Synthetix 是以太坊區(qū)塊鏈上的一個(gè)去中心化合成資產(chǎn)協(xié)議，為那些通常在區(qū)塊鏈上找不到的資產(chǎn)提供了投資途徑。Synthetix 基于超額抵押機(jī)制，用戶需要使用原生代幣 $SNX 作為抵押品，鑄造出對(duì)應(yīng)的合成資產(chǎn)及金融衍生品。

前言

去中心化金融（DeFi）運(yùn)動(dòng)的內(nèi)核是在鏈上重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和概念。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，DeFi 社群開創(chuàng)了許多機(jī)制，設(shè)立了許多標(biāo)準(zhǔn)。

其中一個(gè)重要概念便是合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)是一種資產(chǎn)類別，可以讓投資者接觸到區(qū)塊鏈上無法直接取得的資產(chǎn)。其中一項(xiàng)發(fā)行合成資產(chǎn)或衍生品的創(chuàng)新協(xié)議是 Synthetix，它為將不同資產(chǎn)導(dǎo)入加密貨幣領(lǐng)域開辟了道路。

本篇文章將討論 Synthetix 協(xié)議、 背后的技術(shù)及其原生代幣 SNX，也將探索協(xié)議的治理模型，并向剛接觸 Synthetix 的初學(xué)者解釋應(yīng)該如何使用 Synthetix 的應(yīng)用進(jìn)程進(jìn)行交易。

什么是 Synthetix？

Synthetix 協(xié)議創(chuàng)建在 DeFi 的發(fā)源地以太坊之上，是一個(gè)去中心化的合成資產(chǎn)平臺(tái)，它使用超額抵押機(jī)制來鑄造合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)，或稱合成物，是傳統(tǒng)金融衍生品的鏈上版本。借由合成資產(chǎn)，投資者無需實(shí)際持有該資產(chǎn)，即可從標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值中獲利。

因此，Sythetix 是一種 DeFi 協(xié)議，它在區(qū)塊鏈上以 ERC-20 代幣的形式發(fā)行合成物。Sythetix 支持的合成資產(chǎn)包括法定貨幣、黃金等商品和其他加密貨幣，所有這些都由其代幣名稱再加上“s”作為開頭字母表示。該平臺(tái)還提供了一種稱為反向合成資產(chǎn)的金融衍生品，創(chuàng)建這些反向合成資產(chǎn)是為了追蹤標(biāo)的資產(chǎn)的反向價(jià)格行為。綜上所述，如果 BTC 價(jià)格下跌，持有反向 BTC 合成資產(chǎn)（iBTC）的用戶將會(huì)獲利。

Synthetix 協(xié)議旨在將其他資產(chǎn)帶到區(qū)塊鏈上。除了法定貨幣和商品，Synthetix 協(xié)議還允許創(chuàng)建指數(shù)基金合成資產(chǎn)，以便讓交易者可以從一籃子資產(chǎn)組合而非單一標(biāo)的資產(chǎn)中獲益。 Synthetix 也為其用戶提供了在去中心化交易所（DEX） Kwenta 上交易合成資產(chǎn)的選項(xiàng)。

Synthetix 的演變

Synthetix 最初是從一個(gè)名為 Havven 的平臺(tái)開始的。在 2017 年時(shí)，Havven 由 Kain Warwick 創(chuàng)立，是一個(gè)由抵押品支持的穩(wěn)定幣發(fā)行協(xié)議。然而，Havven 項(xiàng)目背后的開發(fā)團(tuán)隊(duì)決定往不同的方向發(fā)展。

因此，在 2018 年，團(tuán)隊(duì)將公司重命名為 Synthetix，以更好地代表該協(xié)議除了支持美元穩(wěn)定幣以外其他合成資產(chǎn)的能力。在做出這個(gè)決定后，Synthetix 公司通過 ICO 出售該協(xié)議的原生代幣 SNX 募集到 3000 萬美元的資金。

自此之后，Synthetix 協(xié)議已發(fā)展成為 DeFi 社群中名聲響亮的項(xiàng)目之一。

Synthetix 如何運(yùn)作？

Synthetix 的架構(gòu)具有令人難以置信的技術(shù)性，因?yàn)樗哂懈鞣N智能合約和其他復(fù)雜的機(jī)制。盡管如此，在 Synthetix 協(xié)議中不可或缺的是去中心化的價(jià)格預(yù)言機(jī)。 Synthetix 平臺(tái)上的所有價(jià)格信息均由去中心化預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò) Chainlink 上的獨(dú)立節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商提供。因此，每一個(gè)合成資產(chǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格皆由預(yù)言機(jī)提供和更新以確保準(zhǔn)確性。

所有的合成資產(chǎn)都不像穩(wěn)定幣那樣依賴實(shí)際儲(chǔ)備，而是僅依賴資產(chǎn)的價(jià)格。 Synthetix 基礎(chǔ)設(shè)施中的智能合約使得擁有 sUSD 代表持有對(duì)美元價(jià)格的敞口，而不是美元本身的所有權(quán)。

由于 Synthetix 是創(chuàng)建在以太坊區(qū)塊鏈上，所有的合成資產(chǎn)都是 ERC-20 代幣，并與其他去中心化交易所（如 Uniswap ）兼容。

圖片來源: Synthetix - Synths

Synthetix 生態(tài)

建設(shè)

• Mintr：用于鑄造和燒毀合成資產(chǎn)的界面
• Exchanger：用于交易合成資產(chǎn)的去中心化交易所
• Depot：用于在 Synthetix 上購買和出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的界面
• Staking：用于質(zhì)押 SNX 代幣以獲取獎(jiǎng)勵(lì)的界面

應(yīng)用

Synthetix 的合成資產(chǎn)可以廣泛應(yīng)用于金融衍生品交易、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等場景，它已經(jīng)成為 DeFi 領(lǐng)域最活躍和創(chuàng)新的協(xié)議之一，未來隨著 Synthetix 生態(tài)的持續(xù)擴(kuò)展，其在金融創(chuàng)新方面的影響力將進(jìn)一步提升。

Synthetix V3

Synthetix V3 引入了全新的架構(gòu)設(shè)計(jì)，采用了更先進(jìn)的技術(shù)，旨在提升協(xié)議的可擴(kuò)展性、效率和安全性，如 Optimistic rollups 和 Chainlink oracles，這些創(chuàng)新有助于大幅提高交易吞吐量、降低交易費(fèi)用，并增強(qiáng)整體的系統(tǒng)安全性。

添加合成資產(chǎn)

除了架構(gòu)升級(jí)，Synthetix V3 還添加了多種新的合成資產(chǎn)，包括加密貨幣、股票、商品等。這些新資產(chǎn)的引入，進(jìn)一步豐富了 Synthetix 生態(tài)，為用戶提供了更多的交易和投資選擇。

流動(dòng)性挖礦計(jì)劃

為了吸引更多用戶參與，Synthetix 團(tuán)隊(duì)還推出了新的流動(dòng)性挖礦計(jì)劃，提供 SNX 代幣獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)用戶在 Synthetix 上提供流動(dòng)性，有助于提高整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的活躍度和流動(dòng)性。

與其他協(xié)議的集成

Synthetix V3 還加強(qiáng)了與其他 DeFi 協(xié)議的集成，比如與 Curve Finance 的深度合作，使用戶能夠在 Curve 上交易 Synthetix 的合成資產(chǎn)，這種跨協(xié)議的互操作性，進(jìn)一步提升了 Synthetix 在 DeFi 領(lǐng)域的影響力。

關(guān)于 SNX 代幣

與大多數(shù)其他的去中心化協(xié)議一樣，Synthetix 發(fā)行了屬于自己的原生代幣。由于 Synthetix 平臺(tái)的原名為 Havven，當(dāng)時(shí)發(fā)行的代幣名稱與平臺(tái)名稱相呼應(yīng)叫做 HAV。 HAV 最初于 2018 年 3 月推出，最大供應(yīng)量為 1 億枚。在上線時(shí)，總供應(yīng)量 60% 的代幣通過首次代幣發(fā)行（ICO）售出，總募資額為 3000 萬美元。

剩下的 4000 萬枚 HAV 代幣分配如下：

• 800 萬枚 HAV 代幣分配給行銷及合作伙伴。
• 1200 萬枚 HAV 代幣交由 Havven 基金會(huì)（于 12 個(gè)月內(nèi)按時(shí)程表解鎖分配）。
• 2000 萬枚 HAV 代幣歸創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)所有，依照另一個(gè)時(shí)程表于兩年內(nèi)分批解鎖。

在 Havven 協(xié)議更名后，代幣名稱也換成 SNX，以與新的協(xié)議名稱 Synthetix 互相對(duì)應(yīng)。到 2021 年時(shí)，一輪數(shù)百萬美元的融資將 SNX 的價(jià)格推高至 28.77 美元，創(chuàng)歷史新高。

SNX 代幣的用途

SNX 代幣除了作為 Synthetix 協(xié)議的治理代幣外，SNX 的一些其他用途如下所述：

• 治理：SNX 持有者可以參與 Synthetix 的治理決策
• 抵押：用戶需要質(zhì)押 SNX 代幣才能鑄造合成資產(chǎn)
• 獎(jiǎng)勵(lì)：參與 Synthetix 生態(tài)的用戶可以獲得 SNX 代幣獎(jiǎng)勵(lì)

質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)誘因

Synthetix 的商業(yè)模式可以對(duì)那些質(zhì)押 SNX 代幣的用戶提供激勵(lì)誘因和獎(jiǎng)勵(lì)。質(zhì)押 SNX 的方式有很多種，不同做法所獲得的回報(bào)也各不相同。

• 交易手續(xù)費(fèi)分潤：用戶在 Synthetix 去中心化交易平臺(tái) Kwenta 上進(jìn)行交易時(shí)需要支付手續(xù)費(fèi)。費(fèi)率占交易總額的 0.1% 到 0.6% 之間，會(huì)依據(jù)市場狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整。協(xié)議的交易手續(xù)費(fèi)收入每周會(huì)分發(fā)給質(zhì)押 SNX 的用戶。
• 通貨膨脹：Synthetix 協(xié)議有通貨膨脹的機(jī)制，長期質(zhì)押持有 SNX 代幣的用戶，會(huì)隨著時(shí)間而累積更多數(shù)量的 SNX 代幣。

超額抵押及合成資產(chǎn)鑄造

SNX 代幣在 Synthetix 平臺(tái)上創(chuàng)建合成資產(chǎn)的過程中扮演著關(guān)鍵角色。為了創(chuàng)建合成資產(chǎn)，用戶必須存入最多高達(dá) 400% 合成資產(chǎn)價(jià)值的 SNX 代幣作為抵押品。

因此，在 Synthetix 協(xié)議上創(chuàng)建合成資產(chǎn)意味著持有債務(wù)頭寸，每一位持有合成資產(chǎn)用戶的 SNX 代幣都會(huì)被鎖定，直到他們銷毀鑄造出的合成資產(chǎn)償還債務(wù)后，才可取回先前抵押的 SNX 代幣。

Synthetix 的治理模型

Synthetix 協(xié)議最初由澳大利亞的一個(gè)非營利基金會(huì)監(jiān)督。為了支持協(xié)議的去中心化，Synthetix 的治理層被轉(zhuǎn)移并分配給四個(gè)委員會(huì)，分別是 Spartan 委員會(huì)、獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)、大使委員會(huì)和財(cái)政委員會(huì)。

• Spartan 委員會(huì)是 Synthetix 治理模型的內(nèi)核，由 8 名成員組成。這八名成員會(huì)對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行投票：

• Synthetix 協(xié)議的改善提案；
• 參數(shù)的變化，如抵押率和費(fèi)率。

• 獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)有更具體的議程，由 5 名成員組成。獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)負(fù)責(zé)管理不同的獎(jiǎng)勵(lì)金、提案獎(jiǎng)金和競賽獎(jiǎng)品，以促進(jìn) Synthetix 協(xié)議的發(fā)展。
• 大使委員會(huì)有 5 名成員，代表 Synthetix 協(xié)議在以太坊區(qū)塊鏈和更大的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的利益并為其發(fā)聲，是 Synthetix 協(xié)議對(duì)外的門面及公關(guān) 。
• 最后，財(cái)政委員會(huì)的功能與其他協(xié)議管理金庫的負(fù)責(zé)單位相同。其成員將管理 Synthetix 平臺(tái)的資金并監(jiān)督津貼支付和評(píng)估不同激勵(lì)方案的合理性。

Synthetix 治理委員會(huì)的所有成員都會(huì)收到 2000 枚 SNX 代幣作為津貼。

如何使用 Synthetix

與 Synthetix 平臺(tái)交互的主要方式有兩種，這兩種方法都涉及到交易或是創(chuàng)建合成資產(chǎn)。其中之一是通過支持 Synthetix 協(xié)議的去中心化交易所，另一個(gè)則是進(jìn)行抵押。

衍伸品交易

Synthetix 提供了一個(gè)強(qiáng)大的衍生品交易平臺(tái)，通過 Kwenta、Polynomial 和 Thales 等應(yīng)用，允許用戶交易各種合成資產(chǎn)（Synths），Kwenta 是一個(gè)去中心化的衍生品交易所，提供無限流動(dòng)性，支持 42 種不同的資產(chǎn)，包括外匯、加密貨幣、商品和指數(shù)，用戶可以在這個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行零滑點(diǎn)交易，無論交易規(guī)模大小，從而捕捉市場的增長機(jī)會(huì)。Synthetix 的創(chuàng)新流動(dòng)性模型使得這些交易能夠在無需對(duì)手方的情況下進(jìn)行，這樣的設(shè)計(jì)解決了傳統(tǒng)去中心化交易所的流動(dòng)性和滑點(diǎn)問題。

• 流動(dòng)性挖礦

Synthetix 的流動(dòng)性挖礦功能主要通過 Liquidity App 實(shí)現(xiàn)，允許用戶質(zhì)押 SNX 代幣以提供流動(dòng)性，并獲得獎(jiǎng)勵(lì)和手續(xù)費(fèi)，用戶可以存入多種資產(chǎn)，如 SNX、USDC 和 ETH，并根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇不同的流動(dòng)性暴露，這種流動(dòng)性挖礦機(jī)制不僅促進(jìn)了 Synthetix 生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)行，還為用戶提供了穩(wěn)定的收益來源，進(jìn)一步增強(qiáng)了整個(gè)平臺(tái)的資金流動(dòng)性和使用效率。

去中心化交易所

交易合成資產(chǎn)的去中心化交易平臺(tái)是 Kwenta。 Kwenta 不同于其他的去中心化交易所，因?yàn)樗命c(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易取代了通用的訂單簿機(jī)制。這意味著平臺(tái)上的每筆交易都是由智能合約執(zhí)行。要在 Kwenta 上交易合成資產(chǎn)，您必須擁有 ETH 和以太坊錢包，例如 MetaMask。一旦您滿足這兩項(xiàng)條件，就可以依照下列步驟進(jìn)行操作：

訪問 Kwenta 的網(wǎng)站并點(diǎn)擊「開始交易」。

點(diǎn)擊下一個(gè)頁面中的「連接錢包」按鈕，將您的以太坊錢包連接至 Kwenta 交易所。

通過 Kwenta 交易所，將您錢包中的 ETH 兌換成 sUSD。

現(xiàn)在您已經(jīng)通過交易獲得了屬于您的第一個(gè)合成資產(chǎn)，接著您可以使用 sUSD 與其他的合成資產(chǎn)進(jìn)行交易，例如 sBTC。

抵押

如果用戶更喜歡從頭開始創(chuàng)建合成資產(chǎn)，那么最主要的方法就是抵押。如先前所述，Synthetix 采用超額抵押的機(jī)制運(yùn)作；用戶必須抵押 SNX 才能鑄造合成資產(chǎn)。用于抵押的 SNX 代幣可以在 Gate.com 等加密貨幣交易平臺(tái)上購買。

購買 SNX 代幣后，下一步就是將其存入您的以太坊錢包。完成之后，請(qǐng)?jiān)侔凑障铝胁襟E操作：

• 訪問 Synthetix Staking 的網(wǎng)站。
• 在頁面的右上角，點(diǎn)擊下拉式選單并連接您的以太坊錢包。

• 目前支持 SNX 抵押的錢包有 Coinbase、Portis、WalletConnect、Torus 和 Ledger。
• 存入 SNX 至您的以太坊錢包地址后，使用 SNX 作為抵押品即可鑄造您所需的合成資產(chǎn)。但要記住的一點(diǎn)是，您存入抵押的 SNX 代幣必須至少是您所鑄造出的合成資產(chǎn)總價(jià)值的 400%。
• 若您想要取回抵押的 SNX 代幣，只需要銷毀鑄造的合成資產(chǎn)即可。

此外，Synthetix 協(xié)議還為用戶提供了使用 ETH 作為抵押品的選項(xiàng)。在這種情況下，所需的 ETH 抵押品數(shù)量為合成資產(chǎn)總價(jià)值的 150%。

總結(jié)

Synthetix 以合成資產(chǎn)的形式為用戶提供了取得鏈上衍生品的途徑。盡管 Synthetix 的概念相較于其他協(xié)議而言更為復(fù)雜，但 Synthetix 協(xié)議與其他去中心化交易所的集成讓 Synthetix 的使用更為方便。盡管它是最早期的 DeFi 項(xiàng)目之一，但目前的 Synthetix 協(xié)議尚未完全發(fā)揮其潛力。隨著 DeFi 世界的快速擴(kuò)展和各種新技術(shù)的出現(xiàn)與創(chuàng)新， Synthetix 協(xié)議有更大機(jī)會(huì)跟著這股浪潮成長茁壯。

到此這篇關(guān)于什么是Synthetix（SNX）幣?SNX運(yùn)作原理、生態(tài)及用途的文章就介紹到這了,更多相關(guān)SNX幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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