黃金、法幣、比特幣,誰將在10年后主導(dǎo)全球金融?
當(dāng)我在 2026 年寫下這篇文章時，世界正日益走向多極化，我預(yù)計這一趨勢將在未來十年直至 2036 年持續(xù)下去。
事實上，最近這個單極時代才是歷史上罕見的異?，F(xiàn)象。從 1945 年二戰(zhàn)結(jié)束，特別是 1991 年蘇聯(lián)解體以來，美國一直作為全球唯一的超級大國而存在。電信和工業(yè)首次將整個世界連接起來，實現(xiàn)了真正意義上的全球影響力。
在此之前，多極化才是常態(tài)。即使在近兩千年前羅馬帝國鼎盛時期，世界上也存在其他同樣強大的地區(qū)，包括漢朝和其他亞洲王國與帝國。那是一個距離真正重要的時代，大國可以同時存在，但互動有限。
權(quán)力的多極化也體現(xiàn)在貨幣的多極化上。數(shù)千年來，黃金、白銀以及次要商品一直是貨幣。沒有一個主 權(quán)賬本大到足以服務(wù)全世界，因此只有自然的去中心化賬本能夠勝任。
但在電信時代，隨著 19 世紀(jì)末和 20 世紀(jì)初商業(yè)與貨幣開始以光速流動，即使黃金也顯得不夠用了。美元成為跨境借貸和合約定價的主要貨幣，美國國債則成為央行首要儲備資產(chǎn)。人們常提到之前的儲備貨幣，如英鎊或荷蘭盾，但它們與美元不同。它們是金屬的代理，而黃金本身才是那個時代的真正儲備貨幣。但在這個單極超級大國時代，自由浮動的美元及其債券市場超過了已知黃金市值，成為主 權(quán)儲備中規(guī)模最大的持有資產(chǎn)。
許多人曾認(rèn)為這個單極時代是「歷史的終結(jié)」，盡管歷史從未終結(jié)。中國和印度逐漸從殖民主義與戰(zhàn)爭的低谷中恢復(fù)經(jīng)濟實力——19 世紀(jì)和 20 世紀(jì)正是這些事件塑造了它們的命運。如今 21 世紀(jì)初，中國已成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國、發(fā)電國和制造業(yè)大國。與此同時，美國則深受特里芬困境（Triffin Dilemma）之苦：要維持世界儲備貨幣地位，就必須向世界提供本國貨幣，這通過持續(xù)赤字實現(xiàn)。而這些赤字以及由此導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)空心化，最終削弱了對該貨幣的信任。
如今，美國掌權(quán)者中的許多人已不再愿意承擔(dān)發(fā)行儲備貨幣的成本，盡管很少有人公開承認(rèn)，不平衡已過于嚴(yán)重。與此同時，世界其他國家也不希望自己的資產(chǎn)被華盛 頓隨意貶值或凍結(jié)，也不希望負債被硬化。沒有其他主 權(quán)實體愿意且有能力承擔(dān)全球賬本的重任——這需要極高的信任，也伴隨著沉重負擔(dān)。
因此，我們正見證貨幣多極化趨勢的逐漸回歸。
黃金是顯而易見的第一選擇：它是唯一規(guī)模足夠、具有流動性和可分割性的價值儲存手段。它仍然不夠快，但各國意識到，他們不必像過去幾十年那樣全力押注美元。他們可以持有更多黃金來代替國債，作為儲蓄的更大一部分。黃金有其缺陷，但它無法被黑客攻擊、無法被單方面貶值或凍結(jié)，而且永恒存在。
第二個選擇平淡卻現(xiàn)實：多元化。在一個由少數(shù)主要經(jīng)濟大國組成的世界中，各國可以分散其法幣敞口。他們可以按照貿(mào)易伙伴和資本提供者的規(guī)模比例，持有多種貨幣和債券。這能分散貶值和沒收風(fēng)險。但問題在于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)：流動性會自我強化，實體不愿資產(chǎn)和負債以不同單位計價，因此貨幣天然趨向單一。黃金加上兩三種主要法幣共同作為全球賬本的 patchwork 方案是可行的，但并非理想。
第三個潛在選擇仍處于相對早期階段：比特幣。自然提供了緩慢但去中心化的賬本，主 權(quán)提供了快速但中心化的賬本，而比特幣則提供了既去中心化又快速的賬本。超級大國單極世界出現(xiàn)在交易速度可達光速、但最終結(jié)算無法跟上的時代?？焖偃蚪灰祝辞窏l）只需通過電報的莫爾斯電碼即可實現(xiàn)，這非常簡單且?guī)挼?；而快速全球結(jié)算（即不可逆轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移）則需要更高帶寬的通信和強加密。如今，快速結(jié)算已實現(xiàn)規(guī)?；?，對中心化中介來彌合快速交易與緩慢結(jié)算之間差距的依賴可以減少。
然而，從今往后的挑戰(zhàn)有二：安全性和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。
比特幣的終極安全性從誕生之初就備受質(zhì)疑。其經(jīng)濟激勵能否讓它永久保持無許可和去中心化，還是會逐漸走向中心化捕獲？其密碼學(xué)假設(shè)能否繼續(xù)成立？與這兩個問題相關(guān)的是：盡管去中心化，它能否隨著時間逐步升級，從而在底層世界計算機基礎(chǔ)設(shè)施演變時保持功能性和安全性？在僅 17 歲的年紀(jì)，這些問題仍未得到解答。但我們這些投資該資產(chǎn)并直接或通過資助開發(fā)參與其中的人相信，比特幣是我們最好的機會，因此我們努力創(chuàng)造我們希望看到的現(xiàn)實。
比特幣的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)強大，但仍有限。這些網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加上其簡單而穩(wěn)健的設(shè)計，已足以讓它自誕生以來連續(xù) 17 年保持最大加密貨幣地位，沒有真正的競爭對手出現(xiàn)。然而，從更廣視角看，它仍是大海中一條小魚。直接用戶基數(shù)僅數(shù)百萬，而世界有數(shù)十億人口。其市值處于數(shù)萬億美元級別，而全球資產(chǎn)規(guī)模已達約百萬億美元。說到美元，人們用最大、最具流動性的貨幣作為記賬單位——全球仍是美元，本地則是其他法幣。這是薪資計價單位、商業(yè)合同參照對象，也是履行負債的工具。
要實現(xiàn)極大增長，比特幣必然需要向上波動。向上波動伴隨狂熱與杠桿，這又制造向下波動的條件。這種波動采用期必然持續(xù)數(shù)十年，因為它需要逐步侵蝕美元和其他大型貨幣的現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。這限制了比特幣作為記賬單位和短期儲蓄工具的吸引力。它作為可投資資產(chǎn)、長期儲蓄工具，以及針對以更穩(wěn)定現(xiàn)有貨幣計價的產(chǎn)品和服務(wù)的最不可阻擋的支付與結(jié)算手段而存在。在這一采用期，比特幣的命運取決于那些以數(shù)十年為單位規(guī)劃的早期采用者的視野。它越大，就越穩(wěn)定，越能作為記賬單位和短期儲蓄，但抵達那里是一段漫長旅程。
只要比特幣持續(xù)在安全威脅面前保持強大，并繼續(xù)侵蝕現(xiàn)有貨幣網(wǎng)絡(luò)，它對個人、企業(yè)和主 權(quán)就越具吸引力。到 2036 年，我相信黃金仍會受歡迎，因為人們天然傾向于擁有物理的、永恒的事物。我也相信那些盡管有麻煩、但最大的法幣仍將廣泛使用：這些列車還有很長的路要跑。如果成功，比特幣在 2036 年的市值將超過任何單一股票，并與最大貨幣和金屬的市場規(guī)模匹敵。
比特幣面臨的最大挑戰(zhàn)不是政府、不是量子計算機、不是流氓開發(fā)者，也不是其他數(shù)字資產(chǎn)。相反，最大的挑戰(zhàn)、最大的風(fēng)險，是我們自己。是人民。全體人民。
到 2036 年，戰(zhàn)爭、腐敗和暴 政仍將存在。但這是比例和數(shù)量的問題。人們想象政府把這些強加給我們，但現(xiàn)實中只有部分如此。實際運作中，是人們主動索求。
自由與安全之間存在感知的平衡。戰(zhàn)爭、暴 政以及為其提供燃料的中心化賬本，不僅源于人類的邪惡，也源于人類的恐懼。當(dāng)人們害怕入侵者、瘟疫、技術(shù)以及稀缺資源競爭時，他們會轉(zhuǎn)向領(lǐng)袖尋求保護。只要他們感知自己處于集體安全保護傘下，且國家權(quán)力針對的是他人而非自己，他們就會放棄部分自由。這在一段時間內(nèi)有效，但會滋生腐敗。權(quán)力滋生權(quán)力，最終轉(zhuǎn)向內(nèi)部。國家失敗發(fā)生時，必須被掩蓋。無論來自外部還是內(nèi)部的國家批評者，必須被噤聲。當(dāng)自由消失時，那個曾承諾安全的體系，最終諷刺地成為對其最大的威脅。
那些批評對手普遍監(jiān)控和官僚過度擴張的人，往往在自己的政治盟友掌權(quán)后立即擁抱這些工具。這是一種短視策略，要么依賴永遠掌權(quán)，要么缺乏遠見——不知道這些工具最終會以更強大形式回到對手手中，再次用于對付他們。
如果到 2036 年比特幣仍未流行，我認(rèn)為那是因為人類不想要它，或者還沒有準(zhǔn)備好。它本身的技術(shù)是穩(wěn)健的，工作量證明有助于保持網(wǎng)絡(luò)安全。對帶寬和存儲的嚴(yán)格限制有助于保持網(wǎng)絡(luò)去中心化。其上的層級有助于提供擴展和隱私。還有更多工作要做，但基礎(chǔ)已經(jīng)強大、開放可用，并已在規(guī)模上被使用。一旦出現(xiàn)重大挑戰(zhàn)，只要達成足夠共識，網(wǎng)絡(luò)即可升級。
在最近這一牛熊周期中，比特幣進一步與其它加密貨幣拉開差距，但未能吸引許多新用戶。AI 服務(wù)被公眾接受的速度快得多，在采用上超越比特幣，因為人們和企業(yè)能看到 AI 對他們的直接益處，而比特幣的益處對許多未深入研究的人來說并不清晰。
可供選擇的價值儲存手段有很多，波動令人痛苦。要讓比特幣真正流行起來，必須是因為人們重視金融主 權(quán)。必須是因為數(shù)億人——而非現(xiàn)在的幾百萬人——認(rèn)識到自托管儲蓄、無許可支付和金融隱私的重要性。這些正是比特幣在規(guī)模上獨特提供的屬性。
在比特幣之前，在這個快速交易但缺乏快速結(jié)算的世紀(jì)，政府可以通過后臺控制金融系統(tǒng)。通過監(jiān)管銀行，他們能在很大程度上監(jiān)視和限制活動，而幾乎不直接限制任何終端用戶。因此，大多數(shù)人并未看到對其金融自由的直接威脅。比特幣出現(xiàn)后，人們可以運行開源代碼，可以無許可交易，可以自己托管流動儲蓄。如果政府感到威脅，他們就不能再只對數(shù)千家銀行施加限制，而必須對數(shù)百萬終端用戶和開發(fā)者施加限制。
問題是，如今技術(shù)已揭開面具，是否會有足夠多的人抵抗并克服摩擦繼續(xù)前進，還是他們會毫無抗議地順從并后退？
我們現(xiàn)在擁有工具，但我們會使用它們嗎？這就是 2036 年要回答的主要問題。
到此這篇關(guān)于黃金、法幣、比特幣,誰將在10年后主導(dǎo)全球金融?的文章就介紹到這了,更多相關(guān)黃金,法幣和比特幣前景分析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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