利率分歧主導(dǎo)市場博弈：本周比特幣（BTC）五大要點聚焦美聯(lián)儲決議與多空拉鋸關(guān)鍵信號
比特幣本周重回6.5萬美元，以太坊大漲4.3%，但市場仍在利率分歧中博弈。美聯(lián)儲7月28-29日利率決議成核心焦點，市場預(yù)期加息概率約三分之一。中東局勢緩和提振風(fēng)險偏好，科技巨頭財報將考驗市場情緒。67370美元為關(guān)鍵突破位，穩(wěn)定幣回流交易所增加買盤潛力，多空拉鋸態(tài)勢延續(xù)。
隨著美國通脹數(shù)據(jù)和美伊戰(zhàn)爭引發(fā)，比特幣交易者準(zhǔn)備應(yīng)對一系列波動性催化因素，使風(fēng)險資產(chǎn)處于不可預(yù)測狀態(tài)。
比特幣（BTC）在7月底前，正應(yīng)對美聯(lián)儲對美國通脹的波動性催化因素。
重點介紹：
- 美聯(lián)儲將在美國債券收益率飆升之際發(fā)布最新利率決定，市場預(yù)計9月加息的可能性較大。
- 6月份的個人消費者支出通脹報告將于周四公布，此前上月曾創(chuàng)下三年新高4.1%
- 股市上漲趨勢的轉(zhuǎn)變跡象使得人們關(guān)注比特幣的宏觀相關(guān)性。
- 鯨魚交換流入自六月以來下降了44%
市場對利率展望依然分歧
本周，焦點再次轉(zhuǎn)向美國美聯(lián)儲，聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC），由凱文·沃什（Kevin Warsh）主持，將于7月29日星期三公布最新的利率決定。
地緣政治緊張局勢和持續(xù)的通脹壓力重塑了美聯(lián)儲政策的預(yù)期，并使進一步加息的可能性重新浮上桌面，上周美國兩年期國債收益率升至4.3%。根據(jù)芝加哥商品交易所集團FedWatch工具的最新數(shù)據(jù)，本周加息概率為31%，九月會議加息概率高達50%。
美聯(lián)儲目標(biāo)利率概率（截圖）。來源：CME集團
隨著美國和伊朗暫停罷工，周一凌晨油價下跌8%，這些加息預(yù)期略有收斂。因此，加息概率從37.4%升至33.7%。因此，中東地區(qū)的持續(xù)發(fā)展持續(xù)為宏觀經(jīng)濟前景帶來波動性，盡管本月早些時候發(fā)布的PPI通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期。
7月FOMC會議的美聯(lián)儲目標(biāo)利率概率比較圖（截圖）。來源：CME集團
交易資源Mosaic Asset Company也指出，30年期債券即將上行突破。盡管債券長端在資助美國政府中的作用已減弱，但這在名義上可能給沃什在FOMC后新聞發(fā)布會上制定措辭時施加壓力。
“30年期美國國債收益率也再次測試關(guān)鍵突破水平。5月份，30年期收益率出現(xiàn)了假突破5%水平，這一水平自2023年底以來一直是阻力位，“該機構(gòu)在其最新一期定期通訊《市場馬賽克》中總結(jié)道。
美國30年期債券收益率數(shù)據(jù)。來源：馬賽克資產(chǎn)公司
即使在最新動蕩之前，新任美聯(lián)儲主席沃什就避免使用鴿 派 經(jīng) 濟言論，并在公開市場委員會（FOMC）后的聲明和新聞發(fā)布會上保持簡短。
他當(dāng)時表示：“通脹相對于委員會設(shè)定的2%目標(biāo)仍然偏高，部分反映了供應(yīng)沖擊推動了包括能源在內(nèi)的某些行業(yè)的價格上漲。”
PCE通脹率從三年高點回落
除了聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC），市場將在周四關(guān)注個人消費支出（PCE）指數(shù)，以觀察美伊戰(zhàn)爭對通脹趨勢影響的新信號。該指數(shù)6月的數(shù)字目前處于三年來最高點。
PCE波動性可能瞬間影響風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)，交易者會重新定價美聯(lián)儲的潛在反應(yīng)。6月的發(fā)布恰逢比特幣跌至宏觀低點約58,000美元。
在最新分析之前，國際貨幣經(jīng)濟學(xué)網(wǎng)絡(luò)（IMEN）預(yù)測PCE將略低于五月的4.1%同比增長。“美國通脹：我們目前預(yù)計6月份PCE同比為3.7%，”該報在X上寫道。
美國個人消費者支出通脹數(shù)據(jù)（截圖）。來源：經(jīng)濟分析局
比特幣與股票之間的相關(guān)性依然缺失
在較長時間框架下，比特幣與主要股票指數(shù)之間的相關(guān)性基本消失。TradingView的數(shù)據(jù)目前顯示，BTC/USD與標(biāo)普500之間的日相關(guān)性，加上20周環(huán)回窗口，幾乎不存在，處于自三月以來的最低水平。與此同時，面對以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)，其當(dāng)前相關(guān)系數(shù)為0.11，最后一次觀測是在二月中旬。盡管周周期的相關(guān)性緩慢，但看跌的地緣政治和宏觀事件有可能使兩類資產(chǎn)再次同步走勢。
BTC/USD一周圖表，滾動20周股票相關(guān)性。來源：Cointelegraph/TradingView
目前，美國企業(yè)盈利持續(xù)超出預(yù)期。然而，鑒于歷史上較高的估值，這不太可能保護市場免受潛在回調(diào)的影響。上周，幾家美國主要科技股經(jīng)歷了大幅回撤。
截至周五，agnificent 7指數(shù)累計下跌5.3%，此前$GOOGL和$TSLA本周早些時候已經(jīng)歷拋售。
盡管如此，《Kobeissi Letter》周末對此話題評論道：“Alphabet $GOOGL 是利潤率貢獻最大的單一企業(yè)，遠超盈利預(yù)期。”
“與此同時，截至目前，86%的標(biāo)普500公司超過了每股收益預(yù)期，80%的收入超出預(yù)期。人工智能正在推動歷史性的盈利增長。”
標(biāo)普500凈利潤率數(shù)據(jù)。來源：科貝西信件 X.com
Mosaic資產(chǎn)公司強調(diào)了利率環(huán)境可能對美國股市帶來的風(fēng)險。
“收益率曲線各處利率上升可能持續(xù)壓低股價，標(biāo)普500和納斯達克等指數(shù)在6月初見頂，現(xiàn)在正失去關(guān)鍵支撐位。與此同時，市場廣度正在惡化，季節(jié)性背景正從多頭順風(fēng)轉(zhuǎn)為看跌逆風(fēng)。中期選舉年的季節(jié)性也往往導(dǎo)致平均回報較低和較大回撤。”
Mosaic警告說，隨著這些新興障礙出現(xiàn)，標(biāo)普500有失去看漲布局的風(fēng)險。
“標(biāo)普已經(jīng)失去了一個關(guān)鍵支撐位，即50日移動平均線（移動平均線-黑線）。如果三角形中的趨勢線支撐崩潰，可能會為目前接近7000點（或較當(dāng)前水平下跌5%）的200日均線（綠線）做準(zhǔn)備，“該報告并附有說明圖表。
標(biāo)普500數(shù)據(jù)。來源：馬賽克資產(chǎn)公司
短期內(nèi)形勢依然不穩(wěn)定，美伊停戰(zhàn)為風(fēng)險資產(chǎn)帶來了看漲動力。美國WTI原油本周初最低跌至每桶83美元，此前目標(biāo)為95美元。
“市場又開始估算和平協(xié)議了，”科貝西回應(yīng)道。
美國WTI原油一小時圖表上的差價合約。來源：Cointelegraph/TradingView
“無聊”的比特幣價格區(qū)間測試50個月趨勢線
比特幣在周日周收盤后創(chuàng)下新的本地高點，Bitstamp價格達到65,680美元。BTC/USD仍在熟悉區(qū)間內(nèi)，曾在50個月指數(shù)移動平均線（EMA）趨勢線上掙扎，此前曾在2022年熊市的模仿動作中將其翻轉(zhuǎn)至阻力位。
BTC/USD 一日圖，50個月均線平均線。來源：Cointelegraph/TradingView
交易員和分析師Rekt Capital在評論當(dāng)前市場布局時指出，賣方壓力正在回升。
“當(dāng)比特幣處于阻力位時，成交量越是賣方主導(dǎo)，從這里被拒絕的可能性就越大，”他周日警告X粉絲。
Rekt Capital將200周簡單移動平均線（SMA）納入計算，稱其價格“夾在”其與50個月相對指數(shù)之間。
他預(yù)測：“這里持續(xù)的價格壓縮是無法持續(xù)的，最終將引發(fā)重大波動。”
“如果賣方成交量繼續(xù)以這個速度進來，可能會先出現(xiàn)賣方成交量突破，隨后該區(qū)域出現(xiàn)拒絕。”
BTC/USD 一周走圖。來源：Rekt Capital on X.com
自六月中旬以來，幣安鯨魚流入量幾乎減半
談及FOMC會議及其對加密市場的影響，鏈上分析平臺CryptoQuant認(rèn)為，主要交易所面臨的賣方壓力可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。
根據(jù)他們的數(shù)據(jù)，自6月12日以來，來自巨鯨的比特幣流入幣安下降了最多44%，而零售資金流入下降了22%。
“這使得零售流入約為鯨魚流入量的兩倍，缺口為39億美元，”撰稿人Amr Taha周一在博客中寫道。
“這種分歧表明，比特幣轉(zhuǎn)賬到幣安的構(gòu)成發(fā)生了變化：目前零售參與者在向幣安發(fā)送比特幣的頻率上明顯比大鯨魚更為活躍。”
比特幣鯨魚流入幣安（截圖）。來源：CryptoQuant
塔哈將FOMC會議描述為“重要的宏觀催化劑”，可能重塑所有投資者群體對市場的態(tài)度。
他總結(jié)道：“隨著零售資金流入現(xiàn)已達到鯨魚流入的兩倍，周三美聯(lián)儲的決定可能成為檢驗兩大 BTC群體當(dāng)前分歧是否持續(xù)還是開始趨同的重要考驗。”
據(jù)Cointelegraph報道，幣安上周單日提現(xiàn)超過9000枚比特幣。
以上就是利率分歧主導(dǎo)市場博弈：本周比特幣（BTC）五大要點聚焦美聯(lián)儲決議與多空拉鋸關(guān)鍵信號的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于利率分歧下比特幣本周五大看點的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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