加密貨幣預(yù)測市場是一個將“未來事件的結(jié)果”變?yōu)榭山灰缀霞s的平臺。你可以把它理解為一個用資金投票的“群體智慧”聚合器，市場通過買賣行為為各種不確定性 事件實時定價。

本文我們就來簡單介紹一下預(yù)測市場的定義,原理，優(yōu)勢與風(fēng)險吧 

預(yù)測市場究竟是什么

預(yù)測市場是一個交易平臺（可以是去中心化的，也可以是受監(jiān)管的），參與者可以在其中買賣合約，合約規(guī)定如果特定事件發(fā)生，則支付 1 美元；如果事件不發(fā)生，則支付 0 美元。當(dāng)前“是”合約的價格反映了市場對事件發(fā)生概率的共識。

2025年活躍市場的例子包括：

• “比特幣在2026年3月31日收盤價會高于15萬美元嗎？”
• “美聯(lián)儲會在2026年3月降息50個基點嗎？”
• “誰將贏得第59屆超級碗？”

參與者之間直接進行交易；平臺收取0-2%的手續(xù)費。

預(yù)測市場如何運作

• 市場創(chuàng)建——提出一個問題，并給出明確的解決方案來源（例如，CoinGecko 價格、美聯(lián)儲公告、官方體育賽事結(jié)果）。
• 資金和交易– 用戶存入 USDC/USDT，并通過訂單簿或自動做市商購買 Yes 或 No 股票。
• 價格發(fā)現(xiàn)——隨著新信息的出現(xiàn)，價格不斷更新。
• 解析——由預(yù)言機（UMA、Chainlink 或官方數(shù)據(jù)源）決定結(jié)果。
• 結(jié)算——智能合約會自動將每份中獎份額的 1 美元支付到用戶的錢包。

為什么預(yù)測市場在2025年顯著增長

2024-2025 年美國總統(tǒng)大選：Polymarket 在單一結(jié)果上記錄了 36 億美元的交易量，并被主要媒體報道。

監(jiān)管動態(tài)：Kalshi在2024年與美國商品期貨交易委員會（CFTC）的訴訟中勝訴，使賽事合約在全美合法化。Polymarket收購了一家持牌交易所，并在2025年收到CFTC的無異議函。

機構(gòu)投資：洲際交易所向 Polymarket 投資高達 20 億美元；Kalshi 籌集了 10 億美元。

錢包集成：MetaMask于 2025 年 12 月 4 日添加了對 Polymarket 的訪問；Phantom 和 Backpack 隨后也添加了該功能。

體育類增長：NFL、NBA、UFC 和 NHL 的合同在 Kalshi 和 Azuro 平臺上每周的金額經(jīng)常超過 1 億美元。

2025年11月，所有平臺的交易量突破100億美元。

2025 年頂級預(yù)測市場平臺

按 2025 年報告交易量排名——最新數(shù)據(jù)截至 2025 年 12 月 8 日。

1.Polymarket

Polymarket 是一個去中心化預(yù)測市場平臺，運行于Polygon和Solana區(qū)塊鏈上，并使用 USDC 進行結(jié)算。根據(jù) Dune Analytics 和 TokenTerminal 的鏈上數(shù)據(jù)，該平臺預(yù)計在 2025 年累計交易量將達到約 180 億美元。

該平臺擁有超過 85,000 個活躍市場，涵蓋政治、加密貨幣價格目標(biāo)（例如 BTC/ETH 里程碑）、美聯(lián)儲政策決策、娛樂新聞和天氣事件等。每周未平倉合約量在 3 億美元至 6 億美元之間。自 2025 年 12 月 4 日起，用戶可通過 MetaMask 直接訪問錢包。交易手續(xù)費為 0-1%。目前美國居民仍無法直接訪問，但通過持牌交易所進行的測試版重新上線正在進行中。

主要亮點： 

• 2025 年 10 月，在 CEO 發(fā)布公告后， 市場對$POLY代幣的猜測甚囂塵上，日活躍用戶數(shù)飆升至近58,000 人。
• 2025 年 11 月，該指數(shù)創(chuàng)下月交易量37.4 億美元的歷史新高，累計交易量超過181 億美元。
• 僅支持USDC結(jié)算。 
• 目前該平臺上有超過 85,000 個活躍市場。
• 通過七輪融資， Polymarket獲得了22.8 億美元的資金，其中包括洲際交易所 (ICE) 的20 億美元投資，使 Polymarket 的估值達到 90 億美元，此外還獲得了 Founders Fund、Vitalik Buterin 和 Polychain Capital 的支持。

2.Kalshi

Kalshi是一家受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監(jiān)管的中心化交易平臺，除11個受限州外，全美均可使用。據(jù)TokenTerminal和公司報告顯示，該平臺2025年的累計交易量預(yù)計在90億至100億美元之間，其中體育賽事合約（NFL、NBA、UFC、NHL）在賽季高峰期占據(jù)了大部分交易量。該平臺接受美元和USDC存款，并與Robinhood、StockX和NHL建立了合作關(guān)系。它是美國居民唯一獲得全面許可的預(yù)測市場，確保符合監(jiān)管要求。

主要亮點

• 預(yù)計到 2025 年，年交易量將達到 500 億美元，較 2024 年的 3 億美元大幅增長，占據(jù) 62.2% 的全球市場份額。
• 預(yù)測市場的周交易量達到創(chuàng)紀(jì)錄的 20 億美元，使 Kalshi 成為 Polymarket 的強勁競爭對手。
• 體育交易量接近每周10億美元，未平倉合約量經(jīng)常超過1億美元。Kalshi目前在Polymarket的月交易量排名第一。
• 業(yè)務(wù)拓展至 140 多個國家，并與 Robinhood 整合，用于體育和政策事件等領(lǐng)域的交易。
• 為了吸引機構(gòu)投資者，該平臺在特定市場（例如選舉）上提供高達 1 億美元的投注限額。
• 該公司已完成三輪融資， 總?cè)谫Y額約為15.7 億美元，其中包括2025 年 11 月完成的 10 億美元未披露融資額的融資輪，該輪融資使公司估值達到110 億美元。此前的融資輪包括3 億美元的 D 輪融資和1.85 億美元的 C 輪融資，投資方包括紅杉資本、a16z、Paradigm、CapitalG 和 Coinbase Ventures。

3.Opinion

Opinion是一個由 YZi Labs 支持的鏈上預(yù)測平臺，允許用戶交易政治、體育、金融和加密貨幣等領(lǐng)域的結(jié)果，將集體情緒和專家見解轉(zhuǎn)化為實時、市場定價的概率。

核心團隊由創(chuàng)始人Forrest領(lǐng)導(dǎo)，YZi Labs 是其戰(zhàn)略投資者和生態(tài)系統(tǒng)支持者。該項目通過社區(qū)參與、交易激勵和 OPN 積分系統(tǒng)不斷發(fā)展壯大，同時與 CZ 支持的更廣泛的預(yù)測市場趨勢同步增長。

主要亮點

• 由 YZi Labs 提供支持，定位為 Kalshi 和 Polymarket 等平臺的強勁競爭對手。
• 上線僅10天交易量就達到了10億美元。
• 用戶可以預(yù)測經(jīng)濟、政治、體育、加密貨幣和金融等領(lǐng)域的趨勢結(jié)果。
• 該平臺已在600多個市場積累了超過160萬活躍用戶，USDO和USDC的總交易額超過3億美元。
• OPN積分空投活動旨在激勵預(yù)測活動和交易參與。
• 成功通過兩輪融資籌集了 500 萬美元，其中包括由 YZi Labs 領(lǐng)投的種子輪融資，Amber Group、Animoca Brands 和其他投資者也參與了投資。

4.Limitless

Limitless是一個基于Bas區(qū)塊鏈（以太坊 Layer 2 網(wǎng)絡(luò)）的去中心化預(yù)測市場平臺，專注于通過不間斷的小時和每日市場進行加密貨幣和股票價格走勢的短期結(jié)果份額交易。 

該平臺于 2025 年推出，結(jié)合了用于市價單和限價單的中央限價訂單簿 (CLOB) 接口和鏈上結(jié)算，使用自然語言條件創(chuàng)建市場，并使用 Pyth 預(yù)言機進行結(jié)算，提供即時支付，沒有清算風(fēng)險或隱藏費用。

核心團隊成員包括：

• CJ Hetherington（首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人，專注于產(chǎn)品和增長）。
• 米勒牧師（聯(lián)合創(chuàng)始人、前首席執(zhí)行官，參與戰(zhàn)略制定）。
• Roman Mogylnyi（首席運營 官兼聯(lián)合創(chuàng)始人）。
• Dima Horshkov（首席產(chǎn)品官兼聯(lián)合創(chuàng)始人）。

主要亮點

• 總交易量超過6 億美元，使其成為 Base 上最大的預(yù)測市場，當(dāng)日交易投注額超過 1 億美元。
• 被公認為增長最快的預(yù)測市場平臺，提供即時結(jié)算的短期市場，并計劃擴展到更短的時間范圍，如 15 分鐘、10 分鐘和 1 分鐘的時間間隔。
• 實施流動性提供者獎勵計劃，每日向價差較小的用戶支付 USDC 獎勵，并運行賽季空投積分系統(tǒng)（目前為第 2 賽季，持續(xù)到 2026 年 1 月），獎勵交易量和準(zhǔn)確預(yù)測。
• 功能包括移動優(yōu)化體驗、每月 39,000 名活躍交易者，以及整合真實世界數(shù)據(jù)以實現(xiàn)更廣泛的基于事件的交易（不僅限于加密貨幣價格）。
• 總共通過四輪融資籌集了1800 萬美元，得到了包括 1confirmation、Coinbase Ventures 和 Arrington Capital 在內(nèi)的知名基金的支持。

5.Drift Protocol

Drift Protocol 是一個基于 Solana 區(qū)塊鏈的去中心化金融 (DeFi) 平臺，主要功能是作為開源永續(xù)期貨交易所，并提供現(xiàn)貨交易、借貸和代幣交換等功能。 

Drift于2021年推出，專注于資本效率和跨保證金交易。2024年8月，Drift在Solana平臺上推出了BET預(yù)測市場組件，允許用戶使用“是/否”股票對現(xiàn)實世界事件的結(jié)果進行投注，標(biāo)志著其業(yè)務(wù)拓展至預(yù)測市場領(lǐng)域。

核心團隊成員包括：

• Cindy Leow（聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官）。
• 克里斯·希尼（聯(lián)合創(chuàng)始人）。
• David Lu（聯(lián)合創(chuàng)始人）。

主要亮點

• 2024 年 8 月，BET 在 Solana 上推出，成為首個資本效率高的預(yù)測市場，支持混合流動性和交叉保證金支持的事件預(yù)測。
• 作為 Solana 上領(lǐng)先的鏈上交易平臺，提供永續(xù)合約、現(xiàn)貨市場和預(yù)測功能，并集成了收益系統(tǒng)，通過 Solana 的 100 毫秒最終確認實現(xiàn)快速執(zhí)行。
• 2025 年 6 月，DeFi 產(chǎn)品線擴展，新增機構(gòu)工具、預(yù)測市場和高級交易功能，目標(biāo)是成為加密貨幣交易的“超級應(yīng)用”。
• 已通過多輪融資籌集了5230 萬美元，其中包括由 Multicoin Capital 領(lǐng)投的2500 萬美元B 輪融資，Polychain 和 Blockchain Capital 等主要投資者也參與了這輪融資。

2025年加密貨幣交易者將如何實際使用預(yù)測市場

對沖宏觀風(fēng)險：持有比特幣多頭頭寸的交易者利用“年底聯(lián)邦基金利率高于5%”等合約中的“否”份額來抵消利率上調(diào)可能帶來的下行風(fēng)險。例如，在2025年美聯(lián)儲會議期間，此類對沖策略幫助減輕了比特幣在公告發(fā)布后下跌5%至7%時的損失。

監(jiān)測早期信號：預(yù)測概率通常會在官方消息發(fā)布前發(fā)生變化。在Polymarket平臺上，“現(xiàn)貨以太坊ETF于2025年5月31日前獲批”的概率在SEC文件泄露前兩天從35%上升至78%，使得交易員能夠在以太坊價格上漲12%之前進行倉位布局。

平臺間套利：同一事件的價格差異會創(chuàng)造套利機會。例如，在2025年NFL賽季期間，同一場比賽結(jié)果的合約在Kalshi平臺上的交易價格為0.61美元，而在基于Azuro的前端平臺上的交易價格為0.67美元。交易者可以在一個平臺上買入價格較低的合約，然后在另一個平臺上賣出價格較高的合約，從而鎖定約6-8%的無風(fēng)險利潤（未扣除手續(xù)費）。

為收益用戶提供流動性：用戶將 USDC 添加到高交易量市場即可賺取手續(xù)費。根據(jù)平臺報告，在 2025 年的交易高峰期，Azuro 上 5000 萬美元的超級碗交易市場或 Polymarket 上美聯(lián)儲會議交易市場的流動性收益率在 40% 至 120% 之間。

衡量市場情緒：交易者會參考特定的合約作為指標(biāo)。例如，Polymarket 的“比特幣在 2026 年突破 20 萬美元”市場就被與恐慌/貪婪指數(shù)結(jié)合使用，其賠率比更廣泛的 情緒工具更能細致地反映長期預(yù)期。

預(yù)測市場為加密貨幣交易者帶來的 5 大主要優(yōu)勢  

在測試事件中表現(xiàn)出更高的預(yù)測準(zhǔn)確性，在 2024-2025 年美國大選中比主要民 意調(diào)查平均值更準(zhǔn)確，并且領(lǐng)先于美聯(lián)儲的幾項公告。

對沖宏觀和監(jiān)管風(fēng)險的能力：交易者可以購買“無”股票，以應(yīng)對加息、ETF延遲或地緣政治事件，從而對沖比特幣或以太坊頭寸的風(fēng)險敞口。

流動性提供者收益率為 20-120% APY在 Polymarket、Drift BET 或 Azuro 等高交易量市場中添加 USDC，據(jù)報道，部分合約的年化收益率在此范圍內(nèi)。

直接錢包集成：去中心化平臺無需 KYC 驗證。自 2025 年 12 月 4 日起，用戶可通過 MetaMask、Phantom 和 Coinbase 錢包一鍵訪問 Polymarket。

點對點價格發(fā)現(xiàn)：參與者直接相互交易；平臺僅收取少量費用（0-2%），因此沒有莊家優(yōu)勢。

交易者必須了解的 5 個主要風(fēng)險和挑戰(zhàn)  

操縱和虛假交易事件2025 年報告了多起此類事件，其中一起事件中，一名交易員據(jù)稱通過搶先進行預(yù)言機投票賺取了 3000 萬美元。

監(jiān)管禁令及地域限制：預(yù)測市場在法國、新加坡、羅馬尼亞、瑞士以及美國11個州已被全面禁止。Polymarket目前仍限制大多數(shù)美國居民直接訪問。

零售虧損率高：Polymarket 和 Kalshi 約 85-90% 的零售賬戶在 2025 年底出現(xiàn)凈虧損，與永續(xù)期貨交易的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相當(dāng)。

Oracle 爭議和延遲付款2025 年至少有五個備受矚目的市場需要人工解決，或者經(jīng)歷了數(shù)天到數(shù)周的延遲。

低流動性市場的價格波動新創(chuàng)建的或小眾市場，單筆 50,000 美元或以下的交易可能會出現(xiàn) 10-20% 的波動。

常見問題解答

預(yù)測市場在2025年合法嗎？

在大多數(shù)國家/地區(qū)合法。Kalshi 完全受美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 監(jiān)管，面向美國用戶；Polymarket 除部分受限司法管轄區(qū)外，在全球范圍內(nèi)均可使用。

我可以通過 MetaMask 交易預(yù)測市場嗎？

可以——自 2025 年 12 月 4 日起，Polymarket 已可通過 MetaMask 原生訪問。

預(yù)測市場是否以加密貨幣支付？

是的——所有主流平臺都以 USDC 或 USDT 直接結(jié)算到用戶錢包。

總結(jié)

預(yù)測市場的結(jié)果會因用戶策略的不同而有所差異。專注于高交易量合約（未平倉合約超過100萬美元）并將價格視為概率估計的參與者，與交易低流動性或高杠桿市場的參與者相比，他們的體驗截然不同。2025年，隨著現(xiàn)貨交易和永續(xù)合約交易量的增加，加密貨幣用戶的采用率也隨之提高，Polymarket和Kalshi等平臺每月活躍交易者超過31.45萬人。根據(jù)分析師預(yù)測的46%至50%的年增長率，預(yù)計2026年交易量將顯著增長。

到此這篇關(guān)于加密貨幣預(yù)測市場是什么?如何運作的?2025年頂級預(yù)測市場盤點的文章就介紹到這了,更多相關(guān)預(yù)測市場內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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