Copper詳細(xì)分析：比特幣（BTC）180天內(nèi)有望沖擊14萬美元
最新分析指出，比特幣過去常說的“四年周期”可能已經(jīng)被替代——這枚全球市值最大的加密資產(chǎn)，未來180天內(nèi)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)或有機(jī)會(huì)反彈至 14萬美元。
據(jù) Copper 表示，跟蹤 BTC 現(xiàn)貨價(jià)格 的 ETF 入場后，改變了比特幣的價(jià)格行為，并催生其稱之為 “成本基準(zhǔn)回報(bào)周期” 的新節(jié)奏。
Copper 認(rèn)為：在 2024/2025 期間，比特幣反復(fù)走出同樣的可復(fù)制行情結(jié)構(gòu)：價(jià)格突破刷新ATH（歷史新高）→ 快速回撤（深度回調(diào)）→ 幾乎精準(zhǔn)在ETF投資者的成本線附近獲得支撐 → 隨后開啟下一段擴(kuò)張上行。
該機(jī)構(gòu)分析稱，自這些現(xiàn)貨ETF于 2024年1月 上線以來，這種走勢已出現(xiàn) 三次，且每一輪“周期”都帶來了 超過60% 的漲幅回報(bào)。
來源: Copper
Copper 還表示，這也進(jìn)一步暴露了 幣圈交易員 與 機(jī)構(gòu)資金 之間的巨大分歧——有些比特幣評(píng)論員甚至吐槽這是“史上最爛牛市”。
那問題來了：當(dāng) BTC 進(jìn)入價(jià)格發(fā)現(xiàn) 階段后，為什么會(huì)出現(xiàn)這種 急跌式回撤？他們的分析認(rèn)為，核心原因在于 機(jī)構(gòu)在做組合再平衡——這種操作會(huì)“把比特幣的波動(dòng)率，轉(zhuǎn)換成已實(shí)現(xiàn)收益”。
Copper 直言：“機(jī)構(gòu)并不是在‘囤 sats / 質(zhì)押 sats’——事實(shí)上，現(xiàn)在大多數(shù)機(jī)構(gòu)根本不在乎 sats。因?yàn)楸忍貛乓呀?jīng)可以通過 股票化的ETF份額 來配置。他們真正關(guān)心的是：比特幣對(duì)組合的 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后貢獻(xiàn)。”
一般來說，市場通常建議機(jī)構(gòu)給比特幣配置 2% 到 5% 的倉位——但一旦價(jià)格突然拉升，影響會(huì)非常明顯。
“如果不做再平衡，在這些周期里，一個(gè)看似不大的 2% BTC 配置，在不到 180天 內(nèi)就可能漂移到 6.2%。而 5% 配置 則會(huì)危險(xiǎn)地逼近 兩位數(shù)倉位。”
Copper 研究主管 Fadi Aboualfa 在接受 Cryptonews 采訪時(shí)表示，比特幣正處于一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
“當(dāng)前 BTC 的交易價(jià)格接近其 8.4 萬美元的成本基準(zhǔn)，按這個(gè)模式推演，未來 180 天 內(nèi)有望上探 14 萬美元上方。如果成本基準(zhǔn)像此前幾輪周期那樣上移 10% 到 15%，再疊加歷史峰值常見的 溢價(jià)，目標(biāo)區(qū)間大約在 13.8 萬到 14.8 萬美元。”
如果未來 6 個(gè)月 內(nèi)能重返 ATH（歷史新高），對(duì)交易員來說無疑是一劑急需的“Hopium（希望藥丸）”。但也有其他分析師警告：當(dāng)前推動(dòng) BTC 繼續(xù)向上的 催化劑并不多。
美聯(lián)儲(chǔ)近期 降息 25 個(gè)基點(diǎn)（0.25%） 基本已被市場計(jì)價(jià)消化；而政策制定者還暗示，2026 年可能只會(huì)降息一次。
接下來一個(gè)重要考驗(yàn)在于：如果比特幣價(jià)格跌破 ETF 投資者的成本線 會(huì)發(fā)生什么——以及當(dāng)機(jī)構(gòu)長時(shí)間處于浮虧狀態(tài)時(shí)，拋壓是否會(huì)進(jìn)一步加劇、引發(fā)更猛烈的砸盤/拋售。
SoSoValue 數(shù)據(jù)顯示，12 月以來華爾街現(xiàn)貨比特幣 ETF 的凈流入明顯降溫，而且至今仍沒能覆蓋上個(gè)月夸張級(jí)別的資金凈流出。
目前包括 BlackRock、Fidelity 等在內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)品，合計(jì)已持有約 占 BTC 總市值 6.57% 的規(guī)模——這意味著如果后續(xù)出現(xiàn)持續(xù)性凈流出，會(huì)對(duì)這類數(shù)字資產(chǎn)的估值形成不小的拋壓/估值壓力。
進(jìn)一步下跌也會(huì)讓 Strategy（原 MicroStrategy） 頭疼：該公司已經(jīng)攢下 66.0625 萬枚 BTC 的“彈藥庫”，超過比特幣供應(yīng)量的 3%。這些買幣動(dòng)作多由舉債融資支撐，公司也承認(rèn)：如果其 mNAV（用來衡量 Strategy 市值相對(duì)其 BTC 持倉價(jià)值的指標(biāo)）跌破 1，可能被迫啟動(dòng)賣幣。
Strategy 在牛市里持續(xù)“加倉/掃貨”，導(dǎo)致過去一年其單幣平均成本明顯抬升，一旦轉(zhuǎn)入熊市，留給它的安全墊就更薄了。與此同時(shí)，我們也看到 BTC 價(jià)格與 ETF 成本基準(zhǔn)之間的緩沖帶在被侵蝕。Amberdata 的研究稱：“安全邊際已壓縮到自 2024 年初以來未見的水平。”
Amberdata 還指出：“早期資金更有耐心。深度浮盈會(huì)讓持倉者能更從容地扛回撤。后進(jìn)資金更緊張——他們要面對(duì)投委會(huì)的質(zhì)詢，以及那些在 10 萬美元 買入的客戶帶來的贖回壓力。”
Amberdata 認(rèn)為，如果跌破 8 萬美元 可能會(huì)非常關(guān)鍵：不僅會(huì)引發(fā)投資者心理的顯著變化，還可能伴隨一波負(fù)面新聞轟炸。
以上就是專家預(yù)測：比特幣（BTC）180天內(nèi)有望沖擊14萬美元的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣半年內(nèi)沖14萬的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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