Top 10加密風(fēng)投 公司2025年看好哪些賽道？
根據(jù)《The BlockPro》的資金儀表板數(shù)據(jù)顯示，2024 年加密風(fēng)投融資同比增長了 28%，達(dá)到了約 137 億美元。盡管與 2023 年相比取得了顯著進(jìn)展，但這波增長仍未能回到之前的高峰，盡管今年的市場情緒十分看漲。
展望 2025 年，頂級加密風(fēng)投保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。盡管大多數(shù)人認(rèn)為融資水平不太可能恢復(fù)到 2021-2022 年的高點，但已有明確共識：那些具備強大產(chǎn)品市場契合度和可見用戶采用的初創(chuàng)企業(yè)，將在未來一年里最有可能吸引資本。
以下是來自 Dragonfly、Pantera、Mult1C0in、Coinbase Ventures、BN Labs、Galaxy Ventures 等公司的領(lǐng)導(dǎo)者與《The Block》分享的 2025 年融資展望。
Top 10加密風(fēng)投 公司2025年看好哪些賽道？
1、Dragonfly：押注DeFi、CeFi、穩(wěn)定幣等領(lǐng)域
Dragonfly 的普通合伙人 Rob Hadick 在接受《The Block》采訪時表示，預(yù)計 2025 年加密風(fēng)投融資將出現(xiàn)顯著增長，推動因素包括美國監(jiān)管環(huán)境的放松、可能持續(xù)的Token價格上漲以及機構(gòu)資本的增加。然而，Hadick 認(rèn)為融資水平在“很長時間內(nèi)”都不會回到 2021-2022 年的高點，這反映出風(fēng)投對重蹈過去錯誤的謹(jǐn)慎態(tài)度。
Dragonfly 仍將重點支持那些在經(jīng)過驗證的產(chǎn)品市場契合度領(lǐng)域中表現(xiàn)出色的創(chuàng)始人，包括去中心化金融（DeFi）、擴展平臺、中心化金融（CeFi）和穩(wěn)定幣/支付等領(lǐng)域。盡管像加密人工智能和去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（DePIN）等新興領(lǐng)域也在關(guān)注之列，Hadick 認(rèn)為這些目前仍處于“實驗”階段。
相反，Hadick 表示，隨著關(guān)注點轉(zhuǎn)向新興行業(yè)，像安全、Token化和互操作性等類別的投資可能會下降。他還預(yù)測，去中心化社交媒體將面臨挑戰(zhàn)，原因是其缺乏可擴展性和產(chǎn)品市場契合度。
2、Pantera：看好加密-AI、DePIN 和新型 Layer 1 區(qū)塊鏈
Pantera Capital 的普通合伙人 Lauren Stephanian 在接受《The Block》采訪時表示，由于投資者對美國支持加密的政府更愿意投放資本，預(yù)計 2025 年加密風(fēng)投融資將有所增長。
不過，Stephanian 提到，“牛市不會永遠(yuǎn)持續(xù)”，因此仍需觀察“在未來一年中，投資部署何時會開始放緩”。
Pantera 將繼續(xù)在加密和區(qū)塊鏈領(lǐng)域進(jìn)行廣泛投資，但特別看好加密-AI、去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（DePIN）以及支持更多應(yīng)用層功能的新型 Layer 1 區(qū)塊鏈。
3、Mult1C0in：持續(xù)看好 Solana 生態(tài)系統(tǒng)
Mult1C0in Capital 目前的重點是擴大其在去中心化金融（DeFi）應(yīng)用上的投資，尤其是在 Solana 生態(tài)系統(tǒng)中。今年，Solana 的鏈上關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)于以太坊和其 Layer2 生態(tài)系統(tǒng)。“我們預(yù)計這一趨勢將持續(xù)下去，Solana 上的應(yīng)用和協(xié)議將在下一個周期中成為大贏家，因為更多的用戶、資本、發(fā)行和活動會遷移到 Solana 的生態(tài)系統(tǒng)中，”Mult1C0in Capital 的聯(lián)合創(chuàng)始人兼管理合伙人 Kyle Samani 對《The Block》說道。
Samani 認(rèn)為，以太坊將繼續(xù)面臨困境，甚至可能陷入長期衰退，因為它正面臨來自 Solana 和其他更快、更便宜區(qū)塊鏈的激烈競爭。“除非以太坊能夠迎頭趕上，否則開發(fā)者、用戶和資本將遷移到能更好滿足其需求的其他鏈上，”他補充道。
此外，Mult1C0in 還對穩(wěn)定幣持樂觀態(tài)度。Samani 形容穩(wěn)定幣是“我們有生之年最偉大的技術(shù)和金融創(chuàng)新之一”。
“穩(wěn)定幣有機會在 2025 年成為不可忽視的力量”，Samani 表示。“全世界都想要美元，而穩(wěn)定幣是獲得美元最有效的方式。其設(shè)計空間極其廣闊，而我們在采用曲線上仍處于相對早期階段。”
4、Coinbase Ventures：聚焦鏈上經(jīng)濟
Coinbase Ventures 的負(fù)責(zé)人 Hoolie Tejwani 在接受《The Block》采訪時表示，預(yù)計 2025 年及以后該機構(gòu)將“非?；钴S”，并有能力抓住市場機遇。公司對美國的監(jiān)管進(jìn)展持樂觀態(tài)度，尤其是由于支持加密貨幣的唐納德·特 朗普政府和將于 2025 年 1 月上任的親加密國會。
Tejwani 表示，Coinbase Ventures 將繼續(xù)圍繞鏈上經(jīng)濟進(jìn)行廣泛投資，并以“最優(yōu)秀、最有才華的建設(shè)者投入最多時間和精力的地方”為指引。公司對應(yīng)用層持樂觀態(tài)度，認(rèn)為隨著基礎(chǔ)設(shè)施的日趨成熟，具備互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模的應(yīng)用終于成為可能。關(guān)注領(lǐng)域包括穩(wěn)定幣支付和金融、加密與人工智能的交集、鏈上消費類應(yīng)用（如社交、游戲和創(chuàng)作者應(yīng)用）以及DeFi創(chuàng)新。
同時，Coinbase Ventures 并未完全放棄基礎(chǔ)設(shè)施層投資，因為工具領(lǐng)域仍存在未解決的挑戰(zhàn)和新的機會，Tejwani 補充道。
5、BN Labs：優(yōu)先考慮基本面和用戶采用
作為 BN 旗下價值 100 億美元的風(fēng)險投資和孵化部門，BN Labs 是一個“常青型”投資者。無論市場周期如何變化，公司都會繼續(xù)支持 Web3、人工智能和生物技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)，其投資總監(jiān) Alex Odagiu 向《The Block》表示。
BN Labs 預(yù)計 2025 年加密風(fēng)投資金將保持強勁勢頭，但仍將“專注于基本面”，而非價格波動或市場炒作。Odagiu 強調(diào)，擁有實際應(yīng)用場景、產(chǎn)品市場契合度、優(yōu)秀團隊和可持續(xù)收入模型的項目將最有可能取得成功。
6、Galaxy Ventures：看好穩(wěn)定幣和Token化
Galaxy Ventures 對 2025 年穩(wěn)定幣和Token化的增長潛力持樂觀態(tài)度。該公司合伙人 Will Nuelle 向《The Block》表示，穩(wěn)定幣，尤其是在支付領(lǐng)域，表現(xiàn)出強大的產(chǎn)品市場契合度，仍然是資本投放的重點領(lǐng)域。
盡管Token化的采用速度仍落后于穩(wěn)定幣，Nuelle 認(rèn)為其對投資者具有巨大潛力。Galaxy Ventures 計劃進(jìn)一步探索這些機會。然而，Nuelle 對元宇宙相關(guān)項目的看法較為悲觀，預(yù)計由于缺乏明確的采用跡象，2025 年該領(lǐng)域的融資將會滯后。
7、Hashed：對 2025 年持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度
Hashed 的首席執(zhí)行官兼管理合伙人 Simon Seojoon Kim 對 2025 年持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。他表示，盡管特 朗普關(guān)于將比特幣作為美國財政資產(chǎn)的言論暗示了機構(gòu)情緒可能發(fā)生的變化，但融資水平不太可能回到 2021-2022 年的高峰。Kim 補充稱，若出現(xiàn)宏觀或政治“黑天鵝”事件，這一情況可能會顯著改變。
Kim 指出，2025 年的關(guān)鍵推動因素可能包括美國監(jiān)管框架的明晰、亞洲市場機構(gòu)活動的增加以及支持現(xiàn)實應(yīng)用的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)步。然而，他也警告稱，監(jiān)管挫折、宏觀經(jīng)濟不確定性和地緣政治緊張局勢可能會抑制增長。
Hashed 的 2025 年投資優(yōu)先事項包括數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、機構(gòu)級DeFi應(yīng)用、受監(jiān)管的穩(wěn)定幣支付系統(tǒng)以及加密與人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。Kim 認(rèn)為，這些領(lǐng)域具備明確的產(chǎn)品市場契合度、合規(guī)路徑和可靠的收入潛力。相比之下，他預(yù)計缺乏可持續(xù)經(jīng)濟模型的 GameFi 項目、無差異化的 Layer 1 和 Layer 2 協(xié)議、受限地區(qū)的消費級 DeFi 應(yīng)用以及沒有明確實用性或收入模式的 NFT 平臺的融資將減少。
Hashed 計劃在 2025 年第一季度完成其第三支風(fēng)險基金的募集，并在阿布扎比推出一只新投資工具，以便在該地區(qū)的監(jiān)管框架下進(jìn)行直接Token投資。他表示，這一戰(zhàn)略擴展旨在解決現(xiàn)有韓國本土基金因本地法規(guī)限制無法進(jìn)行直接Token投資的問題，但未透露目標(biāo)基金規(guī)模。
8、HackVC：押注加密與人工智能、基礎(chǔ)設(shè)施和DeFi
Hack VC 聯(lián)合創(chuàng)始人兼管理合伙人 Ed Roman 向《The Block》表示，除非出現(xiàn)黑天鵝事件，2025 年加密風(fēng)險投資資金預(yù)計將“大幅增長”。Roman 將這歸因于親加密的政府政策和重燃的 Web3 創(chuàng)業(yè)者熱情。
HackVC主要關(guān)注三個領(lǐng)域：加密與人工智能、基礎(chǔ)設(shè)施和DeFi。Roman 提到，由于基于 GPU 的去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)（DePINs），加密領(lǐng)域在多層人工智能堆棧方面提供了低于傳統(tǒng) Web2 云的獨特機會。“這是一個服務(wù) Web2 客戶的萬億級市場，”他說。
在基礎(chǔ)設(shè)施方面，Hack VC 對可擴展性協(xié)議、模塊化基礎(chǔ)設(shè)施、Web3 安全性、最大可提取價值（MEV）改進(jìn)以及賬戶抽象技術(shù)持樂觀態(tài)度。這些創(chuàng)新顯著提升了 Web3 技術(shù)棧，改善了去中心化應(yīng)用（dApp）的用戶體驗。
在DeFi領(lǐng)域，HackVC認(rèn)為目前是“精簡金融系統(tǒng)的一代難遇的機會”。Roman 將基于穩(wěn)定幣的支付視為這一系統(tǒng)的基礎(chǔ)，擁有廣泛的現(xiàn)實應(yīng)用潛力，并代表了“一個萬億級市場”。不過，他對 NFT 表示不太看好，預(yù)測大多數(shù) NFT 會貶值，僅有頂級資產(chǎn)能保持價值。
9、Portal Ventures：支持一體化平臺
Portal Ventures 創(chuàng)始人兼管理合伙人 Evan Fisher 預(yù)計，2025 年市場的“動物精神”將回歸，但融資水平不會重回 2021-2022 年的高點，因為那兩年的宏觀經(jīng)濟環(huán)境獨具特色。
Fisher 向《The Block》表示，Portal Ventures 看好同時提供基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用的平臺，這類平臺能控制用戶體驗并構(gòu)建實用場景。然而，他預(yù)測對較重型基礎(chǔ)設(shè)施項目（如零知識開發(fā)平臺和中間件）的投資將放緩，原因是缺乏客戶和可持續(xù)的商業(yè)模式。
10、BlockchainCapital：專注于多個領(lǐng)域，包括穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施和DeFi
Blockchain Capital 的合伙人 Kinjal Shah 預(yù)計，隨著市場的持續(xù)強勁，2025 年的融資水平將上升。但她認(rèn)為，融資規(guī)模不會回到 2021-2022 年那樣的高點，因為那時的熱潮受到了更廣泛宏觀經(jīng)濟趨勢的影響。
Blockchain Capital 將繼續(xù)保持機會主義投資，重點關(guān)注穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新的分發(fā)模型以及連接機構(gòu)和零售用戶的DeFi平臺。
到此這篇關(guān)于Top 10加密風(fēng)投 公司2025年看好哪些賽道？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)2025加密賽道預(yù)測內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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