鎖倉價值約為15.5 億美元，穩(wěn)固了其作為穩(wěn)定幣及類似資產(chǎn)交易領(lǐng)先平臺的地位，并具有極低的滑點。該協(xié)議已成功擴展到超過12 個不同的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，同時保持其核心的效率優(yōu)勢，并且其crvUSD 穩(wěn)定幣的流通供應(yīng)已超過1.2 億美元，實現(xiàn)了大規(guī)模的采用。 Curve 的專注策略使其在DeFi 中捕獲了大部分穩(wěn)定幣交易量，其獨特的算法使交易者能夠以接近1:1 的比率執(zhí)行大額交換。
Curve Finance 作為一個去中心化交易所，專門針對穩(wěn)定幣和相似價格資產(chǎn)進行優(yōu)化，使用名為StableSwap 的修改版自動化市場制造商(AMM)算法，旨在將預(yù)期價格相近的資產(chǎn)的滑點降到最低。該協(xié)議的CRV 代幣同時具有治理和激勵功能，并且創(chuàng)新的投票托管（veCRV）系統(tǒng)允許用戶鎖倉代幣以獲得治理權(quán)和增強的獎勛。 Curve 與眾多DeFi 協(xié)議的整合創(chuàng)建了一個互利生態(tài)系統(tǒng)，其中它提供關(guān)鍵的交易基礎(chǔ)設(shè)施，而合作協(xié)議則貢獻(xiàn)流動性和用戶，使其成為更廣泛DeFi 空間中的基礎(chǔ)設(shè)施。
5. Lido Finance (LDO)
專案類型：流動質(zhì)押
Lido (LDO)在流動質(zhì)押領(lǐng)域中占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有超過102 億美元的總價值鎖倉（TVL），約占流動質(zhì)押市場的62%，并在高峰期負(fù)責(zé)將近三分之一的以太坊ETH 進行質(zhì)押。該協(xié)議展示了顯著的增長，達(dá)到這一規(guī)模的同時保持著完美的安全記錄，并且擴展至以太坊之外，支持MATIC和SOL的質(zhì)押。 Lido 的stETH 代幣已在DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中實現(xiàn)前所未有的整合，超過90 個應(yīng)用程序支持它，并成為收益策略的基本構(gòu)建塊。
Lido Finance 作為一個流動質(zhì)押解決方案，允許用戶質(zhì)押任意數(shù)量的ETH，而不需要傳統(tǒng)的32 ETH 最低要求或管理驗證者基礎(chǔ)設(shè)施的需求。用戶會收到stETH 代幣，這些代幣會自動重新基準(zhǔn)化，并反映出質(zhì)押獎勛，可以像普通ETH 一樣在DeFi 應(yīng)用中使用。該協(xié)議雇用了36 個專業(yè)節(jié)點操作員，以降低質(zhì)押風(fēng)險，同時其治理由Lido DAO 管理，并對質(zhì)押獎勛收取10% 的費用，這部分費用在操作員和DAO國庫之間平均分配。
6. EigenLayer (EIGEN)
專案類型：重質(zhì)押協(xié)議
EigenLayer (EIGEN)已經(jīng)取得了顯著的增長，總價值鎖倉達(dá)到130.1 億美元，并且已分發(fā)了1.1666 億美元的獎勛，支持161 個活躍驗證服務(wù)（AVS）開發(fā)，其中39 個服務(wù)目前處于活躍狀態(tài)。該協(xié)議代表了重質(zhì)押概念的最大實現(xiàn)，約70% 的新以太坊驗證者在啟動時立即加入EigenLayer。 EigenLayer 在2025 年4 月完成其斷言機制，標(biāo)志著其從一個實驗性協(xié)議轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€準(zhǔn)備投入生產(chǎn)的安全基礎(chǔ)設(shè)施層。
EigenLayer 作為一個重質(zhì)押協(xié)議，允許以太坊質(zhì)押者選擇參與驗證以太坊基礎(chǔ)層之外的額外服務(wù)，將加密經(jīng)濟安全擴展至新協(xié)議，以換取額外的獎勛。該協(xié)議引入了“活躍驗證服務(wù)”（AVS）的概念，這些服務(wù)范圍從數(shù)據(jù)可用性層到跨鏈橋和預(yù)言機，能夠利用以太坊的安全性，而無需自行啟動驗證者網(wǎng)絡(luò)。通過本地重質(zhì)押和流動質(zhì)押代幣（LST）重質(zhì)押，使用者可以最大化資本效率，同時為多個協(xié)議的安全性作出貢獻(xiàn)，但這也帶來了額外的斷言風(fēng)險，該風(fēng)險通過復(fù)雜的委托機制進行管理。
7. Treehouse Finance (TREE)
項目類型：固定收益協(xié)議
Treehouse Finance (Tree)已經(jīng)從包括Binance Labs、Mirana Ventures 和Lightspeed Venture Partners 等主要投資者那里獲得了2,040 萬美元的資金，并達(dá)成了4 億美元的估值，這表明機構(gòu)對固定收益DeFi 領(lǐng)域的強大信心。該協(xié)議的TREE 代幣于2025 年7 月推出，受到了市場的高度關(guān)注，包括與主要交易所的上市整合。 Treehouse 在Ethereum、Arbitrum 和Mantle 網(wǎng)絡(luò)上運行，旨在通過將標(biāo)準(zhǔn)化的基準(zhǔn)利率引入去中心化金融，來應(yīng)對6 萬億美元的固定收益機會。
Treehouse Finance 正在通過兩個核心創(chuàng)新來建立去中心化的固定收益基礎(chǔ)設(shè)施：Treehouse 資產(chǎn)（tAssets）和去中心化報價利率（DOR）。 tAssets 是液態(tài)質(zhì)押代幣，能夠啟動自動化的利率套利策略，首先是Ethereum 的tETH，而DOR 創(chuàng)建了加密貨幣市場中首個去中心化的基準(zhǔn)利率設(shè)定共識機制。該協(xié)議解決了市場碎片化的關(guān)鍵問題，即相同的資產(chǎn)在不同的平臺上以不同的利率交易，并引入基于博弈論的機制，參與者可以質(zhì)押資本并通過準(zhǔn)確的利率預(yù)測獲得獎勛，最終實現(xiàn)去中心化金融中如利率互換等復(fù)雜的金融工具。
參與DeFi 協(xié)議的風(fēng)險與挑戰(zhàn)
參與以太坊DeFi 協(xié)議提供了有吸引力的機會，但也伴隨著每個使用者都應(yīng)該了解的風(fēng)險。
1. 智能合約漏洞： DeFi 協(xié)議完全依賴于智能合約，而智能合約的安全性取決于其代碼。如果存在錯誤或漏洞，駭客可能會利用這些漏洞，導(dǎo)致流動性池資金被抽走或資金被盜，即使在一些已建立的項目中也會發(fā)生此類情況。
2. 暫時性損失與流動性風(fēng)險：在DeFi 流動性池中提供流動性時，當(dāng)代幣價格波動時會面臨暫時性損失的風(fēng)險。市場下行時流動性不足，也可能使提取資金或執(zhí)行交易變得困難。
3. 市場波動性： DeFi 協(xié)議中使用的資產(chǎn)對價格波動極為敏感。市場的突然波動可能會觸發(fā)抵押品清算、減少收益或?qū)е聟⑴c者遭遇意外損失。
4. 監(jiān)管不確定性：盡管最近取得了一些進展，但DeFi 仍在不斷變化的監(jiān)管環(huán)境中運作。未來的政策變動可能會影響協(xié)議的運作，限制某些地區(qū)用戶的訪問，或強制實施新的合規(guī)要求。
5. 用戶端安全與錢包風(fēng)險：管理錢包是參與DeFi 的關(guān)鍵部分。用戶必須保護他們的私鑰，確保使用可靠的錢包應(yīng)用，并避免將錢包連接到可疑的網(wǎng)站。若失去對非托管錢包的訪問權(quán)，或簽署惡意交易，將可能導(dǎo)致無法挽回的資產(chǎn)損失。
了解這些風(fēng)險后，用戶可以做出明智的決策，并以更大的信心和謹(jǐn)慎參與以太坊DeFi 協(xié)議。
結(jié)語
以太坊持續(xù)引領(lǐng)去中心化金融（DeFi）邁向2025年的新成長階段。在強大的機構(gòu)關(guān)注、企業(yè)財庫的采用和更清晰的監(jiān)管支持下，其DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的擴展速度比以往任何時候都要快。建立于以太坊上的協(xié)議正在通過液態(tài)質(zhì)押、重質(zhì)押和先進的流動性機制創(chuàng)新，塑造去中心化金融服務(wù)的未來。
雖然機會重大，參與者必須始終保持對風(fēng)險的警覺，這些風(fēng)險從智能合約漏洞到市場波動，再到監(jiān)管變動都有涉及。成功參與DeFi 需要透徹的研究、安全的操作以及可靠平臺的使用。
隨著以太坊網(wǎng)絡(luò)的成熟，推動其生態(tài)系統(tǒng)的項目將重新定義全球金融運作方式。對于投資者、開發(fā)者和用戶來說，2025年將是值得關(guān)注的一年，因為以太坊的DeFi 將繼續(xù)演進成為一個更安全、可擴展和廣泛采用的金融基礎(chǔ)設(shè)施。
到此這篇關(guān)于以太坊DeFi項目是什么？一文盤點2025年值得關(guān)注的7大以太坊DeFi項目的文章就介紹到這了,更多相關(guān)潛力以太坊DeFi項目匯總內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
你可能感興趣的文章
-
DeFi面臨的最大挑戰(zhàn),該如何解決?
這篇文章主要介紹了DeFi面臨的最大挑戰(zhàn),該如何解決?如今，絕大部分的DeFi交易都在以太坊上進行，以太坊在速度、區(qū)塊大小、Gas費用等方面限制越發(fā)凸顯，DeFi的高門檻還在于…
2021-05-07 -
DeFi知識:一文了解DeFi價格預(yù)言機
這篇文章主要介紹了DeFi知識:一文了解DeFi價格預(yù)言機，本文通過什么是預(yù)言機，鏈上預(yù)言機和鏈下預(yù)言機作比較，頂級以太坊DeFi預(yù)言機的分類，DeFi中如何使用預(yù)言機，做一個…
2021-04-28 -
Based Money項目詳細(xì)介紹
這篇文章主要介紹了Based Money項目詳細(xì)介紹，Based Money是一種實驗性的DeFi”膽小鬼博弈”的游戲項目。該游戲基于以太坊，并遵循Ampleforth協(xié)議的邏輯，該邏輯會管理供應(yīng)…
2021-03-30
