去中心化金融（DeFi）的興起讓無(wú)需中介、用私人錢(qián)包即可訪問(wèn)金融工具有了可能，但以太坊網(wǎng)絡(luò)擁堵與高昂Gas費(fèi)倒逼開(kāi)發(fā)者轉(zhuǎn)向更快廉的公鏈。2020年9月20日，基于幣安智能鏈（BSC）的PancakeSwap正式上線，作為BEP-20標(biāo)準(zhǔn)的頭部去中心化交易所（DEX），它以非托管、低手續(xù)費(fèi)為內(nèi)核優(yōu)勢(shì)，采用自動(dòng)做市商（AMM）模型與流動(dòng)性池機(jī)制，用戶可分為普通交易者和為池子提供資產(chǎn)的流動(dòng)性提供者（LP），通過(guò)交易手續(xù)費(fèi)分成、農(nóng)場(chǎng)耕種與Syrup糖漿池賺取原生治理代幣CAKE。

歷經(jīng)v2迭代，PancakeSwap在2023年推出v3，引入集中流動(dòng)性與四檔手續(xù)費(fèi)（0.01%/0.05%/0.25%/1%）、智能路由器及VIP獎(jiǎng)勵(lì)；最新v4更升級(jí)為Vault/Pool Manager/Hook三層模塊化架構(gòu)，搭配閃存會(huì)計(jì)進(jìn)一步降本提效。平臺(tái)同步配套veCAKE鎖倉(cāng)治理、IFO初始農(nóng)場(chǎng)發(fā)行、NFT頭像與彩票等功能，并結(jié)合區(qū)塊銷(xiāo)毀機(jī)制將CAKE上限設(shè)為7.5億枚。本文將從運(yùn)作原理、版本演進(jìn)、代幣模型到購(gòu)買(mǎi)方式，帶你全面了解PancakeSwap生態(tài)。

PancakeSwap (CAKE)是什么？

去中心化金融（DeFi）的引入是金融領(lǐng)域的絕對(duì)新奇事物，為以前可能無(wú)法獲得傳統(tǒng)金融的任何人打開(kāi)了許多大門(mén)。這一革命性的想法旨在使社會(huì)在金融上具有包容性，而不需要任何仲介來(lái)促進(jìn)交易。去中心化金融世界是指想像一個(gè)系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)中，不需要中心化交易所，但每個(gè)人都可以使用私人錢(qián)包訪問(wèn)眾多金融工具，而不會(huì)將私鑰暴露給第三方。

Ethereum給世界帶來(lái)了第一個(gè)去中心化交易所（DEXs），成功證實(shí)了對(duì)傳統(tǒng)金融解決方案的需求。Uniswap和SushiSwap等去中心化交易所出現(xiàn)為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，仍然在交易量方面處于領(lǐng)先地位。不幸的是，以太坊網(wǎng)絡(luò)的擁擠問(wèn)題以及隨之而來(lái)的交易速度放緩和高昂的燃?xì)赓M(fèi)用促使許多開(kāi)發(fā)人員采用替代鏈。結(jié)果是，許多創(chuàng)建在比以太坊更快鏈上的DEXs應(yīng)運(yùn)而生，因此被視為有效的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。PancakeSwap，作為幣安支持的協(xié)議，是其中之一。

PancakeSwap是一個(gè)由一群匿名開(kāi)發(fā)者創(chuàng)建的平臺(tái)，這得益于來(lái)自Binance加速器基金的資助，盡管已知該團(tuán)隊(duì)由十幾名成員組成。它最終于2020年9月20日推出，當(dāng)時(shí)以太坊上的交易成本正在指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。PancakeSwap是基于Binance智能鏈（BSC）區(qū)塊鏈的以太坊去中心化交易所（DEX）的方便替代品，該區(qū)塊鏈以其低成本而聞名。該平臺(tái)部分由社區(qū)管理，用戶可以對(duì)治理提案進(jìn)行投票。PancakeSwap提供了與前述的UniSwap和Sushiswap相似的操作，不同之處在于在PancakeSwap上交換的代幣標(biāo)準(zhǔn)必須是BEP-20（而不是ERC-20），這是BSC的本地標(biāo)準(zhǔn)。

PancakeSwap 是如何運(yùn)作的？ AMM 模型，農(nóng)場(chǎng)和投注

如前所述，煎餅交換是幣安智能鏈上的去中心化交易所（DEX）。DEX 不持有私鑰，被定義為非托管。這意味著為了與之交互，用戶只需將他們的私人錢(qián)包連接到交易所。像PancakeSwap這樣的DEX在自動(dòng)做市商（AMM）模型上工作，而不是傳統(tǒng)的模型，并利用所謂的流動(dòng)性池。

AMM交易所是一種自動(dòng)市價(jià)交易所，不需要您設(shè)置限價(jià)買(mǎi)賣(mài)。交易所所需的貨幣由流動(dòng)性池提供，通常由兩個(gè)硬幣以相等比例（50/50）組成。人們將資金存入這些流動(dòng)性池中，并獲得激勵(lì)和交易費(fèi)用，以使他們的資產(chǎn)可用。

在PancakeSwap中，用戶可以扮演兩種基本角色：基本用戶，即進(jìn)行簡(jiǎn)單交易的用戶，或者流動(dòng)性提供者，即為平臺(tái)提供流動(dòng)性的用戶。如果用戶想讓自己的一些幣工作起來(lái)，他/她可以將流動(dòng)性投入到資金池中，從而成為流動(dòng)性提供者，并以兩種方式獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

• 從交易手續(xù)費(fèi)中獲得的收益：一旦流動(dòng)性注入到池中，任何希望在其中交易幣種的人都會(huì)向所有池參與者支付費(fèi)用。
• 此外，當(dāng)流動(dòng)性被存入時(shí)，平臺(tái)將獲得所謂的LP（流動(dòng)性提供者）代幣。這些代幣代表每個(gè)用戶池的份額，并用于計(jì)算可以在贖回時(shí)提取的最終流動(dòng)性。
• 從農(nóng)場(chǎng)和權(quán)益贏利:LP 代幣可以在另一種流動(dòng)性池中“種植”，以賺取PancakeSwap的本機(jī)BEP-20代幣CAKE。 簡(jiǎn)而言之，已借出的流動(dòng)性的表示可以在平臺(tái)內(nèi)被鎖定，這反過(guò)來(lái)會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)用戶額外的代幣。

但這還不是全部：用戶可以賭博他們的CAKE代幣，以獲得所謂的“SYRUP池”的更多獎(jiǎng)勵(lì)。最好的部分是，這些獎(jiǎng)勵(lì)不再僅僅是CAKE硬幣的形式，而是通過(guò)在特定池中鎖定CAKE代幣一段時(shí)間，用戶可以獲得其他BEP-20代幣，這些代幣可以交易或提取。

注意：將資金存入50/50流動(dòng)性池中存在不可逆損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)提供的代幣價(jià)格從存入時(shí)發(fā)生變化時(shí)，就會(huì)發(fā)生這種情況。這種變化越大，暴露于不可逆損失的風(fēng)險(xiǎn)就越大。當(dāng)代幣從池中提取時(shí)，損失是永久實(shí)現(xiàn)的，而在由非波動(dòng)幣（例如，兩種穩(wěn)定幣，USDT/USDC）組成的池中不會(huì)發(fā)生。

PancakeSwap v3

PancakeSwap 是一個(gè)著名的去中心化交易所 （DEX），自 2020 年首次推出以來(lái)，它已經(jīng)發(fā)展了多個(gè)版本。v1 發(fā)布后，過(guò)渡到 v2;2023年，煎餅交換推出了 v3 版本。v1 和 v2 都主要依賴(lài)于自動(dòng)做市商 （AMM） 模型，允許流動(dòng)性提供者 （LP） 通過(guò)將資產(chǎn)存入流動(dòng)性池來(lái)賺取交易費(fèi)用。隨著市場(chǎng)需求的變化，PancakeSwap v2引入了更高效的交易機(jī)制和改進(jìn)的流動(dòng)性管理功能。在這些進(jìn)步的基礎(chǔ)上，PancakeSwap v3進(jìn)一步提高了資本效率和整體用戶體驗(yàn)。

PancakeSwap v3的主要特色

1.可定制/集中流動(dòng)性

與Uniswap v3一樣，PancakeSwap v3允許流動(dòng)性提供者(LP)在特定價(jià)格范圍內(nèi)提供流動(dòng)性，而不是在無(wú)限范圍內(nèi)提供。此定制顯著增強(qiáng)了資本效率，使用戶可以以更窄的價(jià)差進(jìn)行交易。 LP可以通過(guò)集中資本在確定的價(jià)格范圍內(nèi)賺取更高的交易費(fèi)用。

2.交易手續(xù)費(fèi)

PancakeSwap v3引入了四個(gè)手續(xù)費(fèi)層級(jí)：0.01％、0.05％、0.25％和1％。這與v2中的固定0.25％手續(xù)費(fèi)有所不同，為用戶提供了更多選擇，以選擇符合其滑點(diǎn)容忍度的手續(xù)費(fèi)率。

3.智能路由器

v3中的智能路由器通過(guò)利用PancakeSwap v3、v2和StableSwap的流動(dòng)性，智能識(shí)別最佳交易路徑，從而提高交易效率并減少滑點(diǎn)。

4. VIP交易獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃

PancakeSwap v3推出了VIP交易獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，為高交易量交易者提供額外激勵(lì)和手續(xù)費(fèi)回扣，促進(jìn)平臺(tái)上更多的活動(dòng)。

PancakeSwap v3 在資本效率、交易靈活性和用戶體驗(yàn)方面取得了顯著的改進(jìn)，旨在滿足市場(chǎng)的不斷變化需求，吸引更多的流動(dòng)性提供者和交易者。通過(guò)這些新功能，PancakeSwap 希望在去中心化交易所領(lǐng)域保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

PancakeSwap v4

PancakeSwap v4 是 DEX 的最新版本，提供各種 DeFi 服務(wù)，如交易、流動(dòng)性挖礦和堆棧。以下是 PancakeSwap v4 的主要功能概覽：

PancakeSwap v4的主要功能

1.三層模塊化架構(gòu)

為了認(rèn)識(shí)到適應(yīng)性和可擴(kuò)展性的需求，PancakeSwap v4將會(huì)計(jì)邏輯與AMM（自動(dòng)市場(chǎng)制造商）邏輯分開(kāi)，創(chuàng)建由Vault、Pool Manager和Hook組成的三層模塊化架構(gòu)。該設(shè)計(jì)可更輕松地集成不斷演變的AMM范式，而無(wú)需進(jìn)行完整的協(xié)議全面改革。

2.靈活性

與v3中有限的靈活性相比，PancakeSwap v4采用了更開(kāi)放的方法，為池創(chuàng)建者提供了更大的自定義能力。引入“Hooks”可以集成定制功能，如定制預(yù)言機(jī)、動(dòng)態(tài)費(fèi)用組件、活躍的流動(dòng)性管理策略和多樣的訂單類(lèi)型。不可升級(jí)的內(nèi)核確保穩(wěn)定性，而每個(gè)池都可以在創(chuàng)建時(shí)集成自己的Hook智能合約。

3.交易經(jīng)驗(yàn)

PancakeSwap v4進(jìn)一步降低交易費(fèi)用，在進(jìn)行交易時(shí)為用戶節(jié)省更多。交易引擎也經(jīng)過(guò)優(yōu)化，縮短交易處理時(shí)間，增強(qiáng)整體用戶體驗(yàn)。此外，每個(gè)AMM實(shí)現(xiàn)或池類(lèi)型都有獨(dú)立的Singleton實(shí)現(xiàn)，這優(yōu)化了新池部署和多跳轉(zhuǎn)帳交易的瓦斯效率?？扉W會(huì)計(jì)通過(guò)集成交易結(jié)算，計(jì)算一批交易的凈結(jié)余，并集體結(jié)算，從而減少瓦斯消耗。

PancakeSwap v4代表了PancakeSwap平臺(tái)的全面升級(jí)，旨在改善用戶體驗(yàn)，增強(qiáng)安全性，并提供更豐富的DeFi功能。對(duì)于在PancakeSwap上進(jìn)行交易、流動(dòng)性挖礦或質(zhì)押的用戶來(lái)說(shuō)，v4提供了更好的性能和更高的潛在回報(bào)。

veCAKE 是什么？

veCAKE是一個(gè)新的抵押和治理模式，取代了PancakeSwap之前的CAKE蜜汁池和vCAKE機(jī)制。與vCAKE不同，veCAKE不是一個(gè)真正的代幣，不能轉(zhuǎn)移；它僅作為確定治理投票權(quán)力的評(píng)分系統(tǒng)。veCAKE的計(jì)算方法與vCAKE類(lèi)似，基于抵押的代幣數(shù)量和剩余抵押期限，最長(zhǎng)抵押期限設(shè)置為四年。

然而，并非所有的池子都遵循相同的計(jì)算規(guī)則——一些池子具有乘數(shù)或限制:

veCAKE 的影響：強(qiáng)化治理價(jià)值

與以往的vCAKE系統(tǒng)不同，veCAKE允許用戶更精確有效地影響CAKE代幣獎(jiǎng)勵(lì)的分配方式。這使他們能夠根據(jù)自己的利益和策略支持特定交易對(duì)的流動(dòng)性。因此，持有veCAKE的治理價(jià)值得到了增強(qiáng)，使得能夠更顯著地影響平臺(tái)治理決策的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)投資者受益。

CAKE代幣是什么？

CAKE 是 PancakeSwap 的 BEP-20 本地代幣，用于驅(qū)動(dòng) PancakeSwap 生態(tài)系統(tǒng)。其最大供應(yīng)量為 7.5 億單位，其中 1.44 億單位（19%）已在流通中（2022 年 10 月）。

初始的CAKE分發(fā)比例為75%給農(nóng)民，25%給Syrup代幣持有者。PancakeSwap的流動(dòng)性挖礦計(jì)劃每個(gè)區(qū)塊的初始發(fā)行速率為40個(gè)CAKE（根據(jù)每日30,000個(gè)區(qū)塊，每日發(fā)行115萬(wàn)個(gè)CAKE）。根據(jù)社區(qū)通過(guò)的一些提案，CAKE發(fā)行速率已經(jīng)大幅降低。由于復(fù)雜的代幣銷(xiāo)毀機(jī)制，每個(gè)區(qū)塊發(fā)行的40個(gè)CAKE中約有28個(gè)被銷(xiāo)毀，實(shí)際發(fā)行量約為12個(gè)CAKE。銷(xiāo)毀機(jī)制以不同的百分比影響平臺(tái)內(nèi)幾乎所有進(jìn)行的活動(dòng)，包括農(nóng)耕和交易。

來(lái)源: docs.pancakeswap.finance

CAKE是產(chǎn)出農(nóng)業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)代幣，但它也可以用于其他方式，如下所列。

• 治理：CAKE持有人可以就PancakeSwap的改善和發(fā)展提出提案進(jìn)行投票。
• 彩票：用戶可以使用CAKE代幣購(gòu)買(mǎi)彩票并試試運(yùn)氣。獎(jiǎng)金普遍較高，抽獎(jiǎng)機(jī)制可證明是公平的。
• NFTs：憑借 1.5 CAKE，您還可以創(chuàng)建以 NFT 形式的個(gè)人數(shù)據(jù)并加入團(tuán)隊(duì)。成為團(tuán)隊(duì)的一部分可以讓您參加團(tuán)隊(duì)對(duì)戰(zhàn)，這是交易對(duì)戰(zhàn)，您可以贏得 CAKE 獎(jiǎng)品或擁有 NFT 的所有權(quán)。

其他PancakeSwap功能：IFOs

PancakeSwap為用戶提供了一種名為初期農(nóng)場(chǎng)發(fā)行(IFO)的新的ICO模型。這種發(fā)行是一種籌集資本的模型，通過(guò)參與由去中心化的交易所/應(yīng)用進(jìn)程主辦的預(yù)售活動(dòng)，幫助新的DeFi項(xiàng)目籌集資本。在PancakeSwap上的IFO讓用戶可以在新代幣被添加后立即獲得對(duì)PancakeSwap的新代幣的早期訪問(wèn)權(quán)限。

要參與IFO，用戶必須在糖漿池中鎖定CAKE代幣以獲得iCAKE，從而確定PancakeSwap IFO公開(kāi)銷(xiāo)售中的最大CAKE承諾限額。此時(shí)，用戶可以決定要投入多少CAKE以獲得新的IFO代幣，在發(fā)行完成后。

CAKE是一個(gè)好的投資嗎？

自從發(fā)布以來(lái)，PancakeSwap平臺(tái)一直在不斷發(fā)展和創(chuàng)新，成功為用戶提供越來(lái)越多的功能。對(duì)于許多零售用戶來(lái)說(shuō)，PancakeSwap是以太坊上構(gòu)建的平臺(tái)的可行替代品，當(dāng)時(shí)使用這些平臺(tái)變得非常昂貴。根據(jù)DefiLlama的數(shù)據(jù)，該平臺(tái)在總鎖定價(jià)值（TVL）方面排名第八，鎖定了28.3億美元。CAKE代幣在PancakeSwap內(nèi)仍然能夠提供高回報(bào)，使其非常具有吸引力。但是，它不應(yīng)被視為典型的“Farm＆Dump”代幣：由于最近采用的復(fù)雜代幣銷(xiāo)毀機(jī)制和眾多應(yīng)用案例，對(duì)CAKE的需求仍然相當(dāng)穩(wěn)定，盡管目前處于熊市期間。通常，在熊市期間會(huì)注意到項(xiàng)目的穩(wěn)定性和有效性，所以很快我們將看到是否將CAKE保留在加密錢(qián)包中是一個(gè)好主意。

CAKE幣怎么買(mǎi)？

下面以幣安為例，為大家演示CAKE幣購(gòu)買(mǎi)步驟教程。

1、注冊(cè)

幣安新用戶注冊(cè)：點(diǎn)擊注冊(cè)

幣安APP下載：點(diǎn)擊下載

2、注冊(cè)完成之后，下面打開(kāi)幣安app（官方下載），點(diǎn)擊【行情】上方的搜索框；

3、輸入【CAKE】，這時(shí)下拉會(huì)顯示【現(xiàn)貨】【CAKE/ USDT】，點(diǎn)擊【CAKE/ USDT】。（作為新手，不建議做合約，所以這里就不演示合約購(gòu)買(mǎi)方式了。）

4、等待合適的價(jià)格，點(diǎn)擊【買(mǎi)入】

5、依次選擇【限價(jià)單】-購(gòu)買(mǎi)【價(jià)格】-購(gòu)買(mǎi)【數(shù)量】-【成交數(shù)量】，設(shè)置好之后，點(diǎn)擊【買(mǎi)入CAKE】。

這樣就完成了購(gòu)買(mǎi)CAKE的步驟！

PancakeSwap的新聞

2022年10月20日，PancakeSwap 開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)正式提議將協(xié)議部署至由兩位前 Meta（原 Facebook）員工創(chuàng)立的新一代 Layer1 公鏈 Aptos（團(tuán)隊(duì)曾參與 Facebook 爭(zhēng)議穩(wěn)定幣項(xiàng)目 Diem）。提案目標(biāo)是快速完成從 BNB Chain 向 Aptos 的拓展，確立 PancakeSwap 作為 Aptos 上頭部 DEX 的地位、搶占早期市場(chǎng)份額。社區(qū)投票于10月21日開(kāi)啟，提案若通過(guò)，將率先部署 Swap、Farm、Pools、IFO 四大核心功能，CAKE 也將首次以原生代幣形式運(yùn)行在 BSC 之外的鏈上。

該舉措意味著 BNB Chain 生態(tài)將分流部分最成功 DEX 的流動(dòng)性。團(tuán)隊(duì)解釋稱(chēng)：Aptos 具備低交易成本、高吞吐量與并行執(zhí)行架構(gòu)，且雙方團(tuán)隊(duì)已建立深度合作，其 Move 生態(tài)開(kāi)發(fā)者與 PancakeSwap 產(chǎn)品適配度高。

后續(xù)落地進(jìn)展（截至2026年7月）

• 2022年10月投票以約98%贊成率通過(guò)，同年11月底完成 Aptos 主網(wǎng)四大功能上線，12月陸續(xù)開(kāi)通 CAKE-APT 等流動(dòng)性池與 Syrup 池，PancakeSwap 迅速成為 Aptos TVL 占比近50%的頭部 DEX。
• 2023年1月社區(qū)再以97%+贊成率通過(guò)持續(xù)部署提案，目前在 Aptos 已部署十余個(gè) Farm 池。
• 多鏈擴(kuò)展持續(xù)推進(jìn)：截至2026年7月，PancakeSwap 已覆蓋 BNB Chain / Ethereum / Solana / Base / Arbitrum / Aptos / ZKsync / Linea / opBNB 等10條鏈，CAKE 總量上限經(jīng)治理調(diào)整為4億枚，流通約3.22億枚，長(zhǎng)期執(zhí)行區(qū)塊排放削減+多場(chǎng)景銷(xiāo)毀的通縮機(jī)制，并已完成 v3/v4 升級(jí)與 veCAKE 治理替換。

到此這篇關(guān)于PancakeSwap（CAKE）幣是什么？CAKE運(yùn)作原理、投資前景分析及購(gòu)買(mǎi)教程的文章就介紹到這了,更多相關(guān)CAKE幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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