虛擬貨幣現(xiàn)貨交易和合約交易怎么選？現(xiàn)貨交易和合約交易的四大差異介紹
剛踏入加密貨幣的投資世界，你可能聽過「現(xiàn)貨」、「合約」，但不知道具體他們差在哪。
這篇文章就來介紹虛擬貨幣現(xiàn)貨交易、合約交易的4 大差異，包含：交易流程、優(yōu)缺點、成本及風(fēng)險，并解析現(xiàn)貨交易、合約交易的適合對象，又該如何進(jìn)行現(xiàn)貨合約交易。
現(xiàn)貨交易是什么
現(xiàn)貨交易（Spot Trading）是指實際交易加密貨幣，買到后能夠真實持有對應(yīng)幣種，甚至可以把它提領(lǐng)到其他平臺或錢包，就像你去文具店買橡皮擦一樣。
舉凡「買比特幣」、「賣掉以太幣」等通常都是指現(xiàn)貨交易，除了嘗試賺幣價漲跌的價差外，也能參與加密貨幣的其他應(yīng)用，例如：質(zhì)押。
一般來說，你可以透過法幣（如：美金）或其他加密貨幣（如：USDT）來進(jìn)行現(xiàn)貨交易，且多數(shù)交易平臺都有提供相關(guān)服務(wù)。
除了基本的買賣外，現(xiàn)貨交易還有衍生的交易方式：杠桿。
杠桿交易準(zhǔn)確來說也是現(xiàn)貨交易，因為是交易貨真價實的幣種，只不過多了「借入」、「還款」的動作。
舉例來說，原本你手上的錢只夠買一顆比特幣，透過杠桿交易，你能夠借錢來買更多顆比特幣。
如此一來，你就能用更小的資金，操作更多顆的加密貨幣，在相同的價格漲跌下，也能獲得更多的盈虧。
當(dāng)然，借錢要付利息，而且也要在獲利后把借來的錢還回去，因此相比沒有杠桿的現(xiàn)貨交易，有更多成本及注意事項。
合約交易是什么
合約交易（Futures Trading）是指只交易加密貨幣的價格，而不實際持有對應(yīng)幣種，有點像簽合約、跟別人賭未來價格走勢，目的通常是為了賺價差。
舉例來說，你手上有1,000 USDT，即可拿這筆錢當(dāng)作保證金、建立一個比特幣合約，當(dāng)比特幣價格往預(yù)期走勢發(fā)展，即可賺到價差，但從頭到尾你都沒有持有任何的比特幣，賺也是賺USDT。
由于合約交易不實際持有加密貨幣、沒有借錢還錢的問題，因此能用更高的杠桿倍數(shù)來放大盈虧，普遍來說合約都能以高達(dá)100 倍的杠桿倍數(shù)來交易。
除此之外，你也可以「先賣后買」合約，在還沒有買入任何加密貨幣合約的情況下，就先以高價「賣出」，等價格下跌后再買回來，一樣也能賺到中間價差，操作彈性更大。
順帶補充，虛擬貨幣合約大多為「永續(xù)合約」，也就是不會有到期日，只要沒虧光錢，想持有多久都可以。
部分平臺則有提供「有到期日」的合約，也就是時間一到，便會根據(jù)當(dāng)前價格來結(jié)算盈虧，不讓你繼續(xù)持有。
虛擬貨幣現(xiàn)貨、合約交易流程差異
虛擬貨幣現(xiàn)貨交易流程如下：
- 設(shè)定交易價格。
- 設(shè)定要買幾顆幣。
- 建立訂單并買入。
- 反之，建立訂單并賣出。
虛擬貨幣合約交易流程如下：
- 設(shè)定倉位類型、杠桿倍數(shù)。
- 設(shè)定交易價格。
- 設(shè)定要買幾顆幣的合約。
- 下單并建立倉位。
- 反之，把倉未平掉盈虧了結(jié)。
你可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)貨跟合約的交易流程差異其實不大，同樣是先設(shè)定價格、數(shù)量后再下單，合約交易只多了設(shè)定倉位類型、杠桿的參數(shù)。
若你夠仔細(xì)，也會發(fā)現(xiàn)在合約交易流程中，富哥用的是「建立倉位」而非買入，原因是合約除了可以先買后賣外，也可以先賣出再買入。
因此用「建立倉位」取代「買入」，更能準(zhǔn)確表達(dá)交易流程。
虛擬貨幣現(xiàn)貨、合約交易的優(yōu)缺點
| 優(yōu)缺點 | 現(xiàn)貨 | 合同 |
|---|---|---|
| 可否先賣后買 | 可 （透過杠桿借入） | 可 |
| 杠桿倍數(shù) （普遍最高倍數(shù)） | 10 倍 | 125 倍 |
| 流動性 （市場深度） | 淺 | 深 |
| 保存方式 | 自由存放在平臺或錢包 | 限定同一交易平臺 |
| 應(yīng)用 | 賺價差、質(zhì)押、抵押、參與web3 生態(tài)等 | 只能賺價差或套利 |
| 綜合優(yōu)點 | 潛在應(yīng)用多 | 交易彈性大 |
| 綜合缺點 | 交易較受限 | 受制于平臺 |
虛擬貨幣現(xiàn)貨合約優(yōu)缺點比較表
可否先賣后買
如果能先賣后買，就能增加交易時的靈活度，并在下跌行情中獲得利潤。
合約交易因為不實際持有加密貨幣，因此交易彈性非常高，先賣后買當(dāng)然沒問題，只要整體來說有一買一賣，就能夠順利完成交易并獲得中間的價差。
雖然現(xiàn)貨交易在不開杠桿的情況下，沒辦法先賣后買（沒幣怎么賣xD），不過透過杠桿，你仍可以先借入要賣出的幣，賣掉后等價格下跌再買回來并還回去，一樣能順利完成買賣。
杠桿倍數(shù)
由于現(xiàn)貨杠桿要靠借貸的方式完成，沒那么多幣可借的情況下，杠桿倍數(shù)通常沒辦法太高，普遍來說10 倍就很高了，非主流幣種甚至只能開3~5 倍杠桿。
合約交易則因為都是紙上談兵，要幾倍理論上都可以，因此大部分交易所都有提供高達(dá)125 倍的杠桿選項，有的平臺甚至可以開到500 倍！
流動性
流動性是指在市場上交易時，有沒有足夠多的人跟你買賣，流動性越高，代表市場上越多人，也越容易在合理的價格成交。
由于合約交易杠桿倍數(shù)可以開很高，因此流動性通常較高，反之現(xiàn)貨交易則較低。
例如在幣安交易所內(nèi)，合約的交易量是現(xiàn)貨的5 倍以上！
保存方式
完成現(xiàn)貨或合約交易后，兩者的保存方式明顯不同。
買到現(xiàn)貨后，不管你是要放在原本平臺、提領(lǐng)到其他平臺再賣，甚至是放到錢包自己保管都可以，自主性非常高。
反之合約交易則受限原本的平臺，你沒辦法把合約倉位轉(zhuǎn)到其他平臺，只能在原本的平臺平倉，同時也會受平臺本身的安全性影響。
應(yīng)用
如果是現(xiàn)貨交易，你可以拿買到的幣參與Web3 上的生態(tài)，舉凡質(zhì)押、抵押借貸、流動性礦池、甚至玩游戲等都可以，當(dāng)然要單純賺價差也行。
而合約交易則大多只是為了「錢」，除了最基本的買賣賺價差外，頂多拿來進(jìn)行套利或?qū)_風(fēng)險，應(yīng)用相對受限。
虛擬貨幣現(xiàn)貨、合約交易的成本
交易現(xiàn)貨、合約的成本也不太一樣：
- 現(xiàn)貨交易：通常只有交易手續(xù)費，普遍來說0.1% 左右，頂多因為杠桿而有借貸利息。
- 合約交易：交易手續(xù)費約0.02~0.05%，另有資金費用。
其中資金費用會因為市場上「做多」與「做空」的多寡，而付出或收到錢，因此不見得是成本，也有可能是收益。
要注意的是，合約交易手續(xù)費雖然看起來比較低，但若有開杠桿，實際費用要乘以杠桿倍數(shù)。
舉例來說，假設(shè)你投入100 USDT 并創(chuàng)建了一個合約，但開了100 倍杠桿、買入等值10,000 USDT 的合約，則手續(xù)費是10,000×0.02%=2 USDT，相比投入的本金是2%！
虛擬貨幣現(xiàn)貨、合約交易的風(fēng)險
我認(rèn)為現(xiàn)貨、合約最要注意的差異，就是風(fēng)險。
虛擬貨幣現(xiàn)貨交易雖然仍然有風(fēng)險，不過就算幣價跌到0，你依然能持有對應(yīng)幣種，只要你不賣掉，沒有人可以強迫你賣。
若現(xiàn)貨交易有開杠桿，則風(fēng)險會拉高，當(dāng)虧損達(dá)到一定比例時，系統(tǒng)就會拿你的錢去還款。
同理，合約交易會在虧損達(dá)到一定程度時，自動讓你認(rèn)賠并沒收你投入的錢，也就是俗稱的爆倉。
就算后續(xù)價格回來、轉(zhuǎn)虧為盈，你也早就不在市場上了！
換句話說，交易合約時，你除了要計算潛在獲利幅度外，也要關(guān)注價格往反方向走的最大幅度，以免在獲利前就先爆倉，交易現(xiàn)貨則無需煩惱，只要有一天價格到你預(yù)期的位置就可以了。
虛擬貨幣現(xiàn)貨合約交易怎么選？
了解虛擬貨幣現(xiàn)貨、合約的差異后，接著你可能會問，那該怎么挑？
以下，我從「適用情境」、「投資人屬性」兩個角度，來分享現(xiàn)貨合約的挑法。
當(dāng)然，現(xiàn)貨、合約并不互斥，你也可以根據(jù)需求同時交易現(xiàn)貨、合約，只要能賺錢就好！
現(xiàn)貨合約適用情境
如果你希望長期布局有價值的幣種，或是保守性地進(jìn)行投資，那么現(xiàn)貨比較適合。
因為買入加密貨幣后，中間的價格波動都不會影響到你持有的幣種，只要有一天價格上漲了，你就能賺到錢。
而如果你發(fā)現(xiàn)短期交易機會，想透過杠桿放大盈虧的話，則可以進(jìn)行合約交易。
因為合約交易雖然有爆倉風(fēng)險，但如果做好風(fēng)險管控，也能在短時間內(nèi)透過高杠桿獲得不錯的利潤。
除此之外，若希望對沖風(fēng)險，合約交易也是常見的工具之一，透過做空的方式來鎖住利潤或避開系統(tǒng)性風(fēng)險，是資深交易員的手段之一。
不同投資人適用的交易類型
- 保守投資人：現(xiàn)貨。
- 長期價值投資人：現(xiàn)貨。
- 被動型投資人：現(xiàn)貨。
- 主動型投資人：合約。
- 激進(jìn)玩家：合約。
- 資深交易員：合約。
如何進(jìn)行現(xiàn)貨、合約交易？
如果要進(jìn)行現(xiàn)貨、合約交易，最簡單的方式是透過加密貨幣交易所。
加密貨幣交易所內(nèi)，通常都有提供現(xiàn)貨及合約交易，只要你把USDT 等幣放入交易所內(nèi)，就能透過網(wǎng)頁、APP 下單交易。
舉例來說，幣安交易所內(nèi)就有獨立的現(xiàn)貨及合約功能。
在「交易」頁面內(nèi)，你可以交易現(xiàn)貨，買賣各式各樣的加密貨幣。
而「合約」頁面內(nèi)，則可進(jìn)行各式幣種價格的合約交易，選項都非常清楚。
現(xiàn)貨合約交易常見問題解答
現(xiàn)貨合約差在哪？
現(xiàn)貨合約差在標(biāo)的不同，現(xiàn)貨是貨真價實的加密貨幣，合約則僅是加密貨幣的價格，兩者手續(xù)費、成本、應(yīng)用等也不一樣。
為什么現(xiàn)貨合約有價差？
因為合約價格是在合約市場獨立運行，并非錨定現(xiàn)貨價格，因此可能因杠桿、流動性等因素出現(xiàn)價格差異，僅會透過資金費用機制來減少中間的價差。
現(xiàn)貨合約交易總結(jié)
最后，總結(jié)現(xiàn)貨合約重點如下：
- 現(xiàn)貨是持有真實的加密貨幣，合約則僅交易加密貨幣價格。
- 現(xiàn)貨合約交易流程差異不大，僅在交易參數(shù)上有些微差異。
- 現(xiàn)貨應(yīng)用較廣，反之合約則大多只能平倉賺價差。
- 現(xiàn)貨交易手續(xù)費較高，合約交易則較低，但要注意杠桿倍數(shù)會放大手續(xù)費比例。
- 現(xiàn)貨交易風(fēng)險較低，合約交易風(fēng)險較高。
- 保守、長期投資人適合現(xiàn)貨，激進(jìn)、短期投資人則適合合約。
- 可透過加密貨幣交易所來進(jìn)行現(xiàn)貨及合約交易。
以上就是虛擬貨幣現(xiàn)貨交易和合約交易怎么選？現(xiàn)貨交易和合約交易的四大差異介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于虛擬貨幣現(xiàn)貨交易和合約交易差異的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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