WLFI幣與USD1幣怎么樣?一文深度復(fù)盤WLFI和USD1的雙代幣增長邏輯
不知不覺間，USD1 (42 億美元 ) 已經(jīng)成為繼 USDT (1838 億 ), USDC (735 億 ), USDS 及 DAI 一家 (115 億 ) 之后，第四大的穩(wěn)定幣。當(dāng)然也是過去這 1 年時(shí)間里，增長最快的穩(wěn)定幣。
過去這半年多，我在幣安持有一定的 USD1，所以嘗試通過一篇文章，完整總結(jié) World Liberty Financial 旗下 USD1 穩(wěn)定幣的增長邏輯，希望能為用戶、其他項(xiàng)目方帶來一點(diǎn)啟發(fā)。
圖片來源于比特歐 @DRbitcoin36
WLFI與USD1簡單介紹
World Liberty Financial 是2024年9月由川普家族正式宣布的去中心化金融平臺(tái)，堪稱美國政治史上首次總統(tǒng)家族直接參與的大型加密貨幣項(xiàng)目。目前平臺(tái)主要推出兩種核心產(chǎn)品：
- USD1：穩(wěn)定幣，可在幣安、Bitget等平臺(tái)購買
- WLFI：治理代幣，尚未開放轉(zhuǎn)移
從官方角度來看，該平臺(tái)宣稱要「將金融權(quán)力重新交到人民手中」，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行體系的壟斷地位。
不過，從外人的角度來說，這個(gè)項(xiàng)目更像是一場(chǎng)前所未有的「政治影響力變現(xiàn)實(shí)驗(yàn)」。路透社的深度調(diào)查報(bào)導(dǎo)指出，川普家族透過復(fù)雜的企業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)際上控制了這個(gè)號(hào)稱「去中心化」的金融平臺(tái)，這與DeFi去中心化的核心精神形成明顯矛盾。
World Liberty Financial(WLFI)
World Liberty Financial（簡稱WLFI）是一個(gè)由川普家族及其合作伙伴于2024 年推出的DeFi 平臺(tái)。
目標(biāo)是成為連接傳統(tǒng)金融與去中心化金融的橋梁，讓全球使用者都能透明、安全地管理數(shù)位資產(chǎn)。
為了實(shí)現(xiàn)去中心化金融普及，World Liberty Financial 生態(tài)內(nèi)包含了幾個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)品：
- WLFI 治理代幣：這是生態(tài)的代幣，持有者可以針對(duì)協(xié)議的重大決策投票。這些決策包含了儲(chǔ)備資產(chǎn)、平臺(tái)升級(jí)以及各項(xiàng)治理做法的調(diào)整。
- USD1 穩(wěn)定幣：這是一種以1 比1 錨定美元的穩(wěn)定幣，背后由美國國債、短期美元存款與現(xiàn)金作為支撐。 USD1 的初衷是為了提供一個(gè)安全且高流動(dòng)性的數(shù)位美元，讓機(jī)構(gòu)與散戶都能在免受加密貨幣劇烈波動(dòng)的影響下進(jìn)行交易。
- WLFI Markets 借貸平臺(tái)：透過與第三方借貸網(wǎng)絡(luò)Dolomite 整合，使用者可以存入資產(chǎn)以賺取收益，或?qū)①Y產(chǎn)作為抵押品來借出流動(dòng)性。
USD1
USD1 是在2025 年由World Liberty Financial Inc.（ 簡稱WLFI ）發(fā)行的穩(wěn)定幣（ Stablecoin )，屬于「法幣擔(dān)保型穩(wěn)定幣」。
與USDT、USDC 差不多，這類穩(wěn)定幣會(huì)與美元維持1:1 掛鉤，并透過持有對(duì)應(yīng)的美元資產(chǎn)作為儲(chǔ)備，讓幣價(jià)盡量穩(wěn)定在1 美元附近。所以你也可以把它理解為一種存在區(qū)塊鏈上的「數(shù)位美元」。這樣設(shè)計(jì)的目的，主要是為了在波動(dòng)劇烈的加密市場(chǎng)中，提供一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)選擇。
第一階段：綁定 UAE 和幣安
不可否認(rèn)，USD1 是一個(gè)含著金湯匙出生的項(xiàng)目。
作為一個(gè) DeFi 協(xié)議，川普家族的 World Liberty Financial 最早在 2024 年 9 月立項(xiàng)，10 月面向投資人銷售 WLFI 代幣，也是該項(xiàng)目的治理代幣。后來在 2025 年 3 月推出 USD1，最早部署在以太坊、BNB Chain 兩條鏈上。前面兩個(gè)月，市場(chǎng)上關(guān)注到 USD1 的人很少。在 4 月下旬時(shí)，USD1 的規(guī)模不到 2 億美元。
市場(chǎng)第一次大規(guī)模注意到 USD1，是 2025 年 5 月，阿布扎比的主 權(quán)基金 MGX 向幣安投資 20 億美元。
而這筆投資是以 USD1 支付的 —— 這直接推動(dòng) USD1 發(fā)行量突破了 20 億美元大關(guān)，也是 USD1 完成冷啟動(dòng)的關(guān)鍵。
同月，幣安（官方注冊(cè) 官方下載）在交易所內(nèi)上了 USD1 相關(guān)交易對(duì)。在后續(xù)的多級(jí)增長過程中，幣安持續(xù)發(fā)揮了重要作用。
第二階段：交易與 DeFi 場(chǎng)景拓展
在整個(gè) 2025 下半年至今，USD1 都在持續(xù)拓展其交易場(chǎng)景，包括幣安站內(nèi)的現(xiàn)貨 / 合約 / 股票 RWA 資產(chǎn)、鏈上 DeFi、其它公鏈部署等。
- 6 月份，向 WLFI 預(yù)售參與者空投 USD1
- 與 PancakeSwap 聯(lián)合推廣 USD1 在 DEX 的交易
- 在幣安站內(nèi)上架 BNB/ETH/SOL/Pepe 等主流幣與 USD1 的交易對(duì)，此后又上線了多個(gè)永續(xù)合約
- 除了以太坊和 BNB Chain，還在 Solana, Aptos, Tron, Monad, Plume, Tempo 等 8 條公鏈上部署 USD1，其中 Solana 上也超過 10 億美元
- 今年 3 月，幣安支持 USD1 參與 Launchpool 打新，并在交易所儲(chǔ)備證明中增加 USD1
- Aster 允許 USD1 作為保證金，并向交易者每月發(fā)放 250 萬枚 WLFI 代幣，后來 USD1 還成為 Aster 平臺(tái)上所有 TradFi 永續(xù)合約的唯一結(jié)算穩(wěn)定幣。
- 在 Monad 鏈上推出高收益活動(dòng)
- 在 AI 大潮中，推出 Agentic SDK 和 WorldClaw 項(xiàng)目
- 推出借貸市場(chǎng) ?WLFI Markets
- 向全球最大的綜合格斗賽事 UFC Freedom 250 提供 USD1 贊助
- 與 Solana 生態(tài)的 Byreal 合作，拿出 100 萬枚 WLFI 代幣激勵(lì) USD1 交易競(jìng)賽
- 向美國貨幣監(jiān)理署 (OCC) 申請(qǐng)國家信托銀行牌照
- 跟幣安支付打通，Binance Pay 能支持的場(chǎng)景，都可以用 USD1 支付，比如我前段時(shí)間用 USD1 買 Apple 禮品卡
這一系列圍繞 USD1 的品牌及市場(chǎng)活動(dòng)，都是為了：
- 讓更多人知道 USD1，由川普家族直接背書
- 讓更多人持有 USD1，在多個(gè)公鏈部署、持有即得 yield
- 讓更多人使用 USD1，進(jìn)入多交易所、支持更多現(xiàn)貨 / 合約交易對(duì)
這套組合拳打下來，USD1 的發(fā)行量直接突破了 30 億美元大關(guān)，也是一個(gè)有機(jī)的增長過程。
第三階段：持續(xù)半年多的補(bǔ)貼大戰(zhàn)
在 2025 年 12 月，為了吸引更多用戶持有 USD1 穩(wěn)定幣，WLFI 團(tuán)隊(duì)跟幣安做了一個(gè)活動(dòng)嘗試，用戶將 USD1 放在幣安理財(cái)，單號(hào)限額 5 萬 USD1，即可享有 20% 年化收益。
空投，這也是讓更多人持有 USD1 的主要?jiǎng)恿?。也許是這次活動(dòng)讓 WLFI 團(tuán)隊(duì)看到了不錯(cuò)的效果，之后 WLFI 團(tuán)隊(duì)加大力度，從 1 月至今 ( 目前是第七輪 )，通過幣安開展了超過半年的補(bǔ)貼，累計(jì)撒出超過 1.26 億美元的 $WLFI。
我總結(jié)下這七輪活動(dòng)的主要數(shù)據(jù)：
- 第一輪 (1/23 - 2/20)，4000 萬美元等值 WLFI，年化約 15%
- 第二輪 (2/20 - 3/20)，2.35 億枚 WLFI，價(jià)值約 2700 萬美元，年化約 13%
- 第三輪 (3/20 - 4/17)，1.35 億枚 WLFI，價(jià)值約 1200 萬美元，年化約 8%
- 第四輪 (4/17 - 5/15)，1500 萬美元等值 WLFI，年化約 7%
- 第五輪 (5/15 - 6/12)，1300 萬美元等值 WLFI，年化約 5.9%
- 第六輪 (6/12 - 7/10)，1.78 億枚 WLFI，價(jià)值約 1000 萬美元，年化約 5.6%
- 第七輪 (7/10 - 8/7)，1.65 億枚 WLFI，價(jià)值約 960 萬美元，年化約 5.3%
如果一個(gè)人在 2026/1/23 初始日子持有 10 萬 USD1，他只要拿著不動(dòng)，到 2026/8/7 時(shí)，會(huì)擁有 104,470 USD1，6 個(gè)半月的平均年化為 8.32%。
過去半年多的 USD1 收益率回顧
更重要的是，這些空投活動(dòng)都不限制單用戶的 USD1 體量，能夠容納大戶和機(jī)構(gòu)參與。這也讓 USD1 成為 2026 年這個(gè)熊市期間，最大方、最受散戶歡迎的穩(wěn)定幣，在社區(qū)里收獲好評(píng)無數(shù) —— 盡管收益率從最初 20% 降到 15% 再降到 8% 和 6% 以內(nèi)，但相比傳統(tǒng)銀行不到 1% 的年化、以及鏈上 DeFi 的高風(fēng)險(xiǎn)，USD1 真的很良心了。
除了幣安，USD1 也通過 Bybit, Gate, MEXC 等交易所開展了類似活動(dòng)，APY 甚至高達(dá) 20%。
收益與代價(jià)
總結(jié)來看，上述三個(gè)階段的一系列活動(dòng)，推動(dòng)了更多人把 USDT / USDC 換成 USD1，讓 USD1 發(fā)行量在年初直接突破了 50 億美元大關(guān)。
隨著規(guī)模增長，項(xiàng)目方 World Liberty Financial 也獲得可觀的美元儲(chǔ)備資產(chǎn)收益，30 天收入位列所有協(xié)議第 9 名，達(dá)到 1,149 萬美元；過去 12 個(gè)月中創(chuàng)造了 1.15 億美元的收入。
USD1 貢獻(xiàn)了 WLFI 的主要收入，數(shù)據(jù)來自 DefiLlama
USD1 成為了整個(gè) WLFI 項(xiàng)目里最重要的業(yè)務(wù)版塊，貢獻(xiàn)了僅次于 WLFI 代幣銷售的主要收入，不知道這是否 2024 年 9 月立項(xiàng)之就計(jì)劃好的。
我們可以把 WLFI 持續(xù)半年多的補(bǔ)貼，類比美團(tuán) / 滴滴早期增長階段的紅包補(bǔ)貼策略。只不過 WLFI 代幣就是這個(gè)結(jié)構(gòu)里的 Growth Token，而代價(jià)就是 WLFI 價(jià)格持續(xù)承壓，苦了 holders。
換個(gè)更直白的說法，項(xiàng)目方通過 WLFI 代幣補(bǔ)貼的方式，換來了 USD1 規(guī)模增長以及對(duì)應(yīng)的利息收益。在此過程中把 WLFI 分發(fā)給了市場(chǎng)上的大量散戶，是一種變相的「出貨」。
散戶們這半年，持續(xù)挖提賣 WLFI
其它穩(wěn)定幣發(fā)行方，也曾有過類似的補(bǔ)貼，只是手段未必是代幣。只要補(bǔ)貼成本 < 新增穩(wěn)定幣規(guī)模帶來的儲(chǔ)備收益現(xiàn)值，這個(gè)模型在財(cái)務(wù)上就是成立的。
拓展：
- WLFI幣是什么?值得投資嗎?WLFI幣持倉解析,前景分析與幣安購買教學(xué)
- USD1幣是什么?值得投資嗎?一文看懂USD1幣運(yùn)作機(jī)制,潛在風(fēng)險(xiǎn)與幣安投資教學(xué)
總結(jié)
天才法案 (GENIUS Act) 明確禁止穩(wěn)定幣發(fā)行商向用戶付息，WLFI 跟 USD1 構(gòu)成的「雙幣模型」，通過補(bǔ)貼 WLFI 拉升 USD1 發(fā)行量，確實(shí)發(fā)揮了巨大的效果，面臨 USDT 和 USDC 雙雄，打出了「農(nóng)村包圍城市」的感覺。
回顧 USD1 的增長過程，可以看到一個(gè)樸素的道理：對(duì)于穩(wěn)定幣來說，除了發(fā)行 ( 合規(guī) / 審計(jì) / 資管 ) 這個(gè)后端環(huán)節(jié)，最重要的就是流通、交易兩大環(huán)節(jié)，這也是未來其它穩(wěn)定幣之間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。
我們可以在 Open USD 聯(lián)盟里看到 OKX（官方注冊(cè) 官方下載）, Coinbase 等多個(gè)交易所，但沒有幣安。由此猜測(cè)，幣安跟 USD1 已經(jīng)是深度結(jié)盟的關(guān)系。
穩(wěn)定幣發(fā)行是一個(gè)旱澇保收的生意，只要度過了早期的合約等成本，后續(xù)運(yùn)營的邊際成本很低。隨著 Crypto 和傳統(tǒng)金融的不可逆融合，穩(wěn)定幣一定是未來兵家必爭(zhēng)之地，已經(jīng)圖窮匕見，我也會(huì)持續(xù)關(guān)注這個(gè)賽道里的競(jìng)爭(zhēng)格局演化。
到此這篇關(guān)于WLFI幣與USD1幣怎么樣?一文深度復(fù)盤WLFI和USD1的雙代幣增長邏輯的文章就介紹到這了,更多相關(guān)USD1穩(wěn)定幣增長邏輯內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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