銀行系穩(wěn)定幣加速上鏈：Solana 成為支付基礎(chǔ)設(shè)施競爭核心戰(zhàn)場
2026 年 5 月 6 日，美國聯(lián)邦特許銀行 SoFi 在邁阿密 Solana Accelerate 大會上宣布，將其 SoFiUSD 穩(wěn)定幣正式部署至 Solana 區(qū)塊鏈。SoFi 企業(yè)銀行主管 Ben Reynolds 表示，選擇 Solana 是因為其“成本較低、清算速度更快以及交易量更高”。
這已經(jīng)是 2026 年第三家將穩(wěn)定幣支付基礎(chǔ)設(shè)施錨定在 Solana 上的金融或科技巨頭——此前，跨境匯款巨頭西聯(lián)匯款于 5 月 4 日剛剛在 Solana 上推出其 USDPT 穩(wěn)定幣，Solana 基金會也與 Google Cloud 合作推出了基于穩(wěn)定幣的 AI 代理支付協(xié)議 Pay.sh。短短幾天內(nèi)，Solana 網(wǎng)絡(luò)接連獲得多家大型機構(gòu)背書，這一密集信號意味著：銀行與金融科技公司發(fā)行穩(wěn)定幣的浪潮，已從零星試點進入系統(tǒng)性推進階段。
這背后是一場遠比表面熱鬧更深刻的行業(yè)變局。當 PayPal 的 PYUSD 市值在一年內(nèi)從約 5 億美元攀升至超過 41 億美元，當美國銀行 CEO Brian Moynihan 公開警告“計息穩(wěn)定幣可能從銀行系統(tǒng)吸走 6 萬億美元存款”，當穩(wěn)定幣市場規(guī)模突破 3,200 億美元且被花旗集團預(yù)測 2030 年基線情境可達 1.9 萬億美元——傳統(tǒng)金融機構(gòu)已無法再置身事外。
一周之內(nèi)，多家機構(gòu)密集錨定 Solana
2026 年 5 月第一周，Solana 生態(tài)迎來了前所未有的機構(gòu)入駐潮。
5 月 4 日，西聯(lián)匯款正式推出 USDPT（USD Payment Token）穩(wěn)定幣，由美國首家聯(lián)邦特許加密銀行 Anchorage Digital Bank 發(fā)行，底層鏈為 Solana，首批試點落地玻利維亞與菲律賓，計劃 2026 年內(nèi)擴展至 40 余個國家的消費者產(chǎn)品。USDPT 旨在取代傳統(tǒng) SWIFT 代理行結(jié)算路徑，實現(xiàn)全球分支之間的 24/7 即時資金清算。
5 月 6 日，SoFi 宣布將 SoFiUSD 擴展至 Solana。SoFiUSD 最初于 2025 年 12 月推出，由 SoFi Bank（擁有美國聯(lián)邦銀行特許牌照）發(fā)行，早期部署在以太坊上。Solana 是其在以太坊之外的首次跨鏈擴張。SoFi 將該產(chǎn)品定位為“穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商”，面向銀行、金融科技公司及大型企業(yè)平臺。
此外，Solana 基金會與 Google Cloud 合作推出的 Pay.sh 服務(wù)也已上線，允許 AI 代理使用 Solana 上的穩(wěn)定幣按需支付 Google Cloud API 費用。三家機構(gòu)、三種路徑、同一底層網(wǎng)絡(luò)——這不是偶然，而是一個趨勢的集中爆發(fā)。
銀行系穩(wěn)定幣的階梯式演進
銀行與金融科技公司進入穩(wěn)定幣賽道，并非一蹴而就。從最早的內(nèi)部結(jié)算實驗到如今面向公眾的全面發(fā)行，這條演進路徑大致可分為三個階段。
第一階段：內(nèi)部結(jié)算實驗（2019—2022）。 摩根大通于 2019 年推出 JPM Coin，用于機構(gòu)客戶之間的批發(fā)結(jié)算，不面向零售用戶。這一階段的特點是“封閉網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)部使用”，穩(wěn)定幣僅作為提升銀行內(nèi)部效率的工具。
第二階段：消費級試水（2023—2025 上半年）。 2023 年 8 月，PayPal 推出 PYUSD，成為首家發(fā)行穩(wěn)定幣的主流消費金融平臺，由 Paxos Trust Company 發(fā)行，部署于以太坊。2024 年，PYUSD 擴展至 Solana，進入多鏈階段。這一時期，Visa 和 Mastercard 也開始布局穩(wěn)定幣結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施。
第三階段：銀行主動發(fā)行（2025 下半年—2026）。 時間線加速收緊：
- 2025 年 7 月，美國國會通過《GENIUS 法案》，首次為支付型穩(wěn)定幣建立聯(lián)邦審慎監(jiān)管框架，要求發(fā)行方持有 100% 儲備金、在規(guī)定時間內(nèi)完成贖回，并由貨幣監(jiān)理署（OCC）監(jiān)督。
- 2025 年 12 月，SoFi 推出 SoFiUSD，定位為“穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商”。
- 2026 年 1 月，美國銀行 CEO Moynihan 警告計息穩(wěn)定幣可能導(dǎo)致銀行流失 6 萬億美元存款，并透露該行正在籌備發(fā)行穩(wěn)定幣。
- 2026 年 2 月 25 日，OCC 發(fā)布落實《GENIUS 法案》的擬議規(guī)則通知，開啟 60 天公眾意見征詢期。
- 2026 年 3 月，PayPal 將 PYUSD 擴展至 70 個市場，市值突破 41 億美元。
- 2026 年 5 月 4 日，西聯(lián)匯款推出 USDPT；5 月 6 日，SoFiUSD 正式登陸 Solana。
從這一時間線可以清晰看出，監(jiān)管框架的確立是銀行系穩(wěn)定幣大規(guī)模入場的核心催化劑?！禛ENIUS 法案》的通過消除了傳統(tǒng)金融機構(gòu)最大的合規(guī)顧慮，使穩(wěn)定幣發(fā)行從“監(jiān)管灰色地帶”進入了“受明確規(guī)則約束的商業(yè)行為”。
銀行系穩(wěn)定幣矩陣與鏈上遷移
銀行系穩(wěn)定幣矩陣對比表
當前，已發(fā)行或公開宣布計劃的銀行/金融科技系穩(wěn)定幣情況如下（數(shù)據(jù)截至 2026 年 5 月 18 日）：
| 項目 | 發(fā)行主體 | 發(fā)行主體監(jiān)管資質(zhì) | 部署公鏈 | 市值/階段 | 核心定位 |
|---|---|---|---|---|---|
| SoFiUSD | SoFi Bank | 美國聯(lián)邦銀行特許牌照 | 以太坊、Solana | 初創(chuàng)階段 | 銀行/企業(yè)級穩(wěn)定幣基礎(chǔ)設(shè)施 |
| USDPT | Anchorage Digital Bank | 美國聯(lián)邦信托銀行牌照 | Solana | 2026 年 5 月剛上線 | 跨境匯款代理結(jié)算 |
| PYUSD | Paxos Trust Company（PayPal 合作） | 紐約州金融服務(wù)部許可 | 以太坊、Solana 等 13 條鏈 | 約 41.1 億美元 | 消費者支付與跨境轉(zhuǎn)賬 |
| JPM Coin | 摩根大通（Kinexys） | 美國國民銀行牌照 | Base、Canton Network | 批發(fā)結(jié)算（非零售） | 機構(gòu)間即時結(jié)算 |
| 美國銀行穩(wěn)定幣 | 美國銀行（待定） | 美國國民銀行牌照 | 未公布 | 籌備中，時間未定 | 待公布 |
解讀上表，可得出三個結(jié)構(gòu)性特征：
其一：發(fā)行主體監(jiān)管層級分化
銀行系穩(wěn)定幣的發(fā)行主體涵蓋聯(lián)邦特許銀行、聯(lián)邦信托銀行、州級信托公司及國民銀行，監(jiān)管強度呈梯度分布。這種分化意味著銀行系穩(wěn)定幣并非鐵板一塊，而是一個具有不同合規(guī)深度和信任等級的生態(tài)系統(tǒng)。
其二：公鏈選擇高度收斂于 Solana
盡管以太坊仍是總鎖倉量的霸主，但在支付和結(jié)算場景中，Solana 憑借約 400 毫秒的出塊時間和極低的交易費用，正成為銀行系穩(wěn)定幣的首選結(jié)算層。SoFi、西聯(lián)匯款、PayPal（部分份額）均選擇了 Solana。這一趨勢也意味著 Solana 正在從“投機鏈”向“支付基礎(chǔ)設(shè)施鏈”進行角色轉(zhuǎn)型。
其三：銀行系與加密原生穩(wěn)定幣定位錯位競爭
銀行系產(chǎn)品聚焦于 B2B 結(jié)算和消費者支付，強調(diào)合規(guī)透明和品牌信任；加密原生穩(wěn)定幣則深耕 DeFi 生態(tài)和高頻交易場景。兩者當前并非直接對抗，但交集正在迅速擴大。
Solana 穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量增長曲線
Solana 網(wǎng)絡(luò)上穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量的增長，是理解銀行系穩(wěn)定幣為何選擇 Solana 的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。根據(jù) Grayscale 在 2026 年 3 月 4 日發(fā)布的報告及多家鏈上數(shù)據(jù)平臺追蹤，Solana 月度穩(wěn)定幣調(diào)整后轉(zhuǎn)賬量走勢如下：
- 2025 年 10 月：約 3,000 億美元（當時的歷史最高紀錄）
- 2026 年 1 月：Solana 首次在月度調(diào)整穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量上超越以太坊和波場
- 2026 年 2 月：約 6,500 億美元，創(chuàng)下歷史新高，較 2025 年 10 月的前高增長超過 100%，躍居所有區(qū)塊鏈之首
這組數(shù)據(jù)揭示了一個關(guān)鍵事實：Solana 上用相對較小的穩(wěn)定幣供應(yīng)量（約 154 億美元，遠小于以太坊的規(guī)模），產(chǎn)生了遠超以太坊的月轉(zhuǎn)賬量。這種“小供應(yīng)、高流速”的特征，說明 Solana 上的穩(wěn)定幣主要作為支付和結(jié)算媒介使用，而非價值存儲。這正是支付機構(gòu)所看重的——更高的資金 周轉(zhuǎn)效率意味著更低的營運資本占用。
截至 2026 年第一季度，Solana 上的穩(wěn)定幣總供應(yīng)量已超過 154 億美元，其中 USDC 保持約 53% 的市場份額，鏈上每日活躍地址數(shù)達數(shù)百萬級別，日交易量維持在約 1.5 億筆。
輿情觀點拆解：樂觀、謹慎與擔(dān)憂三重聲音
圍繞銀行系穩(wěn)定幣的密集入局，市場形成了三種具有代表性的聲音。
樂觀派認為，銀行入場將推動穩(wěn)定幣市場從當前約 3,200 億美元級別走向萬億級別。 花旗集團基準預(yù)測認為 2030 年穩(wěn)定幣發(fā)行量可達 1.9 萬億美元，樂觀情境下可能突破 4 萬億美元。這一觀點的核心邏輯在于：傳統(tǒng)金融機構(gòu)擁有龐大的存量客戶群（僅 PayPal 就擁有超過 4 億用戶）和深厚的信任基礎(chǔ)，其發(fā)行的穩(wěn)定幣有望將數(shù)百萬原本未接觸加密資產(chǎn)的用戶帶入鏈上經(jīng)濟。
謹慎派聚焦于合規(guī)成本與競爭壓力。 日本瑞穗證券在 2026 年 3 月的研究筆記中指出，USDC 的“調(diào)整后交易量”已在年內(nèi)超越 USDT，市占率達 64%，表明合規(guī)穩(wěn)定幣正在侵蝕非合規(guī)對手的市場份額。但銀行系穩(wěn)定幣面臨同樣的問題——《GENIUS 法案》要求 100% 儲備金、禁止支付收益、接受定期審計，這些合規(guī)成本遠高于加密原生發(fā)行商此前運營的成本基準，可能削弱銀行系產(chǎn)品在價格競爭上的靈活性。
擔(dān)憂派的聲音主要來自銀行體系內(nèi)部。 美國銀行 CEO Moynihan 在 2026 年 1 月的財報電話會議上公開警告，如果美國國會允許穩(wěn)定幣支付利息，銀行系統(tǒng)可能流失高達 6 萬億美元的存款，約占美國商業(yè)銀行存款總額的 30% 至 35%。這一警告極具深意——即便美國銀行自身也在籌備發(fā)行穩(wěn)定幣，其高管仍然清醒地認識到，穩(wěn)定幣的普及對傳統(tǒng)銀行吸 儲模式構(gòu)成了結(jié)構(gòu)性威脅。美國獨立社區(qū)銀行家協(xié)會也表達擔(dān)憂，稱如果立法允許穩(wěn)定幣支付利息，小型銀行可能面臨 1.3 萬億美元存款流失的風(fēng)險。
行業(yè)影響分析：從支付基礎(chǔ)設(shè)施到銀行商業(yè)模式的重塑
銀行系穩(wěn)定幣的系統(tǒng)性入局，將至少在四個層面產(chǎn)生深遠影響。
第一：全球跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施正經(jīng)歷代際更替
SWIFT 網(wǎng)絡(luò)主導(dǎo)跨境結(jié)算近半個世紀，但其 T+1 甚至 T+2 的結(jié)算周期、多層代理行結(jié)構(gòu)帶來的費用疊加，在 Solana 亞秒級確認和遠低于傳統(tǒng)支付的交易費面前，顯得愈發(fā)脆弱。西聯(lián)匯款 USDPT 在菲律賓和玻利維亞的試點，本質(zhì)上是用鏈上結(jié)算替代代理行網(wǎng)絡(luò)——一旦驗證成功，這一模式有極強的可復(fù)制性。SoFi 也與 Mastercard 達成合作，旨在讓 SoFiUSD 通過 Mastercard 全球支付網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)結(jié)算。當穩(wěn)定幣結(jié)算被嵌入卡組織網(wǎng)絡(luò)，鏈上支付就從“替代方案”變成了“默認選項”。
第二：穩(wěn)定幣市場將從“加密原生主導(dǎo)”走向“雙軌制”格局
一軌是以 Tether 和 Circle 為代表的加密原生發(fā)行商，深耕 DeFi 生態(tài)、交易所流動性和高頻交易；另一軌是以銀行和金融科技公司為代表的合規(guī)發(fā)行商，主打消費者支付、跨境匯款和企業(yè)結(jié)算。兩條軌道并非替代關(guān)系，而是分別服務(wù)于不同場景和客戶群體。但需要注意的是，兩軌之間的邊界正在模糊——Circle 已與美國銀行體系深度對接，而 PayPal 的 PYUSD 也已進入 DeFi 場景。
第三：穩(wěn)定幣的“float 收益”成為銀行新的收入引擎
西聯(lián)匯款在 2026 年 Q1 財報中明確指出，USDPT 戰(zhàn)略將帶來“float 收益機會”。所謂 float（浮存金），是指穩(wěn)定幣抵押品（通常為短期美國國債、商業(yè)票據(jù)等）產(chǎn)生的利息收益。這正是 Tether 能夠在零手續(xù)費模式下仍實現(xiàn)巨額利潤的核心原因。銀行進入穩(wěn)定幣市場，本質(zhì)上是在爭奪這一塊已被加密原生機構(gòu)驗證過的利潤池。
第四：傳統(tǒng)銀行的吸 儲—放貸模式面臨自下而上的解構(gòu)
當用戶可以持有銀行發(fā)行的穩(wěn)定幣并（在政策允許的前提下）獲得收益時，將資金存放在銀行活期賬戶（年利率往往低于 0.5%）的動機將大幅削弱。Moynihan 的 6 萬億美元存款流失警告并非危言聳聽——即便銀行自己發(fā)行穩(wěn)定幣，所獲得的 float 收益能否完全彌補存款流失帶來的凈息差損失，仍然是一個未知數(shù)。銀行進入穩(wěn)定幣市場，某種意義上是在“蠶食自己”和“被他人蠶食”之間，選擇了前者。
結(jié)語
SoFiUSD 登陸 Solana 是一個微觀事件，但它折射出的卻是全球金融基礎(chǔ)設(shè)施宏觀層面的權(quán)力轉(zhuǎn)移。穩(wěn)定幣已從加密行業(yè)內(nèi)部的“交易工具”蛻變?yōu)閭鹘y(tǒng)金融機構(gòu)參與鏈上經(jīng)濟的關(guān)鍵入口。當銀行和金融科技巨頭開始系統(tǒng)性地部署自己的穩(wěn)定幣，當 Solana 月穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬量達到 6,500 億美元，當監(jiān)管框架從缺位走向完善——這三個條件的同時滿足，意味著我們正處于一個結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的起點。
對于行業(yè)參與者而言，需要關(guān)注的不僅是誰的市值更大，更是誰在定義支付基礎(chǔ)設(shè)施的標準。銀行系穩(wěn)定幣的崛起并不必然意味著 Tether 和 Circle 的衰落——短期內(nèi)，雙方在場景、客戶和技術(shù)路線上存在顯著差異。但從更長的周期來看，當 SWIFT 式的傳統(tǒng)結(jié)算層逐漸被鏈上實時結(jié)算所替代，誰能成為新一代支付基礎(chǔ)設(shè)施的主導(dǎo)者，誰就能獲得定義全球資金流動規(guī)則的話語權(quán)。
截至 2026 年 5 月 18 日，SOL 報價 84.92 美元，市值約 491.07 億美元，24 小時交易額約 86.22 萬美元，市場情緒呈中性。Solana 生態(tài)正以前所未有的速度吸納傳統(tǒng)金融機構(gòu)的穩(wěn)定幣部署，這一趨勢對 SOL 鏈上經(jīng)濟價值的影響值得持續(xù)跟蹤。
到此這篇關(guān)于銀行系穩(wěn)定幣加速上鏈：Solana 成為支付基礎(chǔ)設(shè)施競爭核心戰(zhàn)場的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Solana成銀行穩(wěn)定幣主戰(zhàn)場內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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