Coingecko 2025年加密行業(yè)報(bào)告:總市值暴跌,還有什么在漲?
2025 年最后一個(gè)季度，加密市場(chǎng)經(jīng)歷了劇烈調(diào)整，總市值暴跌 23.7%，以 3 萬(wàn)億美元收官。這標(biāo)志著加密市場(chǎng)自 2022 年以來(lái)首次出現(xiàn)年度下滑，同比下降 10.4%。盡管該季度一度創(chuàng)下 4.4 萬(wàn)億美元的歷史新高，但 10 月發(fā)生的歷史性 190 億美元清算事件導(dǎo)致價(jià)格大幅下跌。盡管價(jià)格回調(diào)，但市場(chǎng)波動(dòng)推動(dòng)日均交易量達(dá)到年度高點(diǎn)，達(dá)到 1618 億美元，而穩(wěn)定幣市場(chǎng)則年增長(zhǎng) 48.9%，創(chuàng)下 3110 億美元的歷史新高。
這一年加密市場(chǎng)與傳統(tǒng)資產(chǎn)表現(xiàn)出脫鉤趨勢(shì)，黃金上漲 62.6%，美國(guó)股市表現(xiàn)優(yōu)異，而比特幣卻下跌 6.4%。然而，機(jī)構(gòu)采用率進(jìn)一步加深，數(shù)字資產(chǎn)財(cái)政公司（Digital Asset Treasury Companies，DATCos）在 2025 年部署至少 497 億美元，用于收購(gòu)超過(guò) 5%的比特幣和以太坊總供應(yīng)量。其他亮點(diǎn)包括預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易量激增 302.7%，以及中心化交易所年度永續(xù)合約交易量達(dá)到 86.2 萬(wàn)億美元的歷史新高。這些數(shù)據(jù)表明，即使價(jià)格下跌，市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和實(shí)用性仍在持續(xù)擴(kuò)展。
我們的《2025 年度加密行業(yè)報(bào)告》全面涵蓋了從加密市場(chǎng)全景到比特幣和以太坊的深度分析，還深入探討了去中心化金融（DeFi）和非同質(zhì)化代幣（NFT）生態(tài)系統(tǒng)，并回顧了中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）的表現(xiàn)。
以下是報(bào)告中的關(guān)鍵亮點(diǎn)，但請(qǐng)務(wù)必深入閱讀完整的 60 頁(yè)報(bào)告內(nèi)容。
CoinGecko《2025 年度加密行業(yè)報(bào)告》七大亮點(diǎn)
- 2025 年加密市場(chǎng)總市值下降 10.4%，以 3 萬(wàn)億美元收官
- 穩(wěn)定幣市值在 2025 年激增 1021 億美元（+48.9%），創(chuàng)下 3110 億美元?dú)v史新高
- 黃金在 2025 年表現(xiàn)搶眼，漲幅達(dá) 62.6%，而比特幣落后，下跌 6.4%，美元和石油亦表現(xiàn)不佳
- 數(shù)字資產(chǎn)財(cái)政公司（DATCos）在 2025 年投入至少 497 億美元，其中約 50%集中在第三季度
- 預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易量在 2025 年增長(zhǎng) 302.7%，達(dá)到 635 億美元
- 中心化交易所永續(xù)合約交易量在 2025 年增長(zhǎng) 47.4%，達(dá)到 86.2 萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高
- 去中心化交易所永續(xù)合約交易量在 2025 年增長(zhǎng) 346%，達(dá)到 6.7 萬(wàn)億美元，再創(chuàng)歷史新高
1.加密市場(chǎng)總市值在 2025 年 Q4 暴跌 23.7%（減少 9460 億美元），全年收于 3 萬(wàn)億美元
加密市場(chǎng)總市值在第四季度下滑 23.7%，減少 9460 億美元，全年以 3 萬(wàn)億美元收官，同比下降 10.4%。這是加密市場(chǎng)自 2022 年以來(lái)首次出現(xiàn)年度下滑。
2025 年第四季度伊始，加密市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，總市值一度達(dá)到 4.4 萬(wàn)億美元的歷史新高。然而，這一高點(diǎn)并未持續(xù)，價(jià)格在 11 月底前持續(xù)下跌，隨后進(jìn)入震蕩區(qū)間直至年底。這一輪下跌的導(dǎo)火索是 10 月 10 日美國(guó)宣布對(duì)中國(guó)征收 100%關(guān)稅后引發(fā)的歷史性 190 億美元清算事件。
與此同時(shí)，第四季度的日均交易量增長(zhǎng)至 1618 億美元，創(chuàng)下年度新高，環(huán)比增長(zhǎng) 4.4%。這一增長(zhǎng)主要得益于清算事件及隨后的高波動(dòng)性。然而，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入震蕩階段后，交易量逐漸下降。
2.穩(wěn)定幣市值在 2025 年激增 1021 億美元（+48.9%），創(chuàng)下 3110 億美元?dú)v史新高
2025 年第四季度，穩(wěn)定幣總市值增長(zhǎng) 63 億美元，季度末達(dá)到 3110 億美元的歷史新高。全年穩(wěn)定幣市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 48.9%，增加了 1021 億美元。
第四季度最大的變化來(lái)自于以太坊生態(tài)穩(wěn)定幣 Ethena 的 USDe，其市值在 10 月中旬快速去杠桿化后暴跌 57.3%（減少 84 億美元）。由于幣安平臺(tái)的脫錨事件，USDe 的供應(yīng)量從接近 150 億美元的峰值跌至 63 億美元，投資者對(duì)高收益循環(huán)策略的信心受到嚴(yán)重打擊。
與此同時(shí)，PayPal 推出的穩(wěn)定幣 PYUSD 異軍突起，市值激增 48.4%（增加 12 億美元），達(dá)到 36 億美元，成功躋身第五大穩(wěn)定幣，取代了 World Liberty Financial 的 USD1。其增長(zhǎng)得益于 YouTube 推出的創(chuàng)作者收益支付功能，以及 Spark Savings Vault 提供的約 4.25%收益率。
3.黃金領(lǐng)跑 2025：上漲 62.6%，比特幣表現(xiàn)落后，下跌 6.4%，美元與石油同樣疲軟
2025 年，黃金成為表現(xiàn)最突出的資產(chǎn)，全年漲幅高達(dá) 62.6%。相比之下，比特幣表現(xiàn)不佳，下跌 6.4%，與美元和石油的疲軟表現(xiàn)相呼應(yīng)。
2025 年，黃金表現(xiàn)尤為突出，全年上漲 62.6%。僅在第四季度，黃金就增長(zhǎng)了 11.4%，主要受到央行持續(xù)增持及關(guān)稅相關(guān)不確定性的推動(dòng)。緊隨其后的是美國(guó)股市，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 20.5%，標(biāo)普 500 指數(shù)上漲 16.6%，得益于持續(xù)的人工智能敘事推動(dòng)。
相比之下，大宗商品和股票表現(xiàn)強(qiáng)勁，而比特幣（BTC）卻表現(xiàn)不佳，全年下跌 6.4%。表現(xiàn)遜于比特幣的資產(chǎn)包括美元指數(shù)（下跌 10.0%，受降息和政治變化影響）以及原油（下跌 21.5%，因全球供應(yīng)過(guò)剩及非歐佩克國(guó)家創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量所致）。
4.數(shù)字資產(chǎn)財(cái)政公司（DATCos）在 2025 年投資至少 497 億美元，其中約 50%集中于第三季度
數(shù)字資產(chǎn)財(cái)政公司（Digital Asset Treasury Companies，DATCos）在 2025 年成為市場(chǎng)的重要參與者，全年共投入至少 497 億美元用于購(gòu)買(mǎi)加密貨幣。第三季度是投資高峰，占全年總投入的一半，主要由于一波新興的山寨幣 DATCos 的涌現(xiàn)。
然而，第四季度的投資步伐顯著放緩，僅投入 58 億美元。加密市場(chǎng)的暴跌拖累了 DATCos 的股價(jià)，導(dǎo)致許多 DATCos 的調(diào)整后凈資產(chǎn)價(jià)值（mNAV）跌破 1.0。這迫使它們將資金用于回購(gòu)股票，而非繼續(xù)積累加密貨幣。
截至 2026 年 1 月 1 日，DATCos 合計(jì)持有 1340 億美元的加密資產(chǎn)，比 2025 年 1 月 1 日的 565 億美元增長(zhǎng)了 137.2%。DATCos 目前共持有超過(guò) 100 萬(wàn)枚比特幣和 600 萬(wàn)枚以太坊，占其總供應(yīng)量的 5%以上。
5.預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易量在 2025 年激增 302.7%，達(dá)到 635 億美元
2025 年，預(yù)測(cè)市場(chǎng)迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，交易量同比增長(zhǎng) 302.7%，達(dá)到了 635 億美元的歷史新高。
預(yù)測(cè)市場(chǎng)的名義交易量從 2024 年的 158 億美元激增至 2025 年的 635 億美元，同比大漲 302.7%。
2025 年初，Polymarket 在第一季度占據(jù) 85.6%的市場(chǎng)份額，但在第四季度被 Kalshi 反超。第四季度，Kalshi 的市場(chǎng)份額達(dá)到 39.6%，Polymarket 則以 32.4%位居第二。同時(shí)，由 Yzi Labs 支持、基于 BNB 鏈的 Opinion 于 11 月上線(xiàn)，成為挑戰(zhàn)現(xiàn)有市場(chǎng)的強(qiáng)勁對(duì)手。Opinion 在 12 月的交易量達(dá)到 70 億美元，與 Kalshi 持平，但目前的交易量可能受到空投活動(dòng)的影響。
6.中心化交易所永續(xù)合約交易量在 2025 年增長(zhǎng) 47.4%，達(dá)到 86.2 萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高
2025 年第四季度，前十大中心化永續(xù)合約交易所（Perp CEXes）的交易量錄得 21.2 萬(wàn)億美元，較第三季度的 24.0 萬(wàn)億美元下降了 12.0%。全年交易量則達(dá)到 86.2 萬(wàn)億美元，同比 2024 年增長(zhǎng) 47.4%，創(chuàng)下歷史新高。
2025 年 10 月成為歷史上交易量第二高的月份，僅次于 8 月，當(dāng)時(shí)比特幣創(chuàng)下了最新的歷史高點(diǎn)。相比之下，12 月是全年交易最為清淡的月份，交易量?jī)H為 5.3 萬(wàn)億美元。
在 2025 年全年，前十大中心化永續(xù)合約交易所的市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)定。唯一顯著的變化是 MEXC 在 11 月和 12 月的交易量激增，一躍超過(guò) OKX、Bybit 和 Bitget，躋身第二名。而在前十之外，KuCoin 在 2025 年表現(xiàn)亮眼，成為唯一一家交易量突破 1 萬(wàn)億美元的非前十大永續(xù)合約交易所。
7.去中心化交易所永續(xù)合約交易量在 2025 年增長(zhǎng) 346%，達(dá)到 6.7 萬(wàn)億美元，創(chuàng)下歷史新高
去中心化永續(xù)合約交易所（Perp DEXes）交易量在 2025 年 Q4 增長(zhǎng) 80.8%，從 Q3 的 1.8 萬(wàn)億美元增至 Q4 的 3.2 萬(wàn)億美元。
2025 年，前十大去中心化永續(xù)合約交易所的全年交易量達(dá)到 6.7 萬(wàn)億美元，相較 2024 年的 1.5 萬(wàn)億美元大幅增長(zhǎng) 346%。Perp DEX 與中心化永續(xù)合約交易所（CEX）的交易量比例從一年前的 2.5%躍升至 7.8%。
交易量的增長(zhǎng)主要受到 Lighter、Aster、edgeX、GRVT 和 Paradex 等交易所提供的激勵(lì)措施及空投活動(dòng)的推動(dòng)。Hyperliquid 在 2025 年整體上仍是最活躍的永續(xù)合約去中心化交易所，但在第四季度被 Lighter 超越。Hyperliquid 和 Lighter 現(xiàn)已躋身年度交易量前十大永續(xù)合約交易所，分別錄得 2.9 萬(wàn)億美元和 1.3 萬(wàn)億美元的交易量。
到此這篇關(guān)于Coingecko 2025年加密行業(yè)報(bào)告:總市值暴跌,還有什么在漲?的文章就介紹到這了,更多相關(guān)2025年度加密行業(yè)報(bào)告內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
你可能感興趣的文章
-
加密貨幣行業(yè)在2025年的變化有哪些？5張引人注目的圖表揭示加密行業(yè)變
2025 年，ETF 資金持續(xù)強(qiáng)勁流入，穩(wěn)定幣供應(yīng)量達(dá)到歷史新高，預(yù)測(cè)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，DEX 市場(chǎng)復(fù)蘇，DAT 熱潮短暫爆發(fā),本文通過(guò)5張引人注目的圖表揭示了加密貨幣行業(yè)在2025年的…
2026-01-05 -
a16z 2026年加密行業(yè)8大趨勢(shì)預(yù)測(cè):穩(wěn)定幣,人工智能,隱私以及更多變革性
a16z（Andreessen Horowitz）近日發(fā)布了其對(duì) 2026 年技術(shù)領(lǐng)域可能出現(xiàn)的“大想法”清單，以下是關(guān)于加密貨幣領(lǐng)域的部分精選大想法及一些特別貢獻(xiàn)者的洞見(jiàn)，涵蓋從智能代理…
2026-01-05 -
OKX Ventures 2026前瞻:加密行業(yè)未來(lái)的三大趨勢(shì)和投資展望
即將邁入2026年的當(dāng)下，告別過(guò)去四年專(zhuān)注于“修路”的基礎(chǔ)建設(shè)，加密行業(yè)正迎來(lái)一場(chǎng)深刻的范式轉(zhuǎn)移,下面我們就來(lái)看看Crypto未來(lái)的三大趨勢(shì)，即資產(chǎn)變革、主體變革與規(guī)則變…
2025-12-31 -
2026年，加密行業(yè)會(huì)好嗎？
2025 年最后幾個(gè)月，熊市的氣氛開(kāi)始蔓延,比特幣從 12 萬(wàn)美元的高點(diǎn)滑落，ETF 流入一度斷檔，各類(lèi)幣種走勢(shì)分化，曾經(jīng)引爆情緒的 Meme 幣也開(kāi)始無(wú)人問(wèn)津,如果說(shuō)，2025 年的加…
2025-12-22 -
回望2025加密行業(yè)：影響加密行業(yè)的十大年度風(fēng)云人物
2025年，加密行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管框架逐步明晰、傳統(tǒng)金融深度滲透和技術(shù)迭代加速的關(guān)鍵年,每一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)都離不開(kāi)核心人物的推動(dòng)，本文聚焦2025年加密行業(yè)風(fēng)云人物,需要的朋友可以…
2025-12-19 -
5個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)剖析當(dāng)前加密行業(yè)現(xiàn)狀
加密行業(yè)發(fā)展成熟，行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化、機(jī)構(gòu)參與加深及DeFi生態(tài)發(fā)展凸顯市場(chǎng)成熟度,同時(shí)新監(jiān)管環(huán)境推動(dòng)代幣經(jīng)濟(jì)向健康方向演進(jìn)，今天通過(guò)五個(gè)指標(biāo)為大家剖析加密行業(yè)現(xiàn)狀，…
2025-06-25 -
2025年第一季度加密行業(yè)展望：哪些加密貨幣值得投資？
本季度，我們將Celo等項(xiàng)目從Top 20中移除,盡管灰度研究團(tuán)隊(duì)依然認(rèn)可這些項(xiàng)目的價(jià)值，并認(rèn)為它們?nèi)允羌用苌鷳B(tài)系統(tǒng)的重要組成部分，但我們認(rèn)為調(diào)整后的Top 20資產(chǎn)組合在未來(lái)…
2024-12-31
