比特幣（BTC）持于9萬美元，ETF震蕩，機(jī)構(gòu)重新布局：金融再定義
比特幣在9萬美元附近企穩(wěn)，因ETF資金流向轉(zhuǎn)為凈流出，山寨幣持續(xù)經(jīng)歷估值重置，而DeFi市場則顯現(xiàn)出局部復(fù)蘇跡象。
本周，加密貨幣市場出現(xiàn)有限復(fù)蘇，因?yàn)橥顿Y者的流動(dòng)性在假期過后逐漸恢復(fù)。
比特幣周一曾觸及每周高點(diǎn)94,458美元，截至周五撰寫本文時(shí)，已回落至約90,937美元。
美國現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金（ETF）需求在新年頭兩個(gè)交易日迎來11億美元資金流入后，出現(xiàn)大幅逆轉(zhuǎn)。此后，這些ETF已連續(xù)三日遭遇資金流出，周四累計(jì)拋售金額達(dá)3.98億美元。根據(jù)Farside Investors的數(shù)據(jù)。
在更廣泛的加密貨幣領(lǐng)域，隨著負(fù)責(zé)該協(xié)議的主要公司——Electric Coin Company決定與支持其開發(fā)的非營利組織Bootstrap分道揚(yáng)鑣，人們對(duì)隱私保護(hù)型代幣Zcash的未來產(chǎn)生了擔(dān)憂。
比特幣ETF流量，100萬美元。資料來源：Farside Investors
2025年加密貨幣熊市將是機(jī)構(gòu)資本的“重新定價(jià)”之年
分析師表示，過去一年山寨幣的大幅下跌可能反映出更廣泛的重新評(píng)估——即哪些區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)有望吸引長期資本，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者正逐步、分多年進(jìn)入這一市場。
除比特幣外，2025年對(duì)更廣泛的加密貨幣市場而言可謂熊市。去中心化金融（DeFi）代幣下跌了67%，而與智能合約區(qū)塊鏈相關(guān)的加密貨幣平均回報(bào)率則為負(fù)66%。根據(jù)來自Real Vision首席加密分析師杰米·庫茨共享的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。
考茨在周三的X平臺(tái)上發(fā)文稱：“過去一年表現(xiàn)不佳，實(shí)際上是主要加密項(xiàng)目的一次‘重新定價(jià)’，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)資本正尋求獲得更大曝光。”
“隨著機(jī)構(gòu)資本的多年期接入正式啟動(dòng)，我們正對(duì)最優(yōu)質(zhì)的（網(wǎng)絡(luò)采用度高、基本面穩(wěn)?。﹨f(xié)議/L1進(jìn)行重新定價(jià)，”他表示。
智能合約平臺(tái)和定義代幣，歷史年度業(yè)績。來源：Jamie Coutts
高盛是最新一家指出加密貨幣估值正在經(jīng)歷持續(xù)重新定價(jià)的分析師，原因是成熟的數(shù)字資產(chǎn)投資者正尋求投資于那些由具有有機(jī)使用量和收入的協(xié)議所驅(qū)動(dòng)的代幣，而不僅僅是普通的另類幣。
根據(jù)加密貨幣情報(bào)平臺(tái)Nansen的數(shù)據(jù)，過去一年，Solana以5.85億美元的費(fèi)用收入位居區(qū)塊鏈榜首，而排名第二的Tron則實(shí)現(xiàn)了5.76億美元的收入。
區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵指標(biāo)，包括活躍地址和費(fèi)用，一年的圖表。來源:南森
據(jù)Nansen研究分析師尼古萊·松德加德表示，機(jī)構(gòu)投資者和大型投資者傾向于青睞五大主流加密貨幣。
“索拉納ETF仍在吸引資金流入，但鏈上情況卻不能完全如此。另一方面，以太坊則出現(xiàn)了一些投資者從比特幣轉(zhuǎn)向以太坊的現(xiàn)象，”這位分析師向Cointelegraph表示，并補(bǔ)充道：
“許多人預(yù)計(jì)，隨著流動(dòng)性恢復(fù)，大玩家正通過囤積來做好準(zhǔn)備，而根據(jù)鏈上和鏈下數(shù)據(jù)來看，這一判斷似乎頗為準(zhǔn)確。”
Zcash 支持者 Bootstrap 表示，因非營利組織與 Zashi 之間的分歧而分道揚(yáng)鑣
支持以隱私為導(dǎo)向的加密貨幣Zcash的非營利組織Bootstrap表示，最近引發(fā)關(guān)鍵董事會(huì)成員離職的治理爭議，源于非營利組織在尋求外部投資時(shí)所面臨的法律限制。
這些評(píng)論緊隨Zcash主開發(fā)團(tuán)隊(duì)Electric Coin Company決定與Bootstrap分道揚(yáng)鑣并成立一家新公司之后。ECC指出，其擔(dān)憂源于其所稱的“惡意治理行為”，Cointelegraph周四報(bào)道稱.
在官方回應(yīng)中，Bootstrap表示，董事會(huì)成員就“外部投資以及將Zashi私有化所需的替代架構(gòu)”展開了討論。Zashi是一款為私人Zcash交易打造的自托管加密錢包。
董事會(huì)討論了“對(duì)外投資以及為扎希實(shí)現(xiàn)私有化而采取的替代方案，并與法律顧問合作，確保任何可行路徑均符合美國非營利組織法律，與Zcash的長期使命保持一致，且不會(huì)危及更廣泛的Zcash社區(qū)。”根據(jù)董事會(huì)成員扎基·馬尼安周四發(fā)布的公告。
Zashi由ECC開發(fā)，并于2024年初在移動(dòng)平臺(tái)上發(fā)布。其源代碼已公開可用,體現(xiàn)了Zcash的開源模式，在這種模式下，沒有任何單一實(shí)體擁有或控制該協(xié)議。
引導(dǎo)董事會(huì)成員的聲明。來源:Weareallzashi.org
Bootstrap表示，核心分歧源于其作為根據(jù)美國稅法第501(c)(3)條注冊的非營利組織所承擔(dān)的受托人義務(wù)和法律義務(wù)。
擬議的交易可能帶來針對(duì)Zcash的“政治動(dòng)機(jī)攻擊的新漏洞”，包括捐贈(zèng)者可能提起訴訟，從而導(dǎo)致交易被撤銷，這意味著Zashi將“被轉(zhuǎn)回ECC”，聲明指出。
Bootstrap補(bǔ)充道，這些因素“危及整個(gè)Zcash生態(tài)系統(tǒng)”，此類交易必須“謹(jǐn)慎”進(jìn)行，以確保這些資產(chǎn)能夠“造福公眾”，而不會(huì)被“用于私人利益”。
Zcash的代碼同樣公開且為開源，沒有任何一家公司或?qū)嶓w擁有該協(xié)議。
假冒的MetaMask雙重認(rèn)證安全檢查誘騙用戶分享恢復(fù)短語
據(jù)區(qū)塊鏈安全公司SlowMist稱，加密貨幣投資者正成為一場新型網(wǎng)絡(luò)釣魚活動(dòng)的 targeted 對(duì)象，該活動(dòng)冒充MetaMask，誘騙用戶交出錢包恢復(fù)短語。
攻擊者冒充雙因素認(rèn)證（2FA）安全驗(yàn)證流程，通過虛假的安全警告將用戶重定向至欺詐性域名，進(jìn)而索取用戶的助記詞。
當(dāng)用戶分享錢包恢復(fù)短語時(shí)，錢包中的資金就會(huì)被盜，SlowMist首席安全官23pds在周一的X帖子中發(fā)出警告。
這股新的詐 騙浪潮提醒我們，去中心化錢包協(xié)議絕不會(huì)向用戶索要其秘密恢復(fù)短語——正是這一短語能讓任何人掌控錢包。
來源: 23pds
這封網(wǎng)絡(luò)釣魚郵件會(huì)將用戶重定向至冒充MetaMask的虛假域名，敦促他們在短時(shí)間內(nèi)啟用雙重身份驗(yàn)證，聲稱否則可能無法訪問錢包的關(guān)鍵功能。
欺詐流程的最后一步會(huì)要求用戶輸入他們的12個(gè)單詞助記詞，以完成“安全設(shè)置”。
來源: 23pds
加密貨幣網(wǎng)絡(luò)釣魚詐 騙涉及黑客向受害者分享欺詐鏈接，以竊取敏感信息，例如加密錢包私鑰。
網(wǎng)絡(luò)釣魚詐 騙一直是加密貨幣領(lǐng)域的一個(gè)長期問題，但事件數(shù)量的減少表明投資者正日益提高對(duì)這一威脅的警惕。
Aave創(chuàng)始人展望DeFi借貸巨頭更廣闊未來
Aave創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官斯塔尼·庫列喬夫在一場引發(fā)爭議的治理投票之后，概述了該協(xié)議更宏大的戰(zhàn)略愿景。此次投票否決了一項(xiàng)提案，該提案旨在將Aave的品牌資產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)控制權(quán)移交給其去中心化自治組織（DAO）。
投票失敗引發(fā)了Aave社區(qū)對(duì)協(xié)議長期發(fā)展方向和治理結(jié)構(gòu)的重新討論，庫列喬夫?qū)Υ藛栴}進(jìn)行了回應(yīng)。
在周五發(fā)布于Aave治理論壇的一篇帖子中，庫列喬夫認(rèn)為，該協(xié)議必須超越其核心的去中心化金融（DeFi）借貸業(yè)務(wù)，積極開拓現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWAs）、機(jī)構(gòu)貸款以及面向消費(fèi)者的金融產(chǎn)品等機(jī)遇。
他將該社區(qū)形容為“處于十字路口”，并指出，若沒有更廣泛的市場拓展，DeFi未來的增長軌跡仍充滿不確定性。
值得注意的是，庫列喬夫表示，Aave Labs計(jì)劃將非協(xié)議收入分配給Aave（AAVE）代幣持有者，此舉有望拓展代幣的價(jià)值捕獲方式，使其超越單純的治理參與。他還補(bǔ)充道，Aave Labs計(jì)劃推出一項(xiàng)新的治理提案，以解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬和品牌相關(guān)權(quán)益問題.
庫列喬夫的帖子似乎旨在引導(dǎo)社區(qū)將注意力從短期治理爭端轉(zhuǎn)移到更具凝聚力的長期戰(zhàn)略上。他特別強(qiáng)調(diào)了RWA，稱該領(lǐng)域有望成為一項(xiàng)價(jià)值高達(dá)500萬億美元的機(jī)遇，這一估值基于全球金融資產(chǎn)的估算價(jià)值。
據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，Aave 是最大的 DeFi 協(xié)議之一，其總鎖倉價(jià)值在 10 月份已超過 450 億美元。
來源: Kolten
隨著鏈上衍生品的成熟，2025年永續(xù)DEXs的交易量將幾乎翻兩倍
永續(xù)合約去中心化交易所2025年累計(jì)交易量將達(dá)到12.09萬億美元，較年初的4.1萬億美元大幅增長。
DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，2025年產(chǎn)生的交易量約占這一生命周期總交易量的7.9萬億美元。這意味著，所有永續(xù)合約DEX交易量的65%都發(fā)生在單一一個(gè)日歷年內(nèi)。這種高度集中凸顯了2025年鏈上衍生品規(guī)模增長之迅猛。
<b僅12月，永續(xù)合約交易量就達(dá)到1萬億美元，延續(xù)了自10月開始的強(qiáng)勁勢頭，當(dāng)時(shí)月度交易量首次突破1萬億美元。
這一增長反映了過去12個(gè)月鏈上衍生品使用的顯著加速，因?yàn)橛览m(xù)合約DEX在杠桿加密貨幣交易活動(dòng)中的占比不斷上升。
2025年的永續(xù)指數(shù)。來源:DefiLlama
永續(xù)合約DEX于2021年前后開始涌現(xiàn)，其中dYdX和Perpetual Protocol被廣泛認(rèn)為是最早在鏈上提供去中心化永續(xù)期貨交易的平臺(tái)之一。
該行業(yè)的增長在2023年顯著加速, 當(dāng)Hyperliquid的出現(xiàn)標(biāo)志著一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
DeFi市場概覽
根據(jù)Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數(shù)據(jù)，市值排名前100的加密貨幣中，大多數(shù)在本周以漲勢收尾。
在上周漲幅最大的代幣中，Render（RENDER）上漲了56%，緊隨其后的是物聯(lián)網(wǎng)（IoT）提供商Jasmy Corporation的JasmyCoin（JASMY），過去一周漲幅超過52%。
在DeFi中鎖定的總價(jià)值。來源:DefiLlama
感謝您閱讀我們本周最具影響力的DeFi動(dòng)態(tài)摘要。歡迎下周五與我們相聚，了解更多關(guān)于這一快速發(fā)展的領(lǐng)域的精彩故事、深度見解與實(shí)用知識(shí)。
以上就是比特幣（BTC）持于9萬美元，ETF震蕩，機(jī)構(gòu)重新布局：金融再定義的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣9萬企穩(wěn)，ETF震蕩機(jī)構(gòu)動(dòng)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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