ICO是什么？一篇看懂ICO的玩法、風險與合規(guī)問題
投資加密貨幣時，常常會聽到ICO這個詞，完整英文是Initial Coin Offering，代表首次貨幣發(fā)行的意思，這是一種類似股票常見的IPO行為，只是買的是虛擬貨幣而非股票。
那么投資ICO安全嗎？會不會有風險？
先說在前面，ICO并不安全，它本身有非常大的風險，
目前類似ICO的概念已有更受控管的方式叫做STO。
這篇文章為個人經(jīng)驗分享與數(shù)據(jù)整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬于極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。
ICO 是什么意思？
ICO (英文: Initial Coin Offering)又稱為首次貨幣發(fā)行，
是一種類似IPO(Initial Public Offering)首次公開募股的行為，只是ICO發(fā)行的是虛擬貨幣、IPO是發(fā)行股票。
ICO是一種籌措資金的方式，一家公司希望籌集資金來創(chuàng)建一個新的虛擬貨幣或服務，舊會推出ICO來募集資金，讓有興趣的投資人可以買入，
通過ICO募集資金的公司提供的是類似于股份(但不等于股份)的區(qū)塊鏈-加密貨幣，
大部分情況下，投資人會用比特幣、以太幣等較知名的虛擬貨幣，來購買這些新發(fā)行的貨幣。
投資人的好處是獲得這間公司發(fā)行的新加密貨幣，
這個貨幣在未來也許可以用來購買這間虛擬貨幣公司的產(chǎn)品或服務，但是絕大多數(shù)ICO發(fā)行的貨幣僅是一種讓投資人獲得特定項目的功能，而不是公司本身的所有權。
整體來說，ICO就是虛擬貨幣公司發(fā)行一個新的加密貨幣來籌措資金，
募集到的資金用來支付公司的營運，而投資人的回報則是獲得這個新的虛擬貨幣。
至于得到的虛擬貨幣到底具體有什么用途、是否有價值，則是需要根據(jù)該ICO的項目細節(jié)而定，因為每一個虛擬貨幣的ICO條件內(nèi)容及經(jīng)營目標都完全不同。
ICO例子：
任何人都可以發(fā)起ICO，
舉例來說，假設Elon Musk想要創(chuàng)辦一個新的事業(yè)(只是舉例假設)，為這個事業(yè)他想要募集一些資金，
所以他發(fā)行了一個新的虛擬貨幣叫做Elon Coin，并設置一個價值，提供一份白皮書(white paper)說明他的事業(yè)，并說明他發(fā)行的Elon Coin未來會有怎樣的功能或價值。
接著有興趣投資的人可以用其他虛擬貨幣(通常是 比特幣BTC或以太幣ETH)，來換取相對數(shù)量的Elon Coin。
對發(fā)行者來說，他只需提供Elon Coin給有興趣的人，并且清楚承諾Elon Coin未來的效益，不需要發(fā)布本身的股權，不用擔心經(jīng)營權受影響又可以完成籌資。
但這對投資人實際上很沒保障，因為你并不是像IPO一樣買到實際的股權，買Elon Coin的人是沒有經(jīng)營權的，有的僅是一紙對未來的承諾。
而Elon Coin這個虛擬貨幣在未來可能隨著企業(yè)成長而價值大漲，但也可能一文不值。
從這例子可以發(fā)現(xiàn)，ICO更像是發(fā)行一種虛擬代幣，而不是一種證券資產(chǎn)。
對于心懷不軌的人，其實運用ICO這個說法，就可以賣空行騙，而且還不受監(jiān)管。
（后來有出現(xiàn)所謂治理代幣，讓一些項目可以實現(xiàn)去中心化組織，由治理代幣的擁有者投票表決各種事項進行，但其中弊端也很多，就先不展開討論）
ICO優(yōu)缺點 是什么？
以前聽到很多在推ICO的人，會用IPO來舉例，說ICO就是虛擬貨幣的IPO，盡管名字很像，但實際意義還差的很遠。
ICO和IPO最大不一樣在于：投資人不是購買股票，購買的加密貨幣也不象征股權
投資時要特別注意，一間公司發(fā)行ICO募集資金很容易，
但這些貨幣并不象征著股票，他并不代表你擁有那間公司任何一部分，只是擁有一些事前訂好的權利，
而且虛擬貨幣沒有任何內(nèi)在價值或法律保障，
ICO管理者只是根據(jù)ICO的條款來生成代幣，再將代幣轉讓給投資人并進行分配。
ICO優(yōu)點
對發(fā)行者來說，通過ICO可以在不用發(fā)布股權、不用受到監(jiān)管的情況下完成募資，減免稅 務、時間成本。
對投資人來說，通過ICO就可以先獲得新虛擬貨幣的所有權，若未來這個虛擬貨幣的價值上漲，之后就有很大的獲利空間。
直白的說，大多時候就是投機用。無論對發(fā)行者或者對投資人，至少大比例是如此。
的確一定有少數(shù)ICO是不錯的案子，但這對投資人辨識成本其實是很高的。
至于是否有其他實際用途，則是根據(jù)各公司在白皮書上對于代幣的用途規(guī)定而定。
ICO缺點
許多投資人買ICO是希望能快速獲得報酬，但是ICO不受美國證券交易委員會(SEC)等金融當局的監(jiān)管，
因此若是被詐 騙，這些資金可能永遠都無法追回。
ICO是一個對于發(fā)行者和投資者風險報酬不對稱的事情，你只看到很多人靠著當ICO發(fā)行者成為富豪，但有多少人做為投資者而致富呢？
另外到了近年，許多代幣在ICO之前就已經(jīng)由許多創(chuàng)投在許多輪投資中參與其中，也許他們承擔了早期經(jīng)營風險，但對于后來參與者來說，會導致ICO發(fā)行時價格墊高，
此外牛市的時候ICO的加密貨幣可能毫無理由的大漲，但熊市時也可能毫無理由下跌。
ICO vs. IPO
ICO在概念上類似于首次公開募股IPO，兩者都是公司籌集資金的過程，
但ICO是提供加密貨幣(虛擬貨幣)，與IPO首次公開發(fā)行的股票完全不同。
兩者的不同之處整理如下：
- IPO根據(jù)投資人購買股份的數(shù)量給予公司所有權，而ICO可能只給投資人特定項目的權利，而不是公司所有權。
- IPO的財務數(shù)據(jù)根據(jù)交易所規(guī)則來發(fā)布，而ICO是將這些數(shù)據(jù)通過區(qū)塊鏈的方式公開，或者按照ICO白皮書與投資人的協(xié)議進行公開。
- 通過IPO方式推出的公司必須納稅，投資人也必須繳納資本利得稅；而ICO公司可能不需要繳稅，只有投資人需要繳納資本利得稅。
- IPO是一次性銷售，在確定條件、定價等過程中會有多家機構參與，但ICO可以多輪募資。
- ICO的開放時間往往從幾周到一個月不等，有些ICO的開放時間更長，而且ICO籌資可能會在多個場合進行，不像IPO是一次性 事件。
- 證券交易所和通過IPO上市的公司受到嚴格監(jiān)管，而ICO發(fā)起的交易所則不受監(jiān)管。
ICO安全嗎？
那么，參與ICO安全嗎？
就比例上我認為不安全，當然這是主觀的看法。
這不是說你投資一定不會賺錢，可能有人大賺、有人歸零，只是比例上歸零的遠遠高于大賺。
投資虛擬貨幣本身就存在風險，為了避免遇到一些吸金詐 騙，建議：
- 確保開發(fā)者能夠明確定義它們的目標是什么，成功的ICO通常都有簡潔明確、易懂的發(fā)行白皮書。
- 發(fā)起ICO的公司必須100%透明。
- 確保ICO資金被保存在一個托管錢包中，這個錢包必須要多個密鑰才能訪問，以防止詐 騙。
- 要了解ICO的發(fā)行與代幣最終的運作方式、是否有實際的應用并非只是作為代幣、為什么不是使用既有的代幣？
沒有實用應用是個很大的問題，許多ICO都宣稱他們有個虛擬貨幣的應用場景，但實際上沒人用那些功能，人們買幣只為了炒作、發(fā)幣者只為了圈錢。
綜觀過去所有成功的ICO，全都是延伸于工程技術相關的應用，如果不具備至少進程相關背景，不建議輕易的踏入。
基本上好的案子都是放在網(wǎng)絡上就很多人搶的。如果有人面對面說服你投資，你又不是什么大戶，那基本上詐 騙吸金的幾率就是極高。
ICO的法律問題
目前在部分國家(例如南韓、中國)，ICO已經(jīng)被認為是違法的行為全面禁止，
主要是認為ICO承諾的內(nèi)容已經(jīng)涉及證券交易的范疇，需要被管理，也避免一些詐 騙吸金問題擴大變成社會問題。
在另一些國家則是給出明確的法源或指引，對ICO做出更細的定義，來區(qū)別被監(jiān)管的程度。
即便是在美國這樣比較金融開放的國家，也要求必須受美國證券交易委員會SEC管轄。
不過虛擬貨幣本身的特性，就是它的電子交易可以做到完全不受監(jiān)管，
所以基本上這些法律禁止其實也保護不到那些硬是要買的人，投資人最終還是需要靠自己去分辨。
成功的ICO案例
前面提到，就比例上ICO很危險，我個人不建議一般人輕易參與，失敗案例太多就不枚舉了。
不過為了平衡報導，還是說一下成功的例子，也作為一個參考或標準，讓你思考如何挑選有機會成功的ICO。
以下簡述一些在過去成功的ICO，由于每種加密貨幣都牽涉到一些技術性的敘述，我這邊只簡略說一下它的由來和功能，有興趣的可以自己去查找研究，詳細介紹等以后有空再分別撰文。
1.Ethereum 以太坊
以太坊除了提供做為虛擬貨幣的功能，也提供了虛擬帳本技術，可以創(chuàng)建去中心化的智能合約。它的虛擬貨幣則是作為這些運算的媒介以及手續(xù)費。
以太坊算是最早的ICO之一，Ether代號 ETH，當時大約0.31美元左右，在2014年剛推出時募集了1800萬美元。后來也經(jīng)歷許多問題挑戰(zhàn)，撰文當下市價則是1700美元左右。
2.IOTA
IOTA主要是提供物聯(lián)網(wǎng)上各機器之間信息安全的通信以及付款，讓物聯(lián)網(wǎng)這種龐大的信息量的數(shù)據(jù)可以低成本且安全的被傳輸與共享運用。
IOTA最早發(fā)行時，當年價格遠低于0.001美元，當時它ICO募集了40萬美元。撰文當下價格約1美元，漲幅超過1000倍以上，但具體數(shù)字不可考。
3. NEO
NEO原名叫做Antshares，人稱中國的以太坊，同樣是ETH智能合約，主要應用在通過智能合約管理數(shù)字資產(chǎn)。跟傳統(tǒng)去中心化有些不同在于，雖然它的運作仍是屬于去中心化，但它本身卻有要求所有在NEO平臺上的用戶身分驗證，這相對更有安全性、可控管性，但也和去中心化宗旨相沖突。這方面的特性，讓人們認為它可以做為中心化(政府或大機構管制)與去中心化之間的橋梁。
NEO最初發(fā)行時價格約0.03美元左右，初期第一次ICO募集了55萬美元，第二次ICO則募集了450萬美元。撰文當下價格約39美元，離最初發(fā)行也同樣有約1000倍漲幅。
4. Stratis
Stratis與以太坊、NEO等功能類似，差別在于它是使用Microsoft .NET框架使用C＃，與許多編程語言兼容，因此對于開發(fā)者來說應用起來更友善、維護成本更低。
Stratis的虛擬貨幣是STRAT(代號STRAX)，最初ICO時價格約為0.007美元，募集了約1000枚比特幣，募集了約59萬美元資金(當時市價)。這些比特幣如果用今天市價來算大約3800萬美元。撰文當下目前STRAX市價約1美元上下
5. EOS
EOS功能其實也和以太坊類似，但更加強于解決速度、彈性、可擴張性等問題。目的是希望傳輸成本比以太坊更低、速度更快、能處理更大的交易量作為它的特點。
EOS最初ICO價格是0.925美元，幾天便籌集了超過一億美元。不過后來被美國證券管理委員會SEC盯上，付了一大筆罰款和解，目前EOS市價是4.6美元。雖然價格在ICO后并沒有持續(xù)向上，但它的交易量仍是在全球的加密貨幣中排名靠前段。
要注意的是，上面提到成功案例都是過去的情況，未來仍可能有變量。有些貨幣曾經(jīng)紅極一時，但并沒有持續(xù)。
ICO本意沒有不好，但缺乏監(jiān)管就是會讓很多詐 騙吸金通過同樣的名目渠道混進來，最終對一般人而言也逐漸很難分清楚到底哪些ICO是可靠的。
(本文提到標的均為教學范例使用，并非任何投資推薦。虛擬貨幣有極高的風險，想投入前務必要自己做足功課。)
ICO怎么買？
雖然前面說ICO有風險，不過如果你查找到了一個投資案，你評估完覺得想?yún)⑴c，具體怎么做？
第一步：請先做足功課
包含對虛擬貨幣市場的基礎認識。
此外這類投資(或用投機稱呼比較符合)的風險都極高，應該只用自己總資產(chǎn)一小部分投入，不該重押。
第二步：注冊一個加密貨幣交易所、或者擁有一個加密貨幣錢包
加密貨幣可以不用通過交易所交易，你只要有電腦和網(wǎng)絡就行，但對大多數(shù)人來說因為不具備進程背景，因此建議還是用交易所，類似加密貨幣的券商平臺。
加密貨幣交易所上，可以方便你保存你的加密貨幣，在做交易時安全性比較高、交易成本比較低，交易進程也比較簡單。
選交易所也很簡單：選大的，請不要用不知名的交易所，可以參考2026幣圈排名靠前交易所推薦(2026排行榜前十名）。
規(guī)模大的加密貨幣交易所：
交易所可以買賣加密貨幣現(xiàn)貨，或者一些合約衍生性商品。
另一個原因是，加密貨幣交易所會過濾掉一些很有問題的ICO，能夠ICO在交易所上被交易的虛擬貨幣，并非保證不賠，但至少是被篩選過的、是詐 騙的幾率低非常多。(前提是你用的是大型交易所)
第三步：買進虛擬貨幣或者完成ICO指定參與條件
你必須有些虛擬貨幣，才能用于ICO的投入。
參與ICO會須要換成指定的幣別，因此可以手上先有穩(wěn)定幣(例如：USDT、USDC)，屆時在換成需要的幣別。
不同的ICO，有些會在交易所上發(fā)布，有些會在鏈上發(fā)布。如果你看不懂這是什么意思，那就先不要參噢。
第四步：了解ICO的時間，參與ICO相關項目
在交易所上參與ICO，各交易所的模式不同。
不過包含白皮書等ICO介紹數(shù)據(jù)文檔，其實在交易所上都能查的到。
要注意的是，熱門的項目名額是有限的，有時會需要抽簽才有(很類似股票抽簽)，有些則是先搶先贏。
如果成功屆時就會收到ICO的代幣，沒成功的話錢就退回來。
快速重點整理：ICO是什么？
- ICO是一種籌措資金的方式，一家公司希望籌集資金來創(chuàng)建一個新的虛擬貨幣或服務，就會推出ICO來募集資金。
- 投資人通過ICO購買代幣就可以先獲得這個虛擬貨幣的所有權，一旦未來這個虛擬貨幣的價值上漲，之后就有很大的獲利空間。但也可能發(fā)生下跌，甚至歸零。
- ICO不受美國證券交易委員會(SEC)等金融當局的監(jiān)管，因此若是被詐 騙，這些資金可能永遠都無法追回。
- ICO與IPO完全不同，ICO發(fā)行虛擬貨幣、IPO則是發(fā)行股份。
- 參與ICO前建議先完整了解加密貨幣市場，并控制投入的部位規(guī)模不宜過大。
- 可以用大型的虛擬貨幣交易所參與ICO。
到此這篇關于ICO是什么？一篇看懂ICO的玩法、風險與合規(guī)問題的文章就介紹到這了,更多相關ICO詳細介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
你可能感興趣的文章
-
ICO再次流行，2026年會取代空投嗎？
2026年ico會取代空投嗎？ICO在2025強勢回歸，以更透明、更利益綁定的方式重新獲得青睞，但最終更可能催生混合模式，而不是完全取代空投,下面一起來看看詳細分析吧…
2025-12-01 -
加密貨幣中的TGE是什么?與ICO有什么區(qū)別?一文詳解
代幣生成活動(TGE)是區(qū)塊鏈項目和公司用于籌集資金的眾籌方式,區(qū)塊鏈項目和公司可以通過這種方式發(fā)行加密貨幣代幣，同時獲得早期支持者的支持, 下面小編就來和大家簡單介紹…
2025-08-28 -
首次代幣發(fā)行(ICO)是什么？如何運作？如何啟動ICO？
首次代幣發(fā)行ICO是指在區(qū)塊鏈產(chǎn)品全面上線之前，出售新創(chuàng)建的代幣來為其籌集資金,而不是像傳統(tǒng)初創(chuàng)公司那樣發(fā)行股權,那么了解這些代幣銷售的運作方式、風險以及與傳統(tǒng)融資…
2025-06-17 -
ICO是什么？ICO的運作流程是什么？如何識別可靠的ICO項目？
ICO是一種新興的募資方式，讓區(qū)塊鏈項目通過發(fā)行自己的數(shù)字貨幣或代幣來吸引投資者,那么究竟ICO是什么？ICO的運作流程是什么？ICO有什么優(yōu)點？缺點？如何識別可靠的ICO項目…
2024-10-15 -
幣圈名詞解釋：什么是首次代幣發(fā)行(ICO)？
什么是首次代幣發(fā)行(ICO)？ICO是初創(chuàng)公司和項目通過加密貨幣籌集資金的一種革命性方式,在這份綜合指南中，我們將深入研究ICO 的方方面面，從了解其基礎知識到評估其潛在風…
2024-09-02 -
什么是加密貨幣空投？它有什么作用？與ICO有什么不同？
在幣圈，有很多空投項目，這些空投項目是一種加密貨幣新創(chuàng)公司針對推廣專案及其新代幣而采用的行銷策略，涉及將其原生加密貨幣免費分發(fā)給目前或潛在·用戶，對于新手來說，…
2025-04-24 -
新手指南：ICO是什么？新手如何判斷ICO項目？
ICO是一種募資的手段，可以是眾籌或是私人的形式,ICO中，企業(yè)或個人可以發(fā)行加密貨幣，以代幣的形式向大眾換取換取法定貨幣或其他大型穩(wěn)健的加密貨幣，那么究竟ICO是什么？…
2024-07-12 -
AICoin(全球數(shù)字貨幣行情)客戶端下載教程(安卓、ios、pc端)
為方便大家使用AICoin,團隊特地整理了此篇AICoin下載教程，教程包括Android版、IOS版和PC端APP下載，大家可以根據(jù)自身需求選擇不同的版本進行下載…
2026-03-03 -
三分鐘了解什么是ICO(首次代幣發(fā)行)和功能型代幣
這篇文章主要介紹了三分鐘了解什么是ICO(首次代幣發(fā)行)和功能型代幣的相關資料,需要的朋友可以參考下本文詳細內(nèi)容介紹…
2023-05-22 -
什么是區(qū)塊鏈ICO、IFO?
這篇文章主要介紹了什么是區(qū)塊鏈ICO、IFO的相關資料，希望這篇關于區(qū)塊鏈ICO、IFO的文章，能夠使大家對區(qū)塊鏈有個更加深入的了解。 …
2021-11-24
